摘 要:本篇文章針對我國科技型的中小企業(yè),在技術(shù)創(chuàng)新方面進(jìn)行深入的探討和研究,整體發(fā)展分為初創(chuàng)期、成熟期、成長型、衰退期。對當(dāng)前金融整體的支持現(xiàn)狀進(jìn)行了闡述,分析了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的過程當(dāng)中所存在的現(xiàn)實(shí)干擾因素。政府的扶持力度不夠,金融機(jī)構(gòu)信貸服務(wù),展開的范圍過于狹窄,沒有較強(qiáng)的針對性,直接融資的渠道不暢通,社會中介的服務(wù)體系還存在著漏洞。通過對這些干擾因素進(jìn)行深入的分析和研究,制定具有針對性的解決措施,希望可以推動科技型中小企業(yè)技術(shù)的創(chuàng)新和發(fā)展。
關(guān)鍵詞:科技型中小企業(yè);金融支持;策略選擇
一、科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融需求特征
國內(nèi)和國外針對于科技型中小企業(yè)的界定存在著一定的差異,但是強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新是科技型中小企業(yè)未來發(fā)展的決定性因素??萍夹椭行∑髽I(yè)在整體發(fā)展的過程當(dāng)中,技術(shù)創(chuàng)新是發(fā)展的動力,資金供給是企業(yè)發(fā)展的血液??萍夹椭行∑髽I(yè)和其他的中小企業(yè)相比,具有比較高的投入和高風(fēng)險(xiǎn),這就使得資金需求量會逐漸地增大,具有較強(qiáng)的可持續(xù)性。
科技型中小企業(yè)在初創(chuàng)期,金融需求是首要的發(fā)展因素,企業(yè)在發(fā)展的過程當(dāng)中還沒有形成比較成熟的技術(shù)和相應(yīng)的方法,需要相關(guān)的費(fèi)用對產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)研,也需要培養(yǎng)專業(yè)的人才。中小型企業(yè)在成長的過程當(dāng)中,對于金融方面有著比較強(qiáng)的需求,科技型企業(yè)如果想要對研發(fā)的實(shí)驗(yàn)產(chǎn)品進(jìn)行市場推廣,在前期就會投入大量的資金。整個(gè)過程當(dāng)中,不僅會對科研經(jīng)費(fèi)有著比較強(qiáng)大的需求,還會增加市場推廣整體的企業(yè)成本。新生產(chǎn)品的市場成功率并不高,在市場前景并不明確的情況之下,企業(yè)在前期需要籌集大量的資金,即使是這樣也不能夠很好的滿足企業(yè)的整體發(fā)展。
隨著企業(yè)盈利能力不斷地提高,未來的發(fā)展前景逐漸地越來越明朗,對外部投資方的吸引力也在不斷地提升,金融機(jī)構(gòu)在一定程度上能夠?yàn)槠髽I(yè)整體的發(fā)展帶來比較優(yōu)惠的信貸利率和比較大的信用額度。當(dāng)科技型中小企業(yè)處于衰退期時(shí),企業(yè)整體會對金融有著更大的需求,當(dāng)科技型中小企業(yè)的產(chǎn)品開始處于衰弱老化的階段時(shí),企業(yè)的凈現(xiàn)值就會逐漸地降低,企業(yè)在未來的發(fā)展當(dāng)中就需要靠自身的調(diào)節(jié),以至于在發(fā)展中很難繼續(xù)生產(chǎn)和經(jīng)營,需要外界的幫助才能夠渡過瓶頸期。
二、金融支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的已有進(jìn)展
(一)政策性金融扶持力度逐步提升
科技型中小企業(yè)在融資的過程當(dāng)中,政策性資金支持是最為主要的渠道之一,在科技型中小企業(yè)融資當(dāng)中,10%左右的都來源于政府的支持性資金。近幾年來,國家加大力度科技型中小企業(yè)進(jìn)行財(cái)政扶持,為科技型中小企業(yè)提供稅收減免的優(yōu)惠,設(shè)立了創(chuàng)新專項(xiàng)資金,引進(jìn)了金融機(jī)構(gòu),不斷地增加科技型信貸的支持力度,全面推動科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新??萍计髽I(yè)孵化器為財(cái)政扶持資金的渠道提供了很廣闊的空間,使得大量的處于初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)獲得了資金的支持。政府對于科技型中小企業(yè)的發(fā)展,投入經(jīng)費(fèi)每年都在得到大幅度的增長,研發(fā)經(jīng)費(fèi)的投入呈現(xiàn)出比較穩(wěn)定的狀態(tài),這些因素都能夠直接推動初創(chuàng)階段科技型中小企業(yè)的快速發(fā)展。
(二)間接融資的供給渠道呈現(xiàn)多樣化
商業(yè)銀行是間接融資的金融主體,近幾年來隨著國家對于科技型中小企業(yè)貸款規(guī)模的不斷擴(kuò)大,進(jìn)一步的支持了科技型中小企業(yè)的發(fā)展。小額貸款公司一直作為傳統(tǒng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)當(dāng)中的補(bǔ)充,在一定程度上能夠推動科技型中小企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。隨著銀行信貸增量趨于緊張的狀態(tài),民間資本的投資需求比較旺盛,國家政策的大力支持,在一定程度上能夠緩解科技型中小企業(yè)在融資過程當(dāng)中所遇到的問題。
(三)科技板塊的資本市場逐步完善
為了進(jìn)一步推動科技型中小企業(yè)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展,國家逐漸構(gòu)建了多層次的資本市場體系,通過融合主板、創(chuàng)業(yè)板、三板市場、四板市場,在一定程度上為科技型中小企業(yè)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)??萍计髽I(yè)在融資的過程當(dāng)中,中小板和創(chuàng)業(yè)板一直是融資的重要途徑,能夠?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資以及私募股權(quán)基金提供良好的退出渠道。隨著我國創(chuàng)業(yè)板市場正式開通,上市企業(yè)的數(shù)量逐漸增加,科技型中小企業(yè)在資本市場上的平均融通額也在逐漸地提高。新三板市場針對于科技型中小企業(yè)來說,審核的程序簡介,財(cái)務(wù)門檻比較低,能夠?yàn)闀簳r(shí)不符合主板和創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè),提供更加快速穩(wěn)定的融資渠道。
三、金融支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在的不足
(一)政府的扶持效用與引導(dǎo)力度不夠
站在政策性金融機(jī)構(gòu)的角度,近幾年來開發(fā)銀行和進(jìn)出口銀行,能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的創(chuàng)新提供良好的擔(dān)保,隨著利率優(yōu)惠等相關(guān)政策的下達(dá),許多專門服務(wù)的平臺建設(shè)了起來。政策性銀行只能夠作為糾正市場金融資源配置偏差的金融主體,針對于處于弱勢的科技型中小企業(yè)只能夠起到輔助的作用,在數(shù)量龐大的科技型中小企業(yè)當(dāng)中,并不是每一個(gè)企業(yè)都能夠通過政策性銀行獲取資金的支持。
(二)金融機(jī)構(gòu)信貸服務(wù)的針對性不強(qiáng)
在我國,大型的國有商業(yè)企業(yè)主導(dǎo)了融資的體系,在一定程度上決定了間接融資的方式。科技型中小企業(yè)比較輕資產(chǎn)重技術(shù),以至于許多企業(yè)缺乏擔(dān)保資金和質(zhì)押物,針對于一些比較注重原則的商業(yè)銀行,對于這些企業(yè)的投入放貸意愿就會削弱。除此之外,商業(yè)銀行就會加大力度對企業(yè)的項(xiàng)目進(jìn)行審查,從而就會降低授信額度,進(jìn)一步的制約了科技型中小企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新和整體的市場推廣。近幾年來針對于科技型中小企業(yè)金融產(chǎn)品,許多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)做出了調(diào)整,但是針對于銀行信貸營銷的產(chǎn)品品種比較單一。
(三)直接融資渠道不暢通
資本市場在形成的過程當(dāng)中,投資和融資雙方的利益是共享的,風(fēng)險(xiǎn)也是共擔(dān)的。針對一些科技型的中小企業(yè)來說,主板市場的企業(yè)融資門檻過于高,針對一些不太成熟的科技型,企業(yè)來說并不能夠獲得比較成功的融資。在我國,雖然針對于非上市科技公司設(shè)置了融資模塊,但是在整體上,新三板融資的功能還有待加強(qiáng),企業(yè)針對于非主板市場的積極性還是不高,資本市場在整體發(fā)展的過程當(dāng)中呈現(xiàn)倒三角的格局。
根據(jù)其他方面的統(tǒng)計(jì),在西方發(fā)達(dá)國家當(dāng)中,中小型企業(yè)直接融資會占據(jù)75%左右,而我國則占據(jù)80%。站在風(fēng)險(xiǎn)投資的角度,我國的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展起步比較晚,無論是投資機(jī)構(gòu)的數(shù)量還是整體的資金規(guī)模,都處于比較小的狀態(tài)當(dāng)中,這樣就導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對于科技型中小企業(yè)的支持力度有限。
(四)社會中介服務(wù)體系不健全
科技型企業(yè)在融資的過程當(dāng)中,中介服務(wù)機(jī)構(gòu)是橋梁,現(xiàn)階段,我國中小企業(yè)在整體發(fā)展的過程當(dāng)中,相關(guān)的社會服務(wù)中介體系還存在著問題。我國擔(dān)保機(jī)構(gòu),大多數(shù)還是以政府牽頭為主體,企業(yè)之間互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及其他的民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)在發(fā)展的過程當(dāng)中還不夠完善。擔(dān)保公司自身的能力有限,和中小型企業(yè)的發(fā)展需求存在著比較大的差距。
大多數(shù)的中介擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理存在著問題,資金的來源并沒有較強(qiáng)的保障,并不能夠滿足科技型中小企業(yè)的發(fā)展需求??萍夹椭行∑髽I(yè)的信用評級制度并沒有得到有效的建立,我國社會信用體系還存在著問題,中小企業(yè)信用評級制度沒有建立起來。這些因素在不同程度上,影響了商業(yè)銀行對科技型企業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)的積極性和主動性,進(jìn)而造成技術(shù)創(chuàng)新過程當(dāng)中出現(xiàn)融資瓶頸。
四、金融支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的策略選擇
(一)加大政府對科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的扶持力度
通過加強(qiáng)政府對于科技型中小企業(yè)金融支持的相關(guān)協(xié)調(diào)和扶持,希望政府能夠起到良好的政策調(diào)整和監(jiān)督引導(dǎo)的作用。保障政策支持的協(xié)同性,設(shè)定特定的額度用于科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新,對科技金融資源進(jìn)行整體規(guī)劃和有效的布局。
建立健全的科技型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制,不斷地引導(dǎo)政策性金融機(jī)構(gòu)開展差別化的服務(wù)。對三大政策性銀行進(jìn)行深入的分析,政府出資作為主體,不斷地提高吸收民營資本參股的力度,在政策上給予信貸優(yōu)惠,積極的引進(jìn)國外先進(jìn)的管理模式,為科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供更加廣闊的融資渠道。
(二)鼓勵商業(yè)銀行資金流向科技型中小企業(yè)
對商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化和完善,加大力度對科技型中小企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)扶持。推動科技金融產(chǎn)品不斷地進(jìn)行創(chuàng)新和優(yōu)化,開展知識產(chǎn)權(quán)和商標(biāo)權(quán)等一些無形資產(chǎn)的質(zhì)押貸款。
針對于科技型中小企業(yè)在不同生命周期對于融資的具體需求,開展形態(tài)多樣的信貸業(yè)務(wù),提供豐富多樣的階段性融資產(chǎn)品。建立完善的科技貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金,針對于銀行所存在的貸款損失開展比例性的補(bǔ)償,不斷地提高金融機(jī)構(gòu)對于科技型中小企業(yè)的支持。為了進(jìn)一步的減輕銀行資產(chǎn)保全的負(fù)擔(dān),需要通過貼現(xiàn)利息、不良資產(chǎn)分?jǐn)偟刃问?,有效降低金融機(jī)構(gòu)對于科技型中小企業(yè)的借貸風(fēng)險(xiǎn)。
(三)拓寬科技型中小企業(yè)直接融資渠道
加大力度建設(shè)融資市場,拓展科技型中小企業(yè)直接融資的渠道。設(shè)立專項(xiàng)的資助基金,以便于可以支持科技型中小企業(yè)進(jìn)行改制和上市。針對于擁有自主知識產(chǎn)權(quán),未來發(fā)展前景較好,具有較高成長性的科技型中小企業(yè),可以發(fā)行股票以及債券等方式進(jìn)行融資。
規(guī)范新三板市場制度的建設(shè),使得新三板能夠真正的發(fā)揮服務(wù)科技型中小企業(yè)的作用,使得科技型中小企業(yè)在資本市場當(dāng)中可以進(jìn)行融資。不斷地推動風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)快速的發(fā)展,為了進(jìn)一步的優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展的制度和相應(yīng)的環(huán)境,可以通過稅收減免以及風(fēng)投補(bǔ)償?shù)却胧?/p>
(四)加快建設(shè)中小企業(yè)社會中介服務(wù)體系
為了進(jìn)一步的創(chuàng)造良好的社會環(huán)境,方便科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展,需要建立更加完善的企業(yè)社會中介服務(wù)體系。構(gòu)建有序穩(wěn)定的中小企業(yè)信用擔(dān)保制度,進(jìn)一步地解決高新技術(shù)企業(yè)在發(fā)展過程當(dāng)中所存在的擔(dān)保資源缺失和資產(chǎn)安全問題。建立更加完善的地方性互助擔(dān)保組織協(xié)會,成立科技型的再擔(dān)保公司,為擔(dān)保機(jī)構(gòu)分散相關(guān)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加大力度對擔(dān)保品種進(jìn)行創(chuàng)新,對相關(guān)業(yè)務(wù)的訂單進(jìn)行聯(lián)合擔(dān)保,建立更加完善的信用制度,將企業(yè)信用征集和相關(guān)的評級作為主要的內(nèi)容。通過創(chuàng)建社會共享的科技型中小企業(yè)檔案數(shù)據(jù)庫,為企業(yè)未來的發(fā)展提供強(qiáng)大的信息發(fā)布平臺,以便于可以為企業(yè)信用等級調(diào)整提供重要的依據(jù)。
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作者簡介:葛望云(1990-)女,漢族,任職于陜西金融資產(chǎn)管理公司,公司職員,碩士研究生。研究方向:資產(chǎn)管理、金融學(xué)。