發(fā)行概覽：公司本次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2，667萬(wàn)股，全部為公開(kāi)發(fā)行新股。本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按輕重緩急順序投資于以下項(xiàng)目：新增年產(chǎn)6億片吸收性衛(wèi)生用品智能制造技改項(xiàng)目、年產(chǎn)12億片吸收性衛(wèi)生用品智能制造生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)運(yùn)營(yíng)支持中心建設(shè)項(xiàng)目、品牌建設(shè)與推廣項(xiàng)目、償還銀行借款。

基本面介紹：公司是國(guó)內(nèi)個(gè)人衛(wèi)生護(hù)理用品領(lǐng)域領(lǐng)先的制造商，專注于婦、幼、成人衛(wèi)生護(hù)理用品的研發(fā)、制造與銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品涵蓋嬰兒紙尿褲、成人紙尿褲、經(jīng)期褲、衛(wèi)生巾、濕巾等一次性衛(wèi)生用品。公司致力于成為全球護(hù)理用品領(lǐng)域擁有研發(fā)技術(shù)優(yōu)勢(shì)的卓越企業(yè)，秉承“全心以赴，成就卓越”的經(jīng)營(yíng)理念，通過(guò)以研發(fā)為先導(dǎo)的ODM模式，深度開(kāi)發(fā)、迭代創(chuàng)新無(wú)木漿多維復(fù)合芯體紙尿褲及經(jīng)期褲等產(chǎn)品，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品服務(wù)跨國(guó)公司，并助力民族品牌崛起，為品牌客戶及終端消費(fèi)者提供更舒適、更柔軟、更輕薄的個(gè)人衛(wèi)生護(hù)理用品。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：紙尿褲的核心部分是其吸水芯體，依托持續(xù)研發(fā)及多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，公司于2010年研發(fā)出新型無(wú)木漿多維復(fù)合芯體結(jié)構(gòu)，經(jīng)過(guò)持續(xù)研發(fā)和不斷升級(jí)，目前已升級(jí)到第4代無(wú)木漿多維復(fù)合芯體。公司目前采用的無(wú)木漿多維復(fù)合芯體，由多種卷曲以及中空纖維制成的熱風(fēng)蓬松無(wú)紡布和多種不同特性的高分子吸水樹(shù)脂復(fù)合而成，具有輕薄、柔韌、不易斷層，吸水后整體膨脹、平整不起坨等特點(diǎn)，同時(shí)兼具干爽、透氣、柔軟的效果和輕薄的外觀，可有效提升產(chǎn)品檔次。

目前，公司的無(wú)木漿多維復(fù)合芯體主要用于凱兒得樂(lè)、蜜芽、BEABA、BabyCare等國(guó)產(chǎn)高端品牌客戶和自營(yíng)品牌的紙尿褲產(chǎn)品中，獲得了大量消費(fèi)者的認(rèn)可和青睞。公司在無(wú)木漿多維復(fù)合芯體材料方面的研發(fā)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)已引起不少跨國(guó)公司的重視。截至本招股意向書(shū)簽署日，公司已和國(guó)際知名品牌商就無(wú)木漿多維復(fù)合芯體經(jīng)期褲產(chǎn)品及無(wú)木漿多維復(fù)合芯體嬰兒紙尿褲產(chǎn)品開(kāi)始合作。

募投項(xiàng)目匹配性：由于募集資金投資項(xiàng)目需要一定的建設(shè)期，在項(xiàng)目未達(dá)產(chǎn)的短期內(nèi)凈資產(chǎn)收益率會(huì)因?yàn)樨?cái)務(wù)攤薄而有一定程度的降低。從中長(zhǎng)期來(lái)看，本次募投項(xiàng)目具有較高的投資回報(bào)率且能夠顯著的提高公司的經(jīng)營(yíng)管理效率，隨著投資項(xiàng)目陸續(xù)產(chǎn)生效益，公司銷售收入和利潤(rùn)水平將有大幅提高，公司盈利能力和盈利的穩(wěn)定性將不斷增強(qiáng)。

風(fēng)險(xiǎn)因素：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)際控制人控制不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、公司快速發(fā)展引致的管理風(fēng)險(xiǎn)、新型冠狀病毒肺炎疫情影響業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)截至8月21日）