內(nèi)部控制有效性、會計穩(wěn)健性與環(huán)境信息披露
——以制造業(yè)上市公司為例

周 妍

(南京信息工程大學(xué) 江蘇 南京 210044)

一、引言

近年來，環(huán)境污染問題已然是全球關(guān)注的熱點，環(huán)境會計信息的公開顯得更為迫切。沈洪濤[1]發(fā)現(xiàn)企業(yè)的環(huán)境表現(xiàn)與其披露的環(huán)境信息之間并不是簡單的單向影響關(guān)系，而是一種顯著的U型關(guān)系。會計穩(wěn)健性作為公認(rèn)的一種有效的企業(yè)治理機(jī)制。研究內(nèi)部控制有效性、會計穩(wěn)健性對環(huán)境會計信息披露的影響可以讓企業(yè)更好的了解自身的環(huán)境行為，加大綠色生產(chǎn)，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

二、文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)對企業(yè)環(huán)境信息披露的研究主要集中在影響因素方面,王佳[2]等研究發(fā)現(xiàn)環(huán)境信息披露水平越高,企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值數(shù)值越大。郭靜[3]等實證驗證了媒體關(guān)注與企業(yè)環(huán)境信息披露水平呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，同時公司治理與企業(yè)環(huán)境信息披露水平的關(guān)系顯著。徐秀燕[4]對滬深A(yù)股上市企業(yè)進(jìn)行實證分析,研究發(fā)現(xiàn):綠色創(chuàng)新投入與環(huán)境會計信息披露之間顯著正相關(guān);管理層未預(yù)期貨幣薪酬顯著促進(jìn)環(huán)境會計信息披露質(zhì)量的提升。

(一)內(nèi)部控制有效性與環(huán)境信息披露相關(guān)研究

內(nèi)部控制作為對單位內(nèi)部起到制約和調(diào)節(jié)作用的一種方法，其作用范圍涉及了企業(yè)的方方面面。我國學(xué)者喬引花[5]等從內(nèi)部控制目標(biāo)出發(fā)通過因子分析得出內(nèi)部控制有效性指標(biāo)，研究表明內(nèi)部控制有效性與環(huán)境信息披露質(zhì)量之間具有顯著正相關(guān)關(guān)系。陳玲芳[6]認(rèn)為內(nèi)部控制有助于提高企業(yè)環(huán)境信息披露水平,而管理層權(quán)力會減弱內(nèi)部控制對環(huán)境信息披露水平的提升作用。

(二)會計穩(wěn)健性與環(huán)境信息披露相關(guān)研究

會計穩(wěn)健性不僅是重要的財務(wù)報告質(zhì)量屬性，而且是有效的公司治理機(jī)制，會計穩(wěn)健性可以約束管理者盈余操縱的動機(jī)和能力，降低信息不對稱程度[7]。周曉蘇[8]等認(rèn)為在不受盈余管理動機(jī)干擾情況下,穩(wěn)健性的增強(qiáng)有助于緩解信息不對稱水平，進(jìn)一步提高會計信息透明度。姚圣[9]認(rèn)為會計穩(wěn)健性可以有效地提高企業(yè)的環(huán)境信息披露水平,二者呈正相關(guān)關(guān)系。

回顧之前的文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)在會計穩(wěn)健性對于環(huán)境信息披露的影響方面的研究還有待加深，另外眾多學(xué)者側(cè)重點都在討論重污染企業(yè)的環(huán)境信息披露質(zhì)量，對于制造企業(yè)環(huán)境信息質(zhì)量還沒有較多研究。因此本文通過實證分析，以制造業(yè)為例研究內(nèi)部控制、會計穩(wěn)健性對環(huán)境會計信息披露的影響。

三、研究假設(shè)

內(nèi)部控制作為公司治理的重要手段，對于企業(yè)狀況的描述己經(jīng)超越了財務(wù)報告所要求的可靠性、合法性以及對財務(wù)狀況的反映，內(nèi)部控制制度規(guī)范的內(nèi)涵決定了其具有社會責(zé)任效應(yīng)等一系列的溢出效應(yīng)，理應(yīng)對企業(yè)環(huán)境信息披露水平起到正向的作用[10]。因此本文提出第一個假設(shè)：

H1：內(nèi)部控制與企業(yè)環(huán)境信息披露水平正相關(guān)。

會計穩(wěn)健性作為一項重要的會計信息質(zhì)量特征能有效的抵減風(fēng)險，而環(huán)境信息披露具有相似的定義，即充分估計所面臨的環(huán)境風(fēng)險，盡量多披露環(huán)境信息。因此，本文提出第二個假設(shè)：

H2：會計穩(wěn)健性與企業(yè)環(huán)境信息披露水平正相關(guān)。

四、實證研究

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取 2016—2018年滬深A(yù)股制造業(yè)上市公司作為初選樣本，剔除帶有ST或*ST的樣本，共獲得495個有效樣本。

(二)變量設(shè)計

1.被解釋變量

環(huán)境信息披露指數(shù)。將環(huán)境信息披露分為10個指標(biāo)并對描述進(jìn)行評分：定性與定量相結(jié)合的賦值2分，只有定性描述的賦值1分，沒有披露的賦值0分，最后加總得到樣本公司各指標(biāo)信息披露總得分并除以環(huán)境信息披露最佳得分，得分越高表明企業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量越高。

表1 披露指標(biāo)

2.解釋變量

內(nèi)部控制有效性。本文運用“中國上市公司內(nèi)部控制指數(shù)”作為內(nèi)部控制有效性的評價指標(biāo)。本文取該指數(shù)的自然對數(shù)作為內(nèi)部控制有效性的衡量指標(biāo)。

會計穩(wěn)健性。根據(jù)Basu的盈余與股票回報的回歸模型來檢驗穩(wěn)健性。具體模型如式：

(1)

再此基礎(chǔ)上，Khan等人加入了公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率和市賬比可得出公司每年度的穩(wěn)健性指標(biāo)。該值越大表明公司會計穩(wěn)健性越強(qiáng)。

表2 各變量定義

(三)模型構(gòu)建

基于以上分析，為了檢驗假設(shè)1，構(gòu)建模型1：

EDI=α+β0ICI+β1LARGEST+β2LEV+β3ROE+β4GROW+β5SIZE+β6YEAR+ε

為了檢驗假設(shè)2，構(gòu)建模型2：

EDI=α+β0C_score+β1LARGEST+β2LEV+β3ROE+β4GROW+β5SIZE+β6YEAR+ε

五、實證檢驗結(jié)果

(一)描述性統(tǒng)計分析及相關(guān)性分析

環(huán)境信息披露水平的均值為0.428，說明我國制造業(yè)環(huán)境信息披露的總體水平不高，未達(dá)到最佳披露水平的一半。會計穩(wěn)健性的均值為0.018，說明我國上市公司會計政策是穩(wěn)健的。內(nèi)部控制的均值為2.812，說明我國內(nèi)部控制有效性還有待提高。經(jīng)模型分析初步判定各數(shù)據(jù)之間不存在嚴(yán)重的共線性。

表3 描述性統(tǒng)計

(二)回歸分析

內(nèi)部控制的回歸系數(shù)在1%水平下顯著有效且為正，說明內(nèi)部控制對公司環(huán)境信息披露水平具有顯著的正向效應(yīng)。再次證明企業(yè)內(nèi)部控制越有效，環(huán)境信息披露的質(zhì)量也越好。由此證明假設(shè)1成立。

表4 回歸結(jié)果

C＿score的回歸系數(shù)在1%的水平下顯著相關(guān)且為正，說明會計穩(wěn)健性與環(huán)境信息披露表現(xiàn)出顯著的正相關(guān)，會計穩(wěn)健性越好的企業(yè)也會穩(wěn)健地披露環(huán)境信息，由此驗證了假說2。

表5 回歸結(jié)果

六、結(jié)論

以2016-2018年制造業(yè)深滬A股上市公司作為研究對象，建立環(huán)境信息披露指數(shù)，考察了我國上市公司內(nèi)部控制有效性、會計穩(wěn)健性對環(huán)境信息披露的影響。本文研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)內(nèi)部控制有效性與環(huán)境信息披露水平存在顯著正相關(guān)；會計穩(wěn)健性與企業(yè)環(huán)境信息披露水平正相關(guān)。因此企業(yè)管理者應(yīng)完善內(nèi)部控制體系，加強(qiáng)會計穩(wěn)健性，以此提高企業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量。