劉呂科

2008年爆發(fā)的金融危機(jī)暴露了原有會計準(zhǔn)則下減值計提的諸多缺陷，其中一個大的問題是在經(jīng)濟(jì)下行期，撥備計提“太少、太遲”。基于此，國際會計準(zhǔn)則理事會于2014年7月頒布了《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號——金融工具》（以下簡稱“IFRS9”），要求上市商業(yè)銀行于2018年1月1日起實(shí)施新減值準(zhǔn)則。截至目前，國內(nèi)大型上市銀行普遍按照新會計準(zhǔn)則的相關(guān)要求構(gòu)建了新的減值管理體系，在數(shù)據(jù)、模型、系統(tǒng)、流程等方面投入了較多的資源，并取得了很大成效。

從國內(nèi)銀行IFRS9的實(shí)施成效和運(yùn)行情況看，國內(nèi)銀行在理念和結(jié)果應(yīng)用方面，與國際領(lǐng)先銀行還有較大差距。加之新冠疫情和國際金融環(huán)境的影響，商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營風(fēng)險升高，減值準(zhǔn)備作為覆蓋預(yù)期損失、抵御風(fēng)險的第一道防線，其充足性、準(zhǔn)確性和及時性將在很大程度上影響商業(yè)銀行在動蕩經(jīng)營環(huán)境中經(jīng)營的穩(wěn)健性。

正確看待新資產(chǎn)減值管理體系

國際會計準(zhǔn)則理事會的一小步，使銀行業(yè)風(fēng)險管理的理念和風(fēng)險計量結(jié)果應(yīng)用前進(jìn)了一大步。新形勢下，如何正確認(rèn)識減值計提模式的革命性變化，是已實(shí)施IFRS9新會計準(zhǔn)則的銀行的又一重要課題。只有正確認(rèn)識新減值管理體系及其實(shí)施影響，才能真正科學(xué)、規(guī)范地開展金融資產(chǎn)計提工作。

減值計提的波動性

新準(zhǔn)則實(shí)施后，業(yè)界對其詬病之一是計提結(jié)果的波動性，以及其較難預(yù)測和管理。舊準(zhǔn)則下的減值計提主要和授信資產(chǎn)的五級分類掛鉤，五級分類不變，則減值計提比例不變，減值結(jié)果波動性較小;新準(zhǔn)則下減值計提主要基于單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險參數(shù)，不同產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的差異較大，甚至同一客戶項下的不同債項都有顯著差異，并且隨著時間的變化，減值結(jié)果波動較大。

在舊的思維模式下，部分銀行試圖通過各種方法或途徑降低或平滑資產(chǎn)減值計提的波動性。實(shí)際上，這種做法扭曲了新會計準(zhǔn)則的基本要義，過于控制減值計提波動性可能會讓減值計提與業(yè)務(wù)風(fēng)險狀況相偏離，反而不利于后續(xù)基于減值計提的各項精細(xì)化管理作業(yè)。即如果減值計提不準(zhǔn)確，基于減值計提的貸款定價、績效考核、資本配置均會在一定程度上失真。

新準(zhǔn)則改革的核心因素之一是提高減值計提的前瞻性，即前瞻的反映業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)等的風(fēng)險狀況變化，因此減值計提結(jié)果的波動性在很大程度上是“內(nèi)生”的。據(jù)歐洲銀行業(yè)管理局2017年的調(diào)查，72%的被調(diào)查銀行預(yù)期IFRS9減值要求將增加損益波動性，主要原因在于業(yè)務(wù)從第一階段向第二階段遷徙的“懸崖效應(yīng)”。除了由于階段遷徙帶來的波動性，風(fēng)險參數(shù)變化也是引起減值波動性的重要原因之一。風(fēng)險參數(shù)（PD/LGD/EAD）主要著眼于當(dāng)前和未來一年的風(fēng)險預(yù)測，風(fēng)險狀況變化時，風(fēng)險參數(shù)相應(yīng)變化，而貸款抵押品的價值也會隨著經(jīng)濟(jì)狀況的波動而波動，以上均會導(dǎo)致減值計提的波動性加大。本質(zhì)上，新準(zhǔn)則框架下的減值計提波動是對風(fēng)險狀況或預(yù)期損失變化的直接反映，商業(yè)銀行應(yīng)從導(dǎo)致風(fēng)險變化的根源采取控制或緩釋措施，而不應(yīng)刻意通過其他途徑控制計提結(jié)果的波動性?？桃馄交蚪档蜏p值計提在存在較大合規(guī)風(fēng)險的同時，降低了減值計提對風(fēng)險水平的真實(shí)反映程度，也不利于減值計提結(jié)果在內(nèi)部管理各環(huán)節(jié)的應(yīng)用。

減值計提對利潤和資本的影響

由于減值計提增加將直接侵蝕利潤，進(jìn)而導(dǎo)致核心一級資本的減少，因此減值管理、盈利管理和資本管理在IFRS9的要求下有更緊密的互動關(guān)系。例如，假設(shè)一筆初始客戶評級為AA-級、初始LGD為45%、貸款合同期限為五年的公司貸款業(yè)務(wù)，金額為1億元，執(zhí)行利率為5%，按季支付利息。在舊準(zhǔn)則下，按照正常1%，關(guān)注2%的計提比例計提。那么該公司各季度的客戶評級、債項評級、五級分類、舊準(zhǔn)則下減值計提、新準(zhǔn)則下減值計提如表1所示?？梢钥闯?，在舊準(zhǔn)則下，銀行損益僅在風(fēng)險分類改變時發(fā)生了變化，而在新準(zhǔn)則下，隨著客戶評級和債項評級的變化，減值計提波動性較大，銀行損益也發(fā)生了較大變化，第一期收入130萬元，第四期損失1500萬元。

減值計提結(jié)果所反映的風(fēng)險信息

如果說舊準(zhǔn)則下減值計提結(jié)果對風(fēng)險反映太滯后，減值計提變化不能充分反映風(fēng)險狀況變化，那么新準(zhǔn)則框架下的減值計提變化本質(zhì)上應(yīng)是相應(yīng)業(yè)務(wù)風(fēng)險狀況變化的前瞻性反映（假設(shè)減值計提準(zhǔn)確可靠，且沒有人工刻意干預(yù)）。

在舊減值管理思維模式下，風(fēng)險管理或業(yè)務(wù)人員輕視甚至無視新準(zhǔn)則下的減值計提結(jié)果，這種思維是亟須轉(zhuǎn)變的?；跍p值計提的前瞻性信息，至少可以判斷單筆業(yè)務(wù)收益能否覆蓋預(yù)期信用損失，產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)預(yù)期信用損失比率大小，進(jìn)而在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、組合管理、績效考核和資源配置中有相對科學(xué)的參考標(biāo)準(zhǔn)?；趯p值計提結(jié)果或減值計提變化原因的分析，相關(guān)人員能夠分析某項產(chǎn)品、業(yè)務(wù)預(yù)期損失率較高或變化的原因，進(jìn)而采取具有針對性的風(fēng)險緩釋或控制措施。

規(guī)范減值管理的重要性和嚴(yán)肅性

金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是用來覆蓋預(yù)期損失的，金融資產(chǎn)減值計提越規(guī)范，計提越準(zhǔn)確、充足，商業(yè)銀行的損失吸收能力就越強(qiáng)，其發(fā)展的穩(wěn)健性就越強(qiáng)，市場形象就越好。展望未來國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，未來商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營風(fēng)險升高是一個大概率事件，客觀上要求商業(yè)銀行嚴(yán)肅減值計提，充足撥備水平，為未來面臨的金融風(fēng)險筑起更高、更安全的“防洪堤”。

持續(xù)升高的金融風(fēng)險要求商業(yè)銀行有更充足的減值準(zhǔn)備計提。2020年以來，受新冠疫情的影響，我國宏觀經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行受到較大影響，標(biāo)普于3月19日再度下調(diào)我國2020年GDP增長率預(yù)測至2.9%;3月16日，國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)，2020年1～2月我國規(guī)模以上工業(yè)增加值、投資、消費(fèi)同比分別下降13.5%、24.5%和20.5%，均明顯超出此前的市場預(yù)期。同時，國際市場環(huán)境受疫情和多重因素影響，主要西方國家股票指數(shù)均大幅下滑，美國道瓊斯指數(shù)進(jìn)入3月份以來的第4次熔斷，創(chuàng)下了自1929年經(jīng)濟(jì)大蕭條以來的最大跌幅。在此市場環(huán)境下，受宏觀經(jīng)濟(jì)和市場流動性的影響，企業(yè)和個人的違約率可能會有較大幅度的上升。商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營風(fēng)險持續(xù)升高，應(yīng)充足計提撥備，以充分抵御預(yù)期損失。反之，如果部分商業(yè)銀行為了調(diào)節(jié)利潤，刻意降低減值計提，則會降低自身的損失吸收能力，損害其在動蕩經(jīng)營環(huán)境中的穩(wěn)健性。

市值管理和市場形象要求商業(yè)銀行進(jìn)行充足的減值準(zhǔn)備計提。從上市商業(yè)銀行的股票市盈率和撥備覆蓋率來看，二者有很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系，撥備覆蓋率越高，意味著商業(yè)銀行抵御風(fēng)險的能力越強(qiáng)，市場形象也越好。因此，新形勢下，商業(yè)銀行要做好市值管理的其中一個重要因素是提高減值管理工作的科學(xué)性和規(guī)范性，進(jìn)行準(zhǔn)確、充足的計提減值準(zhǔn)備。

減值計提結(jié)果的深入應(yīng)用要求商業(yè)銀行規(guī)范、科學(xué)、及時地開展減值準(zhǔn)備計提工作。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行的績效考核、貸款定價、資本配置普遍在一定程度上和減值準(zhǔn)備計提掛鉤。如果減值準(zhǔn)備計提不規(guī)范、不科學(xué)，減值計提不能反映某筆業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)的風(fēng)險狀況，則上述工作的科學(xué)性和合理性就得不到保證，也就不利于相關(guān)工作科學(xué)、合理的開展，更不利于商業(yè)銀行精細(xì)化經(jīng)營管理能力的提高。

正確運(yùn)用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提結(jié)果

實(shí)施IFRS9新準(zhǔn)則減值要求后，商業(yè)銀行要正確看待和管理新減值管理體系，特別是要將蘊(yùn)含風(fēng)險信息的減值計提信息運(yùn)用到風(fēng)險管理流程中，進(jìn)一步提升精細(xì)化經(jīng)營能力，提高資本使用效率。

資產(chǎn)減值計提應(yīng)是銀行風(fēng)險偏好和風(fēng)險戰(zhàn)略制定的重要參考依據(jù)之一。風(fēng)險偏好和風(fēng)險戰(zhàn)略制定的一個基礎(chǔ)前提是對銀行風(fēng)險承擔(dān)能力和未來風(fēng)險狀況變化的考量，而預(yù)期損失的變化不僅是風(fēng)險狀況變化的反映，而且是考察銀行風(fēng)險承受能力的重要維度之一。通過考察中觀、悲觀情景下的減值計提，商業(yè)銀行可以預(yù)計其在悲觀情景下的減值計提、資本計提和盈利管理情況，基于相對科學(xué)的依據(jù)，制定符合宏觀經(jīng)濟(jì)展望，并與其發(fā)展戰(zhàn)略和風(fēng)險承擔(dān)能力相匹配的風(fēng)險偏好和風(fēng)險戰(zhàn)略。

資產(chǎn)減值計提應(yīng)是銀行組合管理的重要依據(jù)之一。當(dāng)前階段，大型商業(yè)銀行應(yīng)徹底擺脫“上規(guī)模、攤大餅”的舊思維，在紛繁復(fù)雜的金融環(huán)境中，持續(xù)調(diào)優(yōu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，練好內(nèi)功。基于前瞻信息的減值計提狀況，為商業(yè)銀行完善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提供了一個有力工具。通過對全行整體預(yù)期損失率的變化，商業(yè)銀行可以前瞻地判斷未來風(fēng)險形勢，進(jìn)而通過對不同維度（客戶、產(chǎn)品、區(qū)域、業(yè)務(wù)）預(yù)期損失率占用的分析，對其存量資產(chǎn)進(jìn)行大盤點(diǎn)，找出“收益低、風(fēng)險高”或“收益好、風(fēng)險低”的客戶、產(chǎn)品或業(yè)務(wù)，有針對性的制定“審慎退出”“積極進(jìn)取”等行業(yè)組合管理策略，為持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)組合提供相對科學(xué)的依據(jù)。

資產(chǎn)減值計提結(jié)果應(yīng)充分反映在風(fēng)險定價、績效考核和資本管理中。新準(zhǔn)則下的減值計提是相應(yīng)業(yè)務(wù)風(fēng)險成本的真實(shí)體現(xiàn)，精細(xì)化的商業(yè)銀行風(fēng)險定價、績效考核和資本管理均應(yīng)準(zhǔn)確考察業(yè)務(wù)的風(fēng)險成本，即將減值計提結(jié)果合理應(yīng)用在授信資產(chǎn)定價、機(jī)構(gòu)或個人績效考核、資本規(guī)劃和配置過程中，在提高風(fēng)險管理、資本管理、盈利管理統(tǒng)籌性與一致性的同時，提高商業(yè)銀行的精細(xì)化管理能力。

結(jié)語

IFRS9新減值準(zhǔn)則實(shí)施并不是商業(yè)銀行減值管理的終點(diǎn)，而是其加強(qiáng)全面風(fēng)險管理的又一新起點(diǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)對新形勢下的減值管理體系有正確的認(rèn)識，并進(jìn)一步理順機(jī)制、優(yōu)化工具，為更好地開展減值管理工作，更深入地推動減值結(jié)果的應(yīng)用，為提升精細(xì)化管理能力提供有力支撐。

持續(xù)優(yōu)化模型，確保風(fēng)險參數(shù)準(zhǔn)確、前瞻地反映資產(chǎn)風(fēng)險狀況變化。減值計提能夠反映風(fēng)險狀況變化的一個基本前提是減值模型準(zhǔn)確可靠，減值模型又依賴行內(nèi)風(fēng)險參數(shù)量化體系，因此，持續(xù)優(yōu)化減值模型和底層參數(shù)，提升減值計提準(zhǔn)確性和可靠性是商業(yè)銀行的一項非?；A(chǔ)和重要的工作。同時，商業(yè)銀行應(yīng)將現(xiàn)有的預(yù)期信用損失模型納入現(xiàn)有的模型管理和驗(yàn)證體系中，持續(xù)監(jiān)測模型的表現(xiàn)，在為優(yōu)化模型提供依據(jù)的同時，增強(qiáng)各相關(guān)部門或人員對減值模型的信心，確保減值計提能夠準(zhǔn)確、前瞻、及時的反映業(yè)務(wù)風(fēng)險狀況的變化。

增強(qiáng)風(fēng)險管理獨(dú)立性，確保風(fēng)險計量和減值計提準(zhǔn)確可靠。風(fēng)險管理獨(dú)立性是風(fēng)險計量結(jié)果準(zhǔn)確性的可靠保障，IFRS9新準(zhǔn)則實(shí)施后，減值計提直接和單筆業(yè)務(wù)的客戶評級和債項評級掛鉤，部分機(jī)構(gòu)人員出于調(diào)節(jié)利潤或業(yè)績考核的目的，刻意操縱風(fēng)險參數(shù)量化結(jié)果，導(dǎo)致減值計提結(jié)果不準(zhǔn)確、不可靠，難以充分反映風(fēng)險狀況，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備難以充分覆蓋預(yù)期損失。因此，在很大程度上，減值計提結(jié)果的準(zhǔn)確性取決于風(fēng)險參數(shù)量化的客觀性、科學(xué)性和獨(dú)立性，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險參數(shù)量化的管理，提高風(fēng)險計量的準(zhǔn)確性和可靠性，提升風(fēng)險計量結(jié)果更新的及時性，確保相關(guān)工作能夠獨(dú)立、規(guī)范開展，為規(guī)范、科學(xué)、及時地開展金融資產(chǎn)減值計提工作奠定良好基礎(chǔ)。

提升減值管理統(tǒng)籌性，確保減值計提相關(guān)工作的專業(yè)性和科學(xué)性。IFRS9新減值準(zhǔn)則實(shí)施后，減值計提流程不僅涉及資產(chǎn)風(fēng)險分類、評級管理，還涉及預(yù)警、押品管理等諸多信貸管理環(huán)節(jié);而減值計提模型不僅涉及預(yù)期信用損失模型，還涉及到非零售客戶評級、債項評級、零售評分卡和資產(chǎn)分池等底層模型，減值計提流程中任何一個環(huán)節(jié)或因素出問題都有可能影響減值計提結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。新形勢下，商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化工作統(tǒng)籌性，捋順工作機(jī)制，明確工作職責(zé)，確保相關(guān)工作的科學(xué)性、及時性和一致性，持續(xù)提升商業(yè)銀行金融資產(chǎn)減值計提結(jié)果的準(zhǔn)確性、前瞻性和可靠性。

持續(xù)推進(jìn)減值計提結(jié)果在信貸管理中的應(yīng)用。作為風(fēng)險狀況直接反映的減值準(zhǔn)備計提應(yīng)在商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、精細(xì)化能力提升中發(fā)揮應(yīng)有作用。通過引入減值計提結(jié)果，為商業(yè)銀行授信政策、績效考核、貸款定價、組合管理、資本配置等內(nèi)部管理工作提供更科學(xué)的依據(jù)和分析維度，提高商業(yè)銀行的精細(xì)化管理能力，并提升其價值。

（本文僅代表個人觀點(diǎn)，與所在單位無關(guān)）

（作者單位：中國民生銀行風(fēng)險管理部）