馮雨晴

摘要：我國企業(yè)在進行互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融建設時，主要將小額貸款公司作為供應鏈上的各個單位，小額貸款公司不僅能夠滿足個體用戶的貸款需求，還能夠在一定程度上為有資金需求的中小型企業(yè)提供足夠的金融服務。我國供應鏈金融雖然在發(fā)展過程中還處于初級階段，但在財務風險管理上積累了一定的經(jīng)驗。本文簡單分析了互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式下的財務風險，并探討了相關管理方案，旨在為我國供應鏈的建設提供幫助。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；供應鏈；金融模式；財務風險管理

就現(xiàn)階段來說，財務風險管理適用于各個行業(yè)，但在實際的研究中，很少有研究人員對互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式進行有針對性和詳細的考量，而在分析我國金融市場時，沒有對財務風險管理流程進行分析，各個環(huán)節(jié)中還缺乏個性化研究，難以滿足我國金融市場的需求。在進行財務風險理論的探索和運用時，需要根據(jù)不同行業(yè)的特點以及經(jīng)營狀況進行分析，明確中小型企業(yè)在運行過程中的資金需求，通過互聯(lián)網(wǎng)供應鏈模式予以有效的資金供應，從而保證風險的可控性，使現(xiàn)代中小型企業(yè)財務管理工作得到進一步完善。

一、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式的含義

互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融主要是將電商平臺經(jīng)營者、資金提供者以及供應鏈掌控者等多種身份錄入電子商務或商業(yè)銀行中。而在進行供應鏈建設時，需要累積長期的交易信用數(shù)據(jù)，通過對交易信用數(shù)據(jù)進行分析和管理，建立完善的誠信體系；在此基礎上開展的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式，能夠應用自償型的貿易融資信貸模式融入市場中，將資金支付手段作為累積信用的方式，通過足夠的資金量為電子商務平臺中從事不同交易的中小型企業(yè)提供足夠的資金支持。在整個資金的供應鏈條中，每一個環(huán)節(jié)都應保持完整的聯(lián)系，而互聯(lián)網(wǎng)供應鏈則是建立在現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)基礎上的資金供應鏈，這種金融模式雖然具有一定的發(fā)展歷史，但將互聯(lián)網(wǎng)融入其中是近年來才開展的一種新型融資模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式的具體特征與作用

互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融在發(fā)展過程中與傳統(tǒng)供應鏈金融有較大的差異，一方面，其能夠通過互聯(lián)網(wǎng)形式建立更為完善且覆蓋面更廣的資產融資模式，另一方面還能彌補在傳統(tǒng)供應鏈中對中小型企業(yè)授信不足的問題，這樣能夠將中小型企業(yè)的真實交易信用在一定程度上轉變?yōu)榻鹑谛庞?，從而能夠滿足現(xiàn)代社會信用管理的特征，還能使更多的中小型企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)的形式獲得足夠的融資機會。

互聯(lián)網(wǎng)供應鏈的實際應用，不僅能有效提高經(jīng)濟市場的融資效率，還能降低中小型企業(yè)在融資過程中的各項成本。此外，其大大提高了金融運行模式的動態(tài)監(jiān)控力度和風險預警力度，使中小型企業(yè)在運行過程中能夠通過一定的方式對自身的風險進行預估，這樣能夠使中小型企業(yè)的經(jīng)營更為穩(wěn)定，降低破產的風險。

在傳統(tǒng)的供應鏈金融模式中，主要以中型企業(yè)為融資伙伴，雖然中型企業(yè)對我國的經(jīng)濟發(fā)展來說有一定的作用，但隨著近年來我國個體經(jīng)營經(jīng)濟的盛行，小型企業(yè)已經(jīng)成為現(xiàn)代市場發(fā)展的主流，而采用傳統(tǒng)的供應鏈模式已難以滿足小型企業(yè)的融資需求，大部分小型企業(yè)很容易出現(xiàn)融資無門的狀況，故而在這種背景下開展互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式，能夠使更多的小型企業(yè)被作為融資的目標客戶，從而提高我國市場的融資管理水平。

由于小型企業(yè)在運行過程中涉及的市場份額較小，故而大部分小型企業(yè)的融資需求量較少，單次融資的額度較小，雖然在這種狀況下，小型企業(yè)的運行狀況會受到一定的限制，但這也為互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式的發(fā)展奠定了基礎。由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的融資方式以信用成本為主，所以小規(guī)模融資能夠在一定程度上降低供應鏈中資金提供者的風險，避免出現(xiàn)大量融資后無法回收的情況。

互聯(lián)網(wǎng)供應鏈的金融營銷模式以客戶集中的網(wǎng)絡營銷為主，在進行融資伙伴的搜尋時，可以直接通過數(shù)據(jù)庫中的交易信息尋找市場上需要融資的小型企業(yè)，交易伙伴可以快速鎖定供應鏈中的資金需求成員，并根據(jù)成員的誠信狀況、經(jīng)營狀況為其提供足夠的融資量，這樣能夠保證目標客戶的穩(wěn)定性，雖然總體融資量較低，但依舊能夠獲得良好的市場份額。

三、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式下的財務風險

（一）籌資風險

資金的籌集活動是在企業(yè)開展商業(yè)活動后，資金進入周轉循環(huán)后開始的，其中涉及的內容與企業(yè)經(jīng)營的主體業(yè)務有較為密切的關系，而具體的經(jīng)營規(guī)模直接決定了企業(yè)的投資質量和籌資數(shù)量?；I資風險在籌資活動中則體現(xiàn)在投資金額上，如果籌資金額數(shù)量較大，企業(yè)就需要具備足夠的經(jīng)營規(guī)模，但由于企業(yè)在運行過程中可以通過各種方式進行數(shù)據(jù)偽造，這就導致資金的供應方在獲得了偽造的信息后，無法準確判斷企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，導致投資風險增大。如果在單次籌資內資金過多，會導致企業(yè)產生多余的現(xiàn)金流，這樣不僅會影響企業(yè)的經(jīng)營成本，還會導致企業(yè)的債務成本進一步增高；但如果投資金額過少，則有可能導致企業(yè)在運行過程中的資金量不足，這樣會影響企業(yè)的業(yè)務開展和規(guī)模擴張。

除此之外，企業(yè)在進行債務償還時，如果無法有效償還債務，就會面臨破產的風險，這也是企業(yè)籌資風險的主要表現(xiàn)形式。對互聯(lián)網(wǎng)供應鏈來說，在進行資金籌集時，大多數(shù)企業(yè)都是以個體經(jīng)營的小型公司為主，相較于銀行，小型企業(yè)的資金籌集來源更為有限，所以對小型企業(yè)來說，如何在最低的成本內籌到足夠的開展資金，是進行互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式建設的主要難題。并且這種網(wǎng)絡金融模式是基于互聯(lián)網(wǎng)開展的一種新型經(jīng)營模式，所以小型企業(yè)需要在諸多的同類型企業(yè)中站穩(wěn)腳跟并展現(xiàn)自身在市場中的優(yōu)勢，這樣才能吸引投資者的目光。

（二）投資風險

對于互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式來說，其中的投資者是資金鏈上有資金需求的中小型企業(yè)，在進行實際投資時，其中的收益與風險并存。在實際的投資活動中，客戶的信用是影響風險的關鍵因素，如果小型企業(yè)在運行過程中還款能力較差或經(jīng)營狀況較差，就有可能導致小型企業(yè)的信用評價受損。如果小型企業(yè)由于多種因素產生變動，而各種風險也無法抵御，就有可能導致投資失敗，投資人無法在規(guī)定的時間內將貸款收回，就會產生重大的財務風險，而供應鏈中的某一環(huán)節(jié)如果出現(xiàn)斷裂，整個供應鏈的經(jīng)濟狀況都會受到影響，這也是互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式中最為脆弱且風險較大的問題。

在互聯(lián)網(wǎng)供應鏈中，金融模式的貸款客戶具有融資金額小、觸資頻率高的特點。雖然對投資人來說，某一個或者某幾個小型企業(yè)的還款能力較差，可能不會對資金流動造成毀滅性的打擊，但如果在某一時間段內市場經(jīng)濟受到嚴重沖擊，就會導致供應鏈中幾十甚至上百個小型企業(yè)的財務同時出現(xiàn)危機，進而引發(fā)供應鏈崩潰性斷裂。這些因素都加大了互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式的風險。

四、結語

就目前來說，在金融市場上，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式雖然存在較多的風險以及問題，但其也是現(xiàn)代我國金融行業(yè)發(fā)展的主要趨勢，對此，相關金融研究人員需要結合供應鏈中的風險點和脆弱點進行分析，盡可能保證供應鏈的完整性，同時還需要增強供應鏈的抗沖擊能力，使得其在面對風險和市場崩潰時，供應鏈內的資金能夠快速抽出，這樣能夠減少資金損失，盡可能使我國的互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的狀況。

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