羅小婭

摘? 要：以2017—2020年我國股上市公司作為樣本，采取了OLS估計(jì)回歸的方法，探索了新冠疫情沖擊對審計(jì)費(fèi)用的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)新冠疫情對審計(jì)費(fèi)用有顯著的積極影響。

關(guān)鍵詞：新冠疫情;審計(jì)費(fèi)用

一、引言

2020年新冠疫情迅速成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的重大熱點(diǎn)問題?，F(xiàn)有關(guān)研究主要從宏觀視角探究新冠疫情對經(jīng)濟(jì)的影響，鮮有文獻(xiàn)從微觀視角探究新冠疫情對企業(yè)的影響;企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)遲滯，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)明顯加大，企業(yè)面臨著巨大的資金壓力與業(yè)績壓力。本文以委托帶來理論為基礎(chǔ)，探究新冠疫情沖擊對企業(yè)審計(jì)費(fèi)用的影響，進(jìn)而從微觀層面上加深對新冠疫情沖擊如何影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)和理解。

二、文獻(xiàn)綜述與假設(shè)提出

根據(jù)委托代理理論，在委托代理的關(guān)系當(dāng)中，由于委托人與代理人的效用函數(shù)不一樣，委托人追求的個(gè)人財(cái)富最大化，代理人追求個(gè)人工資津貼收入、奢侈消費(fèi)和閑暇時(shí)間最大化，這必然導(dǎo)致兩者的利益沖突。在非有效的制度下代理人的行為很可能損害委托人的利益，導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。公司的所有權(quán)與控制權(quán)沒有完全重合而產(chǎn)生的代理問題， 以及不能無成本地簽訂完美的合約或者監(jiān)督控制者，最終會(huì)減損公司績效。通常采用薪酬激勵(lì)來解決代理問題，即管理層的薪酬與經(jīng)營業(yè)績掛鉤。經(jīng)營業(yè)績的好壞代表著管理層的經(jīng)營能力，而審計(jì)費(fèi)用作為公司成本將會(huì)導(dǎo)致公司的凈利潤降低，從而影響管理層的利益。因此，為降低企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用，提高業(yè)績，企業(yè)管理層有動(dòng)機(jī)與審計(jì)師進(jìn)行壓低審計(jì)費(fèi)用的談判。在經(jīng)濟(jì)衰退期，全球經(jīng)濟(jì)均遭受影響，經(jīng)營業(yè)績的好壞并不一定能真實(shí)反映企業(yè)管理層的經(jīng)營能力，同時(shí)，審計(jì)費(fèi)用占企業(yè)全部成本費(fèi)用的比例相對較小，所以管理層不會(huì)花大量的時(shí)間成本與審計(jì)事務(wù)所進(jìn)行談判，以此降低審計(jì)費(fèi)用。由此，本文提出如下假設(shè)H1：新冠疫情期間的審計(jì)費(fèi)用會(huì)提高。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

從2020年1月到2021年5月，全球衰退持續(xù)了17個(gè)月。在這項(xiàng)研究中，我們認(rèn)為2020年是經(jīng)濟(jì)衰退期。盡管2020年我國GDP增速為正，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逐步恢復(fù)，但還沒有恢復(fù)到完全像疫情爆發(fā)前一樣。因此，我們用2007年、2008年、2009年作為非衰退期。本文以 2017—2020 年中國 A 股上市公司作為研究對象，上市公司數(shù)據(jù)主要來源于國泰安（CSMAR） 數(shù)據(jù)庫，本文的上市公司樣本主要來源于 CSMAR數(shù)據(jù)庫，并進(jìn)行如下篩選：（1） 剔除金融行業(yè)的數(shù)據(jù);（2） 剔除 B 股、中小板及創(chuàng)業(yè)板的數(shù)據(jù);（3） 剔除行業(yè)中當(dāng)年公司數(shù)目不足10家的行業(yè);（4） 剔除研究期間內(nèi)，相關(guān)數(shù)據(jù)缺失的公司。（5） 為消除異常值的影響，本文對連續(xù)變量進(jìn)行1% —99% 水平的Winsorize處理，最終獲得4526個(gè)有效觀測值。本文使用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要來源于 CSMAR數(shù)據(jù)庫。

（二） 模型設(shè)定與變量選擇

模型：

新冠疫情變量（Recession），當(dāng)屬于新冠疫情期間為1，否則為0，審計(jì)費(fèi)用為總審計(jì)費(fèi)用除以100后取對數(shù)（參考劉啟亮等，2014），參考Dechow等（1995）和龍玉等（2017）的研究，本文選取公司規(guī)模（Size）、財(cái)務(wù)杠桿 （Leverage） 、內(nèi)部控制質(zhì)量（IsValid）、資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）、營業(yè)收入增長率（Growth）、是否是四大審計(jì)事務(wù)所（BIG4）、獨(dú)董比例（Durm）、現(xiàn)金流（Cash）、董事會(huì)會(huì)議次數(shù)（BDmeeting）、營業(yè)能力（ARINV）等指標(biāo)作為控制變量，Control為模型的控制變量，γt代表時(shí)間固定效應(yīng)，μi代表行業(yè)固定效應(yīng)。

四、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析和實(shí)證結(jié)果

ln_Auditfee的均值為7.051，方差為0.634，Auditfee的均值為1472.561，方差為1458.004，說明審計(jì)費(fèi)用在事務(wù)所之間差別很大。

表1對審計(jì)費(fèi)用和經(jīng)濟(jì)蕭條期進(jìn)行了多元回歸分析?；貧w1控制了時(shí)間虛擬變量，回歸2控制了年份和行業(yè)虛擬變量，從回歸1和2來看，Recession系數(shù)均顯著為正，且均在1%的水平上顯著。說明企業(yè)在疫情的沖擊下，審計(jì)費(fèi)用均有所提高，審計(jì)費(fèi)用取對數(shù)后，從回歸3和回歸4來看，分別不控制行業(yè)和控制行業(yè)，結(jié)果仍然與回歸1和回歸2一致，支持本文假設(shè)H1。

五、結(jié)論

本文從企業(yè)管理層視角出發(fā)，探索了新冠疫情沖擊對審計(jì)費(fèi)用和財(cái)務(wù)重述的影響。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)：新冠疫情對審計(jì)費(fèi)用有顯著的積極影響，尤其是國有企業(yè)，影響更為顯著。研究發(fā)現(xiàn)，新冠疫情的發(fā)生給企業(yè)帶來了宏觀經(jīng)濟(jì)蕭條的影響，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績受到?jīng)_擊，企業(yè)管理層以經(jīng)濟(jì)不好作為經(jīng)營業(yè)績的不好，以此來緩解業(yè)績壓力。文章的現(xiàn)實(shí)價(jià)值體現(xiàn)在研究結(jié)論對于當(dāng)企業(yè)業(yè)績不好時(shí)，現(xiàn)有文獻(xiàn)大多從代理理論激勵(lì)機(jī)制考察，認(rèn)為管理層在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)有業(yè)績壓力。而本文為激勵(lì)機(jī)制的研究提供了一個(gè)新的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

參考文獻(xiàn)

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