金融支持汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展情況研究
——基于柳州視角

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【關(guān)鍵字】金融 汽車產(chǎn)業(yè) 供應(yīng)鏈 汽配企業(yè)融資

一、柳州汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展情況

（一）汽車配套產(chǎn)業(yè)鏈日漸完善

目前廣西柳州集聚上汽、東風(fēng)、重汽、一汽、通用等汽車集團(tuán)生產(chǎn)基地，涵蓋上汽通用五菱汽車股份有限公司、東風(fēng)柳州汽車有限公司（以下簡稱“上通五”“東風(fēng)柳汽”）等7 家汽車整車生產(chǎn)企業(yè)，汽車產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)下已形成了較為完整的汽車配套產(chǎn)業(yè)鏈。

（二）汽車產(chǎn)業(yè)對(duì)地方工業(yè)發(fā)展拉動(dòng)作用舉足輕重

根據(jù)柳州工信局?jǐn)?shù)據(jù)，2019 年，柳州規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值4593.1 億元，其中汽車完成產(chǎn)值1988.3億元，占比43.3%。規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值同比增長下降3.9%，其中汽車完成產(chǎn)值同比下降8.3%，工業(yè)增速走低主要受汽車行業(yè)拉動(dòng)力下滑影響。

（三）汽車產(chǎn)銷市場(chǎng)持續(xù)疲軟

據(jù)柳州工信局?jǐn)?shù)據(jù)，2019 年，柳州汽車產(chǎn)量182.8 萬輛，同比下降14.9%，較上年同期回落2.1個(gè)百分點(diǎn)，低于全國同期水平7.4 個(gè)百分點(diǎn)，汽車銷量183.7 萬輛，同比下降18.3%，較上年同期回落11.9 個(gè)百分點(diǎn)，低于全國同期水平10.1 個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)銷量均占全國比重的7.1%。

表1 2017-2019 年柳州汽車產(chǎn)銷量統(tǒng)計(jì)表

（四）新能源領(lǐng)域推廣加快

一是系列指導(dǎo)和鼓勵(lì)新能源汽車發(fā)展政策陸續(xù)出臺(tái)，從地市層面看柳州先后出臺(tái)了《柳州市新能源汽車示范推廣規(guī)劃》《柳州市新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干意見》《柳州市新能源汽車推廣應(yīng)用若干意見》等文件。二是新能源汽車制造快速發(fā)展。上通五和東風(fēng)柳汽均推出了新能源車型，其售價(jià)、續(xù)航里程及快充慢充技術(shù)具備較強(qiáng)的綜合競(jìng)爭力。目前上通五推出了寶駿E 系列兩座及三座新能源車型，東風(fēng)柳汽推出了景逸S50EV、菱智M5EV 等五座及七座新能源車型。

二、金融支持供應(yīng)鏈企業(yè)的主要做法

（一）靈活運(yùn)用貨幣工具，引導(dǎo)信貸資金流入汽車產(chǎn)業(yè)

金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用再貼現(xiàn)、支小再貸款支持柳州汽車企業(yè)的貸款以及貼現(xiàn)加權(quán)利率均低于金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用自有資金發(fā)放的相應(yīng)貸款（貼現(xiàn)）利率。一是創(chuàng)新發(fā)揮貨幣政策和財(cái)政政策的引導(dǎo)撬動(dòng)作用。人民銀行柳州市中支、財(cái)政局、工信局聯(lián)合出臺(tái)了《柳州市支小貸融資模式實(shí)施方案》《柳州市設(shè)立小微企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)中心實(shí)施方案》，對(duì)運(yùn)用央行支小再貸款資金發(fā)放小微企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)給予一定比例財(cái)政補(bǔ)助，并擇優(yōu)選取了若干家轄內(nèi)銀行設(shè)立小微企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)中心，依據(jù)票據(jù)貼現(xiàn)金額的一定比例補(bǔ)助合作銀行，并在辦理再貼現(xiàn)方面給予優(yōu)先支持。二是構(gòu)建“政府白名單+ 銀行貼現(xiàn)+ 央行再貼現(xiàn)” 的 “民微通” 再貼現(xiàn)模式。根據(jù)人民銀行柳州市中支數(shù)據(jù)，通過安排不低于10 億再貼現(xiàn)限額支持銀行向 “民微通” 首批440 家企業(yè)辦理貼現(xiàn)融資業(yè)務(wù)。

（二）整合多方信息資源，搭建融資平臺(tái)

柳州市通過千戶小微企業(yè)金融服務(wù)政策宣傳和融資對(duì)接會(huì)，有關(guān)行業(yè)主管部門圍繞信貸政策、應(yīng)收賬款融資服務(wù)等涉及小微企業(yè)的金融服務(wù)政策作了重點(diǎn)宣講，并整合21 家銀行融資產(chǎn)品信息，印制《民營和小微企業(yè)金融產(chǎn)品手冊(cè)》，讓企業(yè)能夠一站式了解60 多種精準(zhǔn)服務(wù)小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品。此外，工信局、中小企業(yè)服務(wù)中心等部門聯(lián)合創(chuàng)建“柳創(chuàng)匯” 創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新云服務(wù)平臺(tái)，根據(jù) “柳創(chuàng)匯” 服務(wù)平臺(tái)網(wǎng)站數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019 年末 “柳創(chuàng)匯” 已入駐企業(yè)1807 家，服務(wù)成交2859 筆，打通銀企金融供需不對(duì)稱問題。

（三）設(shè)立專項(xiàng)基金，為汽車產(chǎn)業(yè)提供金融支撐

一是設(shè)立引導(dǎo)基金。柳州市投資引導(dǎo)基金參與設(shè)立廣西汽車產(chǎn)業(yè)供給側(cè)子基金，投資方向?yàn)楦叨搜b備及智能制造、汽車關(guān)鍵零部件等研發(fā)與生產(chǎn)型公司，汽車供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域。二是設(shè)立中小工業(yè)企業(yè)應(yīng)急周轉(zhuǎn)資金。由柳州市財(cái)政出資設(shè)立中小工業(yè)企業(yè)應(yīng)急周轉(zhuǎn)金，該資金將采取滾動(dòng)支持、逐步增加的原則，對(duì)符合條件的因資金困難短期無力辦理還貸、續(xù)貸業(yè)務(wù)的中小工業(yè)企業(yè)，提供應(yīng)急周轉(zhuǎn)資金短期轉(zhuǎn)貸支持。

三、當(dāng)前供應(yīng)鏈企業(yè)發(fā)展面臨的融資問題

（一）融資擔(dān)保服務(wù)不足導(dǎo)致供應(yīng)鏈企業(yè)貸款落地難

一是目前我國融資擔(dān)保能力的增長滯后市場(chǎng)需求，主要由于政策性融資擔(dān)保公司的擔(dān)保能力受限于財(cái)政投入能力，而民間資本參與融資擔(dān)保業(yè)的積極性仍然不高。二是供應(yīng)鏈企業(yè)綜合融資擔(dān)保成本仍然較高。對(duì)相關(guān)企業(yè)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，企業(yè)普遍反映由于擔(dān)保公司代償率較高，對(duì)于合作客戶的選擇上條件更為苛刻，費(fèi)率也有一定的上浮，超出不少企業(yè)承受范圍。如，某汽車配件廠等公司反映擔(dān)保費(fèi)用普遍在2.5% 左右，實(shí)行按年計(jì)息一次收取，同時(shí)擔(dān)保公司要求企業(yè)至少定存擔(dān)保額度的5% 的擔(dān)保保證金，擔(dān)保實(shí)際費(fèi)用甚至更高。擔(dān)保門檻多、擔(dān)保費(fèi)率高、附件條件不平等原因?qū)е铝似淦髽I(yè)貸款落地難。

（二）供應(yīng)鏈企業(yè)信貸資金的獲得感不強(qiáng)

受汽車產(chǎn)銷市場(chǎng)疲軟影響，供應(yīng)鏈企業(yè)經(jīng)營壓力加大，出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，銀行給予企業(yè)的貸款期限普遍較短，貸款期限多以1 年期流動(dòng)貸款為主，且會(huì)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況評(píng)估是否給予續(xù)貸，若融資資金用于長期性的研發(fā)使用和部分中長期生產(chǎn)使用，無形中增加了融資資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)對(duì)80 家汽車供應(yīng)鏈企業(yè)問卷調(diào)查顯示，近八成企業(yè)表示貸款期限主要在1 年（含）以下，從貸款滿足率看，超五成企業(yè)表示申請(qǐng)了貸款但并不能全額滿足，某公司反映在貸款不能全額滿足的情況下，只能依靠向汽車金融財(cái)務(wù)公司融資和民間融資作補(bǔ)充。

（三）供應(yīng)鏈企業(yè)資金被占用現(xiàn)象較為嚴(yán)重

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，由于供應(yīng)鏈企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營主要依附于整車生產(chǎn)企業(yè)，整車生產(chǎn)企業(yè)利用處于產(chǎn)業(yè)鏈頂端的優(yōu)勢(shì)，延長付款賬期，以零保證金或低比例保證金從銀行開出承兌匯票，用于供應(yīng)鏈企業(yè)的結(jié)算，結(jié)算資金鏈拉長加劇汽配企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營成本。一是應(yīng)收賬款賬期時(shí)間普遍偏長。整車生產(chǎn)企業(yè)收貨后的付款賬期通常為至少3 個(gè)月。供應(yīng)鏈企業(yè)備貨期普遍需要約1 個(gè)月，核心企業(yè)收貨后的付款賬期通常在3 個(gè)月，從收到訂單到付款的時(shí)間通常為4 個(gè)月。二是收款結(jié)算方式主要為銀行承兌匯票。若供應(yīng)鏈企業(yè)持有票據(jù)到期，從備貨銷售到資金回款需要等待9 個(gè)月-1 年3 個(gè)月的時(shí)間，無形中延長了企業(yè)的回款速度，企業(yè)日常生產(chǎn)中員工工資、水電費(fèi)、各種稅費(fèi)等開銷均需要現(xiàn)金，企業(yè)持票據(jù)后的主要處理方式為銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)費(fèi)用推高了企業(yè)經(jīng)營成本。

（四）供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資難仍然突出

2017 年5 月人民銀行、工信部等七部委聯(lián)合印發(fā)《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)工作方案》，應(yīng)收賬款融資平臺(tái)推廣以來，一定程度緩解了小微企業(yè)融資難題。從柳州汽車產(chǎn)業(yè)情況看，供應(yīng)鏈企業(yè)普遍存在應(yīng)收賬款期限長的現(xiàn)象，但目前較為突出的困難就是供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資確權(quán)難問題，整車生產(chǎn)企業(yè)協(xié)助銀行為產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)的供應(yīng)鏈企業(yè)確權(quán)的積極性較低，因此制約了企業(yè)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的開展。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，其主要原因，一是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資與集團(tuán)汽車金融業(yè)務(wù)存在利益沖突。核心企業(yè)閑置資金均上劃至集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，由財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一運(yùn)作，用途包括為相關(guān)企業(yè)提供融資服務(wù)等。二是缺少激勵(lì)政策。債務(wù)企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行確認(rèn)并簽發(fā)相關(guān)法律性合同文件，增加了債務(wù)企業(yè)的操作成本和相關(guān)管理費(fèi)用，在此情況下如果缺乏對(duì)等激勵(lì)政策措施，債務(wù)企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款融資確權(quán)持懈怠、回避的態(tài)度。

（五）直接融資不足制約供應(yīng)鏈企業(yè)融資多元化

銀行借款是汽配企業(yè)獲取資金的主要來源，在股票、債券等直接融資手段的運(yùn)用上仍極為少數(shù)。根據(jù)萬得數(shù)據(jù)顯示，從股權(quán)融資方面看，2019 年末柳州新三板掛牌的企業(yè)9 家，同比減少3 家，資產(chǎn)合計(jì)13.2 億元，同比減少3.5 億元，從行業(yè)分布看目前轄內(nèi)沒有一家汽配企業(yè)在新三板掛牌。從直接債務(wù)融資方面看，轄內(nèi)債券融資企業(yè)主要為平臺(tái)公司和上市公司，中小企業(yè)難以通過債券市場(chǎng)獲得融資資金，2019 年柳州非金融企業(yè)累計(jì)發(fā)行債券融資231.6 億元，同比增長83.1%，發(fā)行主體除柳州鋼鐵集團(tuán)以外，其余發(fā)債主體均為平臺(tái)公司，轄內(nèi)平臺(tái)公司共累計(jì)發(fā)行金額201.6 億元。以多家中小發(fā)行企業(yè)統(tǒng)一券種冠名和信用增進(jìn)的中小企業(yè)集合債品種自推出以來，為中小企業(yè)直接債務(wù)融資開辟了新路徑，2013 年柳州發(fā)行了第一期區(qū)域集優(yōu)中小企業(yè)集合票據(jù)，但之后我國推進(jìn)該品種事項(xiàng)因違約兌付事件頻發(fā)等原因最終擱淺，中小企業(yè)債券融資難的問題仍較為突出。

四、政策建議

（一）進(jìn)一步完善普惠性融資擔(dān)保服務(wù)體系

建議出臺(tái)財(cái)稅等配套支持政策，促進(jìn)融資擔(dān)保業(yè)服務(wù)民營和小微企業(yè)等普惠領(lǐng)域，建立一個(gè)穩(wěn)固的風(fēng)險(xiǎn)資金補(bǔ)償機(jī)制，并覆蓋民營融資擔(dān)保公司，通過定期投入、定期撥付，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供持續(xù)的補(bǔ)充資金，實(shí)現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)收益的均衡，積極引導(dǎo)民間資本投身融資擔(dān)保行業(yè)。同時(shí)，可探索運(yùn)用支小和再貼現(xiàn)政策工具，構(gòu)建 “融資擔(dān)保公司+ 銀行+ 信貸政策工具” 的新型合作模式，推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)加強(qiáng)與融資擔(dān)保公司的合作，各展其長，加大對(duì)金融短板領(lǐng)域的服務(wù)。

（二）推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)參與應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)

建議人民銀行、工信、財(cái)政等部門大力推動(dòng)汽車核心生產(chǎn)企業(yè)參與應(yīng)收賬款融資平臺(tái)，各主管部門加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼和政策優(yōu)惠，從解決中小企業(yè)融資難的問題出發(fā)，提高配合度，產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)與人行、銀行系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接并數(shù)據(jù)開放共享，整合資源并逐一解決遇到的各種難題，實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款與債權(quán)的唯一對(duì)應(yīng)，充分發(fā)揮應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)的融資功能。

（三）推動(dòng)供應(yīng)鏈企業(yè)多渠道直接融資

一是建立供應(yīng)鏈企業(yè)債券融資培育庫。建議人民銀行、發(fā)改委及相關(guān)行業(yè)主管部門聯(lián)合篩選出具有潛力的企業(yè)名單目錄，組織實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的承銷商對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)開展債券融資知識(shí)培訓(xùn)，提高企業(yè)發(fā)債的積極性。二是推動(dòng)企業(yè)資本市場(chǎng)融資。加快建立多層次資本市場(chǎng)，引導(dǎo)具有潛力企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、改善經(jīng)營管理，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，為在資本市場(chǎng)融資創(chuàng)造條件。

（四）進(jìn)一步豐富政銀合作金融創(chuàng)新產(chǎn)品

目前，政銀合作已推出了“助保貸”“惠企貸”“稅貸” 等多款創(chuàng)新產(chǎn)品，建議要不斷創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，完善政銀企信息共享機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)政、工信、科技、稅務(wù)、工商、人社、醫(yī)保等部門溝通合作，充分發(fā)揮各類融資發(fā)展基金作用，針對(duì)企業(yè)擔(dān)保難、續(xù)貸難、貸款期限短等問題，豐富政銀合作產(chǎn)品，降低供應(yīng)鏈企業(yè)過橋成本，緩解企業(yè)融資難題，促使更多信貸資源流向汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

（五）加大對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)的資金扶持力度

建議金融監(jiān)管部門引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)防控的前提下，要適度提高該類企業(yè)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容忍度，對(duì)出現(xiàn)暫時(shí)性資金困難的供應(yīng)鏈企業(yè)，但有市場(chǎng)前景、經(jīng)營管理規(guī)范的，要做到不抽資不斷貸，支持企業(yè)維持合理的資金流動(dòng)性。同時(shí)，要堅(jiān)持合理定價(jià)，杜絕各種形式的不合理收費(fèi)；要簡化貸款審批手續(xù)，降低或盡量消除汽配企業(yè)除利率外的其他成本，縮短企業(yè)融資時(shí)間，降低融資的額外成本?！?/p>