張亞蘭，李亞寧

(天津外國語大學(xué)，天津 300204)

0 引言

在競爭激烈的資本市場中，上市公司通過財務(wù)信息造假牟圖私利的事件屢有發(fā)生。隨著資本市場的發(fā)展，越來越多的企業(yè)暴露出一些金融丑聞。財務(wù)報告的失真極大地?fù)p害了投資者的知情權(quán)，破壞了證券市場的平衡，侵害投資者的切身利益。

管理層對會計信息質(zhì)量具有重要責(zé)任，研究管理層特征對會計信息質(zhì)量的影響具有重要的理論和實踐意義?，F(xiàn)有的研究以單純分析管理層特征對會計信息質(zhì)量的影響為主，很難排除行業(yè)差異對研究結(jié)論的影響。批發(fā)零售業(yè)具有固定資產(chǎn)占比低、可轉(zhuǎn)回應(yīng)計項目少、可操縱應(yīng)計利潤較少等特點，研究批發(fā)零售業(yè)的管理層特征對會計信息質(zhì)量的影響能夠排除其他干擾因素，研究結(jié)論更具有代表性。以批發(fā)零售業(yè)為樣本，探索管理層特征對會計信息質(zhì)量的影響，為上市公司提高治理水平、規(guī)避舞弊風(fēng)險提供理論依據(jù)。

1 研究設(shè)計

1.1 研究假設(shè)

總經(jīng)理作為企業(yè)的管理層，身負(fù)提高企業(yè)業(yè)績等任務(wù)，是企業(yè)日常經(jīng)營活動的直接管理者。董事長屬于治理層，要履行對管理層的監(jiān)督責(zé)任。當(dāng)企業(yè)的總經(jīng)理兼任董事長，雙重職務(wù)不僅會大大增多總經(jīng)理需要處理的事務(wù)，還會在一定程度上損害董事會與管理層之間的監(jiān)督與制約關(guān)系，不利于企業(yè)內(nèi)部控制的有效實施，進(jìn)而降低會計信息質(zhì)量，因此提出假設(shè)1：H1：董事長兼任總經(jīng)理的行為對會計信息質(zhì)量有消極影響。

管理層的薪酬受到產(chǎn)品市場、資本市場和經(jīng)理人市場的三重影響，被處罰或是被處分都會降低管理層的職業(yè)信譽(yù)，被公示處理的違規(guī)行為越多，管理層的信譽(yù)水平越低，反映出的內(nèi)部監(jiān)督體系有效性也越低，企業(yè)的會計信息質(zhì)量便得不到保障，因此提出假設(shè)2：H2：管理層信譽(yù)情況對會計信息質(zhì)量有積極影響。

于潔認(rèn)為，企業(yè)管理層對財務(wù)管理的認(rèn)知與運用程度會影響其決策，財務(wù)管理觀念淡薄的管理層治下的企業(yè)更容易出現(xiàn)會計信息質(zhì)量差等問題。會計職稱可以直觀反映管理層的財務(wù)知識掌握程度，管理層的財務(wù)素養(yǎng)越高，接收到會計信息后的鑒別能力也就越高，越有助于企業(yè)在公示會計信息之前及時發(fā)現(xiàn)可能存在的問題并加以解決，因此提出假設(shè)3：H3：管理層財務(wù)素養(yǎng)對會計信息質(zhì)量有積極影響。

李芳英和龐榮輝認(rèn)為，管理層的年齡對其決策質(zhì)量有很大的影響。年長的管理層往往具備更加豐富的工作經(jīng)驗，更容易發(fā)現(xiàn)財務(wù)工作中存在的問題，從源頭遏制造假行為。此外，年齡越大的管理層越傾向于避開風(fēng)險，財務(wù)造假的偽造數(shù)據(jù)需環(huán)環(huán)相扣，較難實現(xiàn)，而且一旦被揭露，將面臨嚴(yán)峻懲處，年齡越大的管理層越不容易做出如此高風(fēng)險高難度的決策，因此提出假設(shè)4：H4：管理層平均年齡對會計信息質(zhì)量有積極影響。

1.2 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

以2018年上海證券交易所和深圳證券交易所批發(fā)零售行業(yè)上市公司為樣本，剔除存在退市風(fēng)險的ST、*ST公司以及數(shù)據(jù)缺失的公司后最終樣本規(guī)模為143，其中上交所91家，深交所52家。研究數(shù)據(jù)主要來源于國泰安數(shù)據(jù)庫，部分缺失信息來自于證券交易所和上市公司2018年度財務(wù)報告。

1.3 模型構(gòu)建與變量選取

為了檢驗假設(shè)是否成立，本研究構(gòu)建多元線性回歸模型如下：

QUA=α+β1PT+β2VIO+β3ACC+β4AGE+β5CP+β6RISK+β7INDEP+β8DM+ε

年度財務(wù)報告審計意見由專業(yè)的會計師事務(wù)所審核出具，具有較高的可信度，在很大程度上反映了上市公司本年度的會計信息質(zhì)量。選擇企業(yè)年度財務(wù)報表審計意見作為會計信息質(zhì)量(QUA)的替代指標(biāo)，采用賦值法，非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見賦值為0，標(biāo)準(zhǔn)無保留意見賦值為1。

結(jié)合已有的研究和本研究假設(shè)，解釋變量分別為管理層兼任情況(PT)、管理層信譽(yù)(VIO)、管理層財務(wù)素養(yǎng)(ACC)、管理層平均年齡(AGE)。為便于數(shù)據(jù)統(tǒng)計與分析，將管理層定義為企業(yè)財務(wù)報表內(nèi)明確列示的高級管理人員，包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)及董事會秘書等，不包括已離職高管。管理層兼任情況采取賦值法，總經(jīng)理兼任董事長的企業(yè)賦值為1，不兼任為2。管理層信譽(yù)通過計算企業(yè)高管本年內(nèi)涉及的違規(guī)行為總數(shù)來表示。管理層財務(wù)素養(yǎng)以企業(yè)有會計職稱的高管人數(shù)來反映。管理層平均年齡為企業(yè)高管年齡的平均值。模型變量定義具體如下表所示：

表1 變量定義Tab.1 Variable definition

2 實證研究結(jié)果與分析

2.1 描述性分析

用EXCEL對信息進(jìn)行梳理與整合，借助SPSS對樣本數(shù)據(jù)的總體概況進(jìn)行描述性分析，如表2所示。

表2 變量的描述性統(tǒng)計Tab.2 Descriptive statistics of variables

2.2 回歸分析

在通過相關(guān)性分析排除多重線性問題的基礎(chǔ)上，根據(jù)建立的多元線性回歸模型，借助SPSS對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，所得各指標(biāo)見表3。

表3 模型回歸結(jié)果Tab.3 Model regression results

根據(jù)回歸結(jié)果可以看出，管理層兼任情況與會計信息質(zhì)量在5%的水平上顯著正相關(guān)。總經(jīng)理不兼任董事長有助于企業(yè)保持內(nèi)部監(jiān)督有效性，減少因兩職合一而加劇的信息不對稱，從而有利于會計信息質(zhì)量的提高，因此假設(shè)H1成立。

管理層違規(guī)次數(shù)與會計信息質(zhì)量在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，表明高管違規(guī)行為越多，其再度違規(guī)的可能性也就更大，信譽(yù)水平越低，企業(yè)則因高管信譽(yù)缺失而面臨更高的舞弊風(fēng)險，會計信息質(zhì)量越低，因此假設(shè)H2成立。

管理層財務(wù)素養(yǎng)與會計信息質(zhì)量在5%的水平上顯著正相關(guān)。會計職稱考試是對財務(wù)知識和會計操作能力的標(biāo)準(zhǔn)性檢測，考取會計職稱的企業(yè)高管具備更加扎實的會計能力與財務(wù)知識，可以更加清晰地認(rèn)識到企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)狀況，及時發(fā)現(xiàn)并彌補(bǔ)存在的會計疏漏，從而提高企業(yè)會計信息質(zhì)量，因此假設(shè)H3成立。

管理層平均年齡與會計信息質(zhì)量在10%的水平上顯著正相關(guān)。高管的平均年齡往往與其社會閱歷和工作經(jīng)驗同向增長，經(jīng)驗老道的高管更容易發(fā)現(xiàn)財務(wù)失真問題。企業(yè)借助年長高管的豐富經(jīng)驗開展財務(wù)督察的同時，高管對風(fēng)評的關(guān)注和對風(fēng)險的趨避在很大程度上減少了其監(jiān)守自盜的概率，保障了企業(yè)的會計信息質(zhì)量，因此假設(shè)H4成立。

3 結(jié)論與建議

在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上，以批發(fā)零售業(yè)為例建立管理層特征對會計信息質(zhì)量的影響模型，通過實證研究發(fā)現(xiàn)，兩職合一對會計信息質(zhì)量存在消極影響，管理層信譽(yù)、財務(wù)素養(yǎng)和平均年齡對會計信息質(zhì)量存在積極影響。

根據(jù)研究成果提出以下建議：保持不相容崗位的職責(zé)分離，減少企業(yè)內(nèi)部一人兼任兩職或多職的情況，明確劃分企業(yè)內(nèi)部崗位，清晰規(guī)范各自的職責(zé)，降低權(quán)責(zé)不清而帶來的財務(wù)舞弊風(fēng)險。重視管理層信譽(yù)，在外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)懲處的基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)針對有多次違規(guī)行為記錄的高管采取內(nèi)部嚴(yán)肅處罰措施，重塑企業(yè)文化與社會形象。加強(qiáng)企業(yè)高管財務(wù)知識培訓(xùn)力度，提高管理層的財務(wù)素養(yǎng)，打造優(yōu)秀的管理團(tuán)隊，進(jìn)而提高企業(yè)管理水平，降低因內(nèi)部管理缺陷而增加財務(wù)舞弊風(fēng)險的可能性。