侯靜

摘 要 現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟進入平穩(wěn)發(fā)展階段，隨著經(jīng)濟全球化的趨勢，企業(yè)在市場經(jīng)濟下的競爭也日益激烈，這也對企業(yè)經(jīng)營決策的科學(xué)性提出了越來越高的要求，財務(wù)分析的重要性也日益體現(xiàn)出來。只有建立在可靠的財務(wù)分析基礎(chǔ)上的經(jīng)營決策才能稱之為科學(xué)決策，才能確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行和平穩(wěn)發(fā)展，確保實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)。企業(yè)財務(wù)分析人員根據(jù)企業(yè)財務(wù)報表資料，通過對企業(yè)的盈利能力、營運能力、償債能力和成長能力等方面進行分析，會為企業(yè)投資決策、融資決策、營運資金管理決策等提供科學(xué)依據(jù)。然而，實際工作中，受各種因素的限制，財務(wù)分析并未充分發(fā)揮其決策的支持作用?；诖?，本文在闡述財務(wù)分析的內(nèi)容及方法的基礎(chǔ)上，對目前財務(wù)分析為經(jīng)營決策提供參考時存在的問題進行了研究。本文認為，目前存在的主要問題包括財務(wù)分析的局限性、企業(yè)特點的限制、人為因素等。最后針對問題，提出了解決問題的對策，具體包括優(yōu)化財務(wù)分析的流程，保證其分析數(shù)據(jù)的準確性。本文對于提高財務(wù)分析的規(guī)范化具有一定的參考價值。

關(guān)鍵詞 財務(wù)分析 經(jīng)營決策 財務(wù)報表

伴隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)數(shù)量不斷增多，企業(yè)之間的競爭壓力也在不斷地增大，企業(yè)在發(fā)展的浪潮中，隨時都有可能沉入海底，這就考驗企業(yè)經(jīng)營的水平。財務(wù)分析可以幫助企業(yè)分析大數(shù)據(jù)從而提高企業(yè)決策的準確率，讓企業(yè)的營業(yè)額穩(wěn)步上漲。財務(wù)分析可以有效地為企業(yè)經(jīng)營指明發(fā)展方向，其重要性不言而喻。

一、財務(wù)分析的內(nèi)容與方法

（一）財務(wù)分析內(nèi)容

財務(wù)分析內(nèi)容包括對企業(yè)的盈利能力、營運能力、償債能力和成長能力進行分析。盈利能力主要體現(xiàn)在銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率等。營運能力主要有應(yīng)收賬款或存貨周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）、營運資本周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。償債能力主要有營運資本、流動比率、速動與現(xiàn)金的流量比率、現(xiàn)金比率、公司財務(wù)資本的利潤、負債率、現(xiàn)金流量等。

（二）財務(wù)分析的方法

財務(wù)分析方法一般為：比較分析法、比率分析法、因素分析法等相關(guān)分析方法。在分析和對比數(shù)據(jù)時，通常采用比較分析法，但一般該方法不會單獨使用，常常和比率分析法一起使用。主要是把同一類的項目進行多期的對比，繪制成折線圖，更直觀地體現(xiàn)數(shù)值的增減、速率的變化、趨勢的變化等。但是這兩種方法只能體現(xiàn)整體變化趨勢，無法分析單獨因素對整體的影響大小，這時候就要依靠第三種方法——因素分析法。因素分析法其實就是將影響整體變化的因素拆分開，對每個單獨的因素進行定性分析，精準地算出單個因素對整體變化的影響程度。

二、財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用

（一）財務(wù)分析為公司制定經(jīng)營決策打下基礎(chǔ)

許多外界因素會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生影響。比如市場經(jīng)濟環(huán)境的變化、市場匯率利率的變動等。這些因素都是人們不可預(yù)知的，都是隨時可能發(fā)生的，會給企業(yè)發(fā)展帶來許多困難。財務(wù)分析會根據(jù)成本和利潤的核算，分析得出建議，幫助企業(yè)采用合理的方式籌集資金。財務(wù)分析利用銷售部門提供的資料，分析比較當(dāng)月銷量和營業(yè)額的變化，和前幾個月的歷史數(shù)據(jù)進行對比，通過顧客對產(chǎn)品信息的反饋，判斷產(chǎn)品的變化趨勢和市場同類產(chǎn)品的變化趨勢是否相同，之后由企業(yè)經(jīng)營者來決定是否繼續(xù)生產(chǎn)和銷售該產(chǎn)品。財務(wù)分析讓企業(yè)經(jīng)營者在做決定之前能有所依據(jù)，它利用數(shù)據(jù)分析總結(jié)出企業(yè)的優(yōu)勢、找出企業(yè)發(fā)展存在的弊端，為企業(yè)優(yōu)化流程、制定合理的規(guī)章制度、樹立管理者的威信、提高企業(yè)管理水平夯實基礎(chǔ)，所以企業(yè)管理者在工作中要足夠重視財務(wù)分析[3]。

良好的財務(wù)分析水平也會為企業(yè)經(jīng)營管理決策打下基礎(chǔ)，這主要表現(xiàn)在處于不同行業(yè)的企業(yè)有不同的特征，處于同一行業(yè)的不同企業(yè)由于自身能力和市場地位不同，也具有不同的發(fā)展方式。在這種情況下，企業(yè)想要謀取長遠的發(fā)展，就不能單純依靠市場經(jīng)濟環(huán)境的走向，還需要結(jié)合自身發(fā)展的規(guī)律性和能力，才能在制定經(jīng)營決策時不和現(xiàn)實脫節(jié)，對未來有深遠的認知。

（二）財務(wù)分析有利于企業(yè)財務(wù)計劃的制定和完善

企業(yè)首先通過財務(wù)分析的方法對生產(chǎn)與銷售、成本與利潤進行分析，總結(jié)經(jīng)驗制定未來發(fā)展目標(biāo)。工作開展一段時間后，要進行檢查，核查工作是否按計劃進行。由于企業(yè)中的財務(wù)分析的分析面廣泛，所以首先得確定目標(biāo)以及行動計劃，然后根據(jù)行動計劃進行程序流程的實施直到財務(wù)的規(guī)劃與預(yù)算落地，并與階段性的財務(wù)報告、工作成果、結(jié)果預(yù)算進行比較，找差異，分析有差異的原因，對實際的工作結(jié)果進行評定，完善財務(wù)計劃，糾正偏差，從而實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟目標(biāo)，推動企業(yè)財務(wù)計劃的制定與完善。

（三）財務(wù)分析可以對經(jīng)營結(jié)果進行評價

財務(wù)分析指標(biāo)會對企業(yè)過去的財務(wù)情況進行反映，整體財務(wù)分析指標(biāo)體系則可以從整體上反映出企業(yè)的財務(wù)狀況，因此，優(yōu)質(zhì)的財務(wù)分析實質(zhì)上是有利于對企業(yè)的財務(wù)決策結(jié)果進行評價的。企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)狀況實質(zhì)上是過去經(jīng)營決策和市場共同作用的結(jié)果，如果對市場因素帶來的財務(wù)狀況變化進行剔除，則可以直接反映財務(wù)決策的結(jié)果。財務(wù)分析根據(jù)市場經(jīng)濟數(shù)據(jù)制定出企業(yè)產(chǎn)品的預(yù)期指標(biāo)。在產(chǎn)品經(jīng)營一段時間后，財務(wù)人員會統(tǒng)計產(chǎn)品在這段時間內(nèi)經(jīng)營的數(shù)據(jù)。把分析得到的數(shù)據(jù)與之前的預(yù)期指標(biāo)、產(chǎn)品同類的經(jīng)營數(shù)據(jù)作對比，得出數(shù)據(jù)之間的差值，分析企業(yè)經(jīng)營中的優(yōu)勢與劣勢。制定出以后經(jīng)營的方向和規(guī)劃，讓企業(yè)獲得更高的收益。

三、財務(wù)分析應(yīng)用于企業(yè)經(jīng)營決策過程中存在的問題

（一）財務(wù)分析的局限性

從企業(yè)經(jīng)營決策的過程中來看，財務(wù)分析的局限性主要體現(xiàn)在四個方面。

首先，是財務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的局限性。財務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)往往是企業(yè)財務(wù)報表，每個企業(yè)都有相應(yīng)的財務(wù)報表的對應(yīng)格式與編制要求，不同企業(yè)的財務(wù)編制要求與對應(yīng)格式都不盡相同。此外，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的時效性也會因為政策、時期的影響呈現(xiàn)不同，因此，企業(yè)財務(wù)分析依據(jù)的數(shù)據(jù)時效性與可比性都有局限性。每個財務(wù)報表基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的整理都與數(shù)據(jù)分析決策者的思路與習(xí)慣息息相關(guān)，很多時候會根據(jù)決策者的期望被人為滿足，使企業(yè)的財務(wù)分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的可靠性、真實性與完整性存在一定的誤差，最終導(dǎo)致財務(wù)分析的局限性。

其次，財務(wù)分析方法具有局限性。根據(jù)上一部分闡述的財務(wù)分析的方法，這些常用的分析方法的應(yīng)用范圍都相對比較寬泛，但每個方法在使用的過程中給都有使用的局限性。例如，比較分析法，這種方法的分析核心在于它所規(guī)定的比較數(shù)據(jù)在口徑上要相同，不相同的數(shù)據(jù)之間不能進行比較;比率分析法要求基礎(chǔ)數(shù)據(jù)之間必須有一定的聯(lián)系;因素分析法更傾向于主觀方面的數(shù)據(jù)，往往主觀數(shù)據(jù)起到了絕對作用。以上的財務(wù)分析方法都是以歷史財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為分析本體，若企業(yè)的經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生改變，則會導(dǎo)致分析結(jié)果出現(xiàn)誤差。另外財務(wù)分析方法的數(shù)據(jù)都是相關(guān)經(jīng)濟數(shù)據(jù)，不能將經(jīng)濟環(huán)境因素考慮進去，并且分析的技術(shù)比較守舊，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展的能力較差。

再次是企業(yè)財務(wù)分析標(biāo)準的局限性。財務(wù)分析標(biāo)準的局限性主要體現(xiàn)在分析結(jié)果上，因為分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)只反映了企業(yè)的財務(wù)或經(jīng)營方面，所以不能對企業(yè)的整體進行全面的分析[4]，這也導(dǎo)致財務(wù)分析系統(tǒng)的嚴密程度不高，并且財務(wù)分析標(biāo)準與分析人員的經(jīng)驗息息相關(guān)，分析人員指定的評定標(biāo)準不同，導(dǎo)致財務(wù)分析的標(biāo)準也不同。

最后，財務(wù)分析人員業(yè)務(wù)能力也存在局限性。從財務(wù)分析的整體來看，財務(wù)分析是一項邏輯極其嚴密的工作，不光要按照財務(wù)評定標(biāo)準進行計算，也需要對企業(yè)經(jīng)濟環(huán)境下的每項標(biāo)準進行邏輯分析，應(yīng)用財務(wù)方面相關(guān)分析理論，進行合理的分析與預(yù)測。這就對財務(wù)分析人員的經(jīng)驗、知識體系以及對財務(wù)數(shù)據(jù)的判斷能力有較高的要求，但實際上的企業(yè)財務(wù)人員的能力之間有差距，并沒有形成統(tǒng)一的分析標(biāo)準，最終導(dǎo)致其業(yè)務(wù)能力的局限性。

（二）未考慮企業(yè)的特點

在企業(yè)業(yè)務(wù)的前期以及特殊時期的某些特殊指標(biāo)和行業(yè)中的計算平均指標(biāo)不一致，針對每月都有季節(jié)性因素或重大變化的公司，財務(wù)人員如果僅以單一方式進行各個月的數(shù)據(jù)分析，以點蓋面，則會直接導(dǎo)致分析的精度不高。由于市場經(jīng)濟方面與行業(yè)特定要求的變化，會出現(xiàn)部分計劃外與預(yù)算外的支出，但傳統(tǒng)的分析過程中，財務(wù)人員不會將這些列為企業(yè)的特點進行分析，也不會進行特殊的整理。

（三）人為因素的影響

指標(biāo)的基本特征是指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性和相互影響性。指標(biāo)不能直接判斷結(jié)果是好是壞，太高和太低會使結(jié)果降低準確度。指標(biāo)在不同時期有所不同，需要依靠評定的經(jīng)驗進行分析。目前，許多公司的財務(wù)分析師的能力和經(jīng)驗尚淺，并且企業(yè)高層管理者也沒有對財務(wù)分析有足夠的投入，甚至出現(xiàn)財務(wù)分析人員為了體現(xiàn)良好的財務(wù)數(shù)據(jù)而刻意修飾從而做出漂亮的財務(wù)數(shù)據(jù)以完成財務(wù)工作的情況，由于這種方式帶來的影響即為人為因素的局限。

四、解決財務(wù)分析應(yīng)用問題的對策

（一）突破財務(wù)分析的局限性

在財務(wù)分析的全過程中，財務(wù)分析人員應(yīng)該充分理解數(shù)據(jù)的背景、含義與價值，并運用數(shù)據(jù)信息的相關(guān)調(diào)整分析方法，及時對企業(yè)中的特殊數(shù)據(jù)進行特定的分析，這樣才可以使財務(wù)分析的標(biāo)準與特定業(yè)務(wù)緊密聯(lián)系起來。財務(wù)分析要服務(wù)于企業(yè)所有部門的協(xié)調(diào)工作，數(shù)據(jù)要貫穿各個部門，并要求各企業(yè)相關(guān)部門積極配合財務(wù)分析工作，使財務(wù)分析有一個暢通無阻的環(huán)境，從而增加財務(wù)分析工作基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的來源，提高數(shù)據(jù)的時效性和準確性。制定財務(wù)報表時，需要數(shù)據(jù)收集部門添加文字說明，以提供更多相關(guān)的數(shù)據(jù)信息，這有助于財務(wù)分析過程中數(shù)據(jù)準確性的提高。企業(yè)必須構(gòu)建和完善財務(wù)指標(biāo)綜合分析系統(tǒng)，從公司戰(zhàn)略目標(biāo)與運營特征的角度選定數(shù)據(jù)分析方法的，綜合更多先進的財務(wù)分析方法。在基礎(chǔ)的財務(wù)分析方法之外，還需要結(jié)合因素分析法和趨勢分析法進行分析，全面分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)之間的邏輯關(guān)系，使財務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)實現(xiàn)“定性”、“定量”的統(tǒng)一，使公司的決策者能真正在企業(yè)的戰(zhàn)略方向上獲得有效的財務(wù)分析數(shù)據(jù)[5]。財務(wù)分析的表達方式也應(yīng)盡可能地使用直觀、簡明的圖表結(jié)合的方式，更便于企業(yè)管理者理解。此外，財務(wù)分析報告應(yīng)多添加相關(guān)的非財務(wù)類數(shù)據(jù)，使財務(wù)分析指標(biāo)更加完整有效。

（二）衡量企業(yè)特點

財務(wù)分析也可以應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)調(diào)研行業(yè)整體的狀態(tài)，這些數(shù)據(jù)可以使公司了解整個行業(yè)的情況，了解當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下行業(yè)技術(shù)與商業(yè)模式的形態(tài)，掌握行業(yè)其他公司的位置和當(dāng)前競爭形勢。財務(wù)分析也必須將公司同行現(xiàn)狀和商業(yè)模式的特點作為重點，分析確定公司財務(wù)指標(biāo)發(fā)布的信息是否與之一致，評定人工調(diào)整異常情況，這不是簡單的財務(wù)分析相關(guān)的計算公式就能準確測算得到的結(jié)果，而是能影響到企業(yè)決策者的財務(wù)分析。

（三）降低人為因素影響

財務(wù)分析需要員工具有高水平的綜合能力。財務(wù)人員的專業(yè)性不光要體現(xiàn)在基礎(chǔ)的財務(wù)管理理論知識上，還必須對公司的發(fā)展未來目標(biāo)以及相關(guān)業(yè)務(wù)有更加客觀的掌握，并且符合當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下的國家政策以及行業(yè)的相關(guān)法規(guī)。所以，企業(yè)要加強財務(wù)人員的系統(tǒng)培訓(xùn)，最好請財務(wù)分析公司以及專業(yè)經(jīng)驗團隊來完成財務(wù)分析。企業(yè)要構(gòu)架財務(wù)分析人才專業(yè)隊伍，從而使財務(wù)分析工作更加精準地服務(wù)于企業(yè)的管理人員，使企業(yè)的決策思路更加清晰。財務(wù)分析的精準度離不開準確的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的前提是要真實有效，所以財務(wù)人員要保證數(shù)據(jù)的真實性和可靠性，進行核算工作與監(jiān)督工作，進一步加強基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的準確性。財務(wù)信息數(shù)據(jù)使專人負責(zé)，能大大加強企業(yè)管理者對于企業(yè)的風(fēng)險、法律方面的意識，也使保證了企業(yè)長期、穩(wěn)定、良性發(fā)展。財務(wù)分析技術(shù)手段也在不斷地更新?lián)Q代，財務(wù)信息化也是目前大型企業(yè)進行企業(yè)管理的重要方式，所以企業(yè)在了解現(xiàn)代信息時代的同時，要對信息硬件、軟件有大力的投入，并引進相關(guān)的技術(shù)人才，構(gòu)建企業(yè)大型財務(wù)數(shù)據(jù)庫，利用、整合財務(wù)分析的規(guī)則，并編制完整的材料。例如，可以應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)構(gòu)建企業(yè)財務(wù)分析框架，從而更加科學(xué)合理地控制企業(yè)成本與相關(guān)費用，大大提高企業(yè)的營銷能力，真正做到企業(yè)管理模式的優(yōu)化。

五、結(jié)語

本文根據(jù)財務(wù)分析的內(nèi)容和方法探討了財務(wù)分析中存在的問題，提出了優(yōu)化財務(wù)分析的流程、保證財務(wù)數(shù)據(jù)的準確性、讓財務(wù)分析規(guī)范化等解決財務(wù)分析應(yīng)用問題的對策。企業(yè)財務(wù)分析工作是完全以歷史經(jīng)營的數(shù)據(jù)為根據(jù)，科學(xué)化、合理化的分析問題的辦法，能精準地反映企業(yè)在過去的一段時間內(nèi)的經(jīng)營狀況和綜合實力，在企業(yè)管理中的地位是十分重要、無可替代的。精準地分析企業(yè)現(xiàn)今存在的弊端和發(fā)展的優(yōu)勢，還能預(yù)判企業(yè)以后的發(fā)展方向和趨勢，給企業(yè)發(fā)展提出合理化、科學(xué)化的指導(dǎo)建議，決定了企業(yè)盈利情況。財務(wù)分析根據(jù)大量真實的數(shù)據(jù)，能讓企業(yè)盡可能地規(guī)避風(fēng)險，讓企業(yè)能夠平穩(wěn)、健康、可持續(xù)發(fā)展。在經(jīng)濟全球化的發(fā)展趨勢下，新興的企業(yè)在不斷地增多，經(jīng)營、營銷的方式在不斷地變化，企業(yè)們都是在夾縫中求生存、求發(fā)展。這時候財務(wù)工作肩負的責(zé)任將更加繁重，在做工作時應(yīng)更加細心和認真，保證數(shù)據(jù)的準確性，不斷與市場接軌，保證分析的及時性，不斷要求自己進步，為企業(yè)發(fā)展出謀劃策，提高企業(yè)的利潤率，讓企業(yè)實現(xiàn)更快、更好、更強的發(fā)展。

（作者單位為中汽知識產(chǎn)權(quán)投資運營中心<北京>有限公司）

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