疫情下歐美大型銀行經(jīng)營(yíng)分析及啟示

原曉惠 李夢(mèng)宇

新冠疫情在全球范圍內(nèi)蔓延直接導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、客戶(hù)金融需求減少，疊加全球經(jīng)濟(jì)步入衰退、原油價(jià)格暴跌、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、全球央行貨幣政策持續(xù)寬松等因素，全球銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境面臨巨大的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。我們梳理了美國(guó)四大銀行（摩根大通、美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)、富國(guó)銀行）和歐洲八家銀行（匯豐控股、巴克萊銀行、德意志銀行、法國(guó)巴黎銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、桑坦德銀行、瑞銀集團(tuán)、意大利裕信銀行）共12家歐美大型銀行的2020年一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，總結(jié)分析疫情后各大型銀行的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，以及應(yīng)對(duì)疫情的經(jīng)營(yíng)策略調(diào)整安排，并對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理提出相關(guān)建議。

經(jīng)營(yíng)發(fā)展受到疫情明顯沖擊

雖然歐美地區(qū)的疫情在2020年3月起才開(kāi)始大規(guī)模蔓延，但是各歐美大型銀行一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)已明顯受到疫情的顯著影響。主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)。

規(guī)模擴(kuò)張加快

資產(chǎn)增速為近10年以來(lái)新高。2020年第一季度，12家歐美大型銀行的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到24.6萬(wàn)億美元，較年初增長(zhǎng)10.6%，較2019年一季度末增長(zhǎng)9.6%，環(huán)比和同比增速均達(dá)到近十年來(lái)的歷史新高（圖1）。在美聯(lián)儲(chǔ)零利率、量化寬松的背景下，美國(guó)大型銀行整體較歐洲大型銀行資產(chǎn)規(guī)模增速快，同比和環(huán)比增速分別為10.7%和11.2%。就環(huán)比增幅來(lái)看，法巴（21%）、巴克萊（18%）、摩根大通（17%）、花旗（14%）、瑞銀（13%）、德銀（12%）等增速較快。

存款增長(zhǎng)強(qiáng)勁，受低利率、居民儲(chǔ)蓄習(xí)慣變化因素驅(qū)動(dòng)。2020年一季度末，12家歐美大型銀行存款余額合計(jì)達(dá)12萬(wàn)億美元，環(huán)比和同比分別增長(zhǎng)5.9%和9.4%，存款占總負(fù)債的平均比重為52%。其中摩根大通、花旗、美銀和富國(guó)四家大型銀行一季度新增存款近5000億美元，環(huán)比增速分別達(dá)到17.5%、10.7%、10.4%和4.1%，是近年來(lái)存款規(guī)模擴(kuò)張速度最快的一個(gè)季度（圖2）。低利率環(huán)境的背景下，各大銀行吸收存款資金的成本明顯下降。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)下行壓力和資本市場(chǎng)震蕩不斷使得企業(yè)和個(gè)人客戶(hù)傾向于囤積資金、減少投資和消費(fèi)，為經(jīng)濟(jì)衰退做好準(zhǔn)備;失業(yè)、疫情封鎖開(kāi)始改變歐美居民的儲(chǔ)蓄習(xí)慣，居民開(kāi)始增加預(yù)防性存款。根據(jù)美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)，4月份美國(guó)個(gè)人儲(chǔ)蓄率攀升至33%，美國(guó)銀行業(yè)的存款規(guī)模就增加了8650億美元。歐元區(qū)疫情蔓延較為嚴(yán)重的法國(guó)、西班牙、意大利的銀行業(yè)存款規(guī)模在2020年的3月和4月共增加了1000億歐元，遠(yuǎn)超過(guò)去十年平均水平。

資負(fù)比大幅上升，貸存比跌至歷史最低，資金過(guò)剩問(wèn)題突出。各大銀行的資產(chǎn)與負(fù)債增速分化、存款與貸款增速分化進(jìn)一步拉大，2020年一季度末貸款平均環(huán)比增速較存款低3.4個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)環(huán)比增速較負(fù)債低2.0個(gè)百分點(diǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債/資產(chǎn)）上升到歷史新高，為90%，貸存比（貸款/存款）下降到77%，亦為歷史新低（圖3、圖4）。2020年3月起，歐美地區(qū)的各政府、監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始，鼓勵(lì)銀行加大信貸投放力度，在政策鼓勵(lì)和刺激下貸款增速仍然相對(duì)較低。一季度末貸款占總資產(chǎn)的平均比重為37.5%，較上季度末下降了2.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，零售貸款受到疫情沖擊更加突出，美國(guó)4月、5月消費(fèi)者貸款分別同比下降了41.7%和24.7%，信用卡貸款同比下滑73.7%和43.7%?？紤]到疫情對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的影響和風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)有一定的滯后和推遲，未來(lái)各大型銀行或?qū)⒚媾R更為嚴(yán)重的資產(chǎn)荒和資金過(guò)剩問(wèn)題。

盈利能力明顯下降

營(yíng)收增長(zhǎng)分化，受交易業(yè)務(wù)波動(dòng)、貸款業(yè)務(wù)下降影響。2020年一季度，12家歐美大型銀行一季度合計(jì)總營(yíng)收1610億美元，平均同比下降2%。各銀行間差異較大，其中巴克萊銀行、瑞銀集團(tuán)、花旗銀行的一季度營(yíng)收同比增速分別為18%、13%和12%，法國(guó)興業(yè)銀行、富國(guó)銀行、法國(guó)巴黎銀行的一季度營(yíng)業(yè)收入分別同比下降19%、18%和5%。營(yíng)收增速較快的銀行主要來(lái)源于投資收益類(lèi)收入增長(zhǎng)，巴克萊銀行、瑞銀集團(tuán)、花旗銀行的投資收益類(lèi)業(yè)務(wù)收入規(guī)模分別同比增長(zhǎng)77%、52%和37%，巴克萊銀行的投資收益類(lèi)收入規(guī)模為歷年最高水平。營(yíng)收出現(xiàn)下降的銀行，一部分是由于投資收益類(lèi)業(yè)務(wù)收入大幅下滑，例如法國(guó)興業(yè)銀行、法國(guó)巴黎銀行分別同比下降45%和14%，其中股票市場(chǎng)業(yè)務(wù)下降99%和80%;另一部分受貸款業(yè)務(wù)大幅下滑拖累，富國(guó)銀行、匯豐控股一季度貸款類(lèi)業(yè)務(wù)分別下降19%和14%，營(yíng)收同比下降18%和5%。

凈利潤(rùn)大幅縮水，主要受大幅計(jì)提信貸預(yù)期損失影響。大幅計(jì)提使得各大銀行實(shí)際利潤(rùn)縮水，2020年一季度12家大型銀行稅前利潤(rùn)總額合計(jì)190億美元，平均同比下降64%;盈利效率明顯下行，年化ROA、ROE平均水平為0.4%和4.8%，同比下降0.2個(gè)和3.4個(gè)百分點(diǎn);凈息差平均水平為2.2%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。從2020年起，美國(guó)大型銀行開(kāi)始正式實(shí)施全新的當(dāng)期信貸預(yù)期損失（Current Expected Credit Loss，CECL）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，銀行自身風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型、未來(lái)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)預(yù)期對(duì)最終計(jì)提貸款損失影響較大。分地區(qū)來(lái)看，美國(guó)大型銀行比歐洲大型銀行的信貸質(zhì)量預(yù)期更為悲觀，美國(guó)和歐洲大型銀行稅前利潤(rùn)分別同比下降64%和42%?；ㄆ?、富國(guó)、美銀和摩根大通等四大銀行2020一季度的平均信貸預(yù)期損失較同比增長(zhǎng)了3.5倍，歐洲八家大型銀行為1.7倍。摩根大通、花旗信貸預(yù)期損失規(guī)模較大，分別為83億美元及70億美元，同比分別增長(zhǎng)4.54倍和2.56倍。

風(fēng)險(xiǎn)狀況不容樂(lè)觀

資產(chǎn)質(zhì)量影響尚未顯現(xiàn)，第二季度及全年信貸風(fēng)險(xiǎn)將明顯惡化。由于歐美地區(qū)疫情在3月才開(kāi)始大范圍蔓延，疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)造成沖擊從而使得銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化有一定的滯后性，目前從實(shí)際貸款損失上還尚未顯現(xiàn)。2020年一季度末，12家歐美大型銀行不良貸款率平均為1.70%，較年初下降了0.06百分點(diǎn)。但是，從各大銀行對(duì)當(dāng)期信貸預(yù)期損失（CECL）來(lái)看，2020年2季度乃至全年的資產(chǎn)質(zhì)量將明顯惡化。2020年一季度，12家大型銀行信貸預(yù)期損失的計(jì)提總額合計(jì)388億美元，較年初增長(zhǎng)了2倍，為2008年金融危機(jī)后的歷史新高（圖5）。摩根大通預(yù)計(jì)其2020年全年信貸損失將達(dá)到450億美元，是2019年的7倍，接近金融危機(jī)時(shí)2008年第四季度至2009年第四季度合計(jì)五個(gè)季度的信貸損失470億美元。法國(guó)興業(yè)銀行預(yù)測(cè)在疫情控制的基本和悲觀情形下其2020年全年信貸成本（信貸預(yù)期損失/貸款余額）將分別達(dá)到0.7%和1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2019年的0.29%;意大利裕信銀行預(yù)計(jì)2020年信貸成本將在1%～1.2%區(qū)間。

資本補(bǔ)充壓力加大。各大型銀行2020年一季度末的平均總資本充足率為16.94%，較年初下降了0.65個(gè)百分點(diǎn)（圖6），降幅較大的有瑞銀（3.90個(gè)百分點(diǎn)）、巴克萊（1.20個(gè)百分點(diǎn)）、花旗（0.64個(gè)百分點(diǎn)）。目前各大銀行的資本充足率、一級(jí)資本比率及TLAC比率都高于國(guó)際清算銀行針對(duì)全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）的監(jiān)管要求，整體資本充足水平較2008年金融危機(jī)時(shí)有明顯提升。但是，考慮到資本扣除、TLAC最低監(jiān)管要求上升及歐洲高級(jí)無(wú)擔(dān)保優(yōu)先證券在過(guò)渡期后扣減等因素，各大型銀行仍存在TLAC資本補(bǔ)充缺口，未來(lái)資本補(bǔ)充壓力較大。受疫情影響，部分大型銀行因金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口暴露及資產(chǎn)在疫情嚴(yán)重區(qū)域的集中度較高，展望評(píng)級(jí)被調(diào)整為負(fù)面，穆迪將匯豐、德意志等評(píng)級(jí)展望調(diào)整為負(fù)面;標(biāo)普將桑坦德、裕信、法興、法巴、德意志、巴克萊等歐洲大型銀行的評(píng)級(jí)展望為負(fù)面，富國(guó)銀行評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。評(píng)級(jí)下調(diào)疊加預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)不樂(lè)觀因素，各大型銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，增加資本補(bǔ)充壓力。匯豐、巴克萊、瑞銀的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模（RWA）2020年一季度分別增加137億美元、404億美元和270億美元，其中分別有90%、68%和53%來(lái)自于信用風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的增加。

疫情下歐美大型銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型動(dòng)向

歐美各大型銀行在財(cái)務(wù)報(bào)告、季報(bào)發(fā)布會(huì)上均表示受疫情影響導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)下行、客戶(hù)活動(dòng)減少、石油等大宗商品大幅波動(dòng)等因素將對(duì)其二季度乃至全年的盈利造成較大影響，同時(shí)對(duì)2020年經(jīng)營(yíng)策略及未來(lái)3～5年的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型計(jì)劃做出了相應(yīng)的調(diào)整：

降低行業(yè)集中度，拓展高附加值業(yè)務(wù)。為降低疫情和經(jīng)濟(jì)衰退影響，歐美大型銀行進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。首先，及時(shí)壓降業(yè)務(wù)集中度，注重逆周期行業(yè)的客戶(hù)拓展。英國(guó)巴克萊銀行提出“信貸結(jié)構(gòu)多元化”目標(biāo)，表示要重點(diǎn)發(fā)展零售及批發(fā)業(yè)務(wù)中的逆周期行業(yè)客戶(hù)，以降低外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的沖擊。法巴銀行將信貸的行業(yè)集中度降至5%以下，特別關(guān)注受疫情影響嚴(yán)重行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。其次，進(jìn)一步提升業(yè)務(wù)多元化程度，重點(diǎn)拓展高附加值業(yè)務(wù)。法國(guó)興業(yè)銀行提出將進(jìn)一步發(fā)展批發(fā)業(yè)務(wù)中高附加值的業(yè)務(wù)，如投資銀行、交易銀行、財(cái)富管理等。桑坦德銀行表示將持續(xù)探索業(yè)務(wù)條線與產(chǎn)品數(shù)量的調(diào)整策略，適度增加公司客戶(hù)等重點(diǎn)客群的服務(wù)模式，精簡(jiǎn)并集中零售客群服務(wù)，以核心優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)拓客獲客。

采用更加審慎的授信審批和信貸風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。歐美各大型銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制更加審慎，授信審批和風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)一步強(qiáng)化。英國(guó)巴克萊銀行將信貸資產(chǎn)根據(jù)易受損行業(yè)貸款（注：主要包括酒店休閑業(yè)、航空、其他交通、零售業(yè)、石油及天然氣等行業(yè)）、房地產(chǎn)貸款、其他零售貸款、其他公司貸款等分類(lèi)評(píng)估，并對(duì)易受損行業(yè)貸款實(shí)行嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制，并暫停此類(lèi)貸款的規(guī)模擴(kuò)張行為。桑坦德銀行建立危機(jī)管理委員會(huì)（Crisis Management Committees），評(píng)估界定各業(yè)務(wù)板塊的風(fēng)險(xiǎn)敞口，并針對(duì)疫情、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及各國(guó)央行可能采取政策的變化，對(duì)集團(tuán)整體業(yè)務(wù)進(jìn)行情景分析與壓力測(cè)試，并對(duì)疫情可能造成的運(yùn)營(yíng)中斷、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)、第三方欺詐等操作風(fēng)險(xiǎn)給予重點(diǎn)關(guān)注。法國(guó)興業(yè)銀行將實(shí)施最高標(biāo)準(zhǔn)的信貸風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖政策，以減輕外部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的損害。花旗銀行將風(fēng)險(xiǎn)管理列為在現(xiàn)階段高度不確定的市場(chǎng)環(huán)境下的首要目標(biāo)。德意志銀行表示將繼續(xù)保持審慎的風(fēng)險(xiǎn)水平，夯實(shí)資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量，以應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

國(guó)際化業(yè)務(wù)注重平衡審慎發(fā)展，適度降低海外風(fēng)險(xiǎn)敞口。疫情的影響使得全球經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展面臨更大的不確定性，全球銀行業(yè)的海外業(yè)務(wù)拓展也面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。各歐美大型銀行開(kāi)始強(qiáng)調(diào)要審慎拓展國(guó)際化業(yè)務(wù)，注重國(guó)際化業(yè)務(wù)中的平衡度、集中度。其中，國(guó)際化業(yè)務(wù)程度較高的跨國(guó)大型銀行注重全球范圍內(nèi)各市場(chǎng)間的收益和資源投入平衡。例如，桑坦德銀行在南美洲的新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)占其集團(tuán)比重接近40%，近期桑坦德強(qiáng)調(diào)將進(jìn)一步增強(qiáng)業(yè)務(wù)區(qū)域多元化布局，平衡發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興經(jīng)濟(jì)體對(duì)集團(tuán)的貢獻(xiàn)度。國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)占比較高的跨國(guó)大型銀行開(kāi)始專(zhuān)注以境內(nèi)業(yè)務(wù)為主，或降低部分疫情影響較大、主權(quán)評(píng)級(jí)下調(diào)的地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。德意志銀行繼續(xù)對(duì)德國(guó)業(yè)務(wù)的回歸，強(qiáng)調(diào)建立以服務(wù)德國(guó)客戶(hù)為主的業(yè)務(wù)體系，并在德國(guó)區(qū)域建立領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。法國(guó)興業(yè)銀行表示由于部分新興經(jīng)濟(jì)體主權(quán)信用評(píng)級(jí)下調(diào)，將把新興經(jīng)濟(jì)體風(fēng)險(xiǎn)敞口降至11%左右，以避免部分區(qū)域主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)損害銀行資產(chǎn)質(zhì)量，并特別強(qiáng)調(diào)要合理降低俄羅斯區(qū)域業(yè)務(wù)占比。

成本管控成為2020年戰(zhàn)略重點(diǎn)和工作重心。為應(yīng)對(duì)收入下降和信貸質(zhì)量惡化，不少大型銀行表示2020年的核心經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和工作重點(diǎn)就是進(jìn)一步壓降運(yùn)營(yíng)成本。德意志銀行表示將繼續(xù)處置資本釋放中的資產(chǎn)進(jìn)一步降低成本并減小資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模單元，法國(guó)興業(yè)銀行表示將在2020年減少6億～7億歐元的運(yùn)營(yíng)成本。巴克萊強(qiáng)調(diào)成本壓降是2020年的工作重心，希望全年成本收入比低于60%。法巴提出通過(guò)壓降運(yùn)營(yíng)成本，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成本的大幅提升，控制銀行整體成本水平。渣打銀行將控制成本作為2020年重要戰(zhàn)略，將通過(guò)成本壓降應(yīng)對(duì)營(yíng)收壓力。

重啟裁員計(jì)劃，主要是因?yàn)閼?zhàn)略轉(zhuǎn)型、網(wǎng)點(diǎn)收縮。2020年3月疫情剛爆發(fā)時(shí)，多家大型銀行紛紛表示將暫緩裁員計(jì)劃;但是隨著疫情長(zhǎng)期化發(fā)展，人員流動(dòng)和客戶(hù)服務(wù)更加依賴(lài)數(shù)字化和線上服務(wù)模式，各大型銀行的裁員計(jì)劃陸續(xù)重啟。5月，德意志銀行表示計(jì)劃在未來(lái)30個(gè)月內(nèi)裁員1.2萬(wàn)人，并啟動(dòng)自愿退休計(jì)劃;6月，匯豐宣布將在3年內(nèi)全球裁員3.5萬(wàn)人;意大利裕信銀行計(jì)劃于2023年前，裁撤意大利區(qū)域的5200個(gè)工作職位。各大型銀行的裁員計(jì)劃并非疫情后的新現(xiàn)象，自2019年以來(lái)全球銀行業(yè)裁員規(guī)模就持續(xù)擴(kuò)大，據(jù)彭博統(tǒng)計(jì)，2019年全球共有50多家銀行計(jì)劃裁員7.8萬(wàn)人，加上2020年各銀行披露的裁員計(jì)劃，目前全球銀行業(yè)計(jì)劃裁員超過(guò)10萬(wàn)人。另外，疫情影響下人員流動(dòng)和客戶(hù)服務(wù)更加依賴(lài)數(shù)字化和線上服務(wù)模式，線下網(wǎng)點(diǎn)收縮使得裁員計(jì)劃加速。根據(jù)標(biāo)普數(shù)據(jù)，3月美國(guó)銀行業(yè)共關(guān)閉了131家網(wǎng)點(diǎn)，英國(guó)勞埃德銀行、匯豐控股等多家大型銀行已計(jì)劃全年關(guān)停的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量超過(guò)164家。

采用更靈活的派息和股票回購(gòu)安排，以保持資本和流動(dòng)性充裕。疫情發(fā)生以來(lái)，匯豐控股于4月宣布取消原先的派息計(jì)劃并暫停回購(gòu)股份，隨后美國(guó)各大型銀行包括摩根大通、美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)、富國(guó)銀行等已決定在2020年第二季度停止股票回購(gòu)，其中摩根大通宣布暫時(shí)停止派息。截至6月下旬，美國(guó)大型銀行2020年三季度將暫停股票回購(gòu)并限制股息支付等行動(dòng)，以保持資本充足;歐元區(qū)內(nèi)各大銀行至少在2020年10月前將暫停支付股息并暫?；刭?gòu)股票，以確保流動(dòng)性。預(yù)計(jì)歐美大型銀行考慮停止派息和股票回購(gòu)將至少延續(xù)至2020年三季度末。

重塑中長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)，注重經(jīng)營(yíng)效率。疫情影響使得不少大型銀行重新審視集團(tuán)中長(zhǎng)期戰(zhàn)略計(jì)劃，部分銀行及時(shí)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略與目標(biāo)，以適應(yīng)新的外部環(huán)境。桑坦德銀行提出了2020～2023年的新戰(zhàn)略計(jì)劃——Team23計(jì)劃，核心內(nèi)容包括提高并強(qiáng)化客戶(hù)品牌價(jià)值，通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)效率最大化，實(shí)現(xiàn)有紀(jì)律的風(fēng)險(xiǎn)管控和內(nèi)部控制，優(yōu)化資本及資產(chǎn)負(fù)債表管理。桑坦德銀行表示將進(jìn)一步推動(dòng)戰(zhàn)略計(jì)劃實(shí)施，通過(guò)優(yōu)化資本配置、加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方式提高經(jīng)營(yíng)效率和業(yè)績(jī)表現(xiàn)。法國(guó)巴黎銀行表示將根據(jù)疫情發(fā)展及宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期合理下調(diào)2020年收入目標(biāo)，但是長(zhǎng)期來(lái)看將繼續(xù)強(qiáng)化高度整合和多元化的經(jīng)營(yíng)模式，通過(guò)數(shù)字轉(zhuǎn)型提高經(jīng)營(yíng)效率。法國(guó)興業(yè)銀行表示正在結(jié)合全球經(jīng)濟(jì)的新發(fā)展態(tài)勢(shì)制定2021～2025年全新戰(zhàn)略計(jì)劃，核心目標(biāo)是在當(dāng)前高度變化和極度復(fù)雜的外部環(huán)境下如何實(shí)現(xiàn)高效、高質(zhì)量發(fā)展。

啟示及建議

在全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、低利率環(huán)境、金融市場(chǎng)波動(dòng)的背景下，國(guó)際大型銀行將不斷通過(guò)壓降經(jīng)營(yíng)成本、降低風(fēng)險(xiǎn)暴露、提高經(jīng)營(yíng)效率等方式應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化。對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)涉外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略、國(guó)際化戰(zhàn)略都具有一定的啟示和借鑒意義。建議如下：

審慎評(píng)估國(guó)際化業(yè)務(wù)發(fā)展策略。從長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)持續(xù)推動(dòng)新型全球化發(fā)展、深化雙向開(kāi)放的趨勢(shì)不會(huì)發(fā)生變化，中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的對(duì)外聯(lián)系必將日益緊密，跨境金融服務(wù)需求有很大增長(zhǎng)潛力，需要中資銀行的大力支持。從短期來(lái)看，受全球疫情變化影響，我國(guó)銀行業(yè)海外經(jīng)營(yíng)面臨新風(fēng)險(xiǎn)和新挑戰(zhàn)，應(yīng)權(quán)衡利弊、重新審視評(píng)估國(guó)際化經(jīng)營(yíng)策略，根據(jù)海外疫情發(fā)展情況、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、地緣政治外交變化動(dòng)態(tài)等調(diào)整國(guó)別和行業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。適度降低在受疫情影響較為嚴(yán)重的國(guó)別或行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，在低（負(fù)）利率地區(qū)要加大對(duì)存款等負(fù)債資金的吸收力度，并加大在貨幣政策相對(duì)穩(wěn)健的高增長(zhǎng)地區(qū)的資源投入力度。

加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和前瞻性管理。海外金融市場(chǎng)受疫情及極端政治事件的影響，2020年以來(lái)波動(dòng)率維持高位，頻現(xiàn)“黑天鵝”事件，給部分銀行一季度盈利造成拖累。目前我國(guó)疫情控制和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程相對(duì)平穩(wěn)、金融市場(chǎng)波動(dòng)相對(duì)可控，市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)較好，但是考慮到海外疫情控制的不確定性和金融市場(chǎng)波動(dòng)蔓延等影響，建議及時(shí)做好前瞻性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和準(zhǔn)備，以保持資本和流動(dòng)性充足。減少海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露，密切關(guān)注自營(yíng)業(yè)務(wù)在商品期貨、權(quán)益、固收類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，評(píng)估優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，合理降低高風(fēng)險(xiǎn)投資比重，盡可能降低市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)短期利潤(rùn)的影響。進(jìn)一步提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的審慎度，做好應(yīng)對(duì)極端情況的準(zhǔn)備。提高各海外機(jī)構(gòu)對(duì)全球流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的警惕，密切追蹤可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的新誘因，前瞻性地暴露未來(lái)流動(dòng)性狀況，定位主要薄弱環(huán)節(jié)及時(shí)做好應(yīng)對(duì)措施。

提高對(duì)海外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控。目前各歐美大型銀行受疫情影響，信貸審批和業(yè)務(wù)拓展策略更偏審慎。建議中國(guó)銀行業(yè)及時(shí)更新后疫情時(shí)代和逆全球化浪潮下的風(fēng)險(xiǎn)管控模式，加強(qiáng)和完善跨境業(yè)務(wù)全流程管理，合理評(píng)估涉及多個(gè)海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)的全球化客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)總分行聯(lián)動(dòng)和各海外子行信息溝通，提高對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、客戶(hù)潛在信貸風(fēng)險(xiǎn)的敏捷反應(yīng)，降低潛在不良爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和化解難度。對(duì)部分受疫情影響嚴(yán)重的區(qū)域，加大成本壓降力度，及時(shí)計(jì)提信貸損失，加大授信審批和風(fēng)險(xiǎn)管控力度。同時(shí)，要密切關(guān)注疫情下美國(guó)及其盟友對(duì)中國(guó)的遏制政策，及時(shí)評(píng)估涉美、涉美元的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、交易等風(fēng)險(xiǎn)情況，加強(qiáng)對(duì)涉美業(yè)務(wù)和客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與管理，根據(jù)美國(guó)政策變化有針對(duì)性地調(diào)整跨境業(yè)務(wù)授信策略，并針對(duì)可能發(fā)生的調(diào)查、訴訟、處罰做好應(yīng)急預(yù)案。

為“過(guò)冬”做好充分準(zhǔn)備。面對(duì)復(fù)雜多變的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，2020年全球銀行業(yè)的盈利都將大幅下滑。同時(shí)，近期國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出要推動(dòng)金融系統(tǒng)向企業(yè)合理讓利，加上2020年疫情爆發(fā)后銀行體系向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步加大信貸支持，我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展將面臨更大的挑戰(zhàn)。建議各銀行重新評(píng)估行業(yè)信貸投放政策，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈和行業(yè)分析研判，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)比較密集的重點(diǎn)行業(yè)（如航空、貿(mào)易）適當(dāng)降低貸款集中度，優(yōu)化客戶(hù)和行業(yè)結(jié)構(gòu)。要增加撥備計(jì)提，梳理重點(diǎn)區(qū)域和行業(yè)的零售和對(duì)公信貸資產(chǎn)質(zhì)量及變化趨勢(shì)，及時(shí)計(jì)提信貸損失，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理前瞻性。加大科技投入，進(jìn)一步提升中后臺(tái)整合效率，提高風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的信息和數(shù)據(jù)整合力度，為應(yīng)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)變化做好充足準(zhǔn)備。

（作者單位：中國(guó)銀行研究院）

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