王得喜

摘要：我國城鎮(zhèn)家庭資產(chǎn)配置行為決定著我國經(jīng)濟的發(fā)展走向，是實現(xiàn)金融領(lǐng)域健康發(fā)展的重要元素。分析城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置行為后，有較多的因素左右居民的行為，特別是居民缺乏正確的理財理念與方法，導(dǎo)致家庭資產(chǎn)配置效果不佳。因此，通過家庭資產(chǎn)配置行為的有效分析，可以為城鎮(zhèn)居民提供有效的家庭理財建議，在提高資產(chǎn)配置效果的同時促進國家經(jīng)濟健康并快速地發(fā)展。

關(guān)鍵詞：家庭資產(chǎn)配置;行為分析;理財;措施

1.家庭資產(chǎn)配置概述

每個家庭在經(jīng)營過程中都需要對自己擁有的資產(chǎn)進行合理化配置，進而達到充分利用家庭資產(chǎn)實現(xiàn)升值的目的，達到提升生活水平的目標。在家庭資產(chǎn)配置過程中涉及到兩個方面內(nèi)容：第一，配置的實施者。執(zhí)行資產(chǎn)配置的家庭成員是實現(xiàn)資產(chǎn)有效配置的重要角色，通過運用配置者的理財理念與方法將資產(chǎn)配置落實到實際中。第二，需要配置的資產(chǎn)。在家庭資產(chǎn)配置中，配置的資產(chǎn)為主要對象，通過執(zhí)行者對各項資產(chǎn)進行配置，達到升值及創(chuàng)建收益的目的。其中，配置的資產(chǎn)是由家庭金融資產(chǎn)與家庭非金融資產(chǎn)兩部分組成。在家庭金融資產(chǎn)中，包括現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物、股票、債券、基金、保險、銀行理財產(chǎn)品;在家庭非金融資產(chǎn)中，包括房地產(chǎn)、黃金兩項內(nèi)容。家庭成員要對自己擁有的每一項資產(chǎn)都要進行合理化配置，才能達到提升價值、創(chuàng)建收益的目的，并且還要在此過程中實時關(guān)注國家政策與金融領(lǐng)域的相關(guān)信息，進而作為資產(chǎn)配置的指導(dǎo)實現(xiàn)配置目標。

2.影響我國城鎮(zhèn)家庭金融資產(chǎn)配置行為的因素

2.1個人生命周期會對家庭資產(chǎn)配置行為產(chǎn)生影響

經(jīng)過深入性的分析及根據(jù)相關(guān)研究數(shù)據(jù)可知，不同年齡段的城鎮(zhèn)居民以家庭資產(chǎn)配置存在不同的配置思想與行為，可表現(xiàn)在五個年齡段：三十歲以下、三十至四十歲之間、四十歲至五十歲之間、五十歲至六十歲之間、六十歲以上。而每個年齡段中都是以現(xiàn)金與銀行存款的總和高于其他資產(chǎn)配置方式，表明大部分人群的資產(chǎn)配置行為中都是以銀行為配置核心。其中，以三十歲以下和五十歲至六十歲之間的人群最為突出，原因是三十歲以下的人群含有較少的家庭收入，家庭成員處于事業(yè)的初期階段，并且還會因為生活需求處于還貸的過程中，因而將更多的資金投放于銀行儲蓄中，達到穩(wěn)定資產(chǎn)的目的。而五十歲至六十歲之間的人群是因為即將面臨退休，導(dǎo)致家庭持續(xù)性收入會降低，為了穩(wěn)定自己的資產(chǎn)選擇銀行存款的配置行為。理財與股票等具有風險性的投資行為，在五個年齡段中呈現(xiàn)出U型的狀態(tài)，在四十歲至五十歲階段的人群會較少地選擇有風險性的資產(chǎn)配置行為，原因是在年齡不斷增長后，即使家庭收入呈現(xiàn)出不斷增加的趨勢、理財意識與風險承受能力也逐漸加強，但是因為生活需求中會支出較多資產(chǎn)，比如子女教育投資、房產(chǎn)投資等，導(dǎo)致剩余的資產(chǎn)應(yīng)用于有風險性投資中的部分較少。在股票投資方面，五十歲以上人群呈現(xiàn)出投資人數(shù)逐漸增加的趨勢，主要是五十歲以上人群因退休有更多的時間去關(guān)注股票，能夠運用充足的時間實現(xiàn)專業(yè)性投資。從五個年齡段的總體角度來看，三十歲以下人群在配置家庭資產(chǎn)時會過多地選擇理財產(chǎn)品、股票、基金，表現(xiàn)出這類人群年輕有活力，對金融產(chǎn)品投資具有較高的興趣。而四十歲至五十歲之間的人群在各方面的資產(chǎn)配置方面處于平均狀態(tài)中，但是卻表現(xiàn)出多樣化配置的現(xiàn)象。

2.2收入對家庭資產(chǎn)配置行為的影響

城鎮(zhèn)居民在配置家庭資產(chǎn)時會先站在家庭成員總體收入的角度，對資產(chǎn)進行合理化配置，如果家庭成員總體收入較低，對于具有風險投資的行為會很少涉及;若家庭成員總體收入較高，并且刨除生活所需投入的費用會剩余更多的資產(chǎn)，會在配置時涉及到理財產(chǎn)品與股票等具有風險性的投資中。經(jīng)過對每個年齡階段人群的資產(chǎn)配置分析后，家庭收入屬于中等收入的層次所選擇的配置行為是銀行儲蓄;家庭收入屬于高等收入的層次所選擇的配置行為屬于多樣化投資，并且為金融產(chǎn)品的創(chuàng)新起到了巨大的推動作用。另外，如果家庭收入呈現(xiàn)出逐漸增加的趨勢后，家庭成員的資產(chǎn)配置行為會發(fā)生變化，會產(chǎn)生“讓錢生錢”的思想意識，進入到理財、股票、基金等風險性投資領(lǐng)域中，實現(xiàn)提升經(jīng)濟收益的目的?？梢?，收入是決定家庭資產(chǎn)配置行為的重要元素，并且在收入變化的同時資產(chǎn)配置行為也會隨之變化，而且還會朝向多元化資產(chǎn)配置方式方向發(fā)展。

2.3不同教育水平對家庭資產(chǎn)配置行為的影響

經(jīng)過研究學者的深入研究后發(fā)現(xiàn)，不同教育水平的家庭存在著不同的資產(chǎn)配置行為，表現(xiàn)在四個教育階段：初中及以下學歷、高中與中專學歷、大專學歷、本科及以上學歷，從研究數(shù)據(jù)可以看出，本科及以上學歷的人群中以銀行存款居高，理財產(chǎn)品投資處于第二位，第三位為股票，然后依次為現(xiàn)金、保險、債券、基金;大專學歷的人群中，也是以銀行存款排名第一，理財產(chǎn)品投資行為排居第二，股票投資也是位列第三，然后依次是現(xiàn)金、保險、基金、債券;高中與中專學歷的人群中，排名第一的仍然是銀行存款，股票位居第二位，理財產(chǎn)品排名第三位，然后依次是現(xiàn)金、保險、基金、債券;在初中及以下人群中，與上述三類人群相同依然是銀行存款排名第一，而現(xiàn)金的排位卻提升至第二位，第三位屬于股票投資行為，然后依次是理財產(chǎn)品、保險、基金、債券。從上述四類人群的資產(chǎn)配置行為中可以發(fā)現(xiàn)，銀行儲蓄是所有人群的主要投資對象，拿出一部分資產(chǎn)投資于具有風險性產(chǎn)品中。教育水平較低的人群會偏愛安全性高、流動性強的配置行為，而在教育水平不斷提高下表現(xiàn)出資產(chǎn)配置行為多樣化，并且持有的各類金融產(chǎn)品之間的比例呈現(xiàn)出逐漸縮小的趨勢。

2.4國家政策及個人需求對家庭資產(chǎn)配置行為的影響

家庭資產(chǎn)配置行為中還會投資于房產(chǎn)與黃金方面，在房產(chǎn)投資方面會涉及到國家政策的影響。國家為了健康的發(fā)展會對各行各業(yè)在不同時期制定出不同的政策，特別是房產(chǎn)投資方面，因為“炒房”行為已經(jīng)造成房產(chǎn)價格不斷升高，會產(chǎn)生較高的泡沫而影響我國房產(chǎn)行業(yè)不良發(fā)展。因此，國家采取了強制性政策對“炒房”行為進行控制。在此政策背景下，家庭資產(chǎn)配置行為會受到影響，如果自身擁有一套房產(chǎn)不能存在第二套房產(chǎn)，導(dǎo)致資產(chǎn)配置行為遠離房產(chǎn)投資。另外，家庭生活需求是影響資產(chǎn)配置的重要元素，雖然每位家庭成員對自己擁有的資產(chǎn)進行了良好的規(guī)劃，但是會因突發(fā)需求而改變配置行為，比如家庭成員發(fā)生重病需要大量治療資金等，進而改變以往的配置計劃。

3.促進家庭資產(chǎn)良好配置的策略

3.1 降低銀行存款比例

我國居民與西方發(fā)達國家的金融資產(chǎn)配置喜好相比較，我國城鎮(zhèn)居民熱衷于銀行儲蓄等不存在風險的配置行為，原因是我國醫(yī)療、住房、教育等環(huán)節(jié)需要投入較高的資金，導(dǎo)致居民要保存更多的資金用于生活所需中，屬于預(yù)防性動機的配置行為。同時，我國城鎮(zhèn)居民“攢錢”思想意識較濃，屬于保守投資的行為且具有較為薄弱的投資意識。在我國金融行業(yè)不斷發(fā)展下，較多金融產(chǎn)品問世且與銀行存款相比較，獲取的收益要顯著高于銀行存款。另外，在通貨膨脹因素的影響下會造成銀行儲蓄利率呈現(xiàn)出負值狀態(tài)，如果城鎮(zhèn)居民仍然選擇銀行存款，不只不會提高財富，還會存在面臨損失財富的風險。因此，居民應(yīng)降低銀行存款比例，而是朝向低風險固定收益工具、高風險股票市場進行發(fā)展，能夠達到提升家庭財富的目的。

3.2增加金融投資種類并降低風險

我國資本市場與發(fā)達國家相比較具有發(fā)展緩慢的特點，居民在選擇金融投資種類時存在單一性，比如股票投資等。分析居民投資種類及對比后，股票資產(chǎn)持有率較高、低風險固定收益工具持續(xù)率較小，表現(xiàn)出金融投資比例失調(diào)的現(xiàn)象。從此可以發(fā)現(xiàn)我國城鎮(zhèn)居民缺乏理財意識，并且存在片面性追求高利益的思想。在金融行為不斷發(fā)展下，金融投資類型中已經(jīng)增加了外匯、期貨、債券等，雖然增加了種類，但是卻存在著門檻高的問題，家庭資產(chǎn)配置時很少選擇這些種類。目前，我國各金融機構(gòu)中呈現(xiàn)出不斷推陳出新的現(xiàn)象，誕生出越來越多的投資產(chǎn)品，我國城鎮(zhèn)居民可以根據(jù)自己的投資需求與風險偏好選擇適合自己的金融投資種類，達到分散風險的目的。

3.3房地產(chǎn)市場要理性投資

房地產(chǎn)行業(yè)正處于高速發(fā)展的過程中，而住房是城鎮(zhèn)居民生活中的必需品，并且在生活質(zhì)量不斷提高下產(chǎn)生提高居住水平的思想意識，并且還可以作為投資的一種手段。而在購置房產(chǎn)時存在著盲目消費與提前消費的問題，追求的是一步到位的目標。而在國家出臺與房地產(chǎn)相關(guān)的政策后，居民在房地產(chǎn)行業(yè)的獲得機會呈現(xiàn)出逐漸下降的趨勢。因此，城鎮(zhèn)居民應(yīng)降低房地產(chǎn)投資比例，通過理性化地配置家庭資產(chǎn)，避免過度追求房產(chǎn)投資，在保證生活的同時提高生活質(zhì)量。

4.結(jié)束語

綜上所述，我國城鎮(zhèn)家庭資產(chǎn)配置行為會受到較多因素影響，特別是家庭總收入方面的影響力度較大。居民應(yīng)不斷學習先進的理財理念與方法，科學、合理配置家庭資產(chǎn)，達到在保證生活需求的同時提高生活質(zhì)量。

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