姜麗麗 仝愛華 胡志飛 王宜峰

摘? 要：在對浙江省普惠金融包容發(fā)展指數(shù)進行測算基礎(chǔ)上進一步進行Kernel密度估計分析，不同地區(qū)差異性比較明顯。同時利用靜態(tài)面板和動態(tài)面板模型分析影響普惠金融包容發(fā)展水平的相關(guān)因素，人均國民經(jīng)濟發(fā)展水平、國際互聯(lián)網(wǎng)用戶、受教育程度、對外出口、人均社會消費品零售等對普惠金融包容發(fā)展具有正影響。城鎮(zhèn)與農(nóng)村收入比對普惠金融包容發(fā)展影響不確定?？梢詮奶岣咝畔⒒?，深化互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠制服務(wù)，協(xié)調(diào)各個地區(qū)之間的經(jīng)濟發(fā)展，縮小城鄉(xiāng)收入差距等方面提高浙江省普惠金融包容發(fā)展的整體水平。

關(guān)鍵詞：普惠金融;Kernel密度估計;靜態(tài)面板和動態(tài)面板模型

中圖分類號：F832.7? ? ? ? ?文獻標(biāo)識碼：A? ? ? ? ? 文章編號：1671-9255（2020）02-0030-06

一、浙江省普惠金融整體發(fā)展概況

浙江省整體經(jīng)濟發(fā)展良好，普惠金融也發(fā)展迅速。經(jīng)濟發(fā)展可以促進普惠金融的進一步發(fā)展。浙江省經(jīng)濟發(fā)展和普惠金融發(fā)展之間的促進關(guān)系很好地印證了這一說法。

從整體上看，2011—2017年浙江省生產(chǎn)總值每年都在增長，平均增長量在2800億元左右。2017年一整年浙江省地區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)到5.1768萬億元，比2016年生產(chǎn)總值增長了7.8%。浙江省三大產(chǎn)業(yè)都大幅增加，2017年第一產(chǎn)業(yè)增加值2017億元，較2016年增長了2.8%，第二產(chǎn)業(yè)增加值22472億元，較2016年增長了7%，第三產(chǎn)業(yè)增加值27279億元，較2016年增長了8.8%。其中，第三產(chǎn)業(yè)對GDP增長做出了巨大貢獻，貢獻率為57.0%。第三產(chǎn)業(yè)占三大產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的半壁江山，金融業(yè)增加值在第三產(chǎn)業(yè)增加值中排第三位，增量可觀。浙江省經(jīng)濟在“十二五”期間整體發(fā)展又快又穩(wěn)。伴隨經(jīng)濟建設(shè)扶搖直上的同時，銀行業(yè)規(guī)模擴大，總資產(chǎn)穩(wěn)定增長。浙江省經(jīng)濟在金融業(yè)的大力保障下發(fā)展速度較為穩(wěn)定。

（一）銀行業(yè)金融機構(gòu)數(shù)量和從業(yè)人員數(shù)量整體呈現(xiàn)上升趨勢

提升服務(wù)范圍和提高金融服務(wù)的可獲得性是普惠金融的宗旨。近年來浙江省銀行業(yè)規(guī)模不斷擴大，人員和金融服務(wù)的滲透性不斷增強，資產(chǎn)總量不斷提高，詳見表1。從金融機構(gòu)所占比例來看，農(nóng)村金融機構(gòu)占銀行業(yè)金融機構(gòu)的35%，大型商業(yè)銀行占銀行業(yè)金融機構(gòu)的30%，郵政儲蓄機構(gòu)的占比為14%，城市商業(yè)銀行的占比為12%，這部分金融機構(gòu)占浙江省金融機構(gòu)數(shù)量的較高比重。其中，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)量比大型商業(yè)銀行數(shù)量還要多出5%，基礎(chǔ)金融服務(wù)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)逐步普及，但是還存在地區(qū)分布不均的現(xiàn)象。浙江省各地之間在城鎮(zhèn)化水平、環(huán)境條件和經(jīng)濟發(fā)展水平等方面的差異較大，銀行業(yè)在各地之間的發(fā)展水平也存在差異，且省內(nèi)存在明顯的集聚現(xiàn)象。

（二）金融機構(gòu)存貸款規(guī)模連年上升

2017年末浙江省銀行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，整體實力上升，信貸狀況良好，小幅度地降低了貸款利率，增加了金融服務(wù)的可獲得性。從表2上可以看出，浙江省金融機構(gòu)存款、貸款均呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，近幾年存款余額增勢明顯，差額進一步擴大。受當(dāng)前經(jīng)濟狀況的影響，為了控制風(fēng)險、增加利潤空間，金融機構(gòu)對貸款的審批更加嚴(yán)格，從而造成現(xiàn)在的狀況。

（三）證券業(yè)、保險業(yè)穩(wěn)步發(fā)展

2017年末浙江省境內(nèi)上市公司415家，累計融資9077億元。其中，中小板上市公司138家，占全國中小板上市公司的15.3%;創(chuàng)業(yè)板上市公司80家，占全國創(chuàng)業(yè)板上市公司的11.3%。

2016年保險業(yè)共實現(xiàn)保險保費收入1784.9億元，2017年全年保險業(yè)實現(xiàn)保費收入2147億元。從保費增長狀況來看，保險在浙江省漸漸普及，人民接受程度比較高。浙江省近幾年經(jīng)濟不斷增長，保險業(yè)也隨之受益。

二、浙江省普惠金融包容發(fā)展指數(shù)提取方法及其影響因素理論分析

經(jīng)濟學(xué)家對普惠金融包容發(fā)展指數(shù)的構(gòu)建及測算方法進行了不同的研究。Arora（2010）、Gupte（2012）、Rahman（2013）從不同視角構(gòu)建普惠金融指數(shù)。[1-3]李桂林（2016）對黑龍江省13個地市普惠金融發(fā)展的水平及影響因素進行了實證分析。[4]王修華、關(guān)鍵和谷溪（2016）選取2006-2010年數(shù)據(jù)，從不同角度分析了金融包容在省際的差異，并從實證角度分析了農(nóng)村金融包容發(fā)展的影響因素。[5]本文在其他學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，對浙江省普惠金融發(fā)展指數(shù)進行測算。

（一）普惠金融包容發(fā)展指標(biāo)體系構(gòu)建

為研究浙江省普惠金融發(fā)展水平，在數(shù)據(jù)的獲得渠道有限的前提下，本文選取8個具體指標(biāo)進行考察。地理維度選取金融機構(gòu)數(shù)量/地區(qū)面積，金融從業(yè)人數(shù)/地區(qū)面積;人口維度選取金融機構(gòu)數(shù)量/地區(qū)人數(shù)，金融從業(yè)人數(shù)/地區(qū)人數(shù);使用效用性選取金融機構(gòu)存款/GDP、金融機構(gòu)貸款/GDP、保費收入/地區(qū)人數(shù)、保費收入/GDP。

（二）普惠金融發(fā)展指數(shù)測算

在其他學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，我們采用通用的一種計算方法，先把各指標(biāo)的權(quán)重計算出來。有了權(quán)重，便可以計算各指標(biāo)的無量綱化值。

其中，Pj指的是第個指標(biāo)的無量綱化測度值、Wj為第個指標(biāo)的權(quán)重、Aj表示第個指標(biāo)的實際測量值、MAXj和MINj分別解釋為第個指標(biāo)的最大值和最小值。

IFI計算公式如下：

（三）浙江省普惠金融包容發(fā)展指數(shù)影響因素模型介紹

1.模型構(gòu)建

為了更好地比較實證分析結(jié)果的合理性，本文同時使用靜態(tài)面板（混合最小二乘法估計（Pooled-OLS）、固定效應(yīng)最小二乘估計（FE-OLS）、隨機效應(yīng)最小二乘估計（RE-OLS））和動態(tài)面板（差分GMM和系統(tǒng)GMM）估計方法進行分析。具體處理時使用STATA軟件。

2.變量選取

普惠金融發(fā)展受社會、文化、經(jīng)濟等方面因素的影響。在其他學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，本文選取宏觀經(jīng)濟狀況、收入差距、交通便利、信息化水平、受教育程度和對外出口等幾方面因素的八個指標(biāo)作為解釋變量。

（1）宏觀經(jīng)濟狀況

金融與經(jīng)濟的發(fā)展密不可分。本文選取人均國民生產(chǎn)總值（X1，對其取對數(shù)后為lnx1）、人均社會消費品零售總額（X7）、人均固定資產(chǎn)投資（X8）表示宏觀經(jīng)濟發(fā)展情況。宏觀經(jīng)濟發(fā)展越好，越有利于普惠金融的發(fā)展，兩者之間存在正的影響關(guān)系。

（2）收入差距

目前，我國二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)依然存在，城鄉(xiāng)之間收入差距明顯使得金融更傾向服務(wù)于城市，農(nóng)村居民有時會缺少金融服務(wù)，從而降低普惠金融的整體發(fā)展深度。本文采用慣例城鎮(zhèn)居民人均可支配收入與農(nóng)村居民人均可支配收入比（X2）來表示城鄉(xiāng)收入差距。

（3）交通便利

交通設(shè)施便利有利于金融資源流入?，F(xiàn)實中，交通越不便利的地方實際上更加需要普惠金融的發(fā)展。本文選用公路里程數(shù)（X3，對其取對數(shù)后為lnx3）來表示各地區(qū)交通便利情況。

（4）信息化發(fā)展水平

現(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)金融是全球金融發(fā)展的必然趨勢，它的出現(xiàn)給普惠金融帶來了新的希望與機遇，兩者之間的關(guān)系非常微妙。作為推動普惠金融發(fā)展的主力之一，它可以借助自身的技術(shù)優(yōu)勢，開拓金融服務(wù)的新市場，同時也不難看出，互聯(lián)網(wǎng)金融可以降低交易成本，提高資金融通效率，突破傳統(tǒng)發(fā)展模式。信息化水平的高低影響著金融服務(wù)的運用水平，會對普惠金融發(fā)展產(chǎn)生一定作用。本文選用國際互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)（X4，對其取對數(shù)后為lnx4）表示信息化發(fā)展水平。

（5）受教育程度

一個人所受教育程度的高低決定著其對金融服務(wù)的看法與認(rèn)知程度，只有認(rèn)知程度高，才能將普惠金融運用自如，這也在很大程度上影響著當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)的密度分布。本文用高等學(xué)校在校學(xué)生人數(shù)（X5，對其取對數(shù)后為lnx5）表示受教育程度。

（6）對外出口

對外出口發(fā)展得好有利于該地區(qū)經(jīng)濟狀況的整體發(fā)展，也可以更好地推動金融的發(fā)展。本文用該地區(qū)的出口總額（X6，對其取對數(shù)后為lnx6）來表示對外出口情況。

三、實證分析

（一）數(shù)據(jù)選取及來源

本文查找了浙江省11個地級市2005年到2016年的相關(guān)數(shù)據(jù)，并根據(jù)已有數(shù)據(jù)對2017年數(shù)據(jù)進行了預(yù)測。測算普惠金融包容發(fā)展指數(shù)的相關(guān)數(shù)據(jù)來源于浙江省各年金融運行報告以及國民經(jīng)濟社會發(fā)展統(tǒng)計公報。普惠金融包容發(fā)展指數(shù)影響因素的相關(guān)數(shù)據(jù)來源于浙江省各市統(tǒng)計年鑒。各變量的描述性統(tǒng)計分析見表2。從表2中可以看出，各市在不同變量上存在一定差異，普惠金融包容發(fā)展指數(shù)（IFI）、信息化發(fā)展水平（LNX4）、受教育程度（LNX5）、對外出口（LNX6）、人均社會消費品零售總額（X7）、人均固定資產(chǎn)投資（X8）差異比較明顯。

（二）浙江省普惠金融包容發(fā)展指數(shù)測算結(jié)果分析

表3給出浙江省普惠金融包容發(fā)展指數(shù)情況，浙江省普惠金融包容發(fā)展指數(shù)從2005—2017年總體來說是呈上升趨勢的。浙江省各市普惠金融包容發(fā)展指數(shù)差距較大，杭州、寧波、舟山和嘉興等四個城市的普惠金融包容發(fā)展指數(shù)均大于0.55，發(fā)展水平較高。臺州、紹興、溫州、金華和湖州等五個城市普惠金融包容發(fā)展指數(shù)處于0.35—0.55之間，發(fā)展水平居中。衢州和麗水這兩個城市普惠金融包容發(fā)展指數(shù)低于0.35，發(fā)展水平較低。

（三）浙江省普惠金融包容發(fā)展指數(shù)Kernel密度估計結(jié)果

為了更好地分析浙江省各市普惠金融包容發(fā)展指數(shù)隨時間變化得趨勢，利用stata軟件對浙江省各市普惠金融包容發(fā)展指數(shù)和浙江省各市每年普惠金融包容發(fā)展指數(shù)進行了Kernel密度估計。峰度越高表示此處數(shù)據(jù)越密集，寬度越大代表數(shù)據(jù)分布廣泛，曲線平滑。

從圖1中可以看出，衢州市、麗水市Kernel密度曲線靠左分布，普惠金融包容發(fā)展總體水平較低，其波峰陡峭，反映各市普惠金融包容發(fā)展水平較接近，上升趨勢不明顯。臺州、紹興、溫州、金華、湖州這五個市的Kernel密度曲線居中分布，普惠金融包容發(fā)展總體水平居中，波峰陡峭度降低，反映各市普惠金融包容發(fā)展水平差異趨于明顯。杭州、寧波、舟山、嘉興這四個城市Kernel密度曲線靠右分布，普惠金融包容發(fā)展總體水平較高，峰度趨于平緩，寬度增大，這四個城市普惠金融包容發(fā)展水平差異明顯。其中，寧波市普惠金融包容發(fā)展水平最高、寬度最大，反映其各年增長趨勢明顯。

圖2給出浙江省各市各年普惠金融包容發(fā)展指數(shù)變化趨勢，波峰呈現(xiàn)雙峰趨勢，高度趨向平緩，寬度趨向扁平，各市普惠金融包容發(fā)展水平總體呈現(xiàn)上升趨勢，各市普惠金融包容發(fā)展水平差異性增強。

（四）浙江省普惠金融發(fā)展指數(shù)影響因素實證分析結(jié)果

從表4中可以看出，各解釋變量在不同的模型中對被解釋變量普惠金融包容發(fā)展指數(shù)均有不同程度的影響。人均GDP、國際互聯(lián)網(wǎng)用戶、受教育程度、對外出口、人均社會消費品零售等對普惠金融包容發(fā)展更多地具有正影響。城鎮(zhèn)與農(nóng)村收入比對普惠金融包容發(fā)展影響不確定。公路里程數(shù)、人均固定資產(chǎn)投資對普惠金融包容發(fā)展更多地具有負(fù)影響，與理論分析并不吻合。浙江省公路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)比較完善，各市交通均比較便利，該因素發(fā)展的高低并不是普惠金融包容發(fā)展指數(shù)高低的主要影響因素。一般情況下，人均固定資產(chǎn)投資越多，則反映各市宏觀經(jīng)濟情況越好，越有利于普惠金融的發(fā)展，但固定資產(chǎn)投資對普惠金融的促進作用需要一個過程。目前浙江省人均固定資產(chǎn)投資對普惠金融包容發(fā)展的推動作用未顯現(xiàn)出來。

四、促進浙江省普惠金融發(fā)展的對策建議

從普惠金融包容發(fā)展指數(shù)測算的分析中可以看出，浙江省各市普惠金融包容發(fā)展水平整體呈現(xiàn)上升趨勢，但還有提升空間，并且各市存在較大差異。本文根據(jù)實證分析結(jié)果提出以下幾點建議。

（一）提高信息化水平，深化互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠制服務(wù)

信息技術(shù)可以促進地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，對普惠金融發(fā)展具有積極作用。就浙江省現(xiàn)階段而言，雖然互聯(lián)網(wǎng)的普及率整體水平較高，但也有一些比較偏遠(yuǎn)、落后地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)比較落后，甚至有的地方還未通網(wǎng)。這些地區(qū)的居民對于互聯(lián)網(wǎng)金融接觸較少、了解不深甚至不感興趣。在有些鄉(xiāng)鎮(zhèn)，金融機構(gòu)網(wǎng)點提供的金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施都少有人去使用。就移動端網(wǎng)絡(luò)而言，現(xiàn)在4G網(wǎng)絡(luò)充斥著人們的日常生活，但是在農(nóng)村及偏遠(yuǎn)地區(qū)，大部分人用著2G甚至不用手機上網(wǎng)。這使得信息技術(shù)在農(nóng)村等地區(qū)發(fā)展受限。我國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺由于多方面原因，還存在不完善的地方，仍在不斷摸索中。金融風(fēng)險控制機制建設(shè)還不完善，常常會出現(xiàn)金融產(chǎn)品和服務(wù)供求信息不對稱的情況，客戶對金融服務(wù)的多樣需求一時還難以得到滿足。

為進一步提高信息化水平，需要進一步完善互聯(lián)網(wǎng)、移動通信等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，引導(dǎo)大眾緊跟互聯(lián)網(wǎng)新時代的步伐，增加對信息技術(shù)的使用，在享用信息技術(shù)帶來便利的同時，推動普惠金融的發(fā)展?；谝陨锨闆r，我們需要不斷推動金融改革，對金融服務(wù)進行創(chuàng)新，對金融市場進行細(xì)分，建立多元化的營銷體系。要進一步促進互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合，提供便捷的、有特色的金融服務(wù)產(chǎn)品以滿足不同群體的需求。同時，要打破傳統(tǒng)思維模式，抓住客戶對金融產(chǎn)品的需求愛好，培養(yǎng)客戶黏性，在可控的風(fēng)險范圍內(nèi)為弱勢群體設(shè)計出新的金融產(chǎn)品。為更好把控金融風(fēng)險，可以拓寬互聯(lián)網(wǎng)金融渠道，建設(shè)平臺共享資源，并根據(jù)個人和企業(yè)資信建立風(fēng)險評價模型以便為客戶進行信用評估。

（二）協(xié)調(diào)各地區(qū)之間的經(jīng)濟發(fā)展

為更好地提升浙江省普惠金融的整體發(fā)展水平，可以對地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，以促進經(jīng)濟發(fā)展。對地區(qū)產(chǎn)業(yè)進行升級，以加快經(jīng)濟調(diào)整、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化。對各個地區(qū)之間經(jīng)濟發(fā)展進行協(xié)調(diào)時，應(yīng)當(dāng)針對各地產(chǎn)業(yè)特色，發(fā)展各地區(qū)特色產(chǎn)業(yè)，揚長避短，發(fā)展地區(qū)經(jīng)濟。沿海地區(qū)要以海岸觀光和海洋副產(chǎn)品作為發(fā)展對象，大力發(fā)展綠色可持續(xù)的生態(tài)旅游業(yè)，打造特色產(chǎn)業(yè)鏈，促進經(jīng)濟發(fā)展。要優(yōu)化各區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)，增加產(chǎn)業(yè)鏈，協(xié)調(diào)區(qū)域經(jīng)濟均衡發(fā)展。

（三）縮小城鄉(xiāng)居民收入差距

縮小城鄉(xiāng)居民收入差距的關(guān)鍵在于帶動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，切實把農(nóng)村居民的收入水平和生活水平提高上來，這需要政府出臺更多的“惠農(nóng)”政策。要針對地區(qū)特色發(fā)展具有地方優(yōu)勢的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。不同地區(qū)不同政策扶持，不同地區(qū)提供不同的金融服務(wù)。

（四）提高城鄉(xiāng)居民的受教育水平，加強普惠金融知識的普及

有些地區(qū)居民的受教育程度較低，在這些地方的青壯年會選擇較早地去經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r好的地區(qū)工作。這樣的現(xiàn)象屢見不鮮，大部分人沒有選擇接受高等教育，而是選擇早早踏入社會工作。他們教育程度低、文化程度低，其中一部分人會意識到文化的重要，但是不一定會自我學(xué)習(xí)。還有一部分人因為家庭條件差，早早輟學(xué)打工養(yǎng)家，沒有完全接受義務(wù)教育，或者不接受義務(wù)教育。這些受教育程度低的人群不易接受金融服務(wù)，同時自我保護意識也較為薄弱，對金融服務(wù)的需求還停留在基本業(yè)務(wù)上，對新型金融產(chǎn)品沒有概念，受知識的局限而不愿接受金融機構(gòu)的其他服務(wù)。受教育程度偏低的人在觀念和意識上和其他人存在著比較大的差距，新型金融產(chǎn)品難以在他們中間推廣開，這制約了普惠金融在部分地區(qū)的發(fā)展。

教育水平高低一直是普惠金融發(fā)展的重要影響因素，政府應(yīng)該在高等教育方面提供更多的扶持政策，確保九年義務(wù)教育在浙江省范圍內(nèi)更全面地落到實處，尤其在農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)。對于中途輟學(xué)的學(xué)生，學(xué)校應(yīng)積極進行溝通，鼓勵其繼續(xù)完成義務(wù)教育乃至高等教育。要鼓勵和推廣社會人員參加在職教育，在生活工作的同時提升自身的文化素養(yǎng)。只有在具備較高教育水平的狀況下，居民才能夠更容易地理解、學(xué)習(xí)普惠金融知識，接受金融服務(wù)，滿足自己的金融服務(wù)需求。

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