醫(yī)藥流通企業(yè)供應鏈金融融資模式分析及風險控制

王少偉

摘要：供應鏈金融是一種新興的融資方式，醫(yī)藥流通企業(yè)處于供應鏈的中間環(huán)節(jié)，在醫(yī)藥行業(yè)供應鏈體系中作用很大，發(fā)揮著物流平臺與資金平臺的作用。由于配送商鱗選機制的存在使得醫(yī)藥流通企業(yè)在供應鏈中的地位并不高，容易受到上下游企業(yè)的擠壓?；乜钪芷陂L、付款周期越來越短的情況導致其資金壓力增大，供應鏈金融有利于緩解醫(yī)藥流通企業(yè)的資金壓力，改善經(jīng)營性現(xiàn)金流，優(yōu)化資產結構。本文在分析公供應鏈融資風險的前提下，針對相關風險，提出了相關的對策建議。

關鍵詞：醫(yī)藥流通;企業(yè)供應鏈;融資風險

一、供應鏈金融的含義

供應鏈是指圍繞企業(yè)的生產經(jīng)營活動，從購入原材料生產出產品到產品進入流通環(huán)節(jié)并最終進入消費環(huán)節(jié)所形成的鏈條。隨著企業(yè)融資難度的增加以及產業(yè)鏈條各環(huán)節(jié)經(jīng)濟聯(lián)系的加強，逐漸衍生出了一種新的商業(yè)融資模式——供應鏈融資，該種融資模式促使鏈條上的生產方、銷售方與消費方之間的聯(lián)系變得更加緊密，并且在很大程度上促進了金融機構與企業(yè)之間緊密、協(xié)同關系的形成。金融機構可以以鏈條上的核心企業(yè)為基礎，加強對上下游企業(yè)的資金流和產品流的管理，進而將某些企業(yè)的風險分散到整個產業(yè)鏈條。

二、醫(yī)藥流通企業(yè)采取供應鏈融資模式的原因分析

我國人口規(guī)模的不斷擴大以及老年人口數(shù)量的持續(xù)增長為醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展提供了良好的條件和廣闊的市場，醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展勢頭比較強勁。目前醫(yī)藥的終端主要由醫(yī)療機構及零售藥房組合，其中醫(yī)療機構是藥品銷售的主要渠道，我國醫(yī)療機構的組成中公立醫(yī)療占主要部分，因財政、醫(yī)保支付以及醫(yī)療機構自身經(jīng)營等多方面原因，醫(yī)療機構付款周期相對較長，對醫(yī)藥流通行業(yè)造成較大的資金壓力，傳統(tǒng)融資模式已不能完全滿足醫(yī)藥流通企業(yè)的資金需求。而供應鏈融資模式有利于改善這一問題，其利用上下游企業(yè)之間的關聯(lián)為小微企業(yè)的融資提供便利條件，為大中型企業(yè)減少應收賬款等流動性資產的占用提供了解決方案。金融機構建立了供應鏈條上企業(yè)之間的應收賬款電子管理系統(tǒng)以及相關的保理業(yè)務，或基于核心企業(yè)的上游預付款融資支持，在一定程度上緩解了企業(yè)的融資壓力，改善了企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流，優(yōu)化企業(yè)的資產結構。

三、當前醫(yī)藥流通企業(yè)供應鏈融資的風險分析

根據(jù)目前的實際情況來看，醫(yī)藥流通企業(yè)的供應鏈融資還存在著一些風險。精確識別這些風險有利于推動醫(yī)藥流通企業(yè)供應鏈融資的發(fā)展。本文結合醫(yī)藥流通企業(yè)在供應鏈條中所處的位置對其存在的風險做出如下分析：

1.上下游企業(yè)不配合導致的風險

供應鏈融資對供應鏈內部各個企業(yè)之間的合作性要求比較高，一旦上下游企業(yè)配合不緊密、不及時，就會影響到供應鏈融資的順利實施。本來，醫(yī)藥流通企業(yè)作為醫(yī)藥行業(yè)供應鏈的中間環(huán)節(jié)，具備成為核心企業(yè)的形式要素。但是，當前上下游行業(yè)之間因掌握資源的不同而帶來話語權的不對等的現(xiàn)象，給醫(yī)藥流通企業(yè)實行供應鏈融資帶來了較大的困難。我國醫(yī)療體制改革下的政府集中采購模式，賦予了醫(yī)藥生產企業(yè)以及醫(yī)療單位等終端消費機構配送商遴選的權力，這種模式下使得做為中間環(huán)節(jié)的醫(yī)藥流通企業(yè)主動發(fā)起的供應鏈融資將面臨上下游配合上的困難。同時，醫(yī)藥流通企業(yè)的下游行業(yè)為醫(yī)療單位，而我國的醫(yī)療單位大部分都屬于事業(yè)單位，其經(jīng)營運作受到諸多法律法規(guī)以及自身經(jīng)營理念上的約束，難以通過商業(yè)化的運作規(guī)則來配合醫(yī)藥流通企業(yè)的供應鏈融資。

在當前供應鏈銷售結算的模式下，醫(yī)藥流通企業(yè)的應收賬款比重較大，應收賬款的回收周期普遍較長，因此利用應收賬款來進行供應鏈融資是比較常見的一種融資方式。應收賬款融資包括多種類型，根據(jù)不同的分類標準可以做出不同的劃分，按照應收賬款轉讓行為是否需要通知下游企業(yè)并經(jīng)過企業(yè)確認可以分為明保理與暗保理;根據(jù)應收轉讓后在貨款收取出現(xiàn)問題時，金融機構是否有權利向轉讓方追索貨款可以分為有追索權或無追索權的應收保理。

根據(jù)現(xiàn)狀而言，醫(yī)藥流通企業(yè)為核心運作的供應鏈金融普遍采取的模式是與下游企業(yè)應收賬款無追索的暗保理業(yè)務，而下游的醫(yī)療單位由于單位的規(guī)章和制度約束，或者是規(guī)避麻煩等不愿配合醫(yī)藥流通企業(yè)，可能會導致融資行為的失敗，進而影響醫(yī)藥流通企業(yè)的資金安全。

另一種利用應付賬款或預付賬款的轉讓而采取的上游供應鏈融資方式也是需要得到上游企業(yè)的配合才能順利實施。通常來說，上游供應鏈融資的主體主要包括三方：一方是融資的企業(yè)、一方是金融機構、一方是供應商。在該模式下，一般需要三方簽訂協(xié)議，有些銀行可能還需要上游企業(yè)簽定同意承擔連帶責任的協(xié)議，該種融資模式才能得以實施。如果上游企業(yè)不愿意配合，也會導致融資行為的失敗。

2.金融機構導致的風險

作為供應鏈融資的第四方——金融機構，其是決定融資行為能否成功的關鍵。采用應收賬款的無追索暗保理模式需要金融機構通過替代審查程序對醫(yī)療機構進行授信，當前能開展此業(yè)務的銀行數(shù)量有限，從而導致醫(yī)藥流通企業(yè)供應鏈融資模式的推廣難度較大。此外，由于金融機構開發(fā)的不需要上游企業(yè)簽訂三方協(xié)議且不需承擔連帶責任的融資產品少之又少，而能夠操作此業(yè)務模式的銀行更是屈指可數(shù)，這些都嚴重限制了醫(yī)藥流通企業(yè)通過上游企業(yè)開展供應鏈融資業(yè)務的可能性。

3.下游企業(yè)資金回籠不及時導致的風險

處于中間環(huán)節(jié)的醫(yī)藥流通企業(yè)為下游企業(yè)墊付資金后，下游企業(yè)不能按照約定償還資金導致資金回籠不及時，可能為企業(yè)帶來較大的風險。此類風險主要是由下游企業(yè)導致的，其原因主要包括以下幾點：第一是客戶管理不到位、沒有建立健全的客戶信用評價制度，將貨物賒銷給了信譽差的客戶;第二是客戶不守誠信，不按約定的回款時間按期回款;第二是客戶經(jīng)營不當，導致企業(yè)自身的資金流停滯，無法履行約定;第四是醫(yī)藥流通企業(yè)自身疏漏，導致合同條款存在漏洞，客戶利用條款漏洞拒絕履行約定。

四、應對風險的對策分析

1.針對上下游企業(yè)不配合的對策

為了有效應對上下游企業(yè)不配合的風險，醫(yī)藥流通企業(yè)必須積極主動與上下游企業(yè)建立長期的合作關系，加強彼此間的業(yè)務交流，形成戰(zhàn)略同盟。在進行供應鏈融資之前，可以提前與上下游企業(yè)進行溝通，確保相應的融資行為能夠順利進行。

2.配合金融機構開發(fā)更多可以操作的供應鏈融資品種

通過與金融機構進行深層次的溝通，通過認真研究金融監(jiān)管部門的管理規(guī)定及金融機構的內部風險控制要求，采取各方可接受的替代程序，以合規(guī)的方式通過開拓新的融資品種來開展應收賬款無追索暗保理業(yè)務，便于更多醫(yī)藥流通企業(yè)能夠開展供應鏈融資。同時，要積極開發(fā)與上游企業(yè)相關的供應鏈融資業(yè)務，豐富融資品種，提供更多可供選擇的模式。

3.針對下游企業(yè)資金回籠不及時的對策

針對下游的客戶資金回籠不及時的問題，企業(yè)必須加強對客戶的管理，建立完善的客戶檔案管理制度，加強對客戶信用的評價。主動拒絕一些信用較差、還款不及時的企業(yè)。此外，在與客戶簽訂合同時，要請法務部門、財務部門的相關同事仔細檢查核對，確保合同條款沒有漏洞。同時，針對一些重大的合同，要建立嚴格的審核和審批制度。此外，在實操過程中，盡可能挑選一些優(yōu)質的下游企業(yè)開展合作，對于有可能出現(xiàn)回款不及時的下游客戶不要納入融資范疇。

參考文獻：

[1]韓海燕.醫(yī)藥行業(yè)供應鏈金融授信業(yè)務研究——以 H 中小醫(yī)藥企業(yè)為例[D].蘭州：蘭州大學，2019.