銀行信貸業(yè)務(wù)盡職調(diào)查淺議

張震宇 梁炅鑫

[提要] 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)復(fù)雜繁多，很多都需要開(kāi)展盡職調(diào)查工作。而盡職調(diào)查的范圍很廣，調(diào)查項(xiàng)目千差萬(wàn)別，主要分為業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查和其他盡職調(diào)查，涉及到會(huì)計(jì)師、律師、投資人等不同的主體。本文從不同角度對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)盡職調(diào)查情況進(jìn)行論述，分析盡職調(diào)查重點(diǎn)和內(nèi)容，并提出合理建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;信貸業(yè)務(wù);盡職調(diào)查

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2020年7月20日

商業(yè)銀行的本質(zhì)就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)和管理，在眾多的經(jīng)營(yíng)控制風(fēng)險(xiǎn)方法和手段中，盡職調(diào)查是最重要的一個(gè)。通過(guò)盡職調(diào)查，可以發(fā)現(xiàn)影響業(yè)務(wù)的各種因素和潛在風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地降低銀行與客戶之間的信息不對(duì)稱，有助于銀行對(duì)客戶進(jìn)行全面細(xì)致的判斷，為業(yè)務(wù)決策提供依據(jù)。信貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最基礎(chǔ)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，是收益的源泉，在銀行經(jīng)營(yíng)管理中居于重要的地位。為了防范風(fēng)險(xiǎn)，銀行在《貸款通則》和《合同法》的基礎(chǔ)上，建立嚴(yán)格的信貸制度，以及嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)流程。信貸業(yè)務(wù)的基本流程是：客戶申請(qǐng)與受理→調(diào)查→審查、審議與審批→業(yè)務(wù)實(shí)施→貸后管理（不良信貸資產(chǎn)管理）→信用收回。從業(yè)務(wù)流程來(lái)看，客戶提出借款申請(qǐng)，首先是信貸調(diào)查崗開(kāi)展盡職調(diào)查工作，提出業(yè)務(wù)實(shí)施的可行性意見(jiàn)和建議;其次是審查崗對(duì)信貸業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性、安全性、效益性進(jìn)行復(fù)核和審查，揭示信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出風(fēng)險(xiǎn)控制措施;然后通過(guò)貸審會(huì)集體評(píng)議的方式對(duì)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行審議，由有權(quán)審批人在書面授權(quán)范圍內(nèi)審批。調(diào)查崗的信貸業(yè)務(wù)調(diào)查，是信貸業(yè)務(wù)審查、審議、審批的基本依據(jù)，因此盡職調(diào)查工作是否落到實(shí)處，是否真實(shí)、全面、客觀地反映客戶整體經(jīng)營(yíng)狀況和潛在風(fēng)險(xiǎn)，顯得尤為重要。

一、信貸業(yè)務(wù)盡職調(diào)查中存在的不足

（一）客戶基本情況調(diào)查不夠深入徹底。信貸人員對(duì)客戶基本情況盡職調(diào)查，內(nèi)容包括但不限于主體資格及經(jīng)營(yíng)范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理結(jié)構(gòu)、人力資源、信用狀況、決議性文件、發(fā)展規(guī)劃等。盡調(diào)應(yīng)以實(shí)地調(diào)查為主，間接調(diào)查為輔，獲取真實(shí)、全面、客觀的客戶及擔(dān)保信息，并進(jìn)行定性分析與定量分析，但對(duì)于客戶基本情況的調(diào)查，信貸人員多以羅列相關(guān)內(nèi)容為主，未能深入分析揭示存在風(fēng)險(xiǎn)。以實(shí)際控制人事項(xiàng)為例，實(shí)際控制人對(duì)公司的控制力，直接影響公司的經(jīng)營(yíng)和決策，如果實(shí)際控制人追溯不徹底或潛在風(fēng)險(xiǎn)揭示不及時(shí)，會(huì)難以捋順關(guān)聯(lián)關(guān)系，引發(fā)隱性集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)或其他風(fēng)險(xiǎn)。如：股東對(duì)公司的控制力不足。B公司向證監(jiān)會(huì)提出IPO申請(qǐng)，盡職調(diào)查中發(fā)行A公司持有B公司40%股權(quán)，是第一大股東，對(duì)B公司擁有實(shí)際控制權(quán)，但從公司章程和董事會(huì)人員組成來(lái)看，A公司對(duì)經(jīng)營(yíng)和決策并沒(méi)有單獨(dú)決定權(quán)。章程條款規(guī)定“股東會(huì)會(huì)議對(duì)公司事項(xiàng)做出決議，須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東表決通過(guò)”，A公司持股40%，無(wú)法單獨(dú)形成對(duì)公司事項(xiàng)的決定權(quán);董事會(huì)7人，A公司派駐的有2人，章程條款規(guī)定“董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票，董事會(huì)決議必需經(jīng)半數(shù)以上的董事通過(guò)”，對(duì)于董事會(huì)所議事項(xiàng)，A公司也不能單獨(dú)形成決定權(quán)，因此A公司對(duì)B公司的控制存在股權(quán)稀釋喪失實(shí)際控制的風(fēng)險(xiǎn)，是IPO申請(qǐng)被證監(jiān)會(huì)否決原因之一。又如：公司存在“無(wú)實(shí)際控制人”風(fēng)險(xiǎn)。C公司的第一大股東是某創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，占35.59%股權(quán)，其他的股權(quán)分散且無(wú)一致行動(dòng)人。某創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是追求盈利最大化，以上市為最佳退出路徑，存在“無(wú)實(shí)際控制人”風(fēng)險(xiǎn)，因此C公司在中小板IPO發(fā)行申請(qǐng)中，被證監(jiān)會(huì)發(fā)審委以企業(yè)存在主體資格問(wèn)題而否決。

（二）客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況趨勢(shì)判斷不準(zhǔn)確。公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，是獲取投融資資金或銀行貸款最基本的條件。盡職調(diào)查人員通過(guò)實(shí)地走訪、查閱財(cái)務(wù)資料等方式，對(duì)客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、行業(yè)市場(chǎng)情況、上下游交易對(duì)手、環(huán)保節(jié)能及安全生產(chǎn)等情況進(jìn)行調(diào)查核實(shí)。對(duì)于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的盡職調(diào)查，投資人或投行最先考慮的不是目前的經(jīng)營(yíng)狀況，而是重點(diǎn)分析公司未來(lái)發(fā)展空間和盈利增長(zhǎng)趨勢(shì)，以及可能存在的限制因素或重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)。而銀行信貸人員則比較關(guān)注公司借款當(dāng)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否正常，以及以前年度水費(fèi)、電費(fèi)、稅款等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用繳付情況，對(duì)于市場(chǎng)情況、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等雖然有描述，但是不深入，對(duì)經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)判斷不夠準(zhǔn)確。如：盡職調(diào)查對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力預(yù)判不準(zhǔn)確，導(dǎo)致貸款形成不良。D公司從事乳制品行業(yè)，2015年7月向銀行申請(qǐng)5，000萬(wàn)元貸款，當(dāng)期正常經(jīng)營(yíng)盈利，但其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在很大的不確定性，原因一是銷售中使用的主要商標(biāo)與其他生產(chǎn)食品的企業(yè)共有，有關(guān)協(xié)議書中未明確劃分共有雙方的使用領(lǐng)域，公司對(duì)該無(wú)形資產(chǎn)的權(quán)利受到較大限制，未來(lái)經(jīng)營(yíng)中使用該商標(biāo)存在出現(xiàn)較大不利變化的風(fēng)險(xiǎn);原因二是報(bào)告期內(nèi)公司非經(jīng)常性損益（政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠）占凈利潤(rùn)比重持續(xù)較大，銷售收入中，貿(mào)易收入占比較大，自身盈利能力較弱，未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在較大不確定性。貸前盡職調(diào)查沒(méi)有及時(shí)揭示未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，該筆5，000萬(wàn)元貸款，轉(zhuǎn)貸使用至2017年，由于公司經(jīng)營(yíng)虧損形成不良。又如：未來(lái)盈利能力不足，投資人否決投資項(xiàng)目。E公司從事軟件外包服務(wù)，2013年至2015年在日本市場(chǎng)的收入占營(yíng)業(yè)收入的75%以上，日本市場(chǎng)是未來(lái)的開(kāi)拓重點(diǎn)。公司進(jìn)行A輪融資，出讓10%股權(quán)，融資3，000萬(wàn)元。投資人否決了該融資項(xiàng)目，理由是該公司與日本和美國(guó)客戶簽的都是長(zhǎng)期合同，以日元和美元計(jì)價(jià)，外包公司的主要成本（人工成本支出）按不斷升值的人民幣計(jì)算。銷售收入的外幣貶值，主要成本的本幣升值，人民幣升值預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)很大，短期內(nèi)不看好這類公司的盈利前景。后期由于人民幣的不斷升值，以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，公司逐漸出現(xiàn)虧損，投資人預(yù)判準(zhǔn)確。

（三）客戶財(cái)務(wù)狀況分析能力欠缺。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠全面反映其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，但單純報(bào)表的數(shù)據(jù)不能說(shuō)明或全面說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好壞和經(jīng)營(yíng)成果的高低，需要將企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)與相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，才能比較準(zhǔn)確地說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況所處的地位，因此要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。注冊(cè)會(huì)計(jì)師的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作，主要關(guān)注公司基本情況、財(cái)務(wù)情況、會(huì)計(jì)核算情況、內(nèi)部控制情況、稅務(wù)情況、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易、財(cái)務(wù)獨(dú)立性等，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析深入、透徹。銀行信貸人員不完全具備注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專業(yè)知識(shí)和技能，加上調(diào)查時(shí)間的限制，對(duì)于客戶財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查與注冊(cè)會(huì)計(jì)師的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查有一定差距，但可以借鑒和參考注冊(cè)會(huì)計(jì)師在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的方式和技巧，對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況作出準(zhǔn)確判斷。如：某會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)F公司2015年度開(kāi)展財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，在對(duì)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息核對(duì)及各類財(cái)務(wù)指標(biāo)比率分析后，指出公司財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)中存在的主要事項(xiàng)。一是目前未采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行核算。主要是借款費(fèi)用資本化、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提、遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)等方面。二是壞賬損失的計(jì)提存在瑕疵。公司應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，采用備抵法核算壞賬損失提取特別壞賬準(zhǔn)備，對(duì)于債務(wù)人破產(chǎn)或死亡的，清算后無(wú)法收回，直接確認(rèn)壞賬損失，該計(jì)提方法存在瑕疵。建議公司采取賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，以適應(yīng)未來(lái)IPO審核的要求。三是非專利技術(shù)存在問(wèn)題。作為股東出資的非專利技術(shù)，出資入賬價(jià)值1.28億元，但價(jià)值未經(jīng)過(guò)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估，是否公允存在疑問(wèn)，其次是現(xiàn)有資料無(wú)法判斷權(quán)屬有否存在爭(zhēng)議，是否涉及股東的職務(wù)發(fā)明，是否具備資產(chǎn)屬性在生產(chǎn)中發(fā)揮作用。建議聘請(qǐng)符合資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)投入的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。

盡職調(diào)查是銀行了解客戶的前提和基礎(chǔ)，是開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)、管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。盡職調(diào)查的內(nèi)容，除了客戶基本情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況外，還包括了項(xiàng)目基本情況、交易背景、融資用途和還款來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施等。

二、銀行信貸業(yè)務(wù)盡職調(diào)查建議

（一）盡職調(diào)查要對(duì)數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行更深入、更全面、更及時(shí)的分析判斷。盡職調(diào)查要深入了解客戶真實(shí)的業(yè)務(wù)需求和交易背景，接觸和實(shí)地了解客戶所有的基本情況和數(shù)據(jù)指標(biāo)，并進(jìn)行穿透和還原，形成全方位的了解和判斷。對(duì)于信息和數(shù)據(jù)的獲取，要“更深入、更全面、更及時(shí)”。更深入，多層次、多維度挖掘客戶信息，以及隱藏的關(guān)聯(lián)關(guān)系;更全面，加強(qiáng)制度建設(shè)和部門協(xié)作，匯總整合工商登記信息、聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)、失信人員名單、反洗錢監(jiān)測(cè)、同業(yè)口碑等資源，信息的整合共享，形成合力，提高盡職調(diào)查效率;更及時(shí)，信息都具有一定的時(shí)效性，過(guò)了時(shí)效不再具有價(jià)值或價(jià)值大幅度下降，及時(shí)獲得信息對(duì)有權(quán)人作出正確決策有著非常重要的作用。盡職調(diào)查人員要在確保信息的真實(shí)準(zhǔn)確基礎(chǔ)上，全面深入地識(shí)別和審核其風(fēng)險(xiǎn)，提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，為有權(quán)人決策提供切實(shí)有效的依據(jù)和參考。

（二）充分借鑒和參考中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)技能、知識(shí)、成果，對(duì)趨勢(shì)作出準(zhǔn)確判斷。分析信息比獲得信息更為重要，面對(duì)復(fù)雜多變的信息和數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)縝密、獨(dú)立的思考，做出準(zhǔn)確的分析判斷，需要具備一定的專業(yè)知識(shí)和技能。目前，銀行信貸人員知識(shí)結(jié)構(gòu)和文化結(jié)構(gòu)不合理，不完全具備律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師等專業(yè)的知識(shí)和技能，缺乏理論水平，實(shí)際操作能力也是依靠多年的工作經(jīng)驗(yàn)。銀行除了加強(qiáng)員工業(yè)務(wù)培訓(xùn)外，應(yīng)該多借鑒和參考中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)技能、知識(shí)和成果，如：承銷商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估等機(jī)構(gòu)提供的資料和報(bào)告。盡職調(diào)查人員對(duì)資料和報(bào)告的客觀真實(shí)性進(jìn)行核查，在一般知識(shí)水平和能力范疇內(nèi)對(duì)其真實(shí)性和準(zhǔn)確性進(jìn)行評(píng)估，充分利用專業(yè)機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查報(bào)告及得出的結(jié)論，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、所處行業(yè)周期、市場(chǎng)容量及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)作出專業(yè)的判斷。

（三）增強(qiáng)盡職調(diào)查人員的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)、盡職意識(shí)和自律精神。在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)激烈、復(fù)雜多變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，為促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展，往往會(huì)積極爭(zhēng)取客戶資源。因此，信貸盡職調(diào)查人員要具備分析市場(chǎng)情況、全面了解業(yè)務(wù)的能力，也要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，通過(guò)盡職調(diào)查工作，為銀行開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)、管理信貸風(fēng)險(xiǎn)提供基本保障，解決銀行與客戶之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題，減少銀行信貸資金風(fēng)險(xiǎn)隱患。向銀行融資的客戶，類型、特點(diǎn)和業(yè)務(wù)十分復(fù)雜，盡職調(diào)查范圍不斷延伸，復(fù)雜程度越來(lái)越高，涉及金融、經(jīng)濟(jì)、外匯、法律等多個(gè)方面，盡職調(diào)查人員要以強(qiáng)烈的責(zé)任心、事業(yè)心和自律精神，切實(shí)做好盡職調(diào)查工作，對(duì)市場(chǎng)和行業(yè)存敬畏之心，盡職盡責(zé)，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，形成防范銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。

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