張晴 湖南城市學(xué)院

截至2018年底，全球運(yùn)轉(zhuǎn)的區(qū)域性、國(guó)家級(jí)和次國(guó)家碳排放權(quán)交易市場(chǎng)共有19個(gè)，統(tǒng)一的國(guó)際碳金融交易市場(chǎng)尚未形成，我國(guó)統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)雖于2017年底啟動(dòng)，但目前仍在不斷完善中。

一、碳排放權(quán)交易市場(chǎng)運(yùn)行體系的發(fā)展?fàn)顩r

從全球視角來(lái)看，目前為止，統(tǒng)一規(guī)范的國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)尚未建立，但已經(jīng)有多個(gè)區(qū)域市場(chǎng)分布在世界各地?？傮w來(lái)說(shuō)，不同區(qū)域碳排放權(quán)交易市場(chǎng)不僅存在不同類型的交易品種和契約標(biāo)準(zhǔn)，而且在對(duì)排放權(quán)交易進(jìn)行管理時(shí)采用不同的規(guī)則。目前，國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)存在兩種類型，三種減排機(jī)制，如表1和表2所示。

歐盟ETS自運(yùn)行以來(lái)，歐盟的碳金融產(chǎn)品成交量與成交額始終處于全球領(lǐng)先位置，長(zhǎng)期保持在全球總量的四分之三以上。歐盟ETS的建設(shè)分階段進(jìn)行，其中，第三階段計(jì)劃到2020年基本完成，與碳金融相關(guān)的其他措施也已開(kāi)始執(zhí)行。比如，碳排放配額不再免費(fèi)分給電力企業(yè)；免費(fèi)配額占比減少到六成，而拍賣競(jìng)價(jià)模式進(jìn)入市場(chǎng)交易的配額占比增至四成。在碳排放配額拍賣方案中，2014年3月，歐盟延遲了9000萬(wàn)噸EUA①進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)間，該事件標(biāo)志著歐盟ETS機(jī)制改革邁出了第一步，在接下來(lái)的幾年內(nèi)，歐盟ETS機(jī)制改革力度將不斷加大。比如歐盟已經(jīng)著手調(diào)整2020年以后碳排放的額度，其最終目的是要到2023年其包含國(guó)家二氧化碳等溫室氣體的排放總量比2005年下降40個(gè)百分點(diǎn)，從而完成其許諾的2030年碳排控任務(wù)。

截至目前，美國(guó)已建立多個(gè)區(qū)域性碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，同時(shí)開(kāi)展配額交易和基于項(xiàng)目模式的自愿減排交易，比較有代表性的是區(qū)域溫室氣體減排倡議（RGGI②）。該倡議于2013年圍繞配額總量縮緊及成本控制機(jī)制更改問(wèn)題提出了改革方案并于2014年正式實(shí)施，且從2014年起年配額的消減量達(dá)到45%以上。受此影響，美國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)上的碳價(jià)穩(wěn)步上升。

澳大利亞最初在設(shè)計(jì)碳價(jià)機(jī)制時(shí)將實(shí)施階段分成固定碳價(jià)階段和浮動(dòng)碳價(jià)階段，固定碳價(jià)機(jī)制階段的實(shí)施時(shí)間為2012年7月初至2015年6月底。在此時(shí)期內(nèi)，澳大利亞對(duì)國(guó)內(nèi)CO2排放量排名前500的企業(yè)征收碳稅，歷時(shí)將近3年，然后逐漸由固定碳價(jià)機(jī)制向浮動(dòng)碳價(jià)機(jī)制過(guò)渡，2015年6月底后，澳大利亞開(kāi)始實(shí)行CO2總量控制和碳排放權(quán)交易制度。

表1 國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)兩種類型

表2 國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的三種減排機(jī)制

相對(duì)而言，亞洲地區(qū)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的交易略微滯后。韓國(guó)是亞洲第一個(gè)開(kāi)展碳排放權(quán)交易的國(guó)家，2012年5月正式通過(guò)了引入碳排放權(quán)交易機(jī)制的法律，并于2015年正式開(kāi)始運(yùn)行碳排放權(quán)交易機(jī)制。該機(jī)制覆蓋范圍非常廣，占該國(guó)排放總量五分之三以上的三百多家來(lái)自各個(gè)行業(yè)的大型排放企業(yè)都包含在內(nèi)。在該機(jī)制運(yùn)行的初始階段，只有5%的排放配額通過(guò)競(jìng)價(jià)模式進(jìn)行調(diào)配，而95%的碳排放額度都將無(wú)償發(fā)放給企業(yè)。日本作為亞洲最大的經(jīng)濟(jì)體之一，其主要的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)包括東京、京都、同川等，這幾個(gè)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的特點(diǎn)和覆蓋范圍都有一定的差異，不過(guò)總體上市場(chǎng)相對(duì)有限。對(duì)于其他亞洲強(qiáng)國(guó)，中國(guó)的碳排放權(quán)交易啟動(dòng)最晚，于2017年12月19日才正式啟動(dòng)了全國(guó)性的碳金融交易市場(chǎng)，但有望成為全球規(guī)模最大的交易市場(chǎng)。

據(jù)全球碳金融交易市場(chǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，全球運(yùn)行的碳交易體系共有19個(gè)，這些碳排放權(quán)交易市場(chǎng)將承擔(dān)70億噸以上的CO2排放權(quán)交易。

二、國(guó)際比較

（一）覆蓋范圍的比較

歐盟ETS于2005年1月初正式開(kāi)始運(yùn)轉(zhuǎn)，可分為三個(gè)階段：第一階段屬于試驗(yàn)時(shí)期，從2005年初至2007年底；第二階段屬于改革時(shí)期，從2008年初到2012年底；第三階段是從2013年初到2020年底。過(guò)去10年多，歐盟ETS覆蓋范圍、涵蓋領(lǐng)域和監(jiān)管碳排放氣體品種逐年增加，見(jiàn)表3。

歐盟ETS的主要交易平臺(tái)曾經(jīng)包括歐洲氣候交易所（ECX）等在內(nèi)的9家場(chǎng)內(nèi)外交易機(jī)構(gòu)。由于業(yè)務(wù)發(fā)展和市場(chǎng)整合需求，到2014年實(shí)際還有碳交易業(yè)務(wù)的僅剩下4家。在此過(guò)程中，倫敦憑借其眾多的金融投資機(jī)構(gòu)，逐漸成長(zhǎng)成為英國(guó)乃至全歐最重要的碳金融中心。場(chǎng)內(nèi)交易來(lái)看，ICE-ECX占據(jù)一、二級(jí)市場(chǎng)百分之九十二的份額，在這之中期貨交易又占據(jù)絕大部分。而EEX的市場(chǎng)占有率只有6.5%，但包含現(xiàn)貨交易的60%；另外兩家是CME-Green X和Nasdaq OMX（前身為Nord Pool），其市場(chǎng)占有率小到幾乎可以忽略不計(jì)。從場(chǎng)外交易來(lái)看，百分之五十以上的成交額均來(lái)自倫敦的能源經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)（LEBA）。歐盟碳市場(chǎng)除了受到碳交易方面政策法規(guī)的管轄外，還要接受包括《金融工具市場(chǎng)指令》（Mi FID）、《反洗錢指令》（Anti-MLD）、《市場(chǎng)濫用指令》（MAD）、《透明度指令》（TD）等相關(guān)金融市場(chǎng)法規(guī)的管理，歐盟證券市場(chǎng)管理局（ESMA）已聯(lián)合歐盟委員會(huì)氣候行動(dòng)總司發(fā)布關(guān)于MAD以及MiFID在進(jìn)一步執(zhí)行中的技術(shù)建議和執(zhí)行管理技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)草案，并在成員國(guó)的行業(yè)、金融和交易平臺(tái)三個(gè)層面落實(shí)。

歐盟的碳配額（EUA）交易主要集中在EEX和ICE-ECX兩大平臺(tái)進(jìn)行，2013年EEX在整個(gè)拍賣市場(chǎng)里的份額達(dá)到百分之八十以上，ICE的市場(chǎng)份額是僅為百分之十二不到。其中，歐盟有25個(gè)成員國(guó)及德國(guó)、波蘭分別與EEX簽訂了拍賣服務(wù)協(xié)議，英國(guó)則選用ICE-ECX作為其拍賣平臺(tái)。2016年7月，歐盟委員會(huì)與EEX及其歐洲商品清算所（ECC）簽訂合同，未來(lái)五年繼續(xù)選EEX作為歐盟25個(gè)成員國(guó)的EUA和歐盟航空碳配額（EUAA）的共同拍賣平臺(tái)[1]。

歐盟ETS的場(chǎng)內(nèi)交易最早集中于ECX、EEX、Bluenext、Climex 等8家交易所，其中Bluenext、Climex 主要交易碳現(xiàn)貨，ECX、Nord Pool和Green X則主要交易碳期貨等金融衍生品，EEX則同時(shí)交易碳現(xiàn)貨和碳期貨。目前市場(chǎng)份額主要已經(jīng)集中到了兩家手中，位于倫敦的ICE-ECX 借助ICE強(qiáng)大而又完善的電子期貨交易平臺(tái)，毫無(wú)疑問(wèn)是全歐最大的碳期貨交易點(diǎn)，而在法國(guó)Bluenext關(guān)閉后，位于德國(guó)萊比錫的EEX則取代了前者，成為全歐最大碳現(xiàn)貨交易平臺(tái)。從各交易所交易品種而言，主要設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)了包括現(xiàn)貨（spot）、每日期貨（daily future）、期權(quán)（option）、期貨（future）、序列期權(quán)（serial option）、拍賣（auction）、拍賣期貨（auction future）、價(jià)差（spread）和互換（swaps&swats）等多樣化的碳金融交易產(chǎn)品。

截至2018年底，我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)完成的交易絕大部分是現(xiàn)貨交易，產(chǎn)品則主要是各個(gè)碳金融交易試點(diǎn)地區(qū)基于項(xiàng)目自愿減排量和碳排放權(quán)配額總和。其中，基于項(xiàng)目模式的自愿減排量以CCER為主，其主要用途是7個(gè)試點(diǎn)地區(qū)內(nèi)規(guī)定的控排機(jī)構(gòu)在履約時(shí)允許抵消其一定比例的原始碳配額，剩下少量部分則用于機(jī)構(gòu)及個(gè)人的自愿減排行動(dòng)。北京等試點(diǎn)省市還考慮到了尚未完成CCER簽發(fā)的林業(yè)碳匯項(xiàng)目和節(jié)能項(xiàng)目產(chǎn)生的減排量，并把它們作為控排單位的抵消交易產(chǎn)品。

各試點(diǎn)地區(qū)考慮自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，針對(duì)市場(chǎng)規(guī)模與市場(chǎng)效率，分別設(shè)置了相應(yīng)的納入門檻和行業(yè)范圍。其中，北京和深圳兩地以服務(wù)業(yè)為主，由于服務(wù)業(yè)的排放總量小，因而這兩地的納入門檻低，且其主要覆蓋主體為企事業(yè)單位；湖北、重慶、廣東等地則以工業(yè)為主，由于工業(yè)的排放量高，因而其納入門檻高?？傮w來(lái)說(shuō)，不同省市的控排門檻存在巨大差異，以年排放量計(jì)，湖北約15.6萬(wàn)噸，深圳為3000噸，二者相差了近50倍，見(jiàn)表4。

（二）運(yùn)作方式的比較

歐盟碳排放交易體系（歐盟ETS）是以總量控制原則為基礎(chǔ)的強(qiáng)制性減排機(jī)制，歐盟根據(jù)各成員國(guó)的實(shí)際情況，將《京都議定書》規(guī)定的減排目標(biāo)在成員國(guó)之間通過(guò)協(xié)調(diào)后進(jìn)行合理分配，借助法律手段對(duì)碳排放權(quán)交易的調(diào)控范圍加以規(guī)定。以絕對(duì)控制的排放配額總量為依據(jù)，分別為各成員國(guó)的碳排放總量設(shè)定一個(gè)上限。然后，各成員國(guó)在不超過(guò)各自排放總量的前提下，綜合考慮歷史排放量和行業(yè)等多種因素后，再給國(guó)內(nèi)的各個(gè)部門或排放企業(yè)分配碳排放配額。

表3 歐盟ETS三階段管控范圍

2005年到2007年是歐盟ETS運(yùn)行的第一個(gè)階段，在這個(gè)階段，只有5%的排放配額通過(guò)拍賣的方式進(jìn)行分配，而95%的排放配額主要以各排放部門或設(shè)施的歷史記錄免費(fèi)發(fā)放給企業(yè)。這種分配方式由于不以市場(chǎng)需求為依據(jù)，發(fā)放給企業(yè)的免費(fèi)配額過(guò)多，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)企業(yè)的實(shí)際需求，導(dǎo)致排放配額的市場(chǎng)價(jià)格在2006年達(dá)到階段性最大值后就開(kāi)始一路下降。第二階段是指2008年至2012年，該階段的免費(fèi)配額與拍賣配額占比作了調(diào)整，免費(fèi)的排放配額比例較前一階段有所減少，實(shí)行免費(fèi)分配的排放配額減少到90%，而用于拍賣的排放配額增加到10%。接著，從2013年開(kāi)始免費(fèi)分配的排放配額進(jìn)一步縮減到80%，而且免費(fèi)的排放配額的比重逐年降低，直到2020年將完全取消免費(fèi)排放配額，實(shí)現(xiàn)全部配額都通過(guò)拍賣的方式進(jìn)行有償分配。此外，未經(jīng)核定分配的CO2排放許可量不能在市場(chǎng)上進(jìn)行交易。

表4 2010-2015年七省市碳排放權(quán)交易試點(diǎn)覆蓋范圍

歐盟ETS的市場(chǎng)交易產(chǎn)品主要是排放配額（EUAs）和核證減排量（CERs④），同時(shí)允許各成員國(guó)利用排放配額和核證減排量抵消各自的減排任務(wù)，從而使《京都議定書》規(guī)定的JI、CDM及ET三項(xiàng)交易機(jī)制有機(jī)結(jié)合在一起，在強(qiáng)調(diào)低成本的同時(shí)，還講求高效率，最終實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)。由于各成員國(guó)自身的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況以及減排的成本存在明顯差異，歐盟ETS以此為依據(jù)作出重大改變，即允許各成員國(guó)企業(yè)在碳金融交易市場(chǎng)上對(duì)CO2排放額度進(jìn)行自由買賣，從此便產(chǎn)生了排放配額交易市場(chǎng)。排放配額是在該市場(chǎng)上交易的碳金融產(chǎn)品，一個(gè)排放配額合約意味著1噸CO2的排放權(quán)。由于有些企業(yè)的減排成本低且有碳排放權(quán)剩余，可以給碳排放配額市場(chǎng)供給多余的排放配額，而有些企業(yè)的減排成本高且排放超標(biāo)，有碳排放配額的需求，因此，通過(guò)市場(chǎng)的調(diào)節(jié)機(jī)制使供求雙方各取所需，并在總體上減少了歐盟CO2的減排成本。核證減排量是以《京都議定書》制定的清潔發(fā)展機(jī)制為依據(jù)產(chǎn)生的碳金融產(chǎn)品。歐盟ETS規(guī)定有減排義務(wù)的歐盟國(guó)家及企業(yè)如果投資于發(fā)展中國(guó)家低碳項(xiàng)目并獲取核證減排量，則可抵消本國(guó)的減排任務(wù)。具體規(guī)則是：歐盟各國(guó)企業(yè)以投資低碳項(xiàng)目為渠道，每幫助發(fā)展中國(guó)家減排1噸CO2，便可在本國(guó)獲得1噸CO2排放權(quán)，從而抵消1噸CO2減排任務(wù)。歐盟ETS的實(shí)踐證明，核證減排量交易能夠有效減少歐盟成員國(guó)企業(yè)的減排成本。盡管排放配額與核證減排量?jī)煞N交易產(chǎn)品是在不同的減排機(jī)制下產(chǎn)生的，但是由于發(fā)展中國(guó)家具有減排市場(chǎng)廣闊、減排成本低廉的特點(diǎn)，較低的核證減排量的價(jià)格最終導(dǎo)致排放配額的價(jià)格逐步走低。

按照《京都議定書》規(guī)定：我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，在2012年前不需承擔(dān)該協(xié)定中全球溫室氣體減排任務(wù)，但允許我國(guó)參與其他國(guó)家開(kāi)發(fā)的清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目，并直接構(gòu)成全球碳排放交易市場(chǎng)的重要組成部分。在我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展初期階段，主要的碳金融交易平臺(tái)是全國(guó)性質(zhì)的環(huán)境權(quán)益交易所。由于我國(guó)當(dāng)時(shí)的溫室氣體減排完全以自愿原則為主，無(wú)任何強(qiáng)制性減排壓力。因此，我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展初期的交易產(chǎn)品單一，以清潔發(fā)展機(jī)制的項(xiàng)目和節(jié)能減排技術(shù)為主，市場(chǎng)規(guī)模較小，嚴(yán)重缺乏碳金融相關(guān)衍生產(chǎn)品。

2012年我國(guó)開(kāi)始推廣和運(yùn)行的省市碳交易試點(diǎn)分布于中國(guó)各個(gè)區(qū)域，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平具有顯著差異，7個(gè)試點(diǎn)地區(qū)產(chǎn)生約30%的GDP和20%的CO2排放量。各試點(diǎn)地區(qū)均采用類似歐盟ETS的制度設(shè)計(jì)，即在總量控制前提下的排放權(quán)交易，在配額初始分配時(shí)對(duì)老企業(yè)以免費(fèi)分配為主，而新進(jìn)入的企業(yè)則需要有償購(gòu)買配額，與此同時(shí)，拍賣方式得到一定程度上的推行。如廣東省以混合分配方式發(fā)放配額，同時(shí)將2015年配額的拍賣比例提高到10%；上海則在試點(diǎn)階段將2013～2015 年的全部配額進(jìn)行免費(fèi)分配，同時(shí)采取混合分配模式進(jìn)行配額發(fā)放。各碳交易試點(diǎn)還采取“事前限定”⑤和“事后調(diào)整”⑥兩種手段相結(jié)合的方式探索配額的分配政策[2]。

（三）監(jiān)管機(jī)制的比較

在一體化的溫室氣體控制立法、多樣化的成員國(guó)監(jiān)管立法和專業(yè)化的交易監(jiān)管立法基礎(chǔ)上，歐盟委員會(huì)于2010年出臺(tái)了一項(xiàng)名為《加強(qiáng)歐盟碳交易計(jì)劃市場(chǎng)監(jiān)管的框架》的法律制度，該文件將其所在盟國(guó)用來(lái)監(jiān)管整個(gè)碳交易市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)分為以下四類：

第一類為歐盟委員會(huì)。其監(jiān)管職責(zé)主要有：負(fù)責(zé)碳交易市場(chǎng)監(jiān)管法規(guī)的制定、防止市場(chǎng)濫用、監(jiān)督市場(chǎng)運(yùn)作以及防止其他市場(chǎng)違規(guī)行為，并且需要每年向歐洲議會(huì)和歐洲理事會(huì)兩個(gè)機(jī)構(gòu)提交包含拍賣的實(shí)施情況、市場(chǎng)交易的流向及流量等內(nèi)容的碳交易市場(chǎng)監(jiān)管年報(bào)。第二類為歐盟獨(dú)立交易日志（CITL）。CITL是一種碳排放權(quán)交易市場(chǎng)中的電子系統(tǒng)，它是歐盟碳交易體系的核心組成要素。第三類為碳排放權(quán)交易市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。由于歐盟的碳交易市場(chǎng)是金融和能源兩個(gè)不同市場(chǎng)結(jié)合體，因此，在監(jiān)管主體上，它同時(shí)受到金融和能源市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。第四類為歐盟成員國(guó)的地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。一般包括各成員國(guó)的環(huán)境保護(hù)機(jī)構(gòu)和金融管制機(jī)構(gòu)，其中環(huán)境保護(hù)機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)分配和配給排放權(quán)、參與國(guó)家分配計(jì)劃的籌備工作及提交排放許可證交易報(bào)告等，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要管理有國(guó)內(nèi)設(shè)施及排放許可證的交易賬戶。

此外，歐盟對(duì)碳交易市場(chǎng)的監(jiān)管設(shè)定了一些目標(biāo)和原則。比如：碳減排總目標(biāo)由歐盟監(jiān)管，具體交易由成員國(guó)監(jiān)管；以帶動(dòng)歐盟經(jīng)濟(jì)發(fā)展為前提條件，分階段循序推進(jìn)碳交易發(fā)展；碳排放權(quán)交易市場(chǎng)不僅要實(shí)行市場(chǎng)化監(jiān)管，還要做到公平和透明等。

與許多發(fā)展中國(guó)家類似，我國(guó)對(duì)碳交易市場(chǎng)的監(jiān)管的法律不太健全，主要包括零散的一些應(yīng)對(duì)氣候變化的國(guó)家層面的計(jì)劃、國(guó)家發(fā)改委及國(guó)家環(huán)保部等相關(guān)部門的部門規(guī)章、地方政府相關(guān)監(jiān)管部門的一些地方法規(guī)以及環(huán)保方面的法律。截至2019年4月3日，我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)相關(guān)政策如表5所示。

由于我國(guó)碳排放權(quán)的法律屬性未明確，導(dǎo)致監(jiān)管乏力，給數(shù)據(jù)的監(jiān)測(cè)和報(bào)告帶來(lái)很大的難度；另外由于碳排放權(quán)交易市場(chǎng)尚不健全，導(dǎo)致對(duì)碳金融產(chǎn)品及其衍生品的監(jiān)管存在不到位的情況。

表5 中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)相關(guān)政策

三、結(jié)論與建議

我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)盡管已經(jīng)開(kāi)始向統(tǒng)一市場(chǎng)逐步發(fā)展，但目前仍相對(duì)滯后于歐美傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國(guó)家。從交易體系的覆蓋范圍、運(yùn)作方式和監(jiān)管機(jī)制來(lái)看，歐盟ETS覆蓋范圍、涵蓋領(lǐng)域和監(jiān)管溫室氣體種類逐漸提高，實(shí)行了以總量控制原則為基礎(chǔ)的強(qiáng)制性減排機(jī)制，有一體化的溫室氣體控制立法、多樣化的成員國(guó)監(jiān)管立法和專業(yè)化的交易監(jiān)管立法，我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的交易形式仍是現(xiàn)貨交易和項(xiàng)目減排量以 CCER 為主，沒(méi)有強(qiáng)制性的減排壓力，市場(chǎng)的監(jiān)管的法律也不太健全。

碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的良好發(fā)展有賴于政府在法律法規(guī)、財(cái)政補(bǔ)貼、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面的意識(shí)。首先，對(duì)于碳排放權(quán)交易市場(chǎng)中涉及的碳金融業(yè)務(wù)，政府應(yīng)明確其扶持態(tài)度，制定出臺(tái)一系列引導(dǎo)和扶持文件，引導(dǎo)各方交易者樹(shù)立碳金融交易的意識(shí)；考慮到碳排放權(quán)交易市場(chǎng)中交易主體的數(shù)量和主體屬性不對(duì)稱，政府應(yīng)從財(cái)政資金部分預(yù)算政府補(bǔ)貼部分，鼓勵(lì)交易主體參與碳金融交易并促成交易的達(dá)成。其次，從交易方內(nèi)部來(lái)看，應(yīng)建立健全碳金融專業(yè)人才的引進(jìn)、儲(chǔ)備和培養(yǎng)渠道，同時(shí)，交易雙方的企業(yè)應(yīng)積極與政府、行業(yè)協(xié)會(huì)和學(xué)校建立碳金融專業(yè)人才數(shù)據(jù)庫(kù)，在為高校碳金融專業(yè)方向?qū)W生提供就業(yè)實(shí)習(xí)的平臺(tái)基礎(chǔ)上，加強(qiáng)自身已有人才的培養(yǎng)，為碳排放權(quán)交易市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)提供智力服務(wù)支持。再次，構(gòu)建科學(xué)的碳金融交易市場(chǎng)監(jiān)管體系，包括政府監(jiān)管體系、第三方監(jiān)管體系和內(nèi)部自我監(jiān)管體系；規(guī)范碳交易信息披露制度、加快碳交易法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)保障制度執(zhí)行。

注釋：

① EUA： 國(guó)家計(jì)劃分配的歐盟排放配額。

② RGGI： Regional Greenhouse Gas Initiative，也即“區(qū)域溫室氣體減排行動(dòng)”，它是由美國(guó)紐約州前州長(zhǎng)喬治·帕塔基（George Pataki）于2003年4月創(chuàng)立的區(qū)域性強(qiáng)制減排組織。

③ GHG（Greenhouse Gas， GHG）：或稱溫室效應(yīng)氣體是指大氣中那些吸收和重新放出紅外輻射的自然和人為的氣態(tài)成分。

④ CERs：核證減排量簡(jiǎn)稱CER （Certified Emission Reduction），是清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）中的特定術(shù)語(yǔ)，指一單位，符合清潔發(fā)展機(jī)制原則及要求，且經(jīng)EB簽發(fā)的CDM或PoAs（規(guī)劃類）項(xiàng)目的減排量，一單位CER等同于一公噸的二氧化碳當(dāng)量，計(jì)算CER時(shí)采用全球變暖潛力系數(shù)（GWP）值，把非二氧化碳?xì)怏w的溫室效應(yīng)轉(zhuǎn)化為等同效應(yīng)的二氧化碳量。

⑤ “事前限定”是指詳細(xì)規(guī)定如何選擇基準(zhǔn)年和歷史排放數(shù)據(jù)。

⑥ “事后調(diào)整”是指對(duì)企業(yè)當(dāng)年實(shí)際排放量進(jìn)行核查后，重新調(diào)整其初始配額。