中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)（CAFTA）建立后日本在泰國(guó)的投資趨勢(shì)研究

楊湘文

摘 要：日本是泰國(guó)在亞洲的重要貿(mào)易對(duì)象國(guó)。從1960年開(kāi)始，日本正式開(kāi)始大規(guī)模向泰國(guó)進(jìn)行投資至今已有60年。中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)建成后，對(duì)整個(gè)在泰的海外投資都產(chǎn)生了較大的影響。日本從2010-2017年期間投資情況有起有伏，投資領(lǐng)域有漸變趨勢(shì)。2019年日本對(duì)泰國(guó)的直接投資總額超過(guò)960億泰銖落后中國(guó)，但至目前日本投資者在泰國(guó)投資項(xiàng)目總數(shù)累計(jì)超過(guò)6000多個(gè)，日本仍是泰國(guó)最重的外資來(lái)源國(guó)，投資者對(duì)泰國(guó)仍俱信心。

關(guān)鍵詞：CAFTA;投資;趨勢(shì)

一、CAFTA建成前日本在泰國(guó)的投資狀況

日本對(duì)泰國(guó)的投資開(kāi)始于20世紀(jì)50年代，正式大規(guī)模向泰國(guó)進(jìn)行投資始于1960年。到70年代初期，日本在泰國(guó)的投資有了較大的發(fā)展。從日本在泰國(guó)直接投資的企業(yè)增加數(shù)來(lái)看：1971年增加34家，1972年增加62家，1973年增加76家。另外從投資金額來(lái)看：1971年為900萬(wàn)美元，1972年為3000萬(wàn)美元，1973年為3400萬(wàn)美元。1974至80年代中后期，日本在泰國(guó)投資繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。一方面是日本國(guó)內(nèi)資金大量過(guò)剩，同時(shí)政府鼓勵(lì)和支持私人企業(yè)向海外投資擴(kuò)張。另一方面泰國(guó)優(yōu)越的地理環(huán)境，穩(wěn)定的社會(huì)治安，豐富而廉價(jià)的勞動(dòng)力資源等，對(duì)日資企業(yè)有較強(qiáng)的吸引力。

80年代中后期至90年代中期，日本一直是泰國(guó)最大的外國(guó)投資來(lái)源國(guó)。1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)對(duì)泰國(guó)產(chǎn)生了很?chē)?yán)重的影響，很多泰國(guó)本國(guó)企業(yè)為了解決資金問(wèn)題與外國(guó)企業(yè)合作。在此期間日資企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)比較多。2000年日本由于泡沫經(jīng)濟(jì)的影響，對(duì)泰國(guó)投資有所減少。但隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，日本對(duì)泰國(guó)的投資又逐漸增加。

從1-1表可以看出，2000年以后日本在泰國(guó)投資不斷增加，2008年至2009年有所減少。主要原因是2008年世界發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)和日本經(jīng)濟(jì)陷衰退，同時(shí)加上此前泰國(guó)國(guó)內(nèi)的政治動(dòng)蕩問(wèn)題，導(dǎo)致外國(guó)對(duì)泰國(guó)投資放緩。

從日本對(duì)泰國(guó)的投資領(lǐng)域來(lái)看：早期投資主要集中在紡織品和食品加工等行業(yè)。此時(shí)，主要以小型項(xiàng)目直接投資的形式為主。泰國(guó)實(shí)行進(jìn)口替代工業(yè)化戰(zhàn)略之后，日本在泰國(guó)的投資主要在制造業(yè)和服務(wù)業(yè)兩個(gè)主面，其中以制造業(yè)為主。1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)之后，日本在泰國(guó)的投資相比以前在深度和廣度等方面都發(fā)生了變化，從原來(lái)的紡織、食品加工業(yè)向電子化工、機(jī)械制造、汽車(chē)等行業(yè)發(fā)展。而投資規(guī)模也從原來(lái)的小型項(xiàng)目向大型項(xiàng)目，合作項(xiàng)目發(fā)展，逐漸形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈。在2001-2003年間，日本在泰國(guó)投資產(chǎn)業(yè)所占比排位分別是：汔車(chē)和零配件（25%）、化學(xué)化工產(chǎn)品（18%）、電器和電子產(chǎn)品（16%）、金屬加工（11%）以及機(jī)械制造（7%）。投資區(qū)域主要集中泰國(guó)的曼谷及周邊地區(qū)。

二、CAFTA建成后日本在泰國(guó)的投資狀況

2010年1月1日中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)（CAFTA）正式全面啟動(dòng)。自貿(mào)區(qū)建成后，日本在泰國(guó)的投資情況也做出相應(yīng)變化以適應(yīng)新的形式。2009年泰國(guó)政府穩(wěn)定社會(huì)動(dòng)蕩，采取一系例優(yōu)惠投資政策吸引國(guó)外投資企業(yè)。同時(shí)由于中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)的正式啟動(dòng)，日本在泰國(guó)的投資從2010年開(kāi)始有所回暖。

日本在泰國(guó)的直接投資額在中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)建立以后不斷增加，2012年開(kāi)始有所減少。2015-2017年日本在泰國(guó)投資額分別為：1489.64億奏效銖、796.29億泰銖、897億泰銖。2017年開(kāi)始日本在泰國(guó)的直接投資額有所回暖。另外2015-2017年，泰國(guó)引進(jìn)國(guó)外直接投資額中源自日本的比例分別為：30.17%、22.23%、39.51%。2015-2017年，泰國(guó)獲批引進(jìn)海外投資項(xiàng)目中源自日本的比例分別為：48.70%、30.78%、32.60%。從這些數(shù)據(jù)中可以看出中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)建成后日本仍然是泰國(guó)最重要外資來(lái)源國(guó)。日本對(duì)泰國(guó)的投資仍俱有信心。

中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)建成后，日本對(duì)泰國(guó)的投資領(lǐng)域主要為：銀行金融業(yè)、制造業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、汽車(chē)飛機(jī)交通業(yè)、服務(wù)業(yè)等。日本在泰國(guó)的投資區(qū)域開(kāi)始向泰國(guó)各個(gè)地方發(fā)展。泰國(guó)東部經(jīng)濟(jì)走廓（北柳府、春武里、羅勇）成為日本在泰國(guó)投資的新寵地。泰國(guó)東部經(jīng)濟(jì)走廊前10個(gè)月累計(jì)登記注冊(cè)的企業(yè)中，外資持股的法人單位占37.65%，其中日本人持股的占了52.07%，成為泰國(guó)東部經(jīng)濟(jì)走廊的領(lǐng)跑者。

三、CAFTA建成后日本對(duì)泰國(guó)投資的趨勢(shì)

1、日本對(duì)泰國(guó)的投資仍俱有信心

2019年，日本在泰國(guó)直接投資超過(guò)960億泰銖。在泰國(guó)所有外資來(lái)源國(guó)中位于第二位，僅次于中國(guó)。日本駐泰國(guó)大使佐渡島志郎說(shuō)，過(guò)去30多年已有超過(guò)5000家日本企業(yè)在泰國(guó)落戶，其中有1100家落戶在東部經(jīng)濟(jì)走廊沿線地區(qū)。日本政府將繼續(xù)支持企業(yè)在泰營(yíng)商及投資活動(dòng)。日本政府愿推進(jìn)日中泰三國(guó)企業(yè)間的合作，為實(shí)現(xiàn)各方共贏創(chuàng)造良好環(huán)境。

日本對(duì)泰國(guó)投資仍俱有信心。其原因有以下幾個(gè)方面：

（1）泰國(guó)投資環(huán)境良好。日本在泰國(guó)投資歷史悠久。二戰(zhàn)之后日本與泰國(guó)的貿(mào)易就恢復(fù)常態(tài)。1960年日本開(kāi)始正式大規(guī)模向泰國(guó)進(jìn)行投資。至今有60年的歷史。悠久的投資歷史中，日本在泰國(guó)已形成成熟的投資產(chǎn)業(yè)鏈。泰國(guó)豐富的自然資源、廉價(jià)勞動(dòng)力、各種優(yōu)惠的投資政策對(duì)于日資企業(yè)仍俱有較強(qiáng)的吸引力。泰國(guó)提出的東部經(jīng)濟(jì)走廊戰(zhàn)略對(duì)日資企業(yè)來(lái)說(shuō)更是一劑強(qiáng)心針，進(jìn)一步加深了日本對(duì)泰國(guó)投資的信心。

（2）在泰外資來(lái)源國(guó)中日本優(yōu)勢(shì)明顯。日本企業(yè)在泰國(guó)投資先入優(yōu)勢(shì)明顯，各方面經(jīng)驗(yàn)豐富。同時(shí)日本企業(yè)具有雄厚的資金實(shí)力和信息優(yōu)勢(shì)，能及時(shí)獲取新的經(jīng)濟(jì)信息并隨時(shí)做出決策，在科技競(jìng)爭(zhēng)上有明顯的優(yōu)勢(shì)。其次，日本企業(yè)投資體量大，規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)明顯。日本在泰國(guó)的投資歷史悠久，投資范圍廣，使得泰國(guó)對(duì)日資企業(yè)形成依賴，多年的發(fā)展使日本對(duì)泰國(guó)投資形成了比較明顯的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，在投資的行業(yè)中已形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈。第三，日本企業(yè)的文化理念與泰國(guó)人本性相吻合。日本企業(yè)具有以人為本、著手細(xì)節(jié)、注重培訓(xùn)的傳統(tǒng)。這些傳統(tǒng)理念容易被泰國(guó)人接受。同時(shí)日本商品具有“精密型”居多，這些商品的制作工藝符合泰國(guó)人的“慢工出細(xì)活”的理念。相比而言，這些日資企業(yè)的理念更受泰國(guó)人的歡迎。

（3）日本不斷鞏固與泰國(guó)近千年友誼，為方便投資創(chuàng)造便利條件。日本在泰國(guó)各方面的投資是驚人的。通過(guò)長(zhǎng)期性的戰(zhàn)略投資和外交戰(zhàn)略，在泰國(guó)日本的地位是穩(wěn)固上升的，同時(shí)泰國(guó)對(duì)日本尊重愛(ài)護(hù)。日本成為泰國(guó)人最希望前往旅游的國(guó)家。在2016年泰國(guó)熱衷的海外目的旅游城市排名中，日本有東京等3座城市成功入圍前十。另一方面，日本政府每年將安排相當(dāng)數(shù)量（10000人以上）的泰國(guó)人出資留學(xué)日本學(xué)習(xí)。泰國(guó)海外留學(xué)人數(shù)中，前往日本留學(xué)的占總數(shù)的95%，其次是歐美占3%，其它占2%。留學(xué)歸來(lái)的泰國(guó)人在泰國(guó)社會(huì)中往往處于中高層。由于文化等方面的影響，為日本在泰國(guó)的投資提供了便利條件。可以說(shuō)日本不斷鞏固與泰國(guó)的友誼，加深日泰兩國(guó)人民間的互動(dòng)以及文化等方面的輸出，某種程度上可以說(shuō)日本在進(jìn)行長(zhǎng)期投資。

2、日本在泰國(guó)的投資領(lǐng)域變化趨勢(shì)

20世紀(jì)60年代早期，日本在泰國(guó)的投資以紡織業(yè)，食品加工等行業(yè)為主。泰國(guó)提出進(jìn)口替代工業(yè)化戰(zhàn)略后日本在泰國(guó)投資領(lǐng)域開(kāi)始向制造業(yè)和服務(wù)業(yè)發(fā)展。日本投資商在1970-2012年期間來(lái)泰投資獲準(zhǔn)項(xiàng)目申請(qǐng)共計(jì)7302個(gè)，累計(jì)投資價(jià)值高達(dá)27000億銖。其中所占比例最大的產(chǎn)業(yè)為汽車(chē)及其零配件累計(jì)投資價(jià)值9570億銖;其次為電子產(chǎn)業(yè)共計(jì)6647億泰銖。上述兩大產(chǎn)業(yè)占比超過(guò)60%。中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)建成后日本在泰國(guó)的投資無(wú)論在深度還是廣度方面都發(fā)生很大的變化。日本在泰國(guó)的投資開(kāi)始在保證以汽車(chē)及電子產(chǎn)業(yè)為主的制造業(yè)的前提下開(kāi)始涉足于新能源產(chǎn)業(yè)、銀行金融業(yè)、飛機(jī)火車(chē)交通行業(yè)、化學(xué)化工產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)。同時(shí)加大對(duì)汔車(chē)等行業(yè)的投資。泰國(guó)投資促進(jìn)委員會(huì)于2018年7月批準(zhǔn)日產(chǎn)汽車(chē)（泰國(guó)）和本田汽車(chē)（泰國(guó)）兩家企業(yè)價(jià)值296.3億泰銖（約合8.882億美元）的新項(xiàng)目投資計(jì)劃，以在泰國(guó)生產(chǎn)混合動(dòng)力汽車(chē)和電池。

日本在泰國(guó)其他服務(wù)行業(yè)的投資逐漸增多。2014年日本在泰國(guó)服務(wù)（其它）行業(yè)的投資占整個(gè)投資的16.6%，位于第三位。泰國(guó)八大連鎖超市（Tesco Lotus， Big C ，Tops，Gourmet market ，Max Valu ，F(xiàn)oodland，Makro，7-Eleven）中就有兩家屬于日本企業(yè)。Max Valu是一家日本零售連鎖超市，2007年開(kāi)始在泰國(guó)出現(xiàn)，雖然與其他超市相比數(shù)量比較少，不過(guò)這幾年該超市的數(shù)量都在穩(wěn)定的增長(zhǎng)。7-Eleven是連鎖便利店，成立于1927年，源于美國(guó)，后來(lái)由日本7&l按股公司收購(gòu)，之后授權(quán)給全球17個(gè)國(guó)家和地區(qū)，交給當(dāng)?shù)卮笮偷墓痉謩e運(yùn)營(yíng)，目前7-11在全球一共有6萬(wàn)多家店，僅泰國(guó)就有11000家，遍布泰國(guó)的大街小巷，幾乎幾百米就可以見(jiàn)到一家門(mén)店，已經(jīng)完全融入到每一個(gè)泰國(guó)人的生活中。2018年12月24日，泰國(guó)新泰日?qǐng)?bào)社報(bào)道，日本大型連鎖品牌超市唐吉坷德超市（Don Quijote Supermaket）將在泰國(guó)曼谷銅鑼區(qū)Soi Ekkamai5新開(kāi)一間分店，以打開(kāi)該企業(yè)在泰國(guó)的市場(chǎng)。另外，2019年3月，據(jù)《泰國(guó)郵報(bào)》報(bào)道，日本通訊公司 Line Ventures 和 Line 泰國(guó)公司承諾，將提供總計(jì) 2，000 萬(wàn)美元（合 6.32 億泰銖）的資金，幫助泰國(guó)初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)，希望在未來(lái)三到五年內(nèi)通過(guò) ScaleUp 加速器項(xiàng)目為泰國(guó)培養(yǎng)出第一家獨(dú)角獸企業(yè)。民生相關(guān)的一些領(lǐng)域在泰國(guó)被日本人看好，投資項(xiàng)目和資金額年年穩(wěn)定增加。日本國(guó)內(nèi)的一些品牌企業(yè)看好在泰國(guó)的服務(wù)行業(yè)的投資，在今后幾年無(wú)論是投資企業(yè)數(shù)，還是投資項(xiàng)目數(shù)，或是投資金額都將不斷增加。這一方面是泰國(guó)的國(guó)人生活中離不開(kāi)日本的影子，另一方面是中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)的建成，刺激了泰國(guó)的市場(chǎng)，促進(jìn)了泰國(guó)給海外在泰投資創(chuàng)造良好的環(huán)境。

電子市場(chǎng)低迷，日本在泰國(guó)投資有意轉(zhuǎn)到新興產(chǎn)業(yè)。掌握尖端生產(chǎn)技術(shù)的日本企業(yè)隨著其已在泰國(guó)投資的產(chǎn)業(yè)，如汽車(chē)、鋼鐵、農(nóng)業(yè)和食品因面臨東盟其他成員國(guó)的激烈競(jìng)爭(zhēng)及市場(chǎng)的飽和，已有意到泰國(guó)投資替代能源產(chǎn)業(yè)（包括太陽(yáng)能，生物和生物質(zhì)能源）和生物塑料產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)。原因是看到泰國(guó)在發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)方面的的潛能，如泰國(guó)擁有有利于利用太陽(yáng)能的氣候，是木薯、甘蔗等重要原材料產(chǎn)地。另外2019年，日本貿(mào)易公司三井物產(chǎn)公司（Mitsui&Co）表示，已決定投資16億美元在泰國(guó)羅勇省建設(shè)一座25吉瓦燃?xì)饴?lián)合循環(huán)發(fā)電廠。機(jī)器人技術(shù)行業(yè)是日本在泰國(guó)投資的另一個(gè)新興行業(yè)。2018年日本和泰國(guó)達(dá)成一項(xiàng)聯(lián)合協(xié)議，成立一個(gè)機(jī)器人專家發(fā)展聯(lián)盟，目標(biāo)是在三年內(nèi)培養(yǎng)至少1400名外該領(lǐng)域的技術(shù)人員。該合作由工業(yè)產(chǎn)業(yè)部，技術(shù)促進(jìn)協(xié)會(huì)（泰國(guó)-日本）、日本-泰國(guó)經(jīng)濟(jì)合作協(xié)會(huì)，日本對(duì)外貿(mào)易組織（Jetro）、日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)部（Ministy of Economy，Trade and Industry）組成。合作時(shí)間為2018-2021年。2003-2014年日本在泰國(guó)的投資比例中金屬及制造業(yè)占44.5%，但是隨著泰國(guó)勞工工資趨向上升，同時(shí)技術(shù)勞工數(shù)量無(wú)法滿足需要。以及泰國(guó)環(huán)境保護(hù)法律更加嚴(yán)格也使得重工業(yè)項(xiàng)目投資程序更加復(fù)雜使得日本投資者開(kāi)始將眼光轉(zhuǎn)向泰國(guó)的新興行業(yè)。

3、日本在泰國(guó)投資格局有所變化

中日兩國(guó)都是泰國(guó)重要的海外貿(mào)易對(duì)象國(guó)，從中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)建成后，中國(guó)在泰國(guó)的投資有所增加。近年來(lái)中日兩國(guó)在泰國(guó)市場(chǎng)有競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)贏得曼谷-呵叻段高速鐵路的設(shè)計(jì)和監(jiān)理合同。日本則在2016年8月和泰國(guó)簽訂發(fā)展曼谷至清邁的高鐵備忘錄。兩國(guó)之間除了競(jìng)爭(zhēng)還有合作。2018年5月31日在泰國(guó)曼谷舉行泰國(guó)東部經(jīng)濟(jì)走廊中國(guó)-日本第三方市場(chǎng)合作國(guó)際研討會(huì)中，中、日、泰三方政府代表都肯定了東部經(jīng)濟(jì)走廊的戰(zhàn)略意義，并表達(dá)了推動(dòng)三方企業(yè)合作的意愿。三方合作意義重大，前景廣闊。中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)建成后，刺激了日本在泰國(guó)投資的速度。同時(shí)隨著時(shí)間的變化，日本在泰國(guó)投資的格局也將發(fā)生變化，由原來(lái)的小型私營(yíng)企業(yè)向大型國(guó)有企業(yè)或是上市企業(yè)發(fā)展。由原來(lái)的單一國(guó)家獨(dú)自投資發(fā)展到由多個(gè)國(guó)家共同出資投資泰國(guó)發(fā)展。

2016年日本在泰國(guó)投資額為796億泰銖，2017年為897億泰銖，2018年為744億泰銖。從這些數(shù)據(jù)可以看出日本對(duì)泰國(guó)的大項(xiàng)目和大規(guī)模投資已趨于飽和。主要原因是近30年來(lái)日本在泰國(guó)大力投資中無(wú)論是產(chǎn)業(yè)還是市場(chǎng)都接近成熟。近幾年中國(guó)在泰國(guó)投資力度不斷加大。這對(duì)于日本來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一種刺激，需尋求新的發(fā)展，改變?cè)懈窬帧?018年是中日和平友好條約締結(jié)40周年，兩國(guó)關(guān)系呈現(xiàn)回暖趨勢(shì)。2018年5月，李克強(qiáng)總理訪問(wèn)日本，與日方簽署《關(guān)于中日第三方市場(chǎng)合作的備忘錄》，同意加強(qiáng)兩國(guó)在第三方市場(chǎng)合作。這為中日兩國(guó)在泰國(guó)投資合作帶來(lái)了良好的基礎(chǔ)。也為日本在泰國(guó)投資打開(kāi)了一個(gè)新的局面。

四、結(jié)語(yǔ)

中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)建成后，無(wú)論是對(duì)泰國(guó)還是對(duì)日本的經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。刺激了日本在泰國(guó)投資的速度，促進(jìn)泰國(guó)建設(shè)更好的投資環(huán)境，帶動(dòng)周邊地區(qū)的發(fā)展，為海外在泰投資創(chuàng)造了良好的基礎(chǔ)。目前泰國(guó)正在實(shí)施“泰國(guó)4.0戰(zhàn)略”開(kāi)展泰國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。而東部經(jīng)濟(jì)走廊是“泰國(guó)4.0戰(zhàn)略”的旗艦項(xiàng)目，將通過(guò)大力發(fā)展高鐵、鐵路復(fù)線、機(jī)場(chǎng)、港口等基礎(chǔ)設(shè)施及實(shí)行一系列投資優(yōu)惠政策，發(fā)展高附加值的新產(chǎn)業(yè)。為外國(guó)投資打造良好的環(huán)境，增強(qiáng)外國(guó)投資者的信心。中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)的建成，對(duì)日本在泰國(guó)投資帶了競(jìng)爭(zhēng)壓力的同時(shí)也帶了機(jī)遇，刺激日本改變?cè)谔﹪?guó)投資的形式和格局。中日泰三方的良好合作，帶動(dòng)周邊地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，帶來(lái)更多的投資機(jī)會(huì)，相信今后幾年內(nèi)日本會(huì)抓住機(jī)遇，在泰國(guó)的投資領(lǐng)域會(huì)越來(lái)越廣，投資金額會(huì)越來(lái)越多。

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基金項(xiàng)目：2016年度廣西高校中青年教師基礎(chǔ)能力提升項(xiàng)目“CAFTA成立后日本在泰國(guó)的投資情況與趨勢(shì)研究”（項(xiàng)目編號(hào)：KY2016YB864）