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引言

有效的內(nèi)部控制是財(cái)務(wù)信息真實(shí)、公允的合理保障。部分企業(yè)高管為了自身利益，或者為了上市、又或保住上市資格，會選擇對盈余進(jìn)行操縱。理論界和實(shí)務(wù)界普遍認(rèn)為，完善的內(nèi)部控制體系可以有效規(guī)避企業(yè)的盈余操縱行為，為企業(yè)的利益相關(guān)者提供有效的投融資決策等方面的信息。有效的內(nèi)部控制體系構(gòu)建包括控制環(huán)境的有效性、風(fēng)險(xiǎn)評估的準(zhǔn)確性、控制活動的有效執(zhí)行以及信息與溝通的有效性和完善的監(jiān)控體系。

然而，從現(xiàn)有對2018年3538家上市公司內(nèi)部控制的審計(jì)結(jié)果顯示，2018年上市公司中存在內(nèi)部控制缺陷的公司有1374家，占比38.84%。其中存在一般缺陷的有1171家，占比33.10%；存在重大缺陷的公司有128家，占比9.32%；存在重要缺陷的公司有75家，占比5.46%。但從上市公司發(fā)展的實(shí)際看，上市公司的總體業(yè)績卻存在一定的不匹配的現(xiàn)象。

近年來，理論界越來越關(guān)注內(nèi)部控制質(zhì)量在企業(yè)發(fā)展中的重要性，尤其是內(nèi)部控制對企業(yè)盈余的影響，也對此進(jìn)行了深入的研究。針對不同的行業(yè)和地區(qū)以及不同類型的企業(yè)，多個(gè)學(xué)者都研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量會對企業(yè)盈余管理產(chǎn)生一定的影響，但影響的方向并未形成一致的結(jié)論。分學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，公司是否自愿與主動披露內(nèi)部控制缺陷對公司財(cái)務(wù)質(zhì)量會產(chǎn)生相反的影響，如果公司自愿、主動披露內(nèi)部控制缺陷可以有效抑制盈余操縱的行為（Hai Lu，2011）。對于不存在內(nèi)部控制缺陷的公司，其盈余質(zhì)量會比較高，內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余質(zhì)量呈現(xiàn)正向相關(guān)關(guān)系，即內(nèi)部控制制度的越完善、其實(shí)施水平越高，其對外披露的會計(jì)質(zhì)量就越高（董望和陳漢文，2011）。另一部分學(xué)者認(rèn)為，內(nèi)部控制缺陷對公司盈余管理沒有顯著的正向或負(fù)向關(guān)系，如于忠泊和田高良（2009）研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制評價(jià)報(bào)告披露與否與盈余質(zhì)量是無關(guān)的。同時(shí)，還有學(xué)者認(rèn)為，內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余質(zhì)量負(fù)相關(guān)（李英等，2016）

綜上所述，內(nèi)部控制的質(zhì)量影響、甚至決定盈余管理，但內(nèi)部控制程度對盈余管理產(chǎn)生什么樣的影響呢？這種影響會不會受到管理者特征的影響呢？這些問題有待于進(jìn)一步研究。因此，本文在以往學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，剖析內(nèi)部控制缺陷程度對公司盈余管理的影響具有一定的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

一、理論分析與研究假設(shè)

公司內(nèi)部控制缺陷程度越高，其高層管理者選擇進(jìn)行過盈余操縱的可能性就會越大（楊旭東，2019）。在我國資本市場，部分公司的高管通過改變會計(jì)政策和變更會計(jì)估計(jì)改變企業(yè)盈余（竇歡和陸正飛，2017）。如果公司高管發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷并及時(shí)采取措施進(jìn)行彌補(bǔ)，則其盈余質(zhì)量就會大大提高（Ashbaugh-Skaife，2010）；此外，有效的內(nèi)部控制不僅可以抑制高管的盈余操縱行為，還可以有效地規(guī)避公司可能面臨的不確定性，進(jìn)而提高公司盈余的穩(wěn)定性，保護(hù)利益相關(guān)者的利益。

盈余是企業(yè)會計(jì)信息質(zhì)量的重要測度指標(biāo)，企業(yè)高管經(jīng)常選擇盈余的高低向其利益相關(guān)者傳遞企業(yè)財(cái)務(wù)信息。但同時(shí)，管理者也會為了謀求自身利益去操縱企業(yè)盈余，有效的內(nèi)部控制可以較好地抑制管理者操縱盈余的行為（方紅星和金玉娜，2011）。企業(yè)對外披露內(nèi)部控制缺陷情況有利于其利益相關(guān)者了解企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營的情況，進(jìn)而監(jiān)督企業(yè)管理層的行為（郭兆穎，2020）。Kim等（2011）研究發(fā)現(xiàn)，銀行在對企業(yè)貸款進(jìn)行評估時(shí)會考慮其內(nèi)部控制質(zhì)量，內(nèi)部控制存在缺陷的公司，銀行會在貸款協(xié)議中增加限制性的條目，以更好地保障銀行的盈余。如公司治理是內(nèi)部控制重要的內(nèi)部環(huán)境，如竇歡和陸正飛（2007）研究發(fā)現(xiàn)，大股東或控股股東通過對公司的掏空行為進(jìn)行盈余操縱。

基于此，提出如下假設(shè)：

H1：內(nèi)部控制缺陷與盈余操縱正相關(guān)，即企業(yè)內(nèi)部控制缺陷越嚴(yán)重，公司進(jìn)行盈余質(zhì)量越差。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文的樣本數(shù)據(jù)源于滬深A(yù)股，樣本數(shù)據(jù)分布于2016-2018年。本文在數(shù)據(jù)處理前對所獲取的初始數(shù)據(jù)進(jìn)行了必要的處理：①剔除ST、*ST、SST等ST類公司樣本；②剔除無法獲取數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確或數(shù)據(jù)異常的樣本；③金融、保險(xiǎn)類的樣本本文做了剔除。經(jīng)過初步處理，按照公司高管的數(shù)量共獲得樣本144199個(gè)樣本，數(shù)據(jù)均來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫。

（二）變量選取與測量

對于內(nèi)部控制缺陷（ICW）的測量參照Goh和Dan（2011）的研究，當(dāng)內(nèi)部控制無缺陷時(shí)，ICW取值為1，內(nèi)部控制為一般缺陷時(shí)，ICW取值為2，內(nèi)部控制為重要缺陷時(shí)，ICW取值為3，內(nèi)部控制為重大缺陷時(shí)，ICW取值為4。對盈余管理（EM）的測量使用修正的Jones模型得到操縱性應(yīng)計(jì)利潤（DA）。對于控制變量，本研究選擇管理者年齡（AGE）、管理者性別（Gender）、學(xué)歷結(jié)構(gòu)（Edu）、公司規(guī)模（Insize）、凈資產(chǎn)收益率（Roe）、資產(chǎn)負(fù)債率（ZF）。各變量的具體測度如表1所示：

三、實(shí)證分析

（一）樣本數(shù)據(jù)初步統(tǒng)計(jì)分析

1.描述性統(tǒng)計(jì)

描述性統(tǒng)計(jì)分析顯示，2016-2018年ICW的均值分別為1.36、1.422和1.48，呈現(xiàn)出逐年遞增的趨勢。2016-2018年ICW的綜合占比為32.17%、36.23%和38.84%。ICW的描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果見表2所示。2016-2018年DA的均值分別為-0.005、0.003和-0.039，各樣本DA的變動區(qū)間如表3所示。表中數(shù)據(jù)顯示我國上市公司盈余管理程度差異較大。

表2 2016-2018年滬深A(yù)股上市公司內(nèi)部控制缺陷描述性統(tǒng)計(jì)

表3 DA描述性統(tǒng)計(jì)分析

2. Pearson相關(guān)性檢驗(yàn)

基于樣本數(shù)據(jù)，Pearson相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)結(jié)果顯示，部控制缺陷與盈余質(zhì)量負(fù)相關(guān)，本文的假設(shè)檢驗(yàn)得到了初步驗(yàn)證（見表4）。

表4 Pearson相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)

（二）回歸結(jié)果分析

表5為不考慮控制變量情況下的回歸結(jié)果。統(tǒng)計(jì)分析顯示：內(nèi)部控制缺陷程度與盈余質(zhì)量顯著負(fù)相關(guān)，驗(yàn)證了前文的假設(shè)。表6未考慮管理者特征控制變量的情況下的回歸結(jié)果?；貧w結(jié)果驗(yàn)證了前文的假設(shè)，同時(shí)t值發(fā)生了明顯的變化，說明管理者特征在內(nèi)部控制缺陷與盈余質(zhì)量關(guān)系路徑上存在明顯的中介作用。

表5 不考慮控制變量的情況下內(nèi)部控缺陷與盈余質(zhì)量的關(guān)系

表6 考慮控制變量的情況下內(nèi)部控缺陷與盈余質(zhì)量的關(guān)系

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文采取如下方法進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)：①分年度對二者的關(guān)系進(jìn)行了回歸檢驗(yàn)；②分開滬市和深市上市公司進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果與總體樣本的回歸檢驗(yàn)結(jié)果是一致的。這就說明本文所選取的樣本數(shù)據(jù)是合理的，回歸結(jié)果是穩(wěn)定的。

結(jié)語

（一）研究結(jié)論

內(nèi)部控制建設(shè)的好與不好直接關(guān)系到公司的可持續(xù)發(fā)展，完善的內(nèi)部控制體系是公司保持穩(wěn)定發(fā)展的保障。本文實(shí)證分析了內(nèi)部控制缺陷程度與盈余管理之間的關(guān)系，并驗(yàn)證了管理者特征在該關(guān)系路徑上的調(diào)節(jié)作用。研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部缺陷越高的公司，其盈余操縱的可能性越大，盈余質(zhì)量越低。管理者的年齡、性別、學(xué)歷結(jié)構(gòu)等在內(nèi)部控制缺陷程度對盈余管理的影響關(guān)系路徑上具有明顯的調(diào)節(jié)作用。因此，企業(yè)為了提高盈余質(zhì)量，應(yīng)該不斷完善企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境，建立完善的企業(yè)營業(yè)活動的控制體系，對企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動執(zhí)行有效監(jiān)督，保障內(nèi)部控制的有效性。

（二）建議

在互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)快速發(fā)展的今天，我國企業(yè)內(nèi)部控制總體質(zhì)量不高，還存在很大的缺陷。從2017-2019年上市公司內(nèi)部控制審計(jì)的結(jié)果看，我國還有1/3以上的上市公司其內(nèi)部控制存在一定的缺陷。因此，無論是從企業(yè)內(nèi)部來看、還是從國家的監(jiān)管部門看，都應(yīng)該提升企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量，強(qiáng)化內(nèi)外部監(jiān)管的作用，進(jìn)而提高上市公司的盈余質(zhì)量。盈余質(zhì)量的高低是公司持續(xù)發(fā)展的保障，內(nèi)部控制完善與否是公司盈余質(zhì)量能否提升的基礎(chǔ)。企業(yè)高管應(yīng)該重視內(nèi)部控制建設(shè)的重要性，保障各項(xiàng)營業(yè)活動的有序開展，而在如今的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估和信息溝通的建設(shè)是內(nèi)部控制有效運(yùn)行的前提和保障。因此，公司高管人員一方面追求高的盈余，同時(shí)也要重視內(nèi)部控制建設(shè)的重要性，保障企業(yè)投資、融資和營運(yùn)等各項(xiàng)活動的有序開展。