王強(qiáng) 桂文東

（中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司）

2019年7月10日，注定將成為載入航天保險(xiǎn)史冊(cè)的一天。這一天，阿里安空間公司（Arianespace）的“織女星”（Vega）火箭搭載阿聯(lián)酋的鷹眼－1（FalconEye－1）軍用偵察衛(wèi)星從法屬圭亞那發(fā)射場(chǎng)發(fā)射，起飛后約2min，其第二級(jí)發(fā)動(dòng)機(jī)Zef i ro－23出現(xiàn)異常，而火箭在第一級(jí)分離后的飛行過(guò)程中就已偏離預(yù)定飛行路線，遙測(cè)信號(hào)失聯(lián)，發(fā)射任務(wù)失敗。這款火箭是由意大利阿維奧公司（Avio）和意大利航天局（ASI）擁有，此前14次發(fā)射均獲得成功，發(fā)射成本約為2750萬(wàn)美元。而鷹眼－1衛(wèi)星是“鷹眼”雙星偵察系統(tǒng)的首顆衛(wèi)星，空客防務(wù)與航天公司（ADS）為總承包商，泰雷茲-阿萊尼亞航天公司（TAS）提供星上的光學(xué)成像有效載荷，價(jià)值約4.2億美元。

由于這顆衛(wèi)星投保了衛(wèi)星發(fā)射保險(xiǎn)，此次衛(wèi)星全損在全球航天保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)引起巨大震動(dòng)。本文針對(duì)這個(gè)航天保險(xiǎn)最大的賠案，對(duì)航天保險(xiǎn)金額確定這一問(wèn)題作出一些思考。

1 航天保險(xiǎn)主要特點(diǎn)

航天保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)人對(duì)火箭和各種航天器在制造、發(fā)射和在軌運(yùn)行中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)造成的財(cái)產(chǎn)損失和人身傷亡給予保險(xiǎn)賠付的一種保險(xiǎn)。國(guó)際通信衛(wèi)星公司（INTELSAT）1965年首次為衛(wèi)星購(gòu)買了航天保險(xiǎn)，成為國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)航天保險(xiǎn)產(chǎn)品的開(kāi)端。與傳統(tǒng)的海上保險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，航天保險(xiǎn)產(chǎn)生較晚，且具有以下突出的特點(diǎn)。

一是航天保險(xiǎn)具有單一價(jià)值高、風(fēng)險(xiǎn)較為集中、風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的數(shù)量少的特點(diǎn)，不符合保險(xiǎn)的基本原理—“大數(shù)法則”。大數(shù)法則是指：大量的、在一定條件下重復(fù)出現(xiàn)的隨機(jī)事件將呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性和穩(wěn)定性，是近代保險(xiǎn)業(yè)得以建立和發(fā)展的基礎(chǔ)。航天事故可產(chǎn)生重大的風(fēng)險(xiǎn)損失，經(jīng)濟(jì)損失可達(dá)幾億美元甚至幾十億美元，但是航天發(fā)射的次數(shù)卻是有限的，我國(guó)目前年發(fā)射數(shù)量年均約40次，遠(yuǎn)達(dá)不到“大數(shù)法則”中大量同類的風(fēng)險(xiǎn)要求。

二是作為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的保險(xiǎn)人遠(yuǎn)離保險(xiǎn)標(biāo)的，難以進(jìn)行實(shí)地查勘，能夠獲取的保險(xiǎn)標(biāo)的信息較少，保險(xiǎn)人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)及有關(guān)情況的了解程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于投保人。

三是航天保險(xiǎn)由于保險(xiǎn)標(biāo)的的特殊性、唯一性，不可能完全按照普通保險(xiǎn)的賠付原則僅賠付被保險(xiǎn)人的實(shí)際損失，只能通過(guò)特殊保險(xiǎn)的模式，按照事先約定的金額進(jìn)行賠付，以此最大程度地補(bǔ)償被保險(xiǎn)人的損失。

2 鷹眼－1衛(wèi)星發(fā)射失敗對(duì)航天保險(xiǎn)造成重大影響

國(guó)際航天保險(xiǎn)市場(chǎng)已連續(xù)五年無(wú)利潤(rùn)，市場(chǎng)已極為敏感

2014－2018年，2018年、2015年賠款已超過(guò)保費(fèi)，整體航天保險(xiǎn)市場(chǎng)處于絕對(duì)虧損狀態(tài);2014年、2017年國(guó)際賠款收入與保費(fèi)收入非常接近，綜合考慮保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)成本，實(shí)際市場(chǎng)狀況為微虧或基本盈虧持平。

唯一出現(xiàn)盈利的是2016年，但2016年9月1日，太空探索技術(shù)公司（SpaceX）的獵鷹－9火箭在卡納維拉爾角發(fā)射場(chǎng)爆炸。只不過(guò)由于國(guó)際航天保險(xiǎn)市場(chǎng)分工非常精細(xì)，發(fā)射前保險(xiǎn)不計(jì)入航天保險(xiǎn)。如果按照我國(guó)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)，2016年國(guó)際航天保險(xiǎn)市場(chǎng)也屬于巨額虧損。

因此，我們可以認(rèn)為，近5年國(guó)際航天保險(xiǎn)市場(chǎng)處于虧損邊緣，只不過(guò)由于不斷有新的保險(xiǎn)人進(jìn)入航天保險(xiǎn)領(lǐng)域，國(guó)際航天市場(chǎng)保險(xiǎn)費(fèi)率近年來(lái)未出現(xiàn)大幅上漲，但是市場(chǎng)情緒已非常微妙。

2018年是近25年來(lái)航天保險(xiǎn)保費(fèi)最少的一年

2018年，國(guó)際航天保險(xiǎn)的整體保費(fèi)約4.58億美元，是近25年最低的一年，這主要是由于國(guó)際地球靜止軌道（GEO）大型通信衛(wèi)星訂單不斷縮水，保費(fèi)來(lái)源減少。鷹眼－1衛(wèi)星保險(xiǎn)金額約4.2億美元，額度接近2018年全球航天保險(xiǎn)總保費(fèi)，此次發(fā)射失敗決定了2019年國(guó)際航天保險(xiǎn)市場(chǎng)必然出現(xiàn)虧損。

此次發(fā)射失敗重創(chuàng)了國(guó)際主流航天保險(xiǎn)人

此次巨額賠案的發(fā)生不同于2017年11月28日俄羅斯聯(lián)盟－2.1b（Soyuz－2.1b）火箭、12月26日的天頂－3F（Zenit－3F）火箭和2018年10月聯(lián)盟號(hào)火箭發(fā)射失敗。由于俄羅斯航天項(xiàng)目近年來(lái)索賠紀(jì)錄較高，部分主流承保人制定了較為嚴(yán)格的業(yè)務(wù)審核政策，因此對(duì)國(guó)際航天保險(xiǎn)市場(chǎng)的影響在一定程度上是局部或有限制的。制造公司與主流保險(xiǎn)市場(chǎng)建立了良好、深入的合作關(guān)系，因此此次賠案對(duì)國(guó)際主流航天保險(xiǎn)人造成了巨大的影響，預(yù)期將對(duì)國(guó)際航天保險(xiǎn)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)規(guī)則產(chǎn)生長(zhǎng)期而深遠(yuǎn)的影響。

3 鷹眼－1衛(wèi)星發(fā)射保險(xiǎn)項(xiàng)目有何特殊性

鷹眼－1衛(wèi)星是按什么金額投保的？

根據(jù)SECURITY AFFAIRS網(wǎng)站披露，該合同于2013年7月簽訂，簽訂時(shí)包括2顆高分辨率偵查衛(wèi)星及相關(guān)地面設(shè)備，簽訂時(shí)合同金額高達(dá)9.3億美元。按照目前國(guó)際航天保險(xiǎn)市場(chǎng)的反饋，保險(xiǎn)金額依據(jù)衛(wèi)星采購(gòu)合同制定，這也是目前國(guó)際航天保險(xiǎn)通行的慣例。

根據(jù)相關(guān)資料顯示，這份衛(wèi)星采購(gòu)合同包括的內(nèi)容十分廣泛，包括地面設(shè)施的建設(shè)及法方對(duì)阿聯(lián)酋20名工程師的服務(wù)費(fèi)用。在保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中，保險(xiǎn)金額和保險(xiǎn)價(jià)值是不同的兩個(gè)概念，保險(xiǎn)金額也不總是等于保險(xiǎn)價(jià)值。在本案中，保險(xiǎn)金額以商定價(jià)值出現(xiàn)，商定的基礎(chǔ)就是衛(wèi)星采購(gòu)合同。因此，這顆“豪華衛(wèi)星”的保險(xiǎn)價(jià)值是否符合“按市場(chǎng)訂立合同時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值估定其價(jià)值”就仁者見(jiàn)仁、智者見(jiàn)智了。上文提到，阿里安空間公司和TAS公司是國(guó)際主流的衛(wèi)星發(fā)射服務(wù)提供商和衛(wèi)星制造商，與國(guó)際航天保險(xiǎn)市場(chǎng)特別是歐洲主流航天保險(xiǎn)人有著長(zhǎng)期、穩(wěn)定、良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系；且由于阿聯(lián)酋客戶在購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)，保費(fèi)預(yù)算相對(duì)較為充足，這可能也是鷹眼－1衛(wèi)星能以“天價(jià)”保額投保，并造成此次航天保險(xiǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)“重?fù)p”的重要因素之一。

鷹眼－1衛(wèi)星將按什么標(biāo)準(zhǔn)索賠？

這個(gè)問(wèn)題涉及航天保險(xiǎn)的賠償標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題。鷹眼－1衛(wèi)星以商定價(jià)格投保，這也是多年以來(lái)，航天保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額確定的“慣例”，也就是由客戶和保險(xiǎn)公司在簽訂保單時(shí)就約定好星箭的金額，一旦觸發(fā)保險(xiǎn)責(zé)任發(fā)生全損，保險(xiǎn)公司將參照保險(xiǎn)金額進(jìn)行理賠，因此鷹眼－1衛(wèi)星也將參照保單保額進(jìn)行賠付。

事實(shí)上，“損失補(bǔ)償”原則才是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的一般原則，按照財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)通常做法是按照出險(xiǎn)時(shí)標(biāo)的的重置價(jià)值進(jìn)行理賠。重置價(jià)值是指在保險(xiǎn)標(biāo)的遭受損失時(shí)，只能按損失當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)值賠償或是使受損財(cái)產(chǎn)恢復(fù)到出險(xiǎn)前的狀態(tài)所花費(fèi)的成本。在與航天保險(xiǎn)市場(chǎng)相關(guān)度較高的航空保險(xiǎn)領(lǐng)域規(guī)定：“飛機(jī)因保單責(zé)任導(dǎo)致?lián)p失，保險(xiǎn)人有權(quán)選擇貨幣賠付、重置或修理等任何一種方式進(jìn)行賠償”，客戶只有在支付相關(guān)附加保費(fèi)后，保險(xiǎn)公司才會(huì)同意放棄以“重置價(jià)格”進(jìn)行賠付而同意以協(xié)議商定的“定值”進(jìn)行賠付。

航天保險(xiǎn)多年來(lái)以“定值”而不是重置價(jià)格進(jìn)行賠付，即航天保險(xiǎn)多以定值保險(xiǎn)形式承保。定值保險(xiǎn)是指，在保單中事先約定保險(xiǎn)標(biāo)的固定價(jià)值作為保險(xiǎn)金額的保險(xiǎn)。在保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)人按保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)的約定價(jià)值，而不是實(shí)際價(jià)值賠付。航天保險(xiǎn)采用定值保險(xiǎn)的主要原因是由于衛(wèi)星的高度的專業(yè)性及載荷的專用性，衛(wèi)星在某種意義上不具備“重置條件”。但2019年7月22日ADS公司與一網(wǎng)公司（ONEWEB）合資的衛(wèi)星公司在佛羅里達(dá)州的衛(wèi)星制造廠落成，將日產(chǎn)2顆衛(wèi)星，衛(wèi)星造價(jià)目標(biāo)定為100萬(wàn)美元。隨著航天技術(shù)迭代速度的縮短，特別是商業(yè)航天發(fā)展，衛(wèi)星生產(chǎn)的批量化、模塊化、通用化的趨勢(shì)越發(fā)明顯，幾十萬(wàn)、上百萬(wàn)美元一顆的衛(wèi)星與一輛豪華轎車已不相上下。特別是在前文所述航天保險(xiǎn)市場(chǎng)連續(xù)多年虧損或盈虧相抵的前提下，航天保險(xiǎn)可能不會(huì)永遠(yuǎn)成為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)損失補(bǔ)償原則的例外案例。

對(duì)軍用偵查衛(wèi)星的保額確定的一點(diǎn)思考

鷹眼－1衛(wèi)星是阿聯(lián)酋采購(gòu)的一顆軍用偵查衛(wèi)星。在合同采購(gòu)過(guò)程中就曾經(jīng)爆出由于相關(guān)載荷供應(yīng)商在向地面?zhèn)魉透叨劝踩珨?shù)據(jù)時(shí)留有“后門”的消息。一些安全專家認(rèn)為，法國(guó)航天工業(yè)吸取了美國(guó)關(guān)于有效載荷方向的技術(shù)，由于技術(shù)的復(fù)雜性，這其中的“貓膩”耐人尋味。阿聯(lián)酋當(dāng)時(shí)甚至一度考慮俄羅斯“格洛納斯”（GLONASS）系統(tǒng)為基礎(chǔ)的武器系統(tǒng)代替法國(guó)合作伙伴。這一切使得這顆衛(wèi)星的技術(shù)狀況非常神秘。對(duì)于中國(guó)的承保人來(lái)講，由于該星上有美制衛(wèi)星配件，根據(jù)美國(guó)《國(guó)際武器貿(mào)易條例（ITAR）》的要求，更多是自動(dòng)承保的，無(wú)法獲取充分的衛(wèi)星技術(shù)資料。即使是國(guó)際主流承保人，基于該星的軍用衛(wèi)星的性質(zhì)，也不可能有如商業(yè)衛(wèi)星一樣，獲得充足的衛(wèi)星技術(shù)資料和反復(fù)就衛(wèi)星技術(shù)狀態(tài)進(jìn)行提問(wèn)的機(jī)會(huì)。這其實(shí)是不符合保險(xiǎn)“最大誠(chéng)信原則”的要求，難免出現(xiàn)“隔山買老?！钡默F(xiàn)象。此次重?fù)p案件的發(fā)生，在一定意義上說(shuō)明對(duì)于軍用偵查衛(wèi)星這種無(wú)法滿足“最大誠(chéng)信原則”的特殊標(biāo)的，是無(wú)法單純使用市場(chǎng)模式進(jìn)行安排的。

4 鷹眼－1衛(wèi)星理賠的啟示

航天保險(xiǎn)不能重市場(chǎng)、輕技術(shù)，甚至以價(jià)格戰(zhàn)的低端競(jìng)爭(zhēng)模式發(fā)展

航天保險(xiǎn)多年以來(lái)已處于連續(xù)虧損的狀態(tài)。不斷依靠市場(chǎng)的新的承保能力進(jìn)入維持一個(gè)較低的費(fèi)率水平，航天保險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)安排的水平上相比航天技術(shù)日新月異的迅速發(fā)展有所滯后，航天保險(xiǎn)不能脫離航天技術(shù)發(fā)展的大潮，自說(shuō)自話，重市場(chǎng)、輕技術(shù)，甚至以價(jià)格戰(zhàn)的低端競(jìng)爭(zhēng)模式發(fā)展。

航天保險(xiǎn)應(yīng)回歸保險(xiǎn)本源，把保險(xiǎn)基本原則物化在每一張航天保險(xiǎn)單中

由于航天保險(xiǎn)承保標(biāo)的的特殊性，航天保險(xiǎn)保單設(shè)計(jì)是“一星一單”，這一方面最大限度地滿足了衛(wèi)星投保人的客觀需求，但也在一定程度上忽略了一些保險(xiǎn)產(chǎn)生幾百年來(lái)積累的基本規(guī)則。近年來(lái)，國(guó)際航天保險(xiǎn)市場(chǎng)連續(xù)虧損就是一個(gè)明顯的信號(hào)，只有回歸常識(shí)、回歸保險(xiǎn)本源，把最大誠(chéng)信原則、損失補(bǔ)償原則等保險(xiǎn)基本原則，物化在每一張航天保險(xiǎn)單中。

航天保險(xiǎn)在做出承保決策時(shí)心中不能有絲毫迷惑

航天事業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)、高技術(shù)的事業(yè)，航天保險(xiǎn)來(lái)不得半點(diǎn)僥幸，要深研承保資料，在做出承保決策時(shí)心中不能有絲毫迷惑，否則就將付出真金白銀的代價(jià)，這既不利于航天承保人的永續(xù)經(jīng)營(yíng)，最終也會(huì)影響航天產(chǎn)業(yè)整體的健康發(fā)展。