基于企業(yè)財務(wù)管理中現(xiàn)金流量表的思考

（1 中金黃金股份有限公司，北京 100011；2 潼關(guān)中金冶煉有限責任公司，陜西 潼關(guān) 714300）

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，是反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的動態(tài)財務(wù)報表。它能真實體現(xiàn)企業(yè)的獲利能力、償債能力、支付能力和盈利能力。而通過編制現(xiàn)金量表所反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財務(wù)關(guān)系、組織財務(wù)活動等方面起著重要作用，加強對現(xiàn)金流量的管理，及時掌握現(xiàn)金流量信息，最大限度地提高資金利潤率已成為企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容。

一、現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)管理中的作用

編制現(xiàn)金流量表可以強化企業(yè)的資金管理，合理規(guī)范企業(yè)的資金流向，保證資金的有效利用。有利于加速資金回收，合理控制企業(yè)的資金支出。也可以對企業(yè)未來的財務(wù)狀況進行預測，降低企業(yè)的投資風險?，F(xiàn)金流量表具有動態(tài)反映企業(yè)資金的作用，從而判斷企業(yè)投資面臨的風險，實現(xiàn)投資活動現(xiàn)金流入量大于企業(yè)融資借款現(xiàn)金流出量?，F(xiàn)金流量表是對企業(yè)其他會計報表的有效補充。通過現(xiàn)金流量表可以對企業(yè)整體財務(wù)狀況作出客觀的評價，也可以對企業(yè)的經(jīng)營、投資、籌資活動中的現(xiàn)金有效反映，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率。現(xiàn)金流量表對企業(yè)的收支情況能更加準確的反映。同時現(xiàn)金流量表可以分析企業(yè)的償還能力、資金周轉(zhuǎn)能力，有利于分析企業(yè)實際收入、支出情況，為企業(yè)做出準確和可靠的決策提供幫助，為企業(yè)的發(fā)展提供持續(xù)的現(xiàn)金動力。

二、現(xiàn)金流量表對企業(yè)財務(wù)管理的影響

企業(yè)是盈利性組織，其目的是生存、發(fā)展、獲利。只有生存才能獲利，在現(xiàn)代競爭條件下，只有發(fā)展才能夠生存，維持原狀的簡單生存是不可取的，發(fā)展成為所有企業(yè)的必由之路。財務(wù)管理認為，企業(yè)發(fā)展集中表現(xiàn)為收入的擴大，實現(xiàn)收入擴大要求財務(wù)管理人員不斷地籌集發(fā)展所需的資金，維持現(xiàn)金流量的流入流出平衡，而不爭一時的獲利。企業(yè)有盈利但沒有正的現(xiàn)金凈流量，即現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，企業(yè)也不能生存。雖然企業(yè)暫時虧損但如果企業(yè)現(xiàn)金流入能夠保證企業(yè)現(xiàn)金流出的需要，企業(yè)依然能夠維持生存甚至發(fā)展。可見，維持現(xiàn)金流量的流入流出平衡，其意義遠大于企業(yè)的盈利?，F(xiàn)金流量的分析在財務(wù)管理中的作用和地位也遠大于盈利分析。

現(xiàn)金流量表的主要作用就是反映某一時間段內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金流動情況，這也是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。對于企業(yè)而言，現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)的基礎(chǔ)就是資產(chǎn)，只有保證充足的資金才能推動企業(yè)發(fā)展?，F(xiàn)階段企業(yè)不斷提高重視現(xiàn)金流動情況，在一定程度上，保證企業(yè)的現(xiàn)金充足、穩(wěn)定對于增加投資也具有非常重要的意義。企業(yè)對現(xiàn)金流動情況的了解，需要借助一種科學有效的分析工具，而從財務(wù)管理專業(yè)方面而言，企業(yè)的現(xiàn)金流量表剛好符合這種特征?，F(xiàn)金流量表包括企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量、企業(yè)投資活動性現(xiàn)金流量以及企業(yè)籌資活動性的現(xiàn)金流量。通過現(xiàn)金流量表，企業(yè)的管理者可以對企業(yè)的現(xiàn)金流動情況進行科學有效管理，從而可以根據(jù)企業(yè)的實際情況，做出關(guān)于財務(wù)發(fā)展的科學決策，最終提高企業(yè)現(xiàn)金的利用效率，不斷優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)管理水平。

三、現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)管理中的應用

（一）在企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)分析中的應用

企業(yè)通過現(xiàn)金流量表可以實現(xiàn)對企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的分析，具體包括籌資的分析、集資的分析以及分析經(jīng)營資本。同時，這幾類資金結(jié)構(gòu)與企業(yè)現(xiàn)金流入、流出及凈流量相對應，也是常見的基本形式。通過現(xiàn)金流量表對企業(yè)各結(jié)構(gòu)中現(xiàn)金流量的運轉(zhuǎn)情況有一個全面的了解，掌握各類資金情況，包括籌資、集資、投資等經(jīng)營活動。

（二）還貸能力分析中應用的要點

分析企業(yè)還貸能力時可以借助現(xiàn)金流量表進行，可以將企業(yè)還貸能力分成兩類，即短期與長期兩種，兩種還貸模式差異性較為明顯。短期還貸能力主要包括，到期貸款現(xiàn)金比指數(shù)、流動型貸款現(xiàn)金比指數(shù)；長期還貸能力，主要包括貸款總額度現(xiàn)現(xiàn)金比指數(shù)。這些指數(shù)都可以將企業(yè)還貸能力反映出來，明確某一段時間內(nèi)企業(yè)運營狀況。此外，企業(yè)短期還貸能力的內(nèi)容，指數(shù)與企業(yè)還貸能力呈正相關(guān)，也就是指數(shù)越高、還貸能力越高。通過解讀企業(yè)現(xiàn)金流量表中的相關(guān)數(shù)字化，可以計算企業(yè)貸款償還指數(shù)，對企業(yè)還貸能力有一個詳細的了解。

（三）在企業(yè)獲利能力分析中的應用

現(xiàn)金流量表在很大程度上可以反應企業(yè)的基本財務(wù)信息，因此也是企業(yè)高層管理人員非常重視的一類財務(wù)信息。通過現(xiàn)金流量表可以對企業(yè)的籌資、投資情況進行更加客觀、科學的分析，從而對企業(yè)的經(jīng)營情況、投資風險以及獲利能力進行科學分析，從而更好地反映在一定時期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營水平。

（四）直接分析企業(yè)利潤質(zhì)量

經(jīng)濟學范圍內(nèi)存在最低現(xiàn)金流量的概念，也就是企業(yè)運營過程中排除市場影響，要將資金鏈條維持在相應水平線上，這種情況才符合企業(yè)的正常經(jīng)營。該數(shù)值也被稱為min 值。一旦通過現(xiàn)金流量表的分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流量平均值小于min 值，證明企業(yè)沒有在一定的時期內(nèi)獲得足夠的經(jīng)濟效益，也就反映出企業(yè)在一定的生產(chǎn)周期內(nèi)出現(xiàn)資金流入以及流出的問題，而這些問題也將成為企業(yè)進行內(nèi)部審計過程中的重要內(nèi)容。

（五）做好無形資產(chǎn)分析

現(xiàn)代社會背景下，企業(yè)競爭不再局限于產(chǎn)品本身，更多的時候表現(xiàn)為無形資產(chǎn)的競爭，如商標、包裝等。大部分企業(yè)財務(wù)分析工作并沒有考慮無形資產(chǎn)這一因素，或是忽視無形資產(chǎn)的作用，影響財務(wù)分析結(jié)果的真實性，因此有必要納入無形資產(chǎn)分析工作，可以從兩點入手：

1.定量分析。定量分析主要從兩方面進行，即，無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重。隨著市場競爭變得激烈化，一些企業(yè)中無形資產(chǎn)的比重逐漸超過實物資產(chǎn)，如高新產(chǎn)業(yè)等，這類企業(yè)中總資產(chǎn)的一大半都是無形資產(chǎn)，因此可以這樣說，隨著時間推移，衡量一個企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹饕笜司褪菬o形資產(chǎn)的比重。同時，營業(yè)收入中研發(fā)投入的比重。

2.定性分析。定性指標內(nèi)容眾多，包括商業(yè)信譽、品牌價值等，這也是衡量企業(yè)無形資產(chǎn)的抓喲內(nèi)容。企業(yè)財務(wù)分析時要對這些影響進行全面分析，進而采取有效的解決措施，提高財務(wù)分析質(zhì)量，充分發(fā)揮企業(yè)完善企業(yè)財務(wù)管理、推動企業(yè)健康發(fā)展。

（六）充分利用非財務(wù)信息

企業(yè)財務(wù)分析體系僅重視與財務(wù)相關(guān)的信息，不重視利用非財務(wù)信息，但是實際生產(chǎn)中很多非財務(wù)信息會直接影響企業(yè)決策，如市場信息、政策調(diào)整等，這就要求且有對這些非財務(wù)信息高度重視，選擇合適的方式進行全面分析，提高財務(wù)管理質(zhì)量。

如，企業(yè)財務(wù)分析時可以納入企業(yè)經(jīng)營狀況，通常情況下企業(yè)經(jīng)營情況無法從財務(wù)指標上直觀的看出來，而且財務(wù)數(shù)值本身所包含的意義有限，僅有全面分析財務(wù)報表及其他與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的信息，對經(jīng)營指標、財務(wù)指標等進行全面分析，全面了解與掌握財務(wù)報表數(shù)據(jù)。通過這些信息輔助財務(wù)分析工作，提高財務(wù)分析質(zhì)量與有效性，全面發(fā)揮其推動企業(yè)發(fā)展的作用。

綜上所述，在新的市場經(jīng)濟模式下，企業(yè)的財務(wù)管理工作不斷受到重視，其中現(xiàn)金流量表的地位不斷凸顯。由于現(xiàn)金流量表可以對企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)、獲利能力以及盈虧情況、負債還貸能力等進行分析，因此也成為企業(yè)健康財務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。因此，企業(yè)應該不斷重視現(xiàn)金流量表的編制工作，通過提高時效性，不斷為企業(yè)的發(fā)展提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。