企業(yè)財(cái)務(wù)困境研究的理論、方法及應(yīng)用

摘要：在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展疲軟的狀態(tài)下，財(cái)務(wù)困境是不少企業(yè)都面臨的問題所在。財(cái)務(wù)困境，在我國一般稱為“財(cái)務(wù)危機(jī)”或者是“財(cái)務(wù)困難”。處于財(cái)務(wù)困境中的企業(yè)，面臨較大的資金壓力，企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)受到嚴(yán)重制約。從當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)困境研究的理論出發(fā)，對(duì)當(dāng)前我國企業(yè)財(cái)務(wù)困境進(jìn)行科學(xué)剖析，將企業(yè)財(cái)務(wù)困境的應(yīng)對(duì)策略落實(shí)到企業(yè)發(fā)展之中，有效指導(dǎo)企業(yè)發(fā)展，具有很大的現(xiàn)實(shí)意義。本文主要從企業(yè)財(cái)務(wù)困境研究的理論、方法以及應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理困境的策略，這兩方面進(jìn)行了詳細(xì)的闡述。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)困境;應(yīng)用

“財(cái)務(wù)困境”是近些年在我國興起的一個(gè)名詞，但是對(duì)“財(cái)務(wù)困境”缺乏一個(gè)明確的標(biāo)準(zhǔn)和定義，財(cái)務(wù)困境僅是從現(xiàn)金流出發(fā)做出的判斷。財(cái)務(wù)困境并不等于破產(chǎn)，而是指在企業(yè)對(duì)債權(quán)人難以履行約定的時(shí)候發(fā)生的一種特殊狀態(tài)。從企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境原因出發(fā)，直接體現(xiàn)便是資金流難以滿足企業(yè)的發(fā)展，有的是由于企業(yè)擴(kuò)展速度過快，有的是由于企業(yè)盈利方面存在問題，有的是企業(yè)自身管理出現(xiàn)問題……企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境并不是某單一方面的因素所造成的，而是綜合企業(yè)自身發(fā)展以及國家政策等多方面因素造成的結(jié)果。面臨財(cái)務(wù)困境的企業(yè)并不是無力回天，對(duì)企業(yè)發(fā)展方向進(jìn)行及時(shí)調(diào)整、重組資產(chǎn)等等都是解決當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)困境的有效方式。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)困境研究的理論，能夠更好地幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)困境。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)困境研究的理論、方法

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)困境研究的理論

“財(cái)務(wù)困境”是處于不斷發(fā)展之中的學(xué)說，現(xiàn)在對(duì)“財(cái)務(wù)困境”沒有做出定量、定性的說明，“財(cái)務(wù)困境”狀態(tài)是處于不斷波動(dòng)之中的相對(duì)概念。從美國學(xué)者對(duì)“財(cái)務(wù)困境”的認(rèn)識(shí)來說，主要來自企業(yè)價(jià)值損失、債權(quán)人損失以及其他利益當(dāng)事人損失三部分組成。但是公司的總價(jià)值受到股價(jià)波動(dòng)、行業(yè)形勢(shì)等多方面的影響，具有不確定性。在我國，針對(duì)“財(cái)務(wù)困境”的研究，也是近些年開始起步，受到資本市場(chǎng)、相關(guān)法律等方面的制約，我國“財(cái)務(wù)困境”中所摘取的樣本容量比較小、企業(yè)類型較為單一。因此，就目前來說，我國針對(duì)“財(cái)務(wù)困境”方面的研究局限于破產(chǎn)、重組方面的定向分析以及發(fā)行債券（少數(shù)國家壟斷行業(yè)可以發(fā)行債券）的可行性等方面的分析。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，資本市場(chǎng)的不斷完善，企業(yè)“財(cái)務(wù)困境”的研究將會(huì)面向所有企業(yè)，相關(guān)理論將給予面臨“財(cái)務(wù)困境”的企業(yè)更有力的指導(dǎo)意見和建議。

（二）處理企業(yè)財(cái)務(wù)困境的方法

一般來說，當(dāng)企業(yè)面臨較大的“財(cái)務(wù)困境”的時(shí)候，解決方法主要有資產(chǎn)重組、債務(wù)重組以及破產(chǎn)清算三種。首先，是資產(chǎn)重組。資產(chǎn)重組是為了通過出售企業(yè)其他資產(chǎn)的形式，增加企業(yè)運(yùn)行中所需要的現(xiàn)金流，以償還到期債務(wù)，讓企業(yè)脫離破產(chǎn)清算的。這是國家上較為常見的處理企業(yè)財(cái)務(wù)困境的情況，但是就目前我國實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組的情況并不是特別多，一般都是政府出面引導(dǎo)的政府性行為，在一定程度上忽視了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的特點(diǎn)。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，擁有兼并實(shí)力的企業(yè)也是越來越多，這些為解決一些財(cái)務(wù)困境的中小企業(yè)提供了前提。其次，是債務(wù)重組，債務(wù)重組涉及到當(dāng)前我國相關(guān)法律的制定以及相應(yīng)債權(quán)人的利益分配問題，所涉及到的影響因素是比較多。因此從當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出發(fā)，不斷完善配套法律制度，引導(dǎo)我國企業(yè)債務(wù)重組良性發(fā)展。最后便是破產(chǎn)清算，這是解決財(cái)務(wù)問題最為極端的方式。經(jīng)過這幾十年的發(fā)展，我國在企業(yè)破產(chǎn)清算方面積累較為豐富的經(jīng)驗(yàn)，無論是從企業(yè)職工的心理準(zhǔn)備，還是從企業(yè)自身發(fā)展來說。從當(dāng)前企業(yè)發(fā)展形式來說類型豐富，企業(yè)破產(chǎn)也提供了多樣性。一般企業(yè)破產(chǎn)首先便是將企業(yè)變賣的資產(chǎn)安置職工，剩下的錢才來進(jìn)行債權(quán)人的債務(wù)償還，極大地侵犯了債權(quán)人的利益。特別是我國大部分企業(yè)的債權(quán)人都是銀行，在企業(yè)破產(chǎn)過程中，銀行被迫成為了整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的社會(huì)成本。在處理財(cái)務(wù)困境中，企業(yè)的手段和方式都是較為被動(dòng)的，只有前置性處理這些財(cái)務(wù)問題，才能夠更好地推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。

二、應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理困境的策略

面對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)困境，一方面是出現(xiàn)問題之后，討論如何確保各方的利益，而這是大家都不愿意看到的結(jié)果。另一方面，便是防患于未然，有效規(guī)避財(cái)務(wù)困境，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，讓財(cái)務(wù)管理工作更好地為企業(yè)發(fā)展服務(wù)。

（一）加強(qiáng)立法工作，為財(cái)務(wù)困境做好準(zhǔn)備工作

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)困境的出現(xiàn)在一定程度上是市場(chǎng)資源優(yōu)化配置的片面性體現(xiàn)，而加強(qiáng)相應(yīng)的立法工作，能夠更好的指導(dǎo)企業(yè)在面對(duì)財(cái)務(wù)困境的應(yīng)對(duì)策略，最大程度上保證債權(quán)人的利益。首先，從立法角度出發(fā)，加強(qiáng)破產(chǎn)、兼并相關(guān)法律的完善工作，能夠有效指導(dǎo)企業(yè)整個(gè)破產(chǎn)、兼并工作的開展，同時(shí)防止出現(xiàn)惡意兼并的情況出現(xiàn)，讓破產(chǎn)、兼并適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求。其次，是確保債權(quán)人各方利益。一般來說，在企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的時(shí)候，涉及到企業(yè)、企業(yè)職工、銀行等多方利益分配的問題，特別是走到破產(chǎn)這一步，所涉及到的債權(quán)人的利益會(huì)更為突出。就當(dāng)前來說，很多企業(yè)負(fù)責(zé)人將債務(wù)壓力轉(zhuǎn)向銀行，讓銀行在此過程中承擔(dān)了較大的壓力。法律的完善，能夠有效規(guī)避企業(yè)負(fù)責(zé)人在此過程中打擦邊球?qū)⑵髽I(yè)的壓力轉(zhuǎn)向銀行。

（二）強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，深化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)

一般來說，企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境，直接表現(xiàn)是現(xiàn)金流的減少，實(shí)際可支配貨幣資金難以支撐整個(gè)企業(yè)的運(yùn)行。為了應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)困境：首先，要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作，建立健全企業(yè)制度，從財(cái)務(wù)工作流程、工作形式等環(huán)節(jié)建立完善的制度，并嚴(yán)格執(zhí)行，實(shí)行制度化管理，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。其次，管理層應(yīng)該及時(shí)和財(cái)務(wù)部門溝通，從企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況出發(fā)，對(duì)資金做好合理的規(guī)劃和安排，避免出現(xiàn)盲目擴(kuò)張而造成財(cái)務(wù)困境。最后，財(cái)務(wù)部門做好自身風(fēng)險(xiǎn)控制，財(cái)務(wù)人員從當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況出發(fā)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理在這個(gè)企業(yè)發(fā)展中的作用，進(jìn)一步深化對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，提升企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從企業(yè)發(fā)展、財(cái)務(wù)管理等方面應(yīng)對(duì)來自市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化，將受到資金上的沖擊降到最低，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的尷尬局面。

（三）緊跟政策發(fā)展，開展多元化投資

資金，是企業(yè)賴以生存的根基，沒有資金，企業(yè)發(fā)展無從談起。因此，企業(yè)在發(fā)展過程中只有解決資金問題，才能夠有效擺脫財(cái)務(wù)困境的局面。第一、企業(yè)應(yīng)時(shí)刻關(guān)注并研究當(dāng)前國家政策，把握政策引導(dǎo)和扶持方向，抓住有效機(jī)會(huì)，不斷適應(yīng)外界變化的需求，及時(shí)籌措所需資金有的放矢。第二，企業(yè)要強(qiáng)化與外部資金的交流。信息是一種有效資源，如何利用好這些信息資源便是企業(yè)發(fā)展過程中的重要影響因素。開展多元化投資，企業(yè)充分利用自身資源優(yōu)勢(shì)開展資金籌劃，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資金的高效利用。第三，在投資過程中應(yīng)該理性分析，避免盲目跟風(fēng)，從企業(yè)自身發(fā)展需求以及能力出發(fā)，進(jìn)行適量的、科學(xué)的資金投資，不斷提升資金投資成功的概率。

三、總結(jié)

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，“財(cái)務(wù)困境”已經(jīng)成為不少企業(yè)在發(fā)展過程中所面臨的挑戰(zhàn)之一，居高不下企業(yè)債務(wù)讓企業(yè)在財(cái)務(wù)方面承受較大壓力，嚴(yán)重制約了企業(yè)短期的決策和長期的規(guī)劃。從形成財(cái)務(wù)困境的原因出發(fā)，進(jìn)行理論方法上的探究，能夠更好地幫助企業(yè)認(rèn)識(shí)自身的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)接下來的企業(yè)發(fā)展建立系統(tǒng)、科學(xué)的認(rèn)知大有裨益。財(cái)務(wù)困境的形成，是財(cái)務(wù)意識(shí)錯(cuò)誤長期積累的結(jié)果，這是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的過程，并不是只有一條破產(chǎn)道路可走。因此，在當(dāng)前形勢(shì)下對(duì)財(cái)務(wù)困境開展理論性研究具有很強(qiáng)的必要性，建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)困境的語境機(jī)制，能夠幫助企業(yè)及時(shí)規(guī)避財(cái)務(wù)困境帶來的損失，幫助企業(yè)及時(shí)調(diào)整企業(yè)發(fā)展策略，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

孫謙，山西三建集團(tuán)有限公司。