王剛貞，李顯發(fā)

隨著改革開放的不斷深入和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，我國(guó)居民家庭消費(fèi)水平大幅度提高，而我國(guó)居民家庭負(fù)債規(guī)模的增長(zhǎng)勢(shì)頭尤其迅猛。2009年我國(guó)居民家庭的各項(xiàng)貸款余額為5.07萬(wàn)億元，截至2015年末，我國(guó)居民貸款余額就已經(jīng)上升至27.03萬(wàn)億元，貸款年平均增長(zhǎng)率高達(dá)24.37%，而城鄉(xiāng)居民收入和家庭居民消費(fèi)年均增長(zhǎng)比率分別為12.21%和11.17%。由此可見，近年我國(guó)居民家庭的貸款規(guī)模增長(zhǎng)迅速。其中，消費(fèi)性負(fù)債構(gòu)成我國(guó)居民家庭總負(fù)債的主體，2016年居民家庭的消費(fèi)性負(fù)債規(guī)模占比高達(dá)75.09%。這主要?dú)w因于住房貸款和購(gòu)車貸款，給家庭帶來(lái)了巨大的資金償還壓力。因此，研究我國(guó)城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭負(fù)債情況的影響因素，有助于在實(shí)踐中更好地維護(hù)居民家庭財(cái)務(wù)健康，避免家庭過度負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定具有一定的參考價(jià)值。

一、文獻(xiàn)綜述

近年來(lái)，中國(guó)學(xué)者對(duì)家庭金融作了很多研究，主要集中在家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、家庭金融資產(chǎn)項(xiàng)目的選擇及其影響因素上［1-3］。有關(guān)家庭金融影響因素的相關(guān)研究主要包括人口因素、家庭收入狀況和未來(lái)的家庭期望［4-7］，但研究家庭負(fù)債行為對(duì)家庭金融影響的相關(guān)文獻(xiàn)較少，學(xué)術(shù)界關(guān)于社會(huì)資本對(duì)家庭消費(fèi)負(fù)債行為影響的研究更是少之又少。

“社會(huì)資本”一詞原本屬于社會(huì)學(xué)范疇，主要是指人類通過社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、道德和規(guī)范來(lái)協(xié)調(diào)行動(dòng)，從而提高經(jīng)濟(jì)效率［8］。目前，學(xué)術(shù)界對(duì)社會(huì)資本尚未形成統(tǒng)一的概念。國(guó)內(nèi)外學(xué)者根據(jù)學(xué)科領(lǐng)域和研究模式對(duì)社會(huì)資本的概念進(jìn)行了界定。世界銀行社會(huì)資本協(xié)會(huì)對(duì)社會(huì)資本的定義為：社會(huì)資本存在于社會(huì)結(jié)構(gòu)和無(wú)形資產(chǎn)中，通過人與人之間的合作來(lái)提高社會(huì)效率，促進(jìn)社會(huì)融合。實(shí)際上，中國(guó)是一個(gè)傳統(tǒng)的關(guān)系社會(huì)，社會(huì)資本一直以正式或非正式的金融渠道來(lái)影響家庭債務(wù)行為，而社會(huì)資本積累會(huì)降低家庭面臨的信貸危機(jī)［9-12］。因此，研究社會(huì)資本對(duì)家庭負(fù)債行為的影響具有重要意義。

根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)及中國(guó)家庭監(jiān)測(cè)調(diào)查（CFPS）數(shù)據(jù)來(lái)研究我國(guó)家庭債務(wù)行為的影響因素。本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)包括：首先，將家庭負(fù)債行為分為負(fù)債、負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率等3個(gè)層次，豐富了家庭債務(wù)行為研究的內(nèi)容和水平；其次，深入研究了社會(huì)各個(gè)方面對(duì)家庭債務(wù)行為的影響；最后，比較研究了社會(huì)資本對(duì)城鄉(xiāng)家庭負(fù)債行為的異質(zhì)性影響。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

選擇中國(guó)家庭監(jiān)控調(diào)查（CFPS）2016年數(shù)據(jù)，覆蓋全國(guó)25個(gè)省。對(duì)調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，剔除了無(wú)效和信息記錄不完善的樣本數(shù)據(jù)后，有12 318戶家庭較為完整的樣本信息。

（二）研究模型與變量說(shuō)明

1.研究模型

為了實(shí)證檢驗(yàn)社會(huì)資本對(duì)我國(guó)居民家庭負(fù)債行為的影響效應(yīng)，構(gòu)建我國(guó)居民家庭是否存在負(fù)債的Probit模型：

式中：Debt表示我國(guó)居民家庭負(fù)債；I（x）表示我國(guó)居民家庭是否存在負(fù)債的示性函數(shù)，1表示存在負(fù)債，0表示沒有負(fù)債；C1表示常數(shù)項(xiàng)；X1表示影響居民家庭是否存在負(fù)債的其他因素；β1表示估計(jì)系數(shù)變量；Capital表示居民家庭社會(huì)資本的不同因素；γ1表示估計(jì)系數(shù)變量；ε1表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。

反映家庭負(fù)債行為的被解釋變量為家庭的負(fù)債資產(chǎn)比率，由于負(fù)債資產(chǎn)比率均為大于0的有界值，具有歸并數(shù)據(jù)（Censored data）的特點(diǎn)，因此采用面板Tobit模型進(jìn)行回歸分析：

式中：Dasset表示居民家庭的負(fù)債資產(chǎn)比率；C2表示常數(shù)項(xiàng)；X2表示影響居民家庭負(fù)債資產(chǎn)比率的其他影響因素；β2表示估計(jì)系數(shù)變量；γ2表示估計(jì)系數(shù)變量；ε2表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。

采用面板Tobit模型進(jìn)行回歸分析：

式中：Dincome表示居民家庭的負(fù)債收入比率；C3表示常數(shù)項(xiàng)；X3表示影響居民家庭資產(chǎn)負(fù)債比率的其他影響因素；β3表示估計(jì)系數(shù)變量；γ3表示估計(jì)系數(shù)變量；ε3表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2.變量說(shuō)明

（1）核心解釋變量。借鑒世界銀行對(duì)社會(huì)資本的衡量方法，結(jié)合樣本數(shù)據(jù)所提供的信息，從3個(gè)方面對(duì)社會(huì)資本進(jìn)行衡量。一是社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，主要是以能夠?yàn)榫用窦彝ヌ峁┵J款的親友數(shù)予以衡量；二是社會(huì)團(tuán)體，主要是以被調(diào)查家庭成員中參加社會(huì)團(tuán)體的總個(gè)數(shù)予以衡量；三是政治資本，主要是統(tǒng)計(jì)被調(diào)查家庭成員中為村委員、黨員、政協(xié)委員和人大代表人數(shù)予以衡量。

（2）被解釋變量。借鑒祝偉等人［13］對(duì)家庭負(fù)債行為的衡量方法，從3個(gè)方面來(lái)測(cè)度家庭負(fù)債行為。一是是否有負(fù)債。家庭負(fù)債的類型主要有欠債、購(gòu)車、教育、醫(yī)療、耐用品等，只要被訪家庭占其中一項(xiàng)，則該家庭被視為有負(fù)債現(xiàn)象。二是負(fù)債資產(chǎn)比率。債務(wù)資產(chǎn)比率是指家庭債務(wù)與總資產(chǎn)的比率。家庭總收入包括金融資產(chǎn)，如現(xiàn)金、存款、債券和股票等。三是負(fù)債收入比率。這是衡量家庭經(jīng)濟(jì)狀況一個(gè)非常重要的標(biāo)準(zhǔn)，負(fù)債收入比率是家庭債務(wù)與家庭總收入的比率。

（3）控制變量。根據(jù)前人對(duì)家庭負(fù)債的研究，引入了影響家庭負(fù)債的相關(guān)變量。一是戶主的年齡、性別及受教育程度等人口社會(huì)學(xué)特征；二是家庭總?cè)丝凇⒓彝趧?dòng)力數(shù)量等家庭人口的社會(huì)特征；三是家庭住房占總資產(chǎn)的比率、居民家庭總收入、金融投資占總資產(chǎn)的比率等家庭的經(jīng)濟(jì)特征。

三、實(shí)證研究與分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)分析見表1。由表1可知，有32.28%的家庭存在負(fù)債。與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)存在負(fù)債的家庭比例較低，但隨著近年住房貸款和購(gòu)車貸款的盛行，以及自身消費(fèi)需求的提升，我國(guó)存在負(fù)債的家庭比例整體呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。其中，家庭平均負(fù)債資產(chǎn)比率為41.39%，即家庭總資產(chǎn)中有41.39%來(lái)源于貸款。隨著居民家庭貸款需求的上升，負(fù)債資產(chǎn)比率會(huì)進(jìn)一步攀升。另外，在有負(fù)債的家庭中，負(fù)債資產(chǎn)比率的最小值和最大值存在較大懸殊。這主要是由于較之農(nóng)村家庭，我國(guó)城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)需求更為旺盛，其可享有的金融資源也更為豐富，致使其貸款規(guī)模明顯高于農(nóng)村居民家庭，家庭平均負(fù)債收入比率為217.41%，即負(fù)債規(guī)模為居民收入的2倍之多。而作為典型的家庭高負(fù)債國(guó)家，美國(guó)2007年的家庭平均負(fù)債收入比率約為120%。可見，當(dāng)前我國(guó)家庭負(fù)債比率已處于較高水平。因此，研究我國(guó)居民家庭負(fù)債行為的影響因素，以更好地防范居民家庭發(fā)生過度負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為迫切。

（二）實(shí)證研究結(jié)果分析

社會(huì)資本對(duì)家庭消費(fèi)負(fù)債行為影響的估計(jì)結(jié)果見表2。由表2可知，社會(huì)資本的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、社會(huì)團(tuán)體、政治資本等3個(gè)方面對(duì)居民家庭負(fù)債行為的影響存在差異性。（1）社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)家庭負(fù)債與否、負(fù)債資產(chǎn)比率以及負(fù)債收入比率均呈正向影響，且都通過了顯著性水平檢驗(yàn)。說(shuō)明能夠?yàn)榫用窦彝ヌ峁┙栀J的親友數(shù)越多，家庭負(fù)債的可能性越高，也會(huì)相應(yīng)地提升家庭負(fù)債資產(chǎn)比率。這主要是因?yàn)榫用窦彝サ呢?fù)債風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，可通過向身邊的親友借款來(lái)償還自身負(fù)債，以緩解還款的壓力，這在一定程度上降低了家庭貸款不能償還的顧慮，進(jìn)而增加家庭貸款規(guī)模。（2）社會(huì)團(tuán)體對(duì)家庭負(fù)債與否呈正向影響，且通過了10%的顯著性水平檢驗(yàn)，但對(duì)負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率無(wú)顯著性影響。說(shuō)明居民家庭參與社會(huì)組織會(huì)顯著提高家庭負(fù)債的可能性。這主要是因?yàn)榻陙?lái)為了支持社會(huì)組織的發(fā)展，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列的扶持政策，如允許社會(huì)組織以其管理使用的公益設(shè)施以外的財(cái)產(chǎn)抵押貸款用于自身業(yè)務(wù)發(fā)展，其中社會(huì)組織成員亦可享受部分優(yōu)惠政策，這在一定程度上會(huì)增加其貸款動(dòng)機(jī)，進(jìn)而提高家庭負(fù)債的可能性。（3）政治資本對(duì)家庭負(fù)債與否、負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率均呈正向影響，且都通過了10%的顯著性水平檢驗(yàn)。說(shuō)明家庭成員中擔(dān)任村委員、黨員、政協(xié)委員或人大代表的人數(shù)越多，家庭負(fù)債的可能性越高，家庭負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率也會(huì)顯著提升。這主要是因?yàn)檎诿癖娦闹械墓帕ν鶗?huì)提高貸款易得性，從而提高家庭貸款的可能性。

表1 樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)分析

戶主人口社會(huì)學(xué)特征對(duì)居民家庭負(fù)債行為的影響存在差異性。戶主年齡對(duì)家庭負(fù)債與否、負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率呈正向影響，且通過了10%的顯著性水平檢驗(yàn)，而戶主年齡平方的影響均為負(fù)向，且通過了5%的顯著性水平檢驗(yàn)。說(shuō)明戶主年齡與家庭負(fù)債行為呈庫(kù)茲涅茨曲線關(guān)系（倒U型）。戶主為男性對(duì)家庭負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率呈正向效應(yīng)，且均通過了10%的顯著性水平檢驗(yàn)，但對(duì)家庭負(fù)債與否并不顯著。戶主受教育程度對(duì)家庭負(fù)債與否、負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率均呈正向影響，且分別通過了1%、10%和5%的顯著性水平檢驗(yàn)。這主要是因?yàn)閼糁魇芙逃潭仍礁?，家庭的理?cái)意識(shí)越強(qiáng)，收入水平越高，負(fù)債還款壓力越小，通過貸款獲取資金來(lái)進(jìn)行實(shí)物投資以賺取收益的動(dòng)機(jī)更為強(qiáng)烈，致使家庭負(fù)債規(guī)模較高。

家庭人口社會(huì)學(xué)特征對(duì)居民家庭負(fù)債行為的影響存在差異性。家庭總?cè)丝趯?duì)負(fù)債與否呈正向影響，且通過了10%的顯著性水平檢驗(yàn)，但對(duì)負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率無(wú)顯著性影響。勞動(dòng)力占比對(duì)家庭負(fù)債與否呈負(fù)向影響，且通過了10%的顯著性水平檢驗(yàn)，說(shuō)明勞動(dòng)力占比越高，家庭負(fù)債的可能性越低。這主要是因?yàn)榧彝趧?dòng)力占比越高，家庭收入水平越高，能夠滿足家庭的消費(fèi)性開支、投資以及其他資金需求，進(jìn)而抑制了家庭貸款的意愿。勞動(dòng)力占比對(duì)負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率呈正向影響，且分別通過了10%和5%的顯著性水平檢驗(yàn)。這主要是因?yàn)榧彝ゴ嬖谪?fù)債的情況下，家庭勞動(dòng)力占比越高，家庭收入水平越高，負(fù)債還款壓力越小，往往會(huì)降低家庭貸款的顧慮，進(jìn)而增加家庭貸款規(guī)模。

家庭經(jīng)濟(jì)特征對(duì)居民家庭負(fù)債行為的影響存在差異性。家庭總收入對(duì)負(fù)債與否的影響為負(fù)且通過了5%的顯著性水平檢驗(yàn)，但對(duì)負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率的影響為正且通過了5%和10%的顯著性水平檢驗(yàn)。住房資產(chǎn)比對(duì)家庭負(fù)債與否、負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率均呈正向影響，且都通過了1%的顯著性水平檢驗(yàn)。這主要是因?yàn)樽》抠Y產(chǎn)比越高，意味著家庭需要通過貸款獲取資金來(lái)償還住房貸款，相應(yīng)地，家庭負(fù)債規(guī)模就會(huì)增加。金融資產(chǎn)比對(duì)家庭負(fù)債與否、負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率的影響均不顯著。盡管近年我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的成效顯著，但絕大多數(shù)居民家庭對(duì)金融產(chǎn)品的投資熱情不足，還是以儲(chǔ)蓄作為主要的理財(cái)方式，因此，我國(guó)金融資產(chǎn)比相對(duì)較低，對(duì)家庭財(cái)務(wù)的影響程度也相對(duì)較低。

（三）城鎮(zhèn)與農(nóng)村分樣本回歸結(jié)果

將樣本家庭分為城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭兩個(gè)層次，以進(jìn)一步探究社會(huì)資本對(duì)家庭負(fù)債行為的影響效應(yīng)。社會(huì)資本對(duì)城鎮(zhèn)和農(nóng)村家庭消費(fèi)負(fù)債行為影響的估計(jì)結(jié)果見表3。由表3可知，社會(huì)資本的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、社會(huì)團(tuán)體、政治資本等3個(gè)方面對(duì)城鎮(zhèn)和農(nóng)村家庭消費(fèi)負(fù)債行為的影響存在明顯的差異性。

表2 社會(huì)資本對(duì)家庭消費(fèi)負(fù)債行為影響的估計(jì)結(jié)果

社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)城鎮(zhèn)家庭負(fù)債與否、負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率均無(wú)顯著影響，而對(duì)農(nóng)村家庭負(fù)債與否、負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率的影響為正且分別通過了1%、5%和5%的顯著性水平檢驗(yàn)，與總體樣本的預(yù)期估計(jì)有所差異。這可能是由于城鎮(zhèn)居民自身資本積累較多，財(cái)富水平較高，可以輕而易舉地跨越銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的門檻，享受金融服務(wù)，相對(duì)于農(nóng)村家庭，城鎮(zhèn)家庭更傾向于從銀行等金融機(jī)構(gòu)處獲取資金。而農(nóng)村家庭由于財(cái)富稟賦有限，資金積累不足，不容易達(dá)到銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)定的門檻，無(wú)法支付相關(guān)成本，導(dǎo)致農(nóng)村家庭更多的是通過身邊的親友來(lái)獲取資金。

社會(huì)組織對(duì)城鎮(zhèn)家庭負(fù)債與否、負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率呈正向影響，且分別通過了5%、10%和10%的顯著性水平檢驗(yàn)；而對(duì)農(nóng)村家庭負(fù)債與否的影響為正且通過了10%的顯著性水平檢驗(yàn)，對(duì)負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率的影響未通過顯著性水平檢驗(yàn)。這主要是因?yàn)橄鄬?duì)于農(nóng)村家庭，城鎮(zhèn)家庭參加社會(huì)組織的積極性較高，而社會(huì)組織成員更易獲取相關(guān)優(yōu)惠政策，這在一定程度上增加了貸款動(dòng)機(jī)，提高了家庭負(fù)債的可能性。而農(nóng)村家庭周邊的社會(huì)團(tuán)體相對(duì)匱乏，自身參與社會(huì)團(tuán)體的意識(shí)不足，難以獲悉相關(guān)優(yōu)惠政策信息。

政治資本對(duì)城鎮(zhèn)家庭負(fù)債與否、負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率的影響均為正且分別通過了5%、10%和10%的顯著性水平檢驗(yàn)，而在農(nóng)村家庭中3個(gè)變量均未通過顯著性水平檢驗(yàn)。說(shuō)明家庭成員中擔(dān)任村委員、黨員、政協(xié)委員或人大代表的人數(shù)對(duì)城鎮(zhèn)家庭負(fù)債行為有顯著的影響效應(yīng)。這可能是由于城鎮(zhèn)家庭更傾向于從銀行等金融機(jī)構(gòu)處獲取資金，政府在民眾心中的公信力往往會(huì)提高貸款易得性，從而提高家庭貸款的可能性；而農(nóng)村家庭負(fù)債主要源于身邊的親友，政治資本對(duì)農(nóng)村家庭負(fù)債行為的影響較小。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了排除樣本數(shù)據(jù)的極端值對(duì)估計(jì)結(jié)果的影響，對(duì)樣本數(shù)據(jù)作進(jìn)一步處理，剔除樣本家庭中收入水平最高的5%和最低的5%，重新采用上述模型來(lái)實(shí)證檢驗(yàn)社會(huì)資本對(duì)我國(guó)居民家庭負(fù)債行為的影響效應(yīng)。社會(huì)資本對(duì)家庭消費(fèi)負(fù)債行為影響的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果見表4，社會(huì)資本對(duì)城鎮(zhèn)和農(nóng)村家庭負(fù)債行為影響的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果見表5。由表4和表5可知，社會(huì)資本的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、社會(huì)團(tuán)體、政治資本等3個(gè)方面對(duì)居民家庭負(fù)債行為影響系數(shù)的大小、方向和顯著性均未發(fā)生明顯變化。從城鎮(zhèn)和農(nóng)村家庭樣本估計(jì)結(jié)果來(lái)看，社會(huì)資本的3個(gè)方面對(duì)居民家庭負(fù)債行為的影響也未發(fā)生顯著性變化。說(shuō)明本文結(jié)論具有穩(wěn)健性。

表3 社會(huì)資本對(duì)城鎮(zhèn)和農(nóng)村家庭消費(fèi)負(fù)債行為影響的估計(jì)結(jié)果

表4 社會(huì)資本對(duì)家庭消費(fèi)負(fù)債行為影響的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

四、研究結(jié)論與政策建議

本文采用2016年中國(guó)家庭追蹤調(diào)查（CFPS）數(shù)據(jù)，建立Probit模型和Tobit模型，實(shí)證研究社會(huì)資本對(duì)居民家庭負(fù)債行為的影響，以及在城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭中的異質(zhì)性影響。研究結(jié)果表明，社會(huì)資本的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、社會(huì)團(tuán)體、政治資本等3個(gè)方面對(duì)我國(guó)居民家庭負(fù)債行為的影響存在差異性。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)家庭債務(wù)的增長(zhǎng)有著顯著影響，在負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率兩個(gè)方面都具有積極影響，且通過了10%的顯著性水平檢驗(yàn)。社會(huì)團(tuán)體對(duì)家庭債務(wù)有顯著的正向影響，對(duì)債務(wù)資產(chǎn)比率和債務(wù)收入比率沒有顯著影響。政治資本對(duì)家庭負(fù)債與否、負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債收入比率均呈正向影響，且都通過了10%的顯著性水平檢驗(yàn)。通過研究發(fā)現(xiàn)，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、社會(huì)團(tuán)體和政治資本對(duì)中國(guó)城鄉(xiāng)家庭債務(wù)行為的影響具有顯著的異質(zhì)性?；诖?，提出以下3個(gè)方面的對(duì)策建議。

第一，家庭角度。居民家庭要樹立正確、合理的理財(cái)觀念，不斷學(xué)習(xí)金融知識(shí)，合理配置家庭的資產(chǎn)和負(fù)債；依據(jù)自身實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況、資金需求以及償債能力合理借貸，按期清償債務(wù)，當(dāng)家庭受到收入波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、健康風(fēng)險(xiǎn)以及房產(chǎn)投資等背景風(fēng)險(xiǎn)，家庭出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題時(shí)，要學(xué)會(huì)合理利用社會(huì)資本來(lái)緩解家庭的債務(wù)壓力。

表5 社會(huì)資本對(duì)城鎮(zhèn)和農(nóng)村家庭負(fù)債行為影響的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

第二，政府角度。要積極發(fā)揮非正式保險(xiǎn)的部分風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作用。當(dāng)前我國(guó)社會(huì)保障制度仍亟待完善，尤其是城鄉(xiāng)二元制結(jié)構(gòu)下，農(nóng)村地區(qū)的醫(yī)療、養(yǎng)老等社會(huì)保障缺失。政府要積極推進(jìn)社會(huì)保障與非正式保險(xiǎn)相互融合，更好地發(fā)揮社會(huì)資本對(duì)家庭風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)作用。當(dāng)家庭面臨外部不利條件的沖擊，遭遇債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，家庭會(huì)習(xí)慣性地依賴于社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行救助。因此，通過完善我國(guó)社會(huì)保障體系，進(jìn)一步發(fā)揮非正式保險(xiǎn)的部分風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作用，有助于抵御家庭外部不利條件的沖擊，更好地維護(hù)居民家庭財(cái)務(wù)健康。

第三，金融角度。當(dāng)前農(nóng)村家庭更多的是通過身邊的親友來(lái)獲取資金，難以從銀行等金融機(jī)構(gòu)處獲取資金。為滿足農(nóng)村家庭的金融服務(wù)需求，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，推進(jìn)金融服務(wù)升級(jí)。例如，考慮到農(nóng)村居民自身收入水平有限、缺乏抵押資產(chǎn)等因素，金融機(jī)構(gòu)可以推出大型農(nóng)具抵押貸款、小額信貸等業(yè)務(wù)，同時(shí)建立“三林三權(quán)”等資產(chǎn)交易機(jī)制，盤活農(nóng)村資產(chǎn)，便于農(nóng)村居民在申辦信貸服務(wù)時(shí)提供有效的抵押資產(chǎn)。同時(shí)，要加大互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)的力度。金融機(jī)構(gòu)可通過搭建網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，打造24小時(shí)晝夜服務(wù)，拓寬大眾獲取便捷、多樣化金融服務(wù)的渠道。