[摘要]根據普惠金融的核心要義，農民和城鎮(zhèn)低收入人群是其重點服務對象，通過對浙江省金華市農戶的調查，基于調研的數據，分別采用Probit模型和Tobit模型對農戶的融資意愿與實際融資需求量進行分析，研究結果表明，小額信貸的貸款利率、貸款期限和抵押要求對信貸需求的影響顯著。在對策方面，建議政府通過擔?；?、農業(yè)保險和財政貼息給出更多政策紅利，建議小額信貸服務機構通過利率差異化、期限靈動化、抵（質）押多元化等幾個方面去優(yōu)化產品設計，強化金融服務，創(chuàng)新小額信貸產品，促進小額信貸的可持續(xù)性發(fā)展。

[關鍵詞]縣域農村;普惠金融;小額信貸;發(fā)展

[中圖分類號]F832.4

[文獻標識碼]A

1背景

普惠金融的核心要義是以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務，因此，農民和城鎮(zhèn)低收人人群等弱勢群體必然是其重點的服務對象。在G20杭州峰會上，普惠金融被列為重要議題之一，有3個關于普惠金融的重要文件在峰會開展了討論。2015年，銀監(jiān)會、人民銀行牽頭財政部、證監(jiān)會、保監(jiān)會等部委制定并發(fā)布了《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》。普惠金融體系是針對金融排斥提出的，旨在彌補現(xiàn)有金融體系中存在的缺陷，從而提高金融市場的資源配置效率，促進經濟增長，有效消除貧困，增加社會福利。小額信貸是一種農村金融創(chuàng)新的產物，也是構建普惠金融體系的重要一環(huán)。自普惠金融引入中國以來，對中國農村經濟的發(fā)展起到了重大的助推作用。本文從普惠金融視角，首先對當前農村小額信貸的發(fā)展狀況進行理論分析，然后基于浙江省金華市農戶的調查，并結合從金融主管部門與銀行等單位獲得的貸款數據，分別采用Probit模型和Tobit模型對農戶的融資意愿與實際融資需求量進行分析，解釋農戶的信貸需求與貸款類型，貸款利率，貸款期限的相關度，以期對當前政府決策和眾多涉農的金融機構（農村信用社、郵政儲蓄銀行、村鎮(zhèn)銀行等）的市場定位和產品創(chuàng)新提供決策參考，具有良好的理論和實踐意義。

2相關研究文獻

聯(lián)合國在2005年首次提出普惠金融概念，此后各國開始積極推動普惠金融事業(yè)，中國的銀監(jiān)會是在2015年開始設立普惠金融部。國內就普惠金融方面的研究，主要學者和觀點有：何德旭認為普惠金融是為了解決金融排斥問題，王東發(fā)現(xiàn)普惠金融可以引導金融資源向弱勢群體和小微實體配置，人民銀行課題組研究發(fā)現(xiàn)中國通過推行普惠金融，能夠發(fā)揮顯著的減貧效應，尹優(yōu)平也認為普惠金融是精準扶貧工作的重要措施?？梢钥吹剑瑖鴥纫呀浻斜姸鄬W者對普惠金融的作用效應進行了深入的研究。關于小額信貸的研究，在國外最早的理論研究者是Morduch和喬安娜·雷格伍德，Morduch指出小額信貸以低收入的農戶為最主要的信貸對象，不需要有資產作為擔保，但貸款利率較高，并且這種信貸方式能夠維持較高的償還率。國內學者對小額信貸研究主要有以下學者：史清華等發(fā)現(xiàn)，在農村金融中，正規(guī)金融機構的借貸發(fā)生率低于民間借貸的發(fā)生率，很大一部分農村資金需求依靠民間借貸。周小斌等研究發(fā)現(xiàn)農戶的生產經營規(guī)模對農戶的借貸需求有正的顯著影響，家庭收入、資產狀況對農戶借貸需求有負的顯著影響。葉靜怡、劉逸依據云南彝良縣的調研數據，從農戶信譽及競爭者特征等方面對農戶借貸行為進行了實證分析研究。焦瑾璞，黃亭亭結合實證調研就中國普惠金融和小額信貸發(fā)展做了研究，認為小額信貸對扶貧有重大意義。雷光以社會主義新農村建設的視角就金融支持政策開展了研究。綜上所述，普惠金融和小額信貸在中國還處于發(fā)展的初級階段，不論是在理論還是實證層面，各項研究還有很大的空間。

3關于樣本描述

3.1調研概況

本課題所利用的數據是通過對浙江省金華市進行實地調研所得，金華市包括婺城、金東2個區(qū)，以及蘭溪、義烏、東陽、永康、武義、浦江、磐安7個縣（市）。2018年，金華市實現(xiàn)生產總值（GDP） 4100.23億元。其中：第一產業(yè)增加值135.86億元，第二產業(yè)增加值1745.46億元，第三產業(yè)增加值2218.91億元。全市人均生產總值達到73428元（常住），第一、二、三產業(yè)增加值占地區(qū)生產總值的比重為3.3：42.6：54.1?？紤]各縣市經濟發(fā)展模式及經濟狀況存在著差異，為了能夠體現(xiàn)數據的全面性，此次調研計劃各縣區(qū)各發(fā)放70份左右問卷，問卷采用現(xiàn)場調研和網上調研相結合的方法。問卷設計了20個問題，調研的內容主要為：農戶基本特征、收入來源、支出情況、對小額信貸的需求等方面。共發(fā)放調查問卷608份，收回537份，實際有效問卷474份，問卷有效率為88.27%。

3.2農戶家庭基本特征

從樣本數據看，受調查的家庭，在規(guī)模上以4人的家庭居多，接受調查的成員性別上以男性為主，比例為91.14%。從年齡分布的情況來看，年齡主要集中在41歲以上這個區(qū)間，占比達68.57%（表1）。

在受教育水平上看，被調查的對象中，學歷在高中以上的占到31.6%，也可以看出近些年農村受教育程度普遍有所提高，對小額信貸也有較好認知能力、能就金融產品做出理性選擇。被調查者的受教育程度具體分布如下（表2）。

3.3家庭收入情況

根據樣本的數據分析，金華市農戶家庭收入是一個多元化的結構，由于工業(yè)化發(fā)展和中小企業(yè)眾多，被調查農戶的傳統(tǒng)農業(yè)收入已經很少，以純農業(yè)為主要收入來源的家庭只占5%不到（從事一定規(guī)模種植和養(yǎng)殖的專業(yè)戶）。從收入來源上看，大部分農戶通過企業(yè)上班、手藝打工、來料加工、和小規(guī)模經商獲得。在調查中也發(fā)現(xiàn)大部分家庭已經把土地流轉出去，每年獲得100-300元/667m2的收益，從土地中解放出來了。

3.4對金融產品的認識

通過調研，發(fā)現(xiàn)在金華市內，廣大農村地區(qū)為農戶提供小額信貸的金融機構，主要是農村信用社系統(tǒng)（信用社、農村銀行、農商銀行等）、郵政儲蓄銀行系統(tǒng)、以及部分村鎮(zhèn)銀行。農村信用社和郵政儲蓄銀行的網點分布廣、網點多，在各鎮(zhèn)鄉(xiāng)都設有營業(yè)機構。在本次調查中，大部分農民朋友對金融機構和金融產品有一定了解，能夠就自身的融資需求，以及金融產品涉及的利率、期限、貸款條件、還款方式等說出自己的理解。

4數據分析

4.1模型構建

為了更有效地對數據開展分析，我們充分考慮_『相關變量的數據類型，科學構建數據分析模型。在本次調研分析的模型設計上，考慮到農戶融資意愿在取值上以0和1表示，屬于離散的值，根據經驗適合采用Probit模型進行分析。分析農戶融資意愿的Probit模型表示為：

經過轉換，可得到對數似然函數為：

此外，實際融資需求量是一個連續(xù)數值，比較適合采用Tobit模型進行分析，分析實際融資需求的Tobit模型可以表示為：

經過轉換，可得到對數似然函數為：

在參數估計時，兩個模型都采用極大似然法估計。

4.2指標的設計

因為本文是基于農戶信貸需求的角度去開展分析的，因此把融資意愿和實際融資需求兩個指標作為被解釋變量。影響農村小額貸款因素很多，為了分析的有效性，本文選取了貸款利率、貸款期限和抵押條件等三個指標作為解釋變量，具體各指標見表3。

4.2分析結果

通過上述Probit模型和Tobit模型構建，根據調研所取得的數據，并利用Eviews軟件，對數據進行了求解，得到的結果見表4、表5。

從上述分析結果，可以得出關于農戶的融資意愿模型和實際融資需求模型，而且各項系數都在5%的水平上顯著，我們可以很直觀地看到貸款利率、貸款期限、抵押條件對于農戶的融資意愿和實際融資需求，都有著顯著性影響。因變量和解釋變量之間的相關關系具體分析如下：

首先，我們看到貸款利率和農戶的融資需求是負相關的，利率是資金的價格，對于農戶的融資需求會產生很大的抑制。從模型數據上看，利率的影響要大于貸款期限的影響程度。在現(xiàn)實中主要基于兩點原因，一是農戶的資金需求有很大一部分是消費引發(fā)，如建造房子、子女教育等，這些消費類的支出不能產生收益。二是農戶生產性資金需求，一般都是專業(yè)種植養(yǎng)殖和個體小商戶模式，利潤率也不是很高，所以也對利率很敏感。如果小額信貸的利率過高，農戶朋友就會選擇向親朋好友借錢，而且相對手續(xù)也不繁雜，更加方便。其次，關于貸款期限，從分析數據結果可以看到，貸款期限和農戶的融資需求是正相關的，農戶朋友都希望能夠獲得更長期的資金。在實際中，農戶不管是建造房子、子女教育和醫(yī)療支出等消費類需求，還是農業(yè)項目投資，都需要在資金使用期限上更長。貸款期限如果過短，到期時會給農戶帶來很大的還款壓力。最后我們看到抵押條件和融資需求是負相關的，在要求抵押時，農戶的融資意愿會受到很大的影響。這個在實際中，主要是由于農戶缺乏抵押物所導致的，雖然現(xiàn)在農村地區(qū)逐步在推行農村宅基地、林權和土地流轉使用權的抵押試點，但是房產抵押還是最關鍵的資產，在評估價值上，相對比較低，還是沒法和城市中的商品房相比，進而影響了農戶融資需求。

5政策建議

縣域是中國國民經濟的基石，發(fā)展縣域經濟有著重大的意義，普惠金融理念為廣大農村經濟的發(fā)展提供了有效的金融支撐。當前，鄉(xiāng)村振興是國家重大戰(zhàn)略，農村傳統(tǒng)的生產經營、農民朋友的生活方式、農村資金需求都發(fā)生了很大的變化。在普惠金融理念的引領下，政府部門要做好政策引導和服務，在財政補貼、擔保基金和農業(yè)保險上給予支持。各類金融機構應主動契合農民客戶的需求，加大小額信貸產品的創(chuàng)新。

5.1政府層面

農村小額信貸的利率是影響農戶融資的重要因素，各類金融機構在利率定價方面，基于管理和風險因素，定價相對比各類抵押貸款要高，而且會存在較明顯的惜貸現(xiàn)象，制約了小額信貸的發(fā)展。農村小額信貸的發(fā)展，離不開政府的政策支持。針對小額信貸產品利率、期限和抵押等方面的短板，建議政府在以下三個方面給出更大力度的政策紅利，為小額信貸的健康發(fā)展營造出良好的金融生態(tài)環(huán)境。一是在縣域層面成立農戶小額信貸的專項擔?；穑档烷T檻，讓更多的農戶能夠獲得服務，收取較低的擔保費率，給農戶提供擔保，降低貸款風險，讓銀行能夠放心放貸。二是對于各類政府支持的農村塊狀經濟，例如：專業(yè)種植戶和養(yǎng)殖戶（如種糧大戶），給予更多的政策支持，采取財政貼息的方式，有效降低農戶的資金使用成本，讓農戶放心貸款。三是大力推廣農業(yè)類保險，比如農作物保險、氣象指數保險、農產品價格指數保險等，有效降低農業(yè)項目的經營風險，讓銀行能夠放心放貸，讓農戶沒有后顧之憂。

5.2金融機構層面

金融機構在開展金融產品創(chuàng)新的時候，一定要基于普惠金融所提倡的以可承受的成本、要有真正的金融服務需求、有尊嚴的提供、提供適當的和有效率的金融服務等4條核心要義，結合各縣市的特點（區(qū)域塊狀經濟），根據農戶朋友的類型和需求，量體裁衣，圍繞客戶對象、利率、期限、還款方式和服務等要素，開發(fā)個性化的產品。

在生產經營類貸款客戶對象上，一方面，隨著農村土地流轉的普遍化，一大批專業(yè)種植戶和養(yǎng)殖戶逐漸成長起來，針對這類“現(xiàn)代農場”的經營者，其生產經營過程，會呈現(xiàn)投入大，周期長，風險高的特點，金融機構應對接政府部門，給予政策的支持，開展針對性的產品設計，更好地服務“三農”。另一方面，現(xiàn)在農戶隨著收入結構的多元化，農戶開展小規(guī)模經商的占很大比重，這些農戶對資金需求也比較典型，市場較大，在金融產品的設計上重點考慮貸款額度和還款方式的優(yōu)化。在消費類貸款客戶對象上，隨著農村經濟的發(fā)展，農戶的消費結構也在逐步升級，建造（購買）房屋、子女教育、購買汽車等成了農戶最重要的消費支出。結合農村發(fā)展的這個趨勢特點，各類金融機構針對農民朋友開發(fā)消費類金融產品也是很有前景的，通過期限和還款方式的優(yōu)化組合，提升農民朋友的消費能力，促進農村經濟的發(fā)展。

在貸款利率差異化定價方面，充分考慮資金成本和風險管控，創(chuàng)新的發(fā)力點在利率的差異化，根據不同客戶的信用情況，資金用途、項目情況，進行科學的利率定價。在貸款的周期方面，重點在于體現(xiàn)期限的靈活度。根據經營類和消費類等不同貸款客戶的需求，設計合理的還款期限。比如對于投資期限較長的農業(yè)類項目客戶，延長貸款期限。對于從事小規(guī)模商業(yè)的客戶推廣“隨借隨還”模式等。

在抵押創(chuàng)新方面，各類金融機構在已有流轉土地經營權、林權和農村宅基地抵押貸款的基礎上，可以針對農業(yè)貸款風險較高的現(xiàn)狀，通過引入專業(yè)擔保公司、鼓勵農民購買農業(yè)保險、以及引導農業(yè)經營戶在貸款時采取聯(lián)保方式增強抗風險能力，降低利率。還可以發(fā)揮銀行的企業(yè)客戶資源，通過為農戶提供各類經濟咨詢，促進產業(yè)鏈經營合作，通過“農戶+龍頭企業(yè)，農戶+專業(yè)市場”等方式來創(chuàng)新金融產品與服務。

在金融服務方面，調查發(fā)現(xiàn)宣傳效應很大程度上也直接影響農戶的貸款行為，建議通過上門拜訪，集中宣傳金融知識，聯(lián)合村委下村宣傳推廣等多種模式，與農戶形成有效的溝通，提高農戶對小額信貸產品的認知。此外，在“互聯(lián)網+”顛覆所有行業(yè)的浪潮下，借助互聯(lián)網的優(yōu)勢，針對廣大年輕農戶朋友，設計小額信貸性質的互聯(lián)網金融產品，極大地發(fā)揮互聯(lián)網的技術特點，優(yōu)化貸款申請、審核和到期還款等環(huán)節(jié)，用便捷的服務、方便的操作，贏得更廣闊的市場。

在風險防范和信用體系完善方面，針對農村市場的特點，可以在業(yè)務拓展模式中創(chuàng)新操作，盡可能利用村代辦員和聯(lián)絡員的優(yōu)勢，收集客戶的各類柔性信息（主要包括客戶的性格、健康狀況、民間債務和不良嗜好等），及時關注貸款客戶的資金使用情況，在貸款審批和貸后管理環(huán)節(jié)進行有效的風險防范。

[參考文獻]

[1]李天明.金融保險業(yè)支持農村土地流轉的實踐和思考[J].農村財政與財務，2014（2）：26-27.

[2]胡濤.土地流轉背景下縣域農村小額信貸需求的實證分析[J].農村經濟與科技，2015（4）：129-131.

[3]趙允迪，王俊芹.農戶農村信用社借貸需求的影響因素分析[J].農業(yè)技術經濟，2012（9）：43-51.

[收稿日期]2020-09-15

[基金資助]2018年浙江省社會科學界聯(lián)合會研究課題成果：普惠金融視角下縣域農村小額信貸發(fā)展研究（項目編號2018N37）。

[作者簡介]胡濤（1980-），男，浙江東陽人，副教授，經濟師，碩士，主要從事金融創(chuàng)新方面的教學與研究工作。