林蔓

音圈馬達(dá)，又稱(chēng)音圈電機(jī)，是一種特殊直接驅(qū)動(dòng)電機(jī)，用于推動(dòng)鏡頭移動(dòng)產(chǎn)生自動(dòng)對(duì)焦的成像組，由磁石、鐵殼、上蓋、線(xiàn)圈、載體、前簧片、后簧片、底座、霍爾芯片、PCB、電容等部分組成，包含開(kāi)環(huán)馬達(dá)（OpenLoop）、閉環(huán)馬達(dá)（CloseLoop）、光學(xué)防抖（OIS）馬達(dá)、OIS+CloseL?oop六軸馬達(dá)等多個(gè)種類(lèi)。廣泛應(yīng)用于筆記本電腦、手機(jī)、監(jiān)控器、掃描儀等產(chǎn)品的攝像頭中，其中手機(jī)應(yīng)用程度最高。

目前，音圈馬達(dá)下游應(yīng)用領(lǐng)域普遍向上發(fā)展，促使其整體市場(chǎng)需求擴(kuò)張。此外，隨著國(guó)產(chǎn)替代化趨勢(shì)愈演愈烈，國(guó)內(nèi)音圈馬達(dá)廠(chǎng)商將深度受益，但高端領(lǐng)域仍待突破。

下游應(yīng)用百花齊放

如今，音圈馬達(dá)下游各行業(yè)都蘊(yùn)含著增長(zhǎng)契機(jī)，為該產(chǎn)品營(yíng)造出了順風(fēng)的大環(huán)境。

在占比最大的智能手機(jī)領(lǐng)域，音圈馬達(dá)做為手機(jī)攝像頭組件之一，將受益于多攝發(fā)展趨勢(shì)。2017年后，單攝像頭像素進(jìn)入瓶頸，手機(jī)廠(chǎng)商開(kāi)始增添攝像頭數(shù)量來(lái)滿(mǎn)足像素需求，提升拍攝體驗(yàn)。頭豹研究院預(yù)計(jì)，到2024年智能手機(jī)攝像頭出貨量有望上升至24.3億個(gè)。

筆電方面，雖然受手機(jī)、IPAD等產(chǎn)品分流，不復(fù)巔峰時(shí)期增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但今年全球新冠疫情爆發(fā)，居家辦公與在線(xiàn)教育需求上漲給予其新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，終端出貨以及供應(yīng)鏈備貨量均超預(yù)期，錄得微小增幅。IDC預(yù)測(cè)，2022年筆記本電腦預(yù)計(jì)出貨量達(dá)1.66億臺(tái)，年復(fù)合增長(zhǎng)率為0.4%。

視頻監(jiān)控方面，國(guó)過(guò)往數(shù)據(jù)顯示該產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)年呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。另?yè)?jù)頭豹研究院預(yù)計(jì)，2020年監(jiān)控設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1467.4億元，2022年達(dá)到1624億元。

下游向好帶動(dòng)音圈馬達(dá)放量。華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)，2016-2019年全球音圈馬達(dá)出貨量從15.2億顆增長(zhǎng)至23.4億顆，復(fù)合增長(zhǎng)率為11.4%，期間市場(chǎng)規(guī)模從17億美元增長(zhǎng)到了24億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率為9%;預(yù)計(jì)到2020年，音圈馬達(dá)出貨量將增長(zhǎng)至25.9億顆，2024年約為40.2億顆。同期市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至29億美元，2024年約達(dá)到44億美元。（圖一）

圖一：2016-2024年全球音圈馬達(dá)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及增長(zhǎng)

數(shù)據(jù)來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院

國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)深化

值得一提的是，對(duì)于國(guó)內(nèi)音圈馬達(dá)廠(chǎng)商而言，國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程加速又是一重利好。這首先歸功于智能手機(jī)國(guó)產(chǎn)品牌趨勢(shì)的快速蔓延。TrendForce集邦咨詢(xún)發(fā)布的最新報(bào)告顯示，今年第三季度全球智能手機(jī)產(chǎn)量前六大品牌中，中國(guó)就占據(jù)四席：OPPO產(chǎn)量為4500萬(wàn)臺(tái)，市占率達(dá)13.40%，位列第二;小米產(chǎn)量為4450萬(wàn)臺(tái)，市占率達(dá)13.20%，位列第三;華為產(chǎn)量為4200萬(wàn)臺(tái)，市占率達(dá)12.5%，與蘋(píng)果并列第四;Vivo產(chǎn)量為3000萬(wàn)臺(tái)，市占率達(dá)8.90%，位列第六。國(guó)產(chǎn)機(jī)占據(jù)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，給予了國(guó)內(nèi)音圈馬達(dá)廠(chǎng)商更大的想象空間。

而國(guó)內(nèi)音圈馬達(dá)廠(chǎng)商自身在技術(shù)、產(chǎn)能上的精進(jìn)，是他們成功打入上述廠(chǎng)商的供應(yīng)鏈的關(guān)鍵因素。事實(shí)上，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)初期，日韓廠(chǎng)商由于切入較早，率先掌握了先進(jìn)的技術(shù)和制造工藝，因此在全球市場(chǎng)上處于領(lǐng)導(dǎo)地位，其中以日本為首。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)相關(guān)日企占全球市場(chǎng)份額超過(guò)四成，代表企業(yè)有阿爾卑斯、TDK、三美等;韓國(guó)企業(yè)占據(jù)全球市場(chǎng)份額超過(guò)兩成，代表企業(yè)有三星電機(jī)、磁化、Hysonic等。大多國(guó)內(nèi)手機(jī)品牌使用的高端馬達(dá)均由這些國(guó)外企業(yè)供貨，對(duì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)商認(rèn)可度并不高。

不過(guò)自2013年開(kāi)始，我國(guó)音圈馬達(dá)企業(yè)進(jìn)入了發(fā)展快車(chē)道。第一手機(jī)界研究院透露，目前國(guó)內(nèi)音圈馬達(dá)廠(chǎng)商在中低端產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)上已達(dá)到國(guó)際龍頭水平，并且阿爾卑斯、三美等企業(yè)還尋求中國(guó)廠(chǎng)商進(jìn)行ODM代工，以彌補(bǔ)自身產(chǎn)能的不足。

技術(shù)與產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯伴隨著海外政策制裁，華為、小米等國(guó)內(nèi)整機(jī)廠(chǎng)開(kāi)始規(guī)?；捎脟?guó)產(chǎn)音圈馬達(dá)，因此給予了國(guó)內(nèi)馬達(dá)廠(chǎng)商更大的市場(chǎng)增量。

仍存制約因素

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，未來(lái)音圈馬達(dá)行業(yè)的發(fā)展將以提高對(duì)焦速度、縮小對(duì)焦模組空間、降低功耗、增加用戶(hù)體驗(yàn)穩(wěn)定性為主，產(chǎn)品類(lèi)型將從傳統(tǒng)彈片式馬達(dá)、閉環(huán)馬達(dá)逐漸向高端OIS（光學(xué)防抖）馬達(dá)發(fā)展，以解決拍照模糊的問(wèn)題。

盡管?chē)?guó)內(nèi)馬達(dá)廠(chǎng)商技術(shù)突飛猛進(jìn)，但在OIS馬達(dá)等高端市場(chǎng)上依然面臨著國(guó)外企業(yè)建立起的技術(shù)壁壘，大多國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商只能聚焦在開(kāi)環(huán)馬達(dá)等產(chǎn)品領(lǐng)域，因此在全球市場(chǎng)份額中稍遜一籌。旭日大數(shù)據(jù)顯示，2019年全球VCM馬達(dá)出貨量50億只的廠(chǎng)家市場(chǎng)份額分布中，阿爾卑斯、TDK、三美、三星電機(jī)和磁化5家馬達(dá)廠(chǎng)商出貨量占比60%，中國(guó)廠(chǎng)商中藍(lán)電子、新思考、皓澤、上海比路總體占比僅20%（圖二），并且這些能與國(guó)際頭部廠(chǎng)商媲美的佼佼者多為非上市公司，A股市場(chǎng)上鮮有企業(yè)涉足，資本表現(xiàn)不占優(yōu)勢(shì)。目前較具關(guān)注度的相關(guān)A股公司瑞聲科技也是于近期才涉足音圈馬達(dá)領(lǐng)域。瑞聲科技在今年第三季度報(bào)業(yè)績(jī)報(bào)告中透露，其音圈馬達(dá)產(chǎn)線(xiàn)將于年內(nèi)到位，此舉是公司構(gòu)建完整光學(xué)模組產(chǎn)業(yè)鏈的重要一步。

圖二：2019年攝像頭馬達(dá)市場(chǎng)份額分布

數(shù)據(jù)來(lái)源：旭日大數(shù)據(jù)

然而在這些中低端領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商的賺錢(qián)難度也將會(huì)越來(lái)越高。供給端，開(kāi)環(huán)馬達(dá)等領(lǐng)域進(jìn)入門(mén)檻較低，眾多競(jìng)爭(zhēng)者源源不斷入場(chǎng)，造成產(chǎn)能擁擠;需求端，雖然多攝趨勢(shì)會(huì)給馬達(dá)廠(chǎng)商帶來(lái)新的市場(chǎng)需求，但并未達(dá)到業(yè)內(nèi)先前的高預(yù)期。如此一來(lái)，馬達(dá)進(jìn)入價(jià)格紅海，競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈。

有業(yè)內(nèi)人士從相關(guān)供應(yīng)鏈處獲悉，受競(jìng)爭(zhēng)影響，馬達(dá)的單價(jià)逐年下滑趨勢(shì)明顯，甚至有數(shù)家馬達(dá)廠(chǎng)處于虧損狀態(tài)。

但鑒于國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商在產(chǎn)能及服務(wù)上優(yōu)勢(shì)明顯，且有著下游國(guó)產(chǎn)整機(jī)企業(yè)的強(qiáng)勢(shì)支撐，仍有部分機(jī)構(gòu)表示看好。第一手機(jī)界研究院認(rèn)為，伴隨著國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商在技術(shù)上的逐步突破，未來(lái)幾年其將在高端市場(chǎng)加速對(duì)日韓的替代，最終成為高端市場(chǎng)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。