覃玨

摘要：中小企業(yè)是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的主要力量，但中小企業(yè)融資貴、難導(dǎo)致其生產(chǎn)和發(fā)展能力受到限制的問題隨著市場環(huán)境變化日漸突出。互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融應(yīng)運(yùn)而生，它的出現(xiàn)于中小企業(yè)融資問題到底是立竿見影還是杯水車薪呢？本文通過整理相關(guān)文獻(xiàn)和搜集相關(guān)資料，簡單地對互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融對于中小企業(yè)融資的優(yōu)劣進(jìn)行了分析，并針對問題的根源提供了一些可能可行的建議。希望中小企業(yè)能借助于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融的優(yōu)勢解決其融資難且貴的問題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資;互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融

中小企業(yè)是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的生主要力量。中小企業(yè)融資貴、難導(dǎo)致其生產(chǎn)和發(fā)展能力受到限制的問題隨著市場環(huán)境變化日漸突出。說到底，主要是資金問題沒有解決，其融資難且貴的根本原因主要有兩點(diǎn)。首先，銀行為了避免風(fēng)險對中小企業(yè)實(shí)行信貸配給，但由于中規(guī)中矩的企業(yè)并不能承擔(dān)過高的融資成本，所以實(shí)際上淘汰的是風(fēng)險較小的企業(yè)，留下了愿意接受高利率的風(fēng)險大的企業(yè)，造成了逆向選擇的惡性循環(huán)。其次，中小企業(yè)技術(shù)水平低，固定資產(chǎn)規(guī)模小，信用評價差、缺少有價值的抵押品也是銀行歧視中小企業(yè)的主要原因之一。在這樣的情況下，中小企業(yè)只能主要依靠內(nèi)源融資，但沉重的稅負(fù)使得可用資金一再縮水，游離于監(jiān)管之外的高利率民間借貸因?yàn)樵S多籌資人卷錢出逃或企業(yè)虧損無法償還的實(shí)例也被國家嚴(yán)令禁止。

雖然我國在2002年至今先后頒布了多項(xiàng)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的文件，但對于中小企業(yè)融資難的問題只是杯水車薪，沒有從根源上解決該問題?；ヂ?lián)網(wǎng)數(shù)字金融的出現(xiàn)為解決中小企業(yè)融資問題提供了新的方向。如何借助于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融的優(yōu)勢解決中小企業(yè)融資難問題是當(dāng)前一項(xiàng)重要研究課題。

一、相關(guān)概念界定

（一）中小企業(yè)融資

中小企業(yè)融資是指中小企業(yè)通過科學(xué)的預(yù)算方法來測算自身的日常運(yùn)營情況以及未來發(fā)展的資金需要與自有資金的差額，從而籌集資金填補(bǔ)該差額的行為。企業(yè)的融資渠道一般可分為內(nèi)源融資和外源融資兩種。外源融資又可以根據(jù)是否借助金融機(jī)構(gòu)的幫助分為直接和間接融資。直接融資包括股權(quán)債權(quán)融資等，間接融資中最典型的就是銀行借貸，大型企業(yè)通常選擇融資成本相對最低的直接融資來籌集資金。

然而，中小企業(yè)因規(guī)模限制，很難滿足直接融資的要求。內(nèi)源融資因其本身規(guī)模與發(fā)展受限，間接融資因缺乏抵押物等原因遭到銀行歧視，民間借貸又因其高利率和高風(fēng)險使得投資人和企業(yè)都望而卻步。因此中小企業(yè)相對于大型企業(yè)來說融資更難以實(shí)現(xiàn)，單位融資成本也更高。

（二）互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融

互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融發(fā)展至今，其模式不斷地在更新，具有多樣化的特點(diǎn)。筆者主要介紹兩種：一是業(yè)務(wù)覆蓋最廣泛、最具有技術(shù)含量的電商平臺模式，二是最具有發(fā)展?jié)摿Φ膫鹘y(tǒng)金融數(shù)字化。

1.電商平臺模式。電商基于平臺上的交易信息、線下支付數(shù)據(jù)、社交圖譜為企業(yè)和個人提供支付結(jié)算、大數(shù)據(jù)征信、信用評價、融資支持、智能理財?shù)冉鹑诜?wù)，在幾乎涵蓋所有傳統(tǒng)金融服務(wù)的同時，通過對客戶精準(zhǔn)的分析、定位，推出更多定制化創(chuàng)新型產(chǎn)品。例如騰訊和阿里，不僅具有支付功能，還具有風(fēng)險、時間、收益各不相同的理財產(chǎn)品供用戶進(jìn)行選擇，既拓寬了用戶的理財選擇，又為中小企業(yè)提供了融資的新渠道。

2.傳統(tǒng)金融數(shù)字化。商業(yè)銀行、保險、證券、資產(chǎn)管理企業(yè)通過移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)信息存儲、客戶洞察、金融場景、產(chǎn)品運(yùn)營、智能風(fēng)控等全過程數(shù)字化，拓寬信息獲取規(guī)模并提高轉(zhuǎn)化效率。不僅保留了之前的線下服務(wù)項(xiàng)目，還在線上不斷根據(jù)需求豐富產(chǎn)品形式，縮減營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和柜臺服務(wù)，提高數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)化率和使用效率。這一類模式最大的優(yōu)點(diǎn)就是在人們熟悉的原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)，其便利性和相對較高的可靠性更易于被廣大人群所接受。

二、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融緩解中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題

互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融的信息可視化特點(diǎn)在一定程度上緩解了資金的提供和需求方的信息不對稱，并且有一些可信度較高的平臺做擔(dān)保，出資人的權(quán)益得到保障。還有一些平臺通過對不同的出資人進(jìn)行風(fēng)險偏好調(diào)查，與不同風(fēng)險的企業(yè)進(jìn)行匹配，還設(shè)有資金回籠時間。一方面可以吸引更多資金，另一方面降低了中小企業(yè)的資本成本率。

根據(jù)各種平臺的用戶數(shù)量以及在平臺上籌款的中小企業(yè)數(shù)量可以窺見中小企業(yè)的融資問題得到了緩解，同時吸引了不少過去因資金問題而在旁觀望的創(chuàng)業(yè)人進(jìn)入市場，推動了市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。不過在推進(jìn)的過程中，也顯露出了一些問題，可粗略分為以下兩點(diǎn)：

（一）局部領(lǐng)域風(fēng)險高

根據(jù)網(wǎng)貸之家官網(wǎng)顯示，截至日前，因提現(xiàn)困難、跑路、經(jīng)偵介入的問題平臺一部分跑路關(guān)閉，約三分之一提現(xiàn)困難關(guān)閉。雖然僅僅是網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險較高，但卻導(dǎo)致整個市場對其的態(tài)度從將信將疑降級成了聞“網(wǎng)貸”色變。資金供給和需求同時收縮，導(dǎo)致網(wǎng)貸行業(yè)對中小企業(yè)融資支持能力減弱。

根據(jù)《2019年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報（完整版）》顯示，2019年全年網(wǎng)貸行業(yè)成交量達(dá)到了9 649.11億元，相比2018年全年網(wǎng)貸成交量（17 948.01億元）減少了46.24%，從數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)2019年全年成交量創(chuàng)了近5年的新低。隨著成交量逐步下降，網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額也同步走低。截至2019年底，網(wǎng)貸行業(yè)總體貸款余額下降至4 915.91億元，同比2018年下降了37.69%。

對此，為了提高網(wǎng)貸平臺對于中小企業(yè)融資的支持作用，亟需加強(qiáng)局部高風(fēng)險領(lǐng)域的風(fēng)險防控。最為直接的一點(diǎn)就是國家協(xié)同網(wǎng)貸平臺加大違規(guī)成本，直接控制網(wǎng)貸平臺的違規(guī)行為，二是加強(qiáng)對于出資人的教育，在大眾媒體上多進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融、網(wǎng)貸平臺相關(guān)的正面宣傳，糾正以偏概全的輿論導(dǎo)向，增強(qiáng)出資人對于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融的了解和網(wǎng)貸平臺的信任。

（二）中小企業(yè)難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融環(huán)境

部分中小企業(yè)對于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融的新環(huán)境不適應(yīng)，削弱了其支持效果，主要原因可列為以下兩點(diǎn)：

1.部分中小企業(yè)缺乏信息化建設(shè)。中小企業(yè)規(guī)模隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展迅速擴(kuò)張，很多企業(yè)都不再局限于本地業(yè)務(wù)，規(guī)模和業(yè)務(wù)的擴(kuò)張離不開企業(yè)完備的信息化體系的支持。但實(shí)際上，截至2019年末，我國中小企業(yè)ERP系統(tǒng)覆蓋率僅達(dá)10%左右，僅有6%的企業(yè)引入SCE管理方案，進(jìn)入高級信息化階段。相比于大企業(yè)，中小企業(yè)對于人力資源管理、供應(yīng)鏈管理、電子商務(wù)等方面的信息化建設(shè)明顯滯后。信息化建設(shè)的落后導(dǎo)致企業(yè)無法很好的利用大環(huán)境拓寬融資渠道，例如，某投資人意圖投資一企業(yè)，卻無法獲取他認(rèn)為需要了解的該企業(yè)的一些管理信息，可能就會轉(zhuǎn)而投資別的企業(yè)了。

2.部分中小企業(yè)對此缺乏客觀的認(rèn)知。新的融資理念由于與地方經(jīng)營傳統(tǒng)存在著巨大差異，很難受到認(rèn)可。再者，由于缺乏了解，部分中小企業(yè)經(jīng)營者還對其保有一定排斥心理，或是因?yàn)閭髀勚械娘L(fēng)險望而卻步。較高的警惕性、盲從性使得中小企業(yè)經(jīng)營者無法把握融資的良好機(jī)會，從而削弱了互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字融資對于拓寬其融資路徑的支持作用。

對此，為了更好地利用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融解決自身的融資難題，中小企業(yè)應(yīng)將提高自身信息化、數(shù)字化水平提上日程，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營情況的可視化，可以從庫存、營銷、業(yè)務(wù)、財務(wù)管理四個方面來進(jìn)行企業(yè)系統(tǒng)的信息化，還可以與其他企業(yè)形成共同擔(dān)保來提高獲得貸款的可能性。其次，中小企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)主動學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融的相關(guān)知識。例如，關(guān)注財經(jīng)資訊、財經(jīng)論壇上的相關(guān)內(nèi)容，對體系下各種模式特點(diǎn)、融資產(chǎn)品形式、風(fēng)險領(lǐng)域有較為清晰的把握，再結(jié)合企業(yè)的自身情況做出對企業(yè)最有益的決策。

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作者簡介：覃 玨（1997—），女，湖北赤壁人，湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院會計碩士教育中心碩士研究生，主要從事中小企業(yè)會計研究。