P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)營(yíng)運(yùn)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

孫建文 張靜

摘 要：近年來(lái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨內(nèi)部制度不完善、結(jié)構(gòu)不合理和可持續(xù)發(fā)展困難等問(wèn)題。因此，需要建立合理的營(yíng)運(yùn)績(jī)效評(píng)價(jià)體系來(lái)優(yōu)化平臺(tái)管理，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)的可持續(xù)發(fā)展。本文根據(jù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的特點(diǎn)設(shè)計(jì)了成交量、貸款余額、營(yíng)運(yùn)費(fèi)用等9個(gè)績(jī)效指標(biāo)，建立起P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)營(yíng)運(yùn)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)? 營(yíng)運(yùn)績(jī)效? 指標(biāo)體系

中圖分類(lèi)號(hào)：F252.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2020）01（a）--02

1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)概述

1.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)經(jīng)歷幾年野蠻擴(kuò)張生長(zhǎng)之后，各類(lèi)問(wèn)題盡顯，但是經(jīng)過(guò)2018年的“殘酷”洗禮后，一些平臺(tái)被迫良性退出，一些平臺(tái)由于自身運(yùn)營(yíng)不善而導(dǎo)致崩盤(pán)，還有一些平臺(tái)則存在欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。

2018年年初，金融監(jiān)管部門(mén)頻繁發(fā)布關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的相關(guān)文件，如《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》和《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》等，以督促P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)加快整改步伐。實(shí)現(xiàn)行業(yè)市場(chǎng)出清、扶優(yōu)抑劣、規(guī)范糾偏，確保向常態(tài)化監(jiān)管的穩(wěn)步過(guò)渡，真正引導(dǎo)行業(yè)守住法律底線(xiàn)和政策紅線(xiàn)，回歸信息中介本質(zhì)，堅(jiān)持小額分散功能，定位線(xiàn)上經(jīng)營(yíng)模式，建立合理定價(jià)機(jī)制，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月底，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)累計(jì)成交量為8.03萬(wàn)億元，突破了8萬(wàn)億大關(guān)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)合計(jì)待還本金總量7889.65億元，環(huán)比下降2.74%。同時(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至1021家，相比11月底減少了49家。

1.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

在合規(guī)浪潮的推動(dòng)下，一些大標(biāo)平臺(tái)逐步回歸普惠金融本原，從原來(lái)拼流量、拼宣傳、拼投入轉(zhuǎn)向、拼技術(shù)，掌握核心金融科技成為行業(yè)焦點(diǎn)。

“盡管互聯(lián)網(wǎng)金融或金融科技在尋找可盈利模式方面還面臨很大困難，但前景廣闊。當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)建立以客戶(hù)為中心的理念，從客戶(hù)需求角度開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品，通過(guò)金融科技實(shí)現(xiàn)低成本、高效率的共享合作?！眹?guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長(zhǎng)陳道富建議。

同時(shí)，金融科技的發(fā)展也面臨著一系列挑戰(zhàn)，基礎(chǔ)設(shè)施不完善、技術(shù)創(chuàng)新邊界模糊、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是否可控、數(shù)據(jù)隱私問(wèn)題的考量等。據(jù)悉，監(jiān)管層越來(lái)越多地參與到支持金融科技升級(jí)發(fā)展的過(guò)程當(dāng)中，例如征信體系的建設(shè)，在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等領(lǐng)域的投入等。意在把一些數(shù)據(jù)聚合、共享，供大家使用，最終建立共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)生態(tài)圈。

在監(jiān)管的護(hù)航、科技的助力下，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)去糙取精，進(jìn)入合規(guī)發(fā)展新階段。近期，宜人貸、PPmoney網(wǎng)貸均獲得超過(guò)億元的融資，其他獲得千萬(wàn)元以上融資的平臺(tái)也不在少數(shù)。根據(jù)天眼研究院不完全統(tǒng)計(jì)，2018年，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)共有28家平臺(tái)獲得融資，融資總額達(dá)84億元。

2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)

2.1 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)建立的原則

2.1.1 可比性原則

可比性原則是指績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)該具有信息口徑一致、相互可比，能保證無(wú)論同一企業(yè)不同時(shí)期的縱向還是同一行業(yè)不同企業(yè)間的橫向都具有可比性。

2.1.2 適應(yīng)性原則

適應(yīng)性原則指績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)計(jì)應(yīng)與平臺(tái)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、特點(diǎn)和管理要求相適應(yīng)，保證平臺(tái)營(yíng)運(yùn)信息的生成、加工和傳遞真實(shí)可靠、及時(shí)有效。

2.1.3 可計(jì)量性原則

可計(jì)量性原則是指績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)所需的數(shù)據(jù)能夠通過(guò)平臺(tái)資料庫(kù)或者從實(shí)際調(diào)查過(guò)程中能夠獲得，并且能夠用數(shù)字可靠計(jì)算出結(jié)果。

2.1.4 全面性原則

全面性原則是指績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)既包括財(cái)務(wù)指標(biāo)也包括非財(cái)務(wù)指標(biāo)，這樣才能全面反映平臺(tái)的整體營(yíng)運(yùn)情況。

2.2 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

2.2.1 總成交量

總成交量是一種供需的表現(xiàn)，指借貸平臺(tái)在某一時(shí)間段內(nèi)吸收到的投資者的投資總額，即供需雙方交易成交的數(shù)量。又稱(chēng)“成交規(guī)模、交易量、交易規(guī)?！钡??？偝山涣恐笜?biāo)反映的是一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)吸納資金的能力。對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)，其他條件不變的情況下，吸收投資者的資金越多，說(shuō)明平臺(tái)的營(yíng)運(yùn)績(jī)效越好。

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2019年7月，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的成交量為900.28億元，成交量環(huán)比上升0.72%。7月份網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成交量排名前三的是玖富普惠、微貸網(wǎng)和陸金服，其成交量分別為69.43億、67.66億和50億。

2.2.2 貸款余額

貸款余額是指截至統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)，平臺(tái)已經(jīng)貸出去，但還沒(méi)有還款的本金（不包含利息）;貸款余額是衡量平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、安全程度的重要指標(biāo)之一。一般情況，貸款余額越高，說(shuō)明平臺(tái)的借貸規(guī)模越大，營(yíng)運(yùn)績(jī)效越好。

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2019年7月P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的貸款余額為6669.94億元，貸款余額環(huán)比下降2.93%。7月份網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)貸款余額排名前三的是陸金服、玖富普惠和宜人貸，其貸款余額分別為940億、473.6億和419.7億。

2.2.3 營(yíng)運(yùn)費(fèi)用

營(yíng)運(yùn)費(fèi)用是指在某一時(shí)間段內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所支出的管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、所得稅及各項(xiàng)稅費(fèi)的總和。該指標(biāo)用來(lái)衡量網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的管理效率，進(jìn)而反映平臺(tái)的營(yíng)運(yùn)績(jī)效。近年來(lái)，由于國(guó)家對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要求越來(lái)越高，各平臺(tái)融資狀況不容樂(lè)觀(guān)，平臺(tái)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。因此，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)營(yíng)運(yùn)費(fèi)用的管理就很重要，通過(guò)對(duì)營(yíng)運(yùn)費(fèi)用指標(biāo)的運(yùn)用，控制平臺(tái)成本的支出。營(yíng)運(yùn)費(fèi)用越高，平臺(tái)的管理效率越低，營(yíng)運(yùn)績(jī)效越差。

2.2.4 逾期金額

逾期金額是指截至統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)，所有逾期的且尚未償還的本金金額總和。逾期金額越大說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，逾期成本越高，管理成效越低，反映營(yíng)運(yùn)績(jī)效越差。

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2019年5月底，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)逾期金額從大到小排名前三的是愛(ài)投資、點(diǎn)榮金融和愛(ài)錢(qián)進(jìn)，分別逾期97.6億、16.97億和16.3億。

2.2.5 逾期率

逾期率包括兩個(gè)方面，項(xiàng)目逾期率和金額逾期率。項(xiàng)目逾期率是指截至統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)，所有處于逾期狀態(tài)的項(xiàng)目數(shù)與尚未償還交易總筆數(shù)之比。金額逾期率是指截至統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)，逾期金額與貸款余額之比。該指標(biāo)反映借貸平臺(tái)的資產(chǎn)質(zhì)量情況，指標(biāo)值越高，說(shuō)明平臺(tái)資產(chǎn)質(zhì)量越差，反之，指標(biāo)值越低，資產(chǎn)質(zhì)量越好。資產(chǎn)質(zhì)量越好，營(yíng)運(yùn)績(jī)效越好。《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類(lèi)處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見(jiàn)》明確將金額逾期率超過(guò)10%的定位為高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2019年5月底，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)項(xiàng)目逾期率排在前三的是京金所、愛(ài)投資和信用寶，分別是100%、88%和66.27%;金額逾期率排在前三的是聚寶普惠、德眾金融和愛(ài)投資，分別是85.1%、75.74%和75.28%。

2.2.6 財(cái)務(wù)持續(xù)

財(cái)務(wù)持續(xù)是指平臺(tái)有足夠的資金維持運(yùn)營(yíng)，用現(xiàn)金凈流量來(lái)衡量財(cái)務(wù)持續(xù)狀況。現(xiàn)金凈流量是指平臺(tái)本期內(nèi)凈增加或凈減少的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物數(shù)額?，F(xiàn)金凈流量可以反映平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)狀況、資金的變現(xiàn)能力、經(jīng)濟(jì)效益和現(xiàn)金償還債務(wù)能力。現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，說(shuō)明平臺(tái)有可動(dòng)用的資金，財(cái)務(wù)持續(xù)性強(qiáng)，也就說(shuō)明平臺(tái)營(yíng)運(yùn)績(jī)效較好;反之，如果現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，則說(shuō)明現(xiàn)有資金不足以支撐平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)，財(cái)務(wù)持續(xù)性弱，也就說(shuō)明平臺(tái)營(yíng)運(yùn)績(jī)效較差。

2.2.7 人均出借金額

人均出借金額是指在某一時(shí)間段內(nèi)，平臺(tái)借貸總金額除以出借總?cè)藬?shù)。該指標(biāo)反映出借人在平臺(tái)的投資金額水平，人均出借金額越大，說(shuō)明出借人對(duì)平臺(tái)的認(rèn)可度越高，會(huì)反復(fù)投資，進(jìn)而反映平臺(tái)的營(yíng)運(yùn)績(jī)效較好。

2.2.8 社會(huì)責(zé)任

社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)在尋求自身生存和發(fā)展的同時(shí)，盡最大能力滿(mǎn)足各種社會(huì)需要、解決出現(xiàn)的問(wèn)題，即為了維護(hù)國(guó)家、社會(huì)和人類(lèi)的根本利益所必須承擔(dān)的各項(xiàng)義務(wù)。就借貸平臺(tái)而言，社會(huì)責(zé)任主要體現(xiàn)在為社會(huì)大眾、小微企業(yè)，特別是涉農(nóng)企業(yè)提供貸款的比率。平臺(tái)對(duì)有效配置金融資源，引導(dǎo)資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達(dá)地區(qū)，改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)，促進(jìn)三農(nóng)經(jīng)濟(jì)和中小微企業(yè)發(fā)展等方面有著重要意義。涉農(nóng)貸款金額越高，說(shuō)明平臺(tái)越大滿(mǎn)足社會(huì)低收入群體和微型企業(yè)的貸款需求，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，平臺(tái)很好的履行了社會(huì)責(zé)任，其營(yíng)運(yùn)績(jī)效越好。

2.2.9 出借人數(shù)

出借人數(shù)也是反映社會(huì)影響的一個(gè)指標(biāo)，出借人數(shù)越多說(shuō)明平臺(tái)被使用的范圍越廣，認(rèn)可度越高，營(yíng)運(yùn)績(jī)效越好。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2019年7月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的活躍出借人數(shù)為199.51萬(wàn)，環(huán)比下降1.59%，約減少3.23萬(wàn)。

3 提升P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)營(yíng)運(yùn)績(jī)效的建議

首先，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)適當(dāng)納入長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品。適當(dāng)推動(dòng)平臺(tái)利率下降，吸引有長(zhǎng)期借款需求的借款人進(jìn)入平臺(tái)，延長(zhǎng)借款期限以吸引相對(duì)保守的投資者的進(jìn)入，從而提高交易額，提升營(yíng)運(yùn)績(jī)效。

其次，積極采取用戶(hù)資金第三方托管制度，將平臺(tái)資金與用戶(hù)資金劃分清楚，避免資金的挪用、亂用，以增強(qiáng)投資者對(duì)平臺(tái)的信心。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要加強(qiáng)自我管理，健全財(cái)務(wù)披露機(jī)制，使平臺(tái)有效運(yùn)行。

再次，加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制。目前，平臺(tái)常用的風(fēng)險(xiǎn)控制方式是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給擔(dān)保公司或者小貸公司，甚至轉(zhuǎn)移給看似最安全的銀行系，但是真正由銀行自己線(xiàn)下做風(fēng)險(xiǎn)控制的不多，大多是將風(fēng)險(xiǎn)控制交由其他公司具體操作，如民生易貸和陸金所。平臺(tái)如果沒(méi)有能力掌控風(fēng)險(xiǎn)控制的核心，即使有各類(lèi)資本背書(shū)也不會(huì)獲得持續(xù)發(fā)展。因此，隨著市場(chǎng)逐漸回歸理性，P2P平臺(tái)將回歸金融本質(zhì)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制是其可持續(xù)發(fā)展的核心所在。

最后，加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)自覺(jué)加入地區(qū)或行業(yè)協(xié)會(huì)，接受監(jiān)督，定期披露其營(yíng)運(yùn)信息，推動(dòng)其資金使用的透明化，進(jìn)一步降低借貸雙方及平臺(tái)之間的信息不對(duì)稱(chēng)性，從而增加網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的交易額，提升其營(yíng)運(yùn)績(jī)效。

參考文獻(xiàn)

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)——登記披露平臺(tái)

網(wǎng)貸之家[EB/OL].https：//www.wdzj.com

冷建飛，張雨微.我國(guó)P2P借貸平臺(tái)營(yíng)運(yùn)能力評(píng)估研究[J].現(xiàn)代管理科學(xué)，2016（12）.