張玉平 雷亞云

摘 要：近年我國(guó)資本市場(chǎng)迅速發(fā)展，上市公司數(shù)量和規(guī)模不斷壯大。頻繁發(fā)生的財(cái)務(wù)舞弊案嚴(yán)重影響了我國(guó)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定，誤導(dǎo)信息使用者作出經(jīng)濟(jì)決策，損害投資者利益。及時(shí)發(fā)現(xiàn)和研究財(cái)務(wù)舞弊的手段和動(dòng)因，制訂有效、系統(tǒng)的方法防治財(cái)務(wù)舞弊，對(duì)公司和投資者都具有十分重要的意義。以皖江物流為例，對(duì)其財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因和舞弊手段進(jìn)行深入分析和總結(jié)，提出相關(guān)改進(jìn)建議，以創(chuàng)造良好的投資氛圍，促使我國(guó)證券市場(chǎng)平穩(wěn)、快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：皖江物流;財(cái)務(wù)舞弊;動(dòng)因

文章編號(hào)：1004-7026（2020）15-0161-02? ? ? ? ?中國(guó)圖書分類號(hào)：F259.23;F253.7? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

近年財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象有增加態(tài)勢(shì)，嚴(yán)重影響了證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，不利于實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，甚至?xí)?yán)重誤導(dǎo)信息使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。因此，及時(shí)防患和整治舞弊行為，保護(hù)投資者和股東利益，是當(dāng)前需要迫切解決的問(wèn)題。對(duì)皖江物流財(cái)務(wù)舞弊手段和動(dòng)因進(jìn)行分析，提出有針對(duì)性的解決對(duì)策，有利于提高投資者的投資積極性，提升管理層的誠(chéng)信，完善企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。

1? 理論概述

1.1? 財(cái)務(wù)舞弊的含義

財(cái)務(wù)舞弊是企業(yè)管理層、職工或第三方管理部門故意使用欺騙手段，為了獲得某些不正常和不正當(dāng)收益而提供虛假財(cái)務(wù)信息，妄圖歪曲、忽略報(bào)表及附注中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、指標(biāo)，導(dǎo)致投資者和公司股東受到損失的故意行為。主要有兩類：第一類是挪用資產(chǎn)，損害投資者等人的利益;第二類是制作虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，誤導(dǎo)信息使用者作出判斷[1-2]。

1.2? 理論依據(jù)

1.2.1? 舞弊三角理論

20世紀(jì)50年代，美國(guó)著名審計(jì)學(xué)家勞倫斯指出，反常的需求、機(jī)會(huì)和合理性是引發(fā)財(cái)務(wù)舞弊的3個(gè)要素。阿伯雷齊特在原來(lái)基礎(chǔ)上發(fā)展了該理論，提出舞弊的產(chǎn)生是由壓力、機(jī)會(huì)和借口3個(gè)要素共同作用，這一理論被稱為舞弊三角理論。在這3個(gè)要素中，壓力是舞弊行為產(chǎn)生的動(dòng)機(jī)，是舞弊產(chǎn)生的前提條件;機(jī)會(huì)是舞弊行為產(chǎn)生的助推劑;借口是為了掩蓋問(wèn)題找的自認(rèn)為“合理化”的解釋。三者密不可分、相互作用，共同構(gòu)成了舞弊三角理論[3]。

1.2.2? GONE理論

GONE理論又稱“四因素理論”，包括貪婪、機(jī)會(huì)、需求、暴露。貪婪是企業(yè)高管可能出于自身欲望、利益和誘惑，不惜違反職業(yè)道德要求進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。機(jī)會(huì)很可能與企業(yè)潛在舞弊者掌控的權(quán)力有關(guān)，成為舞弊行為產(chǎn)生的助推劑。需求是公司高層出于自身利益的考慮，通過(guò)不正當(dāng)手段達(dá)成自己預(yù)期的目標(biāo)。暴露因子主要包括兩部分，即舞弊被發(fā)現(xiàn)和披露的可能性大小及舞弊被發(fā)現(xiàn)后對(duì)舞弊者的懲罰程度。

2? 皖江物流舞弊動(dòng)因分析

2.1? 公司簡(jiǎn)介

皖江物流股份有限公司作為安徽省規(guī)模最大、綜合性強(qiáng)的大型現(xiàn)代化物流企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)煤炭和鋼鐵物流、大宗生產(chǎn)資料電商及集裝箱物流。該公司地理位置優(yōu)越，位于長(zhǎng)江流域的能源第一輸出港口，在物流、港口、貿(mào)易和運(yùn)輸?shù)确矫婢哂袃?yōu)勢(shì)，在整個(gè)行業(yè)中處于領(lǐng)先位置。

2.2? 財(cái)務(wù)舞弊手段分析

2.2.1? 虛增收入

皖江物流為了達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)的目的，在2012—2014年間虛構(gòu)收入，進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。2012—2014年分別虛增收入455 000萬(wàn)元、460 000萬(wàn)元、222 000萬(wàn)元，合計(jì)1 137 000萬(wàn)元。虛增利潤(rùn)、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，給信息使用者提供了虛假信息，影響其作出合理的經(jīng)濟(jì)決策。皖江物流全資子公司淮礦物流利用陰陽(yáng)合同的方式，使皖江物流虛增利潤(rùn)2.04億元，財(cái)務(wù)造假數(shù)額較大，嚴(yán)重?cái)_亂資本市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)秩序。

2.2.2? 未按規(guī)定披露重大事項(xiàng)

據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，皖江物流對(duì)于擔(dān)保業(yè)務(wù)沒有依照程序真實(shí)、準(zhǔn)確地披露。例如2014年對(duì)于淮礦物流向鎮(zhèn)江中友、中西部鋼鐵提供高達(dá)2.2億元的最高額擔(dān)保事項(xiàng)，皖江物流未披露這一事實(shí);在2013年、2014年，對(duì)淮礦物流為月潮鋼管等公司承擔(dān)最高額為13.05億余元的動(dòng)產(chǎn)差額回購(gòu)擔(dān)保事項(xiàng)，皖江物流未按準(zhǔn)則要求如實(shí)披露。這些隱瞞擔(dān)保業(yè)務(wù)的行為，嚴(yán)重違反了《擔(dān)保法》和《公司法》的相關(guān)規(guī)定。信息使用者沒有及時(shí)了解到擔(dān)保這一重要信息，影響其作出正確的決策。

2.3? 財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析

2.3.1? 貪婪因子分析

道德價(jià)值觀是人們長(zhǎng)期實(shí)踐過(guò)程中形成的觀念和素養(yǎng)，公司管理層誠(chéng)信價(jià)值觀和經(jīng)營(yíng)理念對(duì)公司職工的行為具有導(dǎo)向作用。舞弊根源在于道德品質(zhì)問(wèn)題。在企業(yè)中，如果高管或員工有腐敗、貪婪、互相推諉等不良價(jià)值觀，將會(huì)增加舞弊產(chǎn)生的可能性。皖江物流的常務(wù)副總經(jīng)理汪曉秀、總會(huì)計(jì)師汪靖等高層管理人員道德素養(yǎng)低，造成嚴(yán)重的舞弊案件。權(quán)力過(guò)分集中，形成了“一股獨(dú)大”的局面，出現(xiàn)了管理層的凌駕風(fēng)險(xiǎn)。這種獨(dú)斷專行的工作方式下，管理層不重視淮礦物流存在的債務(wù)問(wèn)題和面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最終引發(fā)了財(cái)務(wù)舞弊的產(chǎn)生。

2.3.2? 機(jī)會(huì)因子分析

機(jī)會(huì)因素是財(cái)務(wù)舞弊的助推劑。皖江物流公司高管是汪曉秀的下屬，汪曉秀對(duì)于不滿足其意愿的人員直接辭退，導(dǎo)致公司內(nèi)部控制失效，公司管理層凌駕于內(nèi)部控制之上。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)未達(dá)到管理層的預(yù)期，管理層就會(huì)把自身意愿強(qiáng)加到財(cái)務(wù)報(bào)表編制者身上，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。皖江物流內(nèi)控制度存在重大缺陷，間接導(dǎo)致了危機(jī)的發(fā)生。

2.3.3? 需要因子分析

皖江物流公司高管薪酬由基本年薪和效益年薪構(gòu)成，其中績(jī)效年薪是由經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)后報(bào)表中的凈利潤(rùn)確定，總額不超過(guò)上述凈利潤(rùn)的30%。皖江物流的高層管理人員出于自身利益的考慮，為了獲取高額年薪，想方設(shè)法虛增利潤(rùn)，粉飾企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。高管人員因?yàn)樘摷贅I(yè)績(jī)獲得了企業(yè)大部分經(jīng)營(yíng)所得，公司資金越來(lái)越匱乏，最終導(dǎo)致公司出現(xiàn)各種問(wèn)題。

2.3.4? 暴露因子分析

暴露的可能性是舞弊行為被外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)的概率。舞弊暴露的可能性越小，產(chǎn)生舞弊的概率越高。皖江物流財(cái)務(wù)舞弊是典型的系統(tǒng)性串通舞弊行為，是高層管理人員惡意串通、事先有預(yù)謀的不良行為。皖江物流的財(cái)務(wù)舞弊是淮礦物流層面的串通舞弊、系統(tǒng)性隱瞞和造假行為，切斷了子公司和母公司之間的溝通渠道。皖江物流未能與其子公司進(jìn)行有效溝通，加上事務(wù)所審計(jì)工作執(zhí)行不力，使皖江物流財(cái)務(wù)舞弊暴露的可能性較小，成為粉飾報(bào)表的原因之一。

3? 皖江物流財(cái)務(wù)舞弊治理對(duì)策

3.1? 提升管理層的道德品質(zhì)

管理層道德價(jià)值觀直接影響企業(yè)的文化和經(jīng)營(yíng)理念。企業(yè)需要形成公平公正、井然有序、積極向上的企業(yè)文化，為職工營(yíng)造良好的工作氛圍。

首先，增強(qiáng)管理層的法律意識(shí)，降低財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)。皖江物流可以實(shí)施崗前考核制度，加強(qiáng)員工法律法規(guī)繼續(xù)教育活動(dòng)。及時(shí)交流、討論、反饋培訓(xùn)的內(nèi)容，將誠(chéng)信價(jià)值觀作為考核的一部分，建立適當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)考核承諾制度。

其次，提升管理層的道德素養(yǎng)。在招聘環(huán)節(jié)，對(duì)管理人員的誠(chéng)信道德素養(yǎng)進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，對(duì)有誠(chéng)信問(wèn)題的人員不予錄用。企業(yè)可以定期開展各項(xiàng)誠(chéng)信教育活動(dòng)，提升管理層的道德素養(yǎng)。

3.2? 減少上市公司財(cái)務(wù)舞弊機(jī)會(huì)

機(jī)會(huì)是滋生財(cái)務(wù)舞弊的重要條件。一方面，應(yīng)優(yōu)化皖江物流股權(quán)結(jié)構(gòu)。股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，引入戰(zhàn)略投資者或財(cái)務(wù)投資者，既可以利用專業(yè)優(yōu)勢(shì)對(duì)大股東的行為實(shí)施監(jiān)管，也能避免“一股獨(dú)大”局面的出現(xiàn)。同時(shí)，發(fā)揮中小股東在企業(yè)中監(jiān)督和制衡作用，提升董事會(huì)的獨(dú)立性，避免出現(xiàn)董事會(huì)形同虛設(shè)的情況。另一方面，提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)督質(zhì)量。提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)獨(dú)立性，提升審計(jì)人員的專業(yè)勝任能力。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)按照審計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法律法規(guī)要求，客觀、公正、不偏不倚地執(zhí)業(yè)，提高審計(jì)質(zhì)量，發(fā)揮事務(wù)所的監(jiān)督作用，避免出現(xiàn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德產(chǎn)生威脅的不良因素。

3.3? 構(gòu)建多元化的薪酬考核機(jī)制

若想消除上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)，就必須遏制其過(guò)度追求經(jīng)濟(jì)利益的行為。企業(yè)應(yīng)實(shí)施多元化的考核機(jī)制，多角度、多維度考核管理層的業(yè)績(jī)，不能一味追求利益、業(yè)績(jī)而忽視執(zhí)業(yè)質(zhì)量?？梢允褂闷胶夥e分卡，注重挖掘企業(yè)發(fā)展?jié)摿?，?shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。另外，企業(yè)應(yīng)制訂切合實(shí)際的業(yè)績(jī)承諾，減輕管理層壓力，減少舞弊案的發(fā)生。

3.4? 增強(qiáng)投資者對(duì)舞弊的識(shí)別能力

投資者作為資本市場(chǎng)的重要參與者，對(duì)財(cái)務(wù)信息的依賴性較強(qiáng)。如果投資者具有較高的專業(yè)素養(yǎng)，識(shí)別舞弊的能力較強(qiáng)，會(huì)降低舞弊發(fā)生的概率。但是目前部分投資者專業(yè)分析和識(shí)別舞弊的能力有限，投資者因虛假財(cái)務(wù)信息遭受投資失敗的情況屢有發(fā)生。交易所應(yīng)定期向投資者發(fā)布資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)警示。同時(shí)，可以利用現(xiàn)代媒體的作用，發(fā)揮媒體對(duì)上市公司的監(jiān)管作用，擴(kuò)寬投資者信息獲取渠道。

4? 結(jié)束語(yǔ)

皖江物流財(cái)務(wù)舞弊是證券市場(chǎng)發(fā)展中的一個(gè)波折，同時(shí)也對(duì)各企業(yè)起到一定的警示作用。財(cái)務(wù)舞弊相對(duì)較復(fù)雜，防范和治理需要多方共同努力、各司其職、相互協(xié)調(diào)，最終實(shí)現(xiàn)預(yù)期的效果。要在實(shí)踐中不斷完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)準(zhǔn)則，使其符合當(dāng)下我國(guó)市場(chǎng)發(fā)展需要。

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