會計穩(wěn)健性的定義和計量

王洋濤

一、引言

會計穩(wěn)健性一直是國內(nèi)外研究的重點和熱點問題。會計穩(wěn)健性與會計信息的質(zhì)量緊密相關(guān)，直接影響企業(yè)的利潤。根據(jù)中國《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》第十八條，穩(wěn)健性是指企業(yè)對交易或者事項進(jìn)行會計確認(rèn)、計量和報告應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益、低估負(fù)債或者費用。這一定義與FASB的定義基本一致。盡管中美兩國都對會計穩(wěn)健性做出了明確定義，但學(xué)術(shù)界仍然存在很多爭議。

二、會計穩(wěn)健性的定義

會計穩(wěn)健性分為有條件的會計穩(wěn)健性fConditionalconservatism）和無條件的會計穩(wěn)健性（Unconditional conservatisml。Ball（2005）對此有詳細(xì)的討論。無條件的穩(wěn)健性是指對于賬面資產(chǎn)少計價值，即無條件得減少賬面資產(chǎn);有條件的穩(wěn)健性是指當(dāng)企業(yè)當(dāng)期發(fā)生損失時再減少資產(chǎn)的賬面價值。Basu（1997）這樣描述有條件的穩(wěn)健性：在財務(wù)報表中確認(rèn)收入相比于確認(rèn)損失要有更加確切的證據(jù)，所以利潤反映壞消息的速度要快于反映好消息的速度。Wmts（1993）從債務(wù)合同的角度研究，認(rèn)為無條件會計穩(wěn)健性是為了抵消因經(jīng)理層樂觀而多確認(rèn)的收入。無條件的穩(wěn)健性并不能幫助借款人做出更好的決策，而有條件的穩(wěn)健性可以監(jiān)督債務(wù)人更好執(zhí)行借款合同。當(dāng)企業(yè)當(dāng)期出現(xiàn)損失時，企業(yè)計提未來的減值，債權(quán)人可以更好地了解企業(yè)實際的經(jīng)營狀況，這就強化了借款人的決定權(quán)。有條件的穩(wěn)健性還可以限制管理層的機會主義傾向。因此，有條件的穩(wěn)健性可以幫助合同的執(zhí)行。

三、會計穩(wěn)健性的計量

Basu（1997）首次對會計穩(wěn)健性進(jìn)行實證研究，開辟了會計穩(wěn)健性計量的先河，自此，學(xué)術(shù)界提出了很多計量會計穩(wěn)健性的方法，主要有：1.盈余一股票報酬計量法（AT）。Basu（1997）認(rèn)為，會計穩(wěn)健性意味著會計盈余對“壞消息”的反應(yīng)比對“好消息”的反應(yīng)更為及時充分，或者說會計盈余對差的市場回報就會更加敏感。因此，Basu（1997）采用反回歸方程構(gòu)建了盈余一股票報酬計量法。其計量模型如下：

2.盈余持續(xù)性計量法（EP）。Basu（1997）認(rèn)為，會計穩(wěn)健性意味著會計盈余對“壞消息”的反應(yīng)更加及時充分，而對“好消息”的反應(yīng)則相對滯后遲緩，只有當(dāng)資產(chǎn)價值增加產(chǎn)生了現(xiàn)金流時才將利得確認(rèn)為會計盈余，從而造成負(fù)盈余及其變化更加容易出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，而正盈余及其變化的持續(xù)性更強，所以就可以采用盈余的持續(xù)性來度量會計穩(wěn)健性。其計量模型如下：

3.應(yīng)計一一現(xiàn)金流關(guān)系計量法（ACF）。Ball andShivakumar（2005）認(rèn)為，應(yīng)計項目的隨機性會導(dǎo)致兩種不同時間序列特征的現(xiàn)金流，即時間序列上負(fù)相關(guān)的現(xiàn)金流和正相關(guān)的現(xiàn)金流。這是因為某一年度的現(xiàn)金流出并不意味著企業(yè)價值的降低，未來會帶來更多的現(xiàn)金流量，負(fù)相關(guān)的現(xiàn)金流會使得現(xiàn)金流中包含更多的噪音，對于這種現(xiàn)金流，會計應(yīng)計的作用是減少經(jīng)營活動現(xiàn)金流中的噪音，因此會計應(yīng)計和營業(yè)現(xiàn)金流量呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。該計量模型如下：

4.穩(wěn)健性得分模型（C-score模型）。雖然Basu模型量化了會計穩(wěn)健性，但是并不能計算出每個公司層面的穩(wěn)健性，且RET<0的樣本較少，選擇樣本量時受到了限制。同時，采用股票回報率數(shù)據(jù)，結(jié)果容易受到同期披露政策和其他環(huán)境變動的影響。為了解決上述問題，Khan和WattsXCBasu*～型進(jìn)行了修正，選取市賬比、資產(chǎn)負(fù)債率和公司規(guī)模作為工具變量，構(gòu)建了C-score模型。具體模型如下：

四、總結(jié)

我國有著獨特的制度背景和經(jīng)濟環(huán)境，國內(nèi)相關(guān)的研究都是直接運用已有的模型，在理論層面缺乏創(chuàng)新，也缺乏在我國制度背景下構(gòu)建適合于我國的計量模型，相關(guān)理論都是從國外直接引用。

國外對于會計穩(wěn)健性的研究起步很早，自從Basu開始將會計穩(wěn)健性納入到實證研究的范圍。本文從會計穩(wěn)健性的定義開始，在比較有條件和無條件的穩(wěn)健性的基礎(chǔ)上，回顧了相關(guān)計量模型的發(fā)展。盡管我國的會計準(zhǔn)則仍然將無條件的穩(wěn)健性作為穩(wěn)健性的定義，但是學(xué)術(shù)界認(rèn)識到，從契約角度看，無條件的穩(wěn)健性并不能幫助企業(yè)更好地簽訂契約。本文所涉及的四個計量模型都是以有條件的穩(wěn)健性作為穩(wěn)健性的定義的。未來可以找出適合中國的穩(wěn)健性模型。