朱潔

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相結(jié)合的，以互聯(lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”為代表精神的，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。其既不同于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的融資模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響已不容小覷。通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的五種業(yè)態(tài)模式的梳理及對(duì)其發(fā)展現(xiàn)狀的分析，了解當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融及金融監(jiān)管的創(chuàng)新發(fā)展情況和面臨的問(wèn)題，最后提出幾點(diǎn)建議。

關(guān)鍵詞：共享經(jīng)濟(jì);互聯(lián)網(wǎng)金融;創(chuàng)新;金融監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F830.5 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號(hào)：1673-291X（2020）22-0045-02

共享經(jīng)濟(jì)的主要特點(diǎn)是，包括一個(gè)由第三方創(chuàng)建的、以信息技術(shù)為基礎(chǔ)的市場(chǎng)平臺(tái)。共享經(jīng)濟(jì)平臺(tái)作為連接供需雙方的紐帶，通過(guò)移動(dòng)LBS應(yīng)用、動(dòng)態(tài)算法與定價(jià)、雙方互評(píng)體系等一系列機(jī)制的建立，使得供給與需求方通過(guò)共享經(jīng)濟(jì)平臺(tái)進(jìn)行交易。鑒于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)共享經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，央行提出要徹底化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，要促進(jìn)金融市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，改革債券發(fā)行管理體制，完善債券違約風(fēng)險(xiǎn)防范和處置機(jī)制，推動(dòng)債券市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放，特別強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)籌監(jiān)管，提高貨幣市場(chǎng)穩(wěn)健。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融五大業(yè)態(tài)的發(fā)展創(chuàng)新

1.電商金融。電商金融是電子商務(wù)與金融行業(yè)結(jié)合的產(chǎn)物。自20世紀(jì)90年代開(kāi)始，電子商務(wù)的發(fā)展隨著信息技術(shù)的更迭換代，在傳統(tǒng)交易的基礎(chǔ)上，逐步實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)資金的流動(dòng)與增值。當(dāng)前共享經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，隨著智能手機(jī)、平板、Wi-Fi、5G等的普及，互聯(lián)網(wǎng)支付貨幣、貨幣匯兌、移動(dòng)支付等已經(jīng)不能滿足共享時(shí)代經(jīng)濟(jì)互聯(lián)互通的要求，產(chǎn)生了跨境電商金融服務(wù)等新型電商金融形態(tài)。

2.P2P網(wǎng)貸。P2P是英文Peer To Peer的縮寫(xiě)，即“個(gè)人對(duì)個(gè)人”的網(wǎng)絡(luò)貸款，網(wǎng)絡(luò)信貸起源于英國(guó)，隨后發(fā)展到美國(guó)、德國(guó)和其他國(guó)家，其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺(tái)，由借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，撮合成交。隨著網(wǎng)貸市場(chǎng)的成熟與發(fā)展，又產(chǎn)生了“P2P+票據(jù)理財(cái)合作模式”“P2P+供應(yīng)鏈金融合作模式”“P2P+股票配資模式”等等。P2P網(wǎng)貸最突出的特點(diǎn)是客戶數(shù)量大，資金小額借貸，在擁有龐大基數(shù)的情況下，網(wǎng)貸的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效分散，這也是為什么網(wǎng)貸受客戶群體歡迎的原因。

3.眾籌模式。相對(duì)于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌更為開(kāi)放，能否獲得資金也不再是由項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。只要是網(wǎng)友喜歡的項(xiàng)目，都可以通過(guò)眾籌方式獲得項(xiàng)目啟動(dòng)的第一筆資金，為更多小本經(jīng)營(yíng)或創(chuàng)作的人提供了無(wú)限的可能，當(dāng)前融資模式主要有“贊助眾籌”“產(chǎn)品眾籌”“股權(quán)眾籌”等。我們耳熟能詳?shù)摹叭巳吮娀I”“京東眾籌”“淘寶眾籌”等平臺(tái)的發(fā)展，不僅為中小企業(yè)、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)等提供了融資機(jī)會(huì)，各家百花齊放，促進(jìn)有效競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的完善，同時(shí)也帶動(dòng)了一系列經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，用有限的資金創(chuàng)造無(wú)限的價(jià)值。

4.線上理財(cái)。余額寶的出現(xiàn)使越來(lái)越多的人參與到線上理財(cái)，相比存入銀行，人們更愿意資金投入理財(cái)產(chǎn)品獲得更高收益。當(dāng)然，高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，安全性問(wèn)題是線上理財(cái)產(chǎn)品的硬傷。近年來(lái)，各大理財(cái)機(jī)構(gòu)也都致力于打造更為安全可靠的理財(cái)方式，以“創(chuàng)意投”為例，它提出了第三方擔(dān)保資金動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)掌握、24小時(shí)投資跟蹤管理實(shí)時(shí)報(bào)告異常、專業(yè)監(jiān)管保障全額賠付無(wú)后顧之憂等安全措施，提高線上理財(cái)產(chǎn)品的可依賴程度，促進(jìn)國(guó)民資金完全流通，以期實(shí)現(xiàn)資金的再增值，提高居民收入。

5.垂直搜索。垂直搜索是基于大數(shù)據(jù)和云應(yīng)用的產(chǎn)生，是一個(gè)產(chǎn)業(yè)商業(yè)聯(lián)盟的平臺(tái)，一個(gè)集成產(chǎn)業(yè)鏈的上下游公司的搜索門(mén)戶，其表現(xiàn)方式和谷歌、百度的表現(xiàn)方式不同，它可以對(duì)一個(gè)行業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)分析，更加準(zhǔn)確地了解客戶需求，為客戶提供更精確的信息和專業(yè)的服務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管過(guò)程中存在的問(wèn)題

1.網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展依托于信息技術(shù)的發(fā)展，隨著線上交易的廣泛應(yīng)用，網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題也層出不窮?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，客戶關(guān)于人身財(cái)產(chǎn)安全的信息數(shù)據(jù)大多掌握在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)手中，近些年網(wǎng)絡(luò)詐騙犯罪案件的數(shù)量也在逐年上升，說(shuō)明客戶信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)依舊沒(méi)有得到有效解決，網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題依舊存在。

2.金融監(jiān)管“一刀切”。以P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)為例，網(wǎng)貸本身雖然良莠不齊，使得這個(gè)行業(yè)充滿了欺瞞與壓抑，經(jīng)常能在網(wǎng)上看到各種類似催收與負(fù)債人、債權(quán)人與平臺(tái)之間激化的社會(huì)新聞，但其對(duì)經(jīng)濟(jì)的正外部效應(yīng)也是不可忽視的。2019年1月，《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見(jiàn)》下發(fā)，已有多個(gè)省市對(duì)轄內(nèi)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的P2P業(yè)務(wù)進(jìn)行清退，采用“一刀切”的監(jiān)管方式，強(qiáng)制其退出市場(chǎng)，不僅會(huì)使得很多運(yùn)營(yíng)模式良好的公司被“誤殺”，而且會(huì)使得金融市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)發(fā)生改變。最后，金融市場(chǎng)的存在是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)而存在的，金融監(jiān)管是預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，而不是完全消除風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)就沒(méi)有回報(bào)，也就不存在金融市場(chǎng)了。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，也就是說(shuō)，金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)也存在。在我國(guó)，由于公民信用體系尚未規(guī)范，法律體系的不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，線上交易的快速和便捷，對(duì)客戶信息的審核過(guò)于隨意，一定程度上很難保護(hù)投資者利益，一旦發(fā)生逾期不還或者卷款而逃等情況，投資者將血本無(wú)歸。

4.市場(chǎng)發(fā)展不完善。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展，市場(chǎng)的準(zhǔn)入和退出門(mén)檻低，行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)激烈，容易引起惡性競(jìng)爭(zhēng)或企業(yè)倒閉等現(xiàn)象的發(fā)生，對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管形成巨大的挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)犯罪的專業(yè)化、智能化對(duì)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的安全工作提出了更高要求。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融及監(jiān)管的發(fā)展建議

1.建立完善的監(jiān)管體系。嚴(yán)格建立和審核行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)申報(bào)機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)綜合能力、經(jīng)營(yíng)范圍及其安全性進(jìn)行嚴(yán)格的審查和跟蹤研究，對(duì)已進(jìn)入的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管和把控，防止金融犯罪的出現(xiàn)。中國(guó)人民銀行作為金融市場(chǎng)的“領(lǐng)頭羊”，應(yīng)協(xié)同證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，對(duì)傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管格局進(jìn)行改革和創(chuàng)新，使監(jiān)管體系制度的完善緊跟互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的高速發(fā)展，同時(shí)注意監(jiān)管的公平公正，減少監(jiān)管漏洞，促進(jìn)金融業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展。

2.完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托信息技術(shù)的發(fā)展而發(fā)展，而高科技犯罪同時(shí)也在萌芽，政府部門(mén)可以適當(dāng)科學(xué)合理地抬高申入公司的網(wǎng)絡(luò)信息安全標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)入門(mén)檻，督促企業(yè)加強(qiáng)自身信息安全建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控能力。

3.有效整合市場(chǎng)。政府在實(shí)行監(jiān)管的時(shí)候應(yīng)該整合優(yōu)勢(shì)資源，分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)存在嚴(yán)重問(wèn)題的企業(yè)實(shí)行清退政策，對(duì)某些具有正外部效應(yīng)的企業(yè)，實(shí)行資源的優(yōu)化配置，在國(guó)家扶持下更新升級(jí)，消除原有的“劣根性”，使其成為“行業(yè)典范”，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融這一領(lǐng)域的健康發(fā)展，而不是簡(jiǎn)單地實(shí)行“一刀切”的監(jiān)管策略，誤傷和制約這一領(lǐng)域的發(fā)展，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成損失。

參考文獻(xiàn)：

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Abstract：The Internet finance is the combination of traditional financial institutions and Internet companies，with the Internet “openness，equality，cooperation，share” spirit，represented by using Internet technology and information communication technology for financing，payment，investment，and a new financial business model of information intermediary service，is different from the traditional commercial bank indirect financing，also different with direct financing capital market financing mode.With the rapid development of Internet finance，its impact on the economy is no longer negligible.This paper，by sorting out the five business models of Internet finance and analyzing their development status，understands the current innovative development and problems of Internet finance and financial regulation，and finally puts forward some Suggestions.

Key words：sharing economy;internet finance;innovate;financial regulation