江蘇師范大學科文學院 姜夢悅

經(jīng)過十余年的發(fā)展，金融科技已經(jīng)成為推動我國金融轉型升級的新引擎、服務實體經(jīng)濟的新途徑。金融穩(wěn)定理事會(Financial Stability Board， FSB)將金融科技定義為“技術帶動的金融創(chuàng)新，依托大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算、人工智能等高新技術，進行金融模式、業(yè)務、流程和產(chǎn)品的創(chuàng)新升華，進而影響金融市場所能提供的服務與模式”。

金融科技不斷創(chuàng)新的同時，也在不斷觸碰現(xiàn)有監(jiān)管體制的界限，如何實現(xiàn)及時有效的監(jiān)管，如何在金融創(chuàng)新與金融安全中取得動態(tài)平衡，成為監(jiān)管部門面臨的主要問題。面對金融科技的日益創(chuàng)新，我國的金融科技監(jiān)管制度也在不斷改革。從最初側重于對商業(yè)銀行網(wǎng)絡支付業(yè)務的監(jiān)管，到對金融科技機構網(wǎng)絡借貸、支付業(yè)務的監(jiān)管，我國監(jiān)管部門逐步推出了一系列法律法規(guī)，同時結合大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術，實現(xiàn)了監(jiān)管成本的降低和監(jiān)管效率的提升[1]。

2020年10月31日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開會議，會議強調當前金融科技與金融創(chuàng)新快速發(fā)展，必須處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定與金融安全的關系。2021年1月3日晚，上海證券交易所對外宣布暫停螞蟻集團上市的決定。“暫停螞蟻集團上市”事件，反映出在當前金融科技迅速發(fā)展的背景下，我國監(jiān)管制度沒能建立與金融科技發(fā)展相對應的監(jiān)管制度，我國金融監(jiān)管體系仍然存在亟待解決的諸多問題。

1 金融科技隱含的金融風險

在金融科技迅速發(fā)展的同時，新興金融業(yè)務也在不斷涌現(xiàn)。相較于傳統(tǒng)金融業(yè)務的風險，新興金融科技業(yè)務的風險更加具有互聯(lián)網(wǎng)特征。

1.1 網(wǎng)絡安全風險加大

金融科技以互聯(lián)網(wǎng)為平臺提供金融服務，雖然在某種程度上降低了服務成本，提高了服務效率，但也由此帶來了具有互聯(lián)網(wǎng)特征的金融風險。在金融科技市場的混業(yè)格局下，金融交易對網(wǎng)絡的攻擊愈加敏感，可供黑客攻擊的金融業(yè)務也在不斷增加。另外，也出現(xiàn)了金融數(shù)據(jù)公司濫用抓取金融消費者的個人數(shù)據(jù)，形成販賣數(shù)據(jù)的產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)象，造成客戶信息泄露[2]。監(jiān)管部門如果不能形成及時有效的監(jiān)管體系，可能會帶來數(shù)據(jù)安全的問題。

1.2 加劇技術性風險

金融科技對于技術依賴性高，由于技術漏洞、系統(tǒng)缺陷、技術失靈等原因都可能發(fā)生技術性風險[3]。傳統(tǒng)金融業(yè)務結合線上線下操作，從某種程度上能夠避免部分技術風險，但金融科技利用“互聯(lián)網(wǎng)+”、大數(shù)據(jù)、人工智能等科技手段，容易造成更為特殊和復雜的技術風險。技術上的漏洞和失誤將會快速反映在實時交易中，進而發(fā)生連鎖反應，甚至導致系統(tǒng)性風險的發(fā)生[4]。

1.3 風險傳染性更高

金融科技業(yè)務普及性強，風險傳染性高。在支付、信貸方面，使用移動端APP進行線上支付、借貸現(xiàn)象已十分普遍，相比傳統(tǒng)金融業(yè)務，金融科技拓寬了客戶群，導致風險傳播性更強。普惠金融概念的提出，更加降低了客戶的服務門檻，打破了原有金融服務的生態(tài)圈。金融科技使得客戶關系更為廣泛，市場環(huán)境更為復雜，一旦發(fā)生金融風險，加上互聯(lián)網(wǎng)的擴散效應，進而導致金融風險的進一步加大。

2 我國金融科技監(jiān)管存在的問題

我國監(jiān)管部門雖然在金融科技監(jiān)管領域已經(jīng)實行了一些行之有效的改革，比如開展“監(jiān)管沙盒”試點工作，拓展金融科技監(jiān)管應用場景等，但總體來說，目前我國的監(jiān)管工作仍處于被動地位，監(jiān)管水平依然不能滿足金融科技產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，現(xiàn)有監(jiān)管制度急需進一步改革。

2.1 金融科技監(jiān)管未能標準化

以螞蟻集團為例，螞蟻集團是一家金融公司還是科技公司目前還沒有明確的判定標準。從螞蟻集團選擇在科創(chuàng)板上市來看，螞蟻集團應該是一家科技類公司。但從螞蟻集團的招股說明書中不難發(fā)現(xiàn)，螞蟻集團核心業(yè)務主要包括數(shù)字支付與商家服務、金融科技平臺業(yè)務以及創(chuàng)新業(yè)務。其中數(shù)字支付與商家服務業(yè)務的收入主要來源于收取境內外商業(yè)交易、個人交易中的服務費，從本質上看，這與傳統(tǒng)金融機構提供的支付業(yè)務并無區(qū)別，該業(yè)務在2020年上半年的收入結構中占比35.68%。金融科技平臺業(yè)務主要通過提供代銷服務來收取代銷費，比如向客戶代銷理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品等，這部分業(yè)務收入占2020年上半年收入結構的63.39%，而真正的金融科技創(chuàng)新業(yè)務只占比不到1%。從數(shù)據(jù)可以看出，目前螞蟻集團大部分的收入來源于傳統(tǒng)金融業(yè)務，因此，螞蟻集團更多的還是一家具有金融屬性的公司[5]。由此反映出，目前監(jiān)管部門對金融科技企業(yè)的商業(yè)屬性并沒有形成標準化的認知，造成監(jiān)管對象分類困難，金融科技公司定義模糊等問題。

2.2 金融監(jiān)管模式滯后

當前我國金融監(jiān)管主要實行事前審批、事后懲罰的監(jiān)管理念[6]。金融科技作為一種復合型新興產(chǎn)業(yè)，并沒有形成與之相對應的監(jiān)管法律法規(guī)。例如，螞蟻集團的招股說明書中顯示，公司平臺促成的貸款中主要由金融機構合作伙伴獨立發(fā)放，這些合作伙伴包括約100家政策性銀行、大型商業(yè)銀行、農(nóng)商行等。在公司平臺促成的信貸余額中，有98%的信貸由金融機構合作伙伴進行實際放款，螞蟻集團提供信貸占比約2%。在這種聯(lián)合貸款的模式中，對螞蟻集團或銀行都存在諸多風險，一是螞蟻集團杠桿率較高，但自身風險管理水平、風險承受能力較弱；二是銀行雖然作為貸款的主要債權人，但主要依靠螞蟻集團提供的渠道獲得客戶，容易過度依賴科技平臺，忽略對于客戶信息的詳細掌握。監(jiān)管部門在發(fā)現(xiàn)聯(lián)合貸款中的潛在風險后，于2020年11月2日，由中國銀保監(jiān)會出臺網(wǎng)貸新規(guī)，在新規(guī)中規(guī)定，單筆聯(lián)合貸款中，經(jīng)營網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務的小額貸款公司的出資比例不得低于30%，由此限制了科技公司在聯(lián)合貸款中最低出資比例。這反映出我國在金融科技監(jiān)管方面行動滯后，欠缺發(fā)現(xiàn)潛在風險的意識，以及缺少與之對應的監(jiān)管法律法規(guī)，這樣既不利于金融市場以及秩序的穩(wěn)定，容易導致系統(tǒng)性風險的發(fā)生，更不利于監(jiān)管部門樹立專業(yè)權威的社會形象。

2.3 金融科技與金融安全的動態(tài)平衡問題

在由中國人民銀行印發(fā)的《金融科技發(fā)展規(guī)劃(2019-2021)年》中，明確提出到2021年要增強金融業(yè)科技應用能力，推動我國金融科技水平，促進金融科技產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展。根據(jù)規(guī)劃中的要求，螞蟻集團作為金融科技領域的佼佼者，如果能在科創(chuàng)板上市，無疑會促進相關產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，但在促進金融科技發(fā)展的同時，監(jiān)管部門也要堅決維護金融穩(wěn)定，防止系統(tǒng)性金融風險的發(fā)生。那么面對金融創(chuàng)新與監(jiān)管法規(guī)的邊界，監(jiān)管部門如何在金融科技創(chuàng)新與金融安全中取得動態(tài)平衡，如何在鼓勵金融科技企業(yè)技術創(chuàng)新的同時，避免系統(tǒng)性風險的發(fā)生，同樣是監(jiān)管制度需要改革的方向。

3 我國金融科技監(jiān)管政策建議

雖然我國金融監(jiān)管體系也在不斷地進行改革和完善，但螞蟻集團事件的發(fā)生，仍反映出我國現(xiàn)有監(jiān)管制度存在的短板。針對金融科技的發(fā)展，我國金融監(jiān)管制度應建立切合發(fā)展需要、防范金融風險、促進金融創(chuàng)新的成熟監(jiān)管體系。

3.1 建立分類監(jiān)管制度

在重視金融科技發(fā)展，認可金融科技重要性的同時，面對金融科技日新月異的變革與創(chuàng)新，相關監(jiān)管部門應盡快建立有別于傳統(tǒng)金融機構監(jiān)管的法律法規(guī)，對金融科技公司及其業(yè)務進行分類監(jiān)管，設置金融科技準入門檻和退出機制，針對不同金融科技業(yè)務制定相應的法規(guī)，實現(xiàn)監(jiān)管過程的標準化、穩(wěn)定性和合理性，這樣既有利于促進金融科技產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，同時也能夠保證金融市場的穩(wěn)定與安全。

3.2 加快推廣和深入“監(jiān)管沙盒”制度

英國于2015年提出“監(jiān)管沙盒”制度，該制度用來測試金融創(chuàng)新產(chǎn)品、服務、商業(yè)模式、營銷方式，可由監(jiān)管機構自主選擇監(jiān)管松緊度的“安全空間”[7]。目前我國已逐步開展中國版“監(jiān)管沙盒”的試點工作。在試點工作的基礎上，要確定統(tǒng)籌管理機構，建議由金融穩(wěn)定發(fā)展委員會領導，強化宏觀層面的審慎監(jiān)管以及微觀層面的行為監(jiān)管。在監(jiān)管過程中，監(jiān)管部門要幫助企業(yè)及時了解監(jiān)管政策，還要鼓勵企業(yè)進行金融技術創(chuàng)新，在試點過程中，進一步深化完善“監(jiān)管沙盒”機制，構建符合中國國情及發(fā)展需要的“監(jiān)管沙盒”制度，逐步實現(xiàn)向全國推廣。

3.3 建立與金融科技企業(yè)的信息溝通機制

監(jiān)管部門應加強與金融科技企業(yè)的溝通交流。首先，監(jiān)管部門要及時掌握金融科技產(chǎn)業(yè)最新發(fā)展動態(tài)，提早介入監(jiān)管，并進行政策引導，嚴控潛在風險。其次，監(jiān)管部門要為金融科技企業(yè)提供適宜的科技創(chuàng)新環(huán)境，就要了解金融科技企業(yè)的需求和問題，才能及時給予政策層面的指導。最后，監(jiān)管部門也應向相關金融科技企業(yè)學習，培養(yǎng)自己的金融科技人才，提高金融監(jiān)管的專業(yè)性和有效性。

3.4 提升金融科技監(jiān)管技術水平

在金融科技發(fā)展的同時，監(jiān)管科技也應進行改革。監(jiān)管部門應以大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等現(xiàn)代科技手段為基礎，逐漸提升監(jiān)管技術水平，使監(jiān)管具有智能化和前瞻性。區(qū)別于傳統(tǒng)金融模式中的經(jīng)驗監(jiān)管、事后監(jiān)管，監(jiān)管科技要能夠迅速發(fā)現(xiàn)監(jiān)管漏洞，快速形成切實有效的解決方案，有效提升監(jiān)管質量和監(jiān)管水平，及時發(fā)現(xiàn)潛在風險，防范系統(tǒng)性風險的發(fā)生，降低監(jiān)管成本。

3.5 構建監(jiān)管科技生態(tài)體系

金融監(jiān)管不應只涉及監(jiān)管部門和被監(jiān)管機構，應將消費者、司法機構、科研院所等多方聯(lián)動起來，實現(xiàn)利益共享、目標多元的監(jiān)管格局，這樣才能在垂直監(jiān)管層面實現(xiàn)可行性監(jiān)管，在水平監(jiān)管層面實現(xiàn)良性互動，充分發(fā)揮監(jiān)管資源的有效配置，使監(jiān)管流程更具前瞻性、包容性、多元性，構建和諧共融的監(jiān)管生態(tài)體系。

4 結語

本文以“暫停螞蟻集團上市”為例，分析了當前金融科技產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的同時，我國監(jiān)管制度所暴露出的問題。在充分肯定金融科技創(chuàng)新所帶來的巨大經(jīng)濟效益的同時，也要意識到金融科技發(fā)展所帶來的潛在風險，我國要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線，就要從法律層面、管理層面、技術層面不斷完善我國金融科技監(jiān)管制度，構建和諧發(fā)展的金融監(jiān)管生態(tài)體系。