文/解洪波 宋罹黎 編輯/王亞亞

基于特有的金融屬性，財(cái)務(wù)公司可在集團(tuán)司庫規(guī)劃和建設(shè)中，立足為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供優(yōu)質(zhì)財(cái)務(wù)管理服務(wù)，主動(dòng)牽頭并推進(jìn)集團(tuán)司庫建設(shè)。

近些年，很多大型企業(yè)集團(tuán)都開始啟動(dòng)司庫建設(shè)。所謂企業(yè)司庫，是指企業(yè)集團(tuán)以金融資源管理組織為主體，以信息系統(tǒng)為管理平臺，圍繞金融資源進(jìn)行的一系列管理活動(dòng)。企業(yè)司庫在中國發(fā)展多年，其內(nèi)涵不斷豐富，管理模式也不斷創(chuàng)新，有現(xiàn)金池模式、支付工廠模式、共享服務(wù)中心模式，還有全球財(cái)資中心模式等等。財(cái)務(wù)公司因其特殊身份，既是非銀行金融機(jī)構(gòu)，又是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)成員單位，所以在企業(yè)集團(tuán)司庫建設(shè)發(fā)展中具有重大作用。

當(dāng)前，多數(shù)國內(nèi)財(cái)務(wù)公司承擔(dān)了國際通行的司庫管理的目標(biāo)任務(wù)，其功能定位和業(yè)務(wù)范圍具有明顯的司庫特征，具備“現(xiàn)金池”“支付/歸集工廠”“共享服務(wù)中心”等資金管理服務(wù)功能，是企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)司庫管理目標(biāo)的最佳平臺。2006年修訂的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》也明確了財(cái)務(wù)公司的市場定位，即“以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)”。根據(jù)財(cái)務(wù)公司協(xié)會的數(shù)據(jù)，截至2019年4月，我國財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)數(shù)量已達(dá)258家。在這樣的背景下，大型企業(yè)集團(tuán)若啟動(dòng)司庫建設(shè)，財(cái)務(wù)公司可借助自身優(yōu)勢，做好助力，發(fā)揮更大價(jià)值。

司庫架構(gòu)“4+1”模式

一般而言，司庫總體架構(gòu)為“4+1”模式，由司庫管理“4”層架構(gòu)以及“1”家內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)公司構(gòu)成。司庫“4”層架構(gòu)分別為：資源運(yùn)行層、資源配置層、資源效能層以及風(fēng)險(xiǎn)分析層。所謂資源運(yùn)行層，主要是對集團(tuán)及成員單位各類與金融資源相關(guān)的資金活動(dòng)進(jìn)行管理，如現(xiàn)金流管理、票據(jù)管理、全球賬戶管理等等。在各類不同形態(tài)的資金活動(dòng)過程中，司庫還需與企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的管理系統(tǒng)ERP、財(cái)務(wù)共享平臺以及外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)如人民銀行、外匯局、國資委等監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行直連，以保證業(yè)務(wù)在高效、有序開展的同時(shí)，符合監(jiān)管合規(guī)的要求（見圖1）。

所謂資源配置層，是指在資源運(yùn)行有效運(yùn)轉(zhuǎn)和管理的前提下，司庫需要將金融資源合理配置。首先根據(jù)資金的盈余情況以及資金需求進(jìn)行資金預(yù)測（見圖2），各級單位根據(jù)自身資金現(xiàn)狀及需求，通過自下而上的方式形成資金計(jì)劃底稿；然后由司庫結(jié)合集團(tuán)司庫管理目標(biāo)以及外部資源情況統(tǒng)籌進(jìn)行配置，形成投融資計(jì)劃；再通過自上而下的方式落實(shí)到各單位的資金計(jì)劃中；最后資金計(jì)劃在各個(gè)期間的實(shí)際執(zhí)行情況再反饋給司庫，最終實(shí)現(xiàn)資金管理的閉環(huán)，使得資金預(yù)測更加準(zhǔn)確。該過程的核心的工作就是司庫根據(jù)資金預(yù)測情況制定集團(tuán)投融資計(jì)劃，即進(jìn)行金融資源配置（見圖3）。

圖1 司庫建設(shè)架構(gòu)圖

所謂資源效能層，是集團(tuán)司庫部門制定司庫目標(biāo)，并通過考核方式使司庫目標(biāo)能更好落地得到管理。一般而言，可通過對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行評價(jià)或進(jìn)行排名等方式，使各級單位保證司庫目標(biāo)的落地，或者依據(jù)計(jì)劃執(zhí)行情況的差異考核各單位，從而使各單位的資金計(jì)劃制定得更加準(zhǔn)確，提升司庫資金預(yù)測工作的價(jià)值。資源效能層應(yīng)根據(jù)集團(tuán)所在行業(yè)及管理目標(biāo)來進(jìn)行目標(biāo)制定和考核標(biāo)準(zhǔn)建立，才能使司庫管理更好地落地。

風(fēng)險(xiǎn)分析層是指在司庫運(yùn)行、配置以及效能制定過程中，將風(fēng)險(xiǎn)分析貫穿其中，以保證各類資金業(yè)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)可控，同時(shí)能從專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范角度，對企業(yè)司庫后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)防控提供有效支撐。

司庫中的“1”指企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。由于財(cái)務(wù)公司多年服務(wù)集團(tuán)及成員單位，所以對于集團(tuán)整體經(jīng)營情況和資金情況最為了解。財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)司庫建設(shè)前，可幫助集團(tuán)進(jìn)行整體司庫規(guī)劃，這樣，后續(xù)再作為司庫管理統(tǒng)一的金融服務(wù)平臺就能水到渠成。財(cái)務(wù)公司參與集團(tuán)司庫建設(shè)與規(guī)劃，不僅具備先天優(yōu)勢，而且會為財(cái)務(wù)公司發(fā)展贏得更大空間。首先，財(cái)務(wù)公司參與集團(tuán)司庫管理，深入了解集團(tuán)資金實(shí)況，可從根源上解決財(cái)務(wù)公司長期存在的頭寸備付不足緊急拆入或頭寸備付過多資金冗余的問題。其次，執(zhí)行司庫職能可為財(cái)務(wù)公司帶來新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。如財(cái)務(wù)公司代表集團(tuán)建立產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)平臺，一方面可盤活產(chǎn)業(yè)鏈資金，另一方面也可為財(cái)務(wù)公司發(fā)展帶來新的業(yè)務(wù)點(diǎn)。此外，財(cái)務(wù)公司在獲得集團(tuán)及成員單位更多資金的情況下，可產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，從而可提高與同業(yè)談判的競爭力，使得集團(tuán)與財(cái)務(wù)公司雙向受益。因此，財(cái)務(wù)公司可在集團(tuán)司庫建設(shè)過程中，不斷突破轉(zhuǎn)型，為集團(tuán)司庫建設(shè)分憂，不斷提升集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的滿意度和認(rèn)同度。財(cái)務(wù)公司可作為司庫配置的執(zhí)行平臺，擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，提升在集團(tuán)的貢獻(xiàn)度，為集團(tuán)帶來更多價(jià)值。

財(cái)務(wù)公司做好轉(zhuǎn)型

圖2 資金預(yù)測過程

圖3 金融資源配置過程

圖4 財(cái)務(wù)公司在司庫建設(shè)中的切入點(diǎn)

由于財(cái)務(wù)公司服務(wù)集團(tuán)及成員單位多年，既了解實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)營，又具備金融機(jī)構(gòu)屬性，可以對接多方主體的訴求，天然地具備橋梁和平臺的作用。而且，從基礎(chǔ)設(shè)施來說，財(cái)務(wù)公司根據(jù)銀保監(jiān)會的監(jiān)管要求，其信息系統(tǒng)建設(shè)往往優(yōu)于企業(yè)的內(nèi)部管理，所以財(cái)務(wù)公司在司庫建設(shè)過程中的信息化建設(shè)和推廣上具備先天優(yōu)勢，可以幫助集團(tuán)進(jìn)行司庫的信息系統(tǒng)建設(shè)。這也奠定了財(cái)務(wù)公司在司庫建設(shè)中的地位。

財(cái)務(wù)公司要成為集團(tuán)司庫建設(shè)的推動(dòng)者和承擔(dān)者，首先要進(jìn)行角色轉(zhuǎn)型。財(cái)務(wù)公司要更多地站在集團(tuán)角度，來分析集團(tuán)及成員單位內(nèi)部如何開展業(yè)務(wù)，各類金融資源如何進(jìn)行管理。如在司庫資源運(yùn)行層的付款業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)公司不僅需要根據(jù)成員單位向財(cái)務(wù)公司的申請進(jìn)行代理付款，還需要對成員單位的整個(gè)付款業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)劃，包括銀行賬戶付款、財(cái)務(wù)公司代理支付、票據(jù)付款、支票付款、現(xiàn)金付款、外幣付匯、跨境付款等，且不僅要管理這些業(yè)務(wù)流程，還要從集團(tuán)司庫的角度，做好風(fēng)險(xiǎn)管控。

其次，在具體司庫搭建過程中，財(cái)務(wù)公司還需要準(zhǔn)確把握相關(guān)業(yè)務(wù)的切入點(diǎn)，主要包括：司庫建設(shè)前的籌備、司庫建設(shè)中財(cái)務(wù)公司可開展的業(yè)務(wù)、司庫建設(shè)后的推廣以及相關(guān)反饋（見圖4）。

在集團(tuán)司庫建設(shè)前，財(cái)務(wù)公司可以幫助集團(tuán)進(jìn)行司庫業(yè)務(wù)規(guī)劃、技術(shù)規(guī)劃、硬件設(shè)備規(guī)劃以及司庫管理過程中的人才儲備規(guī)劃。在司庫建設(shè)中，財(cái)務(wù)公司可以對司庫的金融資源進(jìn)行統(tǒng)一管理，幫助集團(tuán)形成全球資金可視、進(jìn)行全球資金集中以及打造全局的收支通道，以降低通道建設(shè)的成本和風(fēng)險(xiǎn)；在金融資源配置層面，財(cái)務(wù)公司可以通過司庫的頭寸情況來精準(zhǔn)地進(jìn)行頭寸備付，一方面保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要，另一方面防止頭寸過渡沉淀而影響了資金的使用效率。此外，財(cái)務(wù)公司還可利用自身金融機(jī)構(gòu)的屬性，通過同業(yè)拆借以及發(fā)債等手段，拓寬司庫的融資渠道，作為司庫金融資源配置的另一種途徑，提供更好的金融服務(wù)；同時(shí)在資金高度集中的情況下，財(cái)務(wù)公司將成為司庫風(fēng)險(xiǎn)管控的重要節(jié)點(diǎn)，也可由此拓寬集團(tuán)內(nèi)部的服務(wù)內(nèi)容。

由于司庫內(nèi)容繁多，所以集團(tuán)司庫的建設(shè)一定是分階段進(jìn)行的。財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)司庫初步建成后，可以幫助集團(tuán)進(jìn)行系統(tǒng)推廣和就管理制度向各級單位宣貫；同時(shí)，財(cái)務(wù)公司還可以提出對集團(tuán)司庫相關(guān)部門任職的建議，以更好地幫助集團(tuán)司庫落地。在司庫各階段的建設(shè)均完成后，財(cái)務(wù)公司可以持續(xù)跟進(jìn)司庫建設(shè)的效果，幫助集團(tuán)進(jìn)行跟蹤，并根據(jù)跟蹤結(jié)果形成司庫下一階段發(fā)展的優(yōu)化點(diǎn)，以持續(xù)幫助集團(tuán)司庫系統(tǒng)的建設(shè)及其管理的提升。