【摘要】“野蠻生長”是我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今被多方認(rèn)定的標(biāo)簽。眾多平臺(tái)最終的經(jīng)營不善主要源于過度追求效率的提升而忽視了風(fēng)險(xiǎn)的管理。事實(shí)上，我國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理由于沒有完善的征信體系而呈現(xiàn)出多樣化，大都是在“摸著石頭過河”。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在全球的發(fā)展聲勢(shì)浩大，發(fā)展速度無可估量，若不及時(shí)找出隱藏的風(fēng)險(xiǎn)并規(guī)避，風(fēng)險(xiǎn)積聚現(xiàn)狀將無法被打破。本文將以我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀為背景，研究目前存在的風(fēng)險(xiǎn)并提出相應(yīng)的防范措施。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融;風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)控

一、前言

隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，大數(shù)據(jù)背景、科技創(chuàng)新加之新興業(yè)態(tài)帶來的無限商機(jī)給互聯(lián)網(wǎng)金融打造了良好發(fā)展空間。2013年，因當(dāng)世盛行的P2P網(wǎng)貸和橫空出世的余額寶，被冠名“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。2014年“互聯(lián)網(wǎng)金融”首次被寫入政府工作報(bào)告。由于政府政策的傾斜使互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展一路高歌，互聯(lián)網(wǎng)滲透到金融行業(yè)各個(gè)領(lǐng)域，例如銀行、券商、保險(xiǎn)線上化，P2P網(wǎng)貸、眾籌等等。但由于我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制并不完善，也沒有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。即便服務(wù)模式的更新給消費(fèi)者帶來更多的選擇，但黑天鵝事件頻頻發(fā)生：非法集資，金融傳銷，金融詐騙等正逐漸瓦解消費(fèi)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信心。因此強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融多方風(fēng)險(xiǎn)管理將有助于有效防范對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，重拾消費(fèi)者信任。

二、金融科技風(fēng)險(xiǎn)管理本質(zhì)

（一）風(fēng)險(xiǎn)聚集原因

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控管理建設(shè)應(yīng)從兩方面實(shí)現(xiàn)：企業(yè)自身修煉和外在環(huán)境建設(shè)。

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)，企業(yè)應(yīng)對(duì)靠的是自身的內(nèi)力，企業(yè)的踏實(shí)穩(wěn)定性，而非發(fā)展的快慢現(xiàn)狀。一個(gè)企業(yè)即便領(lǐng)跑了整個(gè)行業(yè)，倘若沒有風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、措施和機(jī)制，短暫業(yè)務(wù)量增長在沒有風(fēng)險(xiǎn)把控的條件的下會(huì)更快面臨問題，并且這些問題不是風(fēng)投所能加以控制的。片面追求盈利而不斷放松風(fēng)險(xiǎn)控制將導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)失控。

我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)之所以能夠積聚，是因?yàn)樵趦?nèi)在上，企業(yè)管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沒有足夠的認(rèn)識(shí)，沒有規(guī)避和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和措施;在外在上，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)沒有完善的法律法規(guī)制度政策加以支持，沒有健全的征信體系，沒有明確的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，也無法適用傳統(tǒng)金融行業(yè)分業(yè)監(jiān)管模式。

（二）風(fēng)險(xiǎn)緩沖的必要性

2019年，政府在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域圍繞保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)防控方面出臺(tái)了多項(xiàng)監(jiān)管政策：強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)的合規(guī)應(yīng)用;規(guī)范催收管理;加強(qiáng)利率管控等，一些風(fēng)險(xiǎn)管控能力不足的平臺(tái)業(yè)務(wù)上就出現(xiàn)了較大的波動(dòng)。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，處理不當(dāng)將帶來一系列連鎖反應(yīng)，甚至容易造成金融危機(jī)，因此建立一套企業(yè)內(nèi)外部合力應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制尤為重要。企業(yè)在追求利潤的同時(shí)也要關(guān)注自身“免疫力”的提高，要遵從經(jīng)營規(guī)律。在并不是所有風(fēng)險(xiǎn)都能夠預(yù)估的前提下，任何時(shí)候都需要留有充足的風(fēng)險(xiǎn)緩沖余地。判斷一個(gè)企業(yè)的綜合實(shí)力首先需要關(guān)注他是否具備控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定性是企業(yè)展開一切經(jīng)營活動(dòng)的基礎(chǔ)。所有決斷都是建立在風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上實(shí)行的。

近年來，國家不斷發(fā)布關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范和處置機(jī)制，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)置的統(tǒng)籌監(jiān)管，改革政策環(huán)境和約束機(jī)制。大部分企業(yè)的發(fā)展也開始從最求效率回歸到風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)。若是具備前瞻性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力并在風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)及時(shí)作出調(diào)整，企業(yè)的運(yùn)營將會(huì)提升到一個(gè)新的層次。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

我國傳統(tǒng)的金融行業(yè)實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式，比如銀行業(yè)由央行監(jiān)管，證券業(yè)由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管等等。而我國互聯(lián)網(wǎng)金融是典型的混業(yè)經(jīng)營，參與者復(fù)雜，涉及的領(lǐng)域廣泛，業(yè)務(wù)交叉性強(qiáng)，因此無法適用我國現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式。

長期沒有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和機(jī)制導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)開始違法違規(guī)經(jīng)營，例如一直盛行的P2P網(wǎng)貸在央行、銀監(jiān)部門、網(wǎng)監(jiān)部門都與之劃清監(jiān)管界限后，缺乏明確的監(jiān)管使得P2P網(wǎng)貸準(zhǔn)入門檻非常低。不夠自律、渾水摸魚并想從中獲利的人不斷增加使得黑天鵝事件頻繁出現(xiàn)。目前大多數(shù)人習(xí)慣使用的第三方支付，由于第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)商戶的監(jiān)管以及銀行對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度不足，也存在著洗錢的風(fēng)險(xiǎn)。諸如此類不完善的監(jiān)管措施和不全面的監(jiān)管范圍使得大部分目的不純者都有機(jī)可乘。監(jiān)管的交叉風(fēng)險(xiǎn)也在加速。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

雖然大數(shù)據(jù)背景和互聯(lián)網(wǎng)的開放性緩解了信息不對(duì)稱的情況。但即使是大數(shù)據(jù)金融，由于存在不健全的征信體系、不嚴(yán)格的審核機(jī)制、不完善的信息披露，也不可能存在一個(gè)萬能機(jī)構(gòu)任何時(shí)候掌握任何人的充分信息，從而信息不對(duì)等的風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

近年來由于契合中小企業(yè)融資需求而迅速發(fā)展起來的眾籌，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種形式，在因其獨(dú)特的運(yùn)作模式而產(chǎn)生源源不斷的收益的同時(shí)，也不可避免的存在著風(fēng)險(xiǎn)，非法集資是最常見的。在企業(yè)融資需求和民眾投資需求同時(shí)無法得到滿足時(shí)，便衍生出這種畸形的刑事犯罪行為。近幾年來，涉及非法集資的人員和金額呈上升趨勢(shì)。除此之外，例如非法發(fā)行證券等行為也存在著潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展越來越迅猛，但是也給這個(gè)行業(yè)帶來了新形勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。以P2P網(wǎng)貸為例，大多網(wǎng)貸平臺(tái)是購買模板，在技術(shù)迭代是無法保證新版本的成熟性，若平臺(tái)負(fù)責(zé)人只重視營銷策略而不顧技術(shù)是否成熟，由于技術(shù)存在漏洞將引發(fā)黑客的攻擊，而網(wǎng)貸屬于新興業(yè)務(wù)，相關(guān)的法律法規(guī)并不完善使得黑客蓄意攻擊，連帶產(chǎn)生的問題，例如個(gè)人信息泄露、密碼泄露、投資人賬戶資金遭到篡改等頻頻出現(xiàn)。大多平臺(tái)的運(yùn)行也因此受到嚴(yán)重的影響。

（四）宏觀風(fēng)險(xiǎn)

宏觀風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融資金的流向與宏觀調(diào)控方向不一致而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。按照經(jīng)濟(jì)周期的規(guī)律，我國每五到八年就會(huì)經(jīng)歷一次經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)，最近的一次是在2008年。中國最早一批成立的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)玖富的CEO孫雷曾說“經(jīng)濟(jì)周期如潮水，潮漲時(shí)大家一哄而上，潮落時(shí)，即使有再好的水性，也只能在沙灘上游泳?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)，在面對(duì)大量實(shí)體經(jīng)濟(jì)破產(chǎn)，壞賬、呆賬不斷出現(xiàn)時(shí)，微觀層面的風(fēng)險(xiǎn)控制已經(jīng)無法應(yīng)對(duì)了。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制

目前世界上還不存在足夠完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，中國的監(jiān)管體制也在不斷完善。為了保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展需要建立完善的監(jiān)管體系。

由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)融合了互聯(lián)網(wǎng)以及金融相關(guān)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍廣闊，傳統(tǒng)的金融分業(yè)監(jiān)管已無法囊括所有領(lǐng)域。針對(duì)這種現(xiàn)狀，應(yīng)建立橫向多業(yè)監(jiān)管合作體系。已傳統(tǒng)金融行業(yè)的監(jiān)管部門為主要責(zé)任部門，輔之以信息、科技、金融等服務(wù)部門。例如互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)推出的貨幣衍生產(chǎn)品，人民銀行作為貨幣的發(fā)行者應(yīng)協(xié)同推出部門一起承擔(dān)起監(jiān)管責(zé)任;再比如互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)推出的各項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品，針對(duì)此項(xiàng)產(chǎn)品所涉及的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，對(duì)該領(lǐng)域負(fù)責(zé)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)負(fù)責(zé)牽頭，聯(lián)合其他連帶責(zé)任機(jī)構(gòu)一起承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，參與者復(fù)雜，實(shí)力參差不齊。很多企業(yè)不具備風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，沒有能夠抵御風(fēng)險(xiǎn)的措施和能力，風(fēng)險(xiǎn)承受能力極低。因此需要提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，打破魚龍混雜的現(xiàn)狀，淘汰不適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，加速行業(yè)整合，規(guī)范企業(yè)行為和市場環(huán)境。

（二）建立透明運(yùn)作體系和信用數(shù)據(jù)平臺(tái)，去泡沫化

互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸不受信任是由于投資去向不公開透明，舊有互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作模式盲目追求高成交量和高效益導(dǎo)致壞賬堆積，投資者不清楚自己的資金走向只知道結(jié)果和預(yù)期的不一致，從而使信任感不斷下降。因此打破舊有模式，建立公開、透明的資金運(yùn)作體系尤為重要。

2019年，備受關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息共享平臺(tái)已開通，而在大數(shù)據(jù)背景下，我們可以利用大數(shù)據(jù)進(jìn)一步環(huán)境完善互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)信用信息共享平臺(tái)，給借貸雙方提供有效平臺(tái)進(jìn)行信息查詢，解決借貸雙方的“信息孤島”，最終在一定程度上解決數(shù)據(jù)獲取維度窄、信息不對(duì)等等問題。

（三）建立強(qiáng)大的技術(shù)保障

互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)存在在很多方面，例如高大上的網(wǎng)站插入虛假信息等等，這帶來最大的問題就是信息安全問題。這導(dǎo)致信息可信度降低，用戶的個(gè)人信息及資金安全也存在著巨大的隱患。因此需提高防范風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)，加強(qiáng)抵御黑客攻擊的能力。這不僅僅對(duì)計(jì)算機(jī)硬件設(shè)備有較高的要求，對(duì)于系統(tǒng)運(yùn)作的防火墻等軟件的開發(fā)也有較高的有要求。應(yīng)大力投入研究保護(hù)性較高的相關(guān)信息系統(tǒng)，保護(hù)消費(fèi)者及平臺(tái)的合法權(quán)益。

（四）創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警系統(tǒng)

利用各種類型的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的技術(shù)手段，例如業(yè)務(wù)流程分析、SWOT分析等方式創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)已達(dá)到幫助企業(yè)用戶認(rèn)清其風(fēng)險(xiǎn)的范圍，掌握內(nèi)部存在的主要矛盾以及矛盾的主要方面。并且還可以通過設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的形式形成預(yù)計(jì)系統(tǒng)從而達(dá)到幫助企業(yè)用戶把握風(fēng)險(xiǎn)走勢(shì)，在風(fēng)險(xiǎn)來臨前采集風(fēng)險(xiǎn)處置措施，降低甚至避免風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失的目的。

在宏觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面，可以對(duì)不同的行業(yè)進(jìn)行分類監(jiān)管，針對(duì)多頭共債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。加快推進(jìn)機(jī)器人流程自動(dòng)化深入各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程中，降低操作性風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡介：

肖紅（1991-），女，漢族，北京人，本科，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融。