摘 要：中小企業(yè)一直以來都面臨著融資難、融資貴的問題。解決“融資難”“融資貴”不僅對于促進中小企業(yè)的快速發(fā)展，而且對區(qū)域經(jīng)濟穩(wěn)定以及就業(yè)等一系列問題產(chǎn)生積極的作用。文章以供應鏈融資性擔保這種新型模式為切入點，探討了國有融資擔保機構在新模式下進行銀保合作的風險，這對于推動融資性擔保公司與商業(yè)銀行收益共享、風險共擔，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，促進了擔保業(yè)務脫虛向實，為我國中小企業(yè)發(fā)展開辟了新的融資渠道。

關鍵詞：供應鏈 擔保模式 銀保合作 風險分擔

中圖分類號：F830 ?文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2021）01-112-02

根據(jù)聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務部發(fā)布的《世界經(jīng)濟形勢與展望》報告最新預測，受新冠肺炎疫情影響，今年全球國內生產(chǎn)總值將萎縮近1%，財政措施無法有效支持居民收入和消費支出，全球經(jīng)濟產(chǎn)出還可能進一步收縮。對于金融系統(tǒng)來說，融資擔保行業(yè)的市場預期普遍下行，所面臨的市場化風險加大。尤其是擔保機構客戶多數(shù)為資產(chǎn)匱乏，不符合貸款條件的小微企業(yè)。公司容易受到風險的影響，在經(jīng)濟環(huán)境不好的情況下，比起其他企業(yè)更容易出現(xiàn)違約行為。融資擔保機構的眾多小微企業(yè)客戶在經(jīng)濟下行的環(huán)境下已出現(xiàn)扎堆違約，這對擔保機構的繼續(xù)經(jīng)營目標造成極大威脅，擔保機構的代償能力直接影響到了銀行貸款資金的安全，對小微企業(yè)、擔保機構以及銀行都有不良影響。

在供應鏈中，大型的企業(yè)憑借突出的財務實力和良好的資信水平，一般不會存在獲得金融資源的瓶頸，而中小微企業(yè)會因為薄弱的信用基礎和資產(chǎn)擔保的缺失面臨財務困境。作為傳統(tǒng)金融的發(fā)展和補充，供應鏈金融是為中小微企業(yè)量身打造的金融業(yè)務創(chuàng)新。近年來，隨著信息和資源等優(yōu)勢的充分發(fā)揮，供應鏈金融在緩解中小微企業(yè)資金約束方面發(fā)揮了重要作用?；诖耍疚膰L試探究供應鏈金融對中小企業(yè)發(fā)展是否會產(chǎn)生積極的賦能作用，效果如何？處在不對等合作關系上的商業(yè)銀行與擔保機構合作存在哪些風險？在供應鏈+擔保模式下的新型業(yè)務模式下，為促進其持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，應采取哪些措施有效規(guī)避風險？顯然，探明這些問題對于精準施策，更好地發(fā)揮供應鏈金融對中小企業(yè)的發(fā)展具有一定的現(xiàn)實意義。

一、供應鏈融資擔保概述

融資擔保機構，是指以法律依據(jù)設立，經(jīng)營融資擔保業(yè)務的有限責任公司和股份有限公司。目前，在我省大部分國有企業(yè)都成立有自己的融資性擔保公司，主要用于解決企業(yè)自身融資擔保問題。

供應鏈融資擔保是指金融機構（如融資性擔保公司）為核心企業(yè)的上游、下游企業(yè)貸款而提供的擔保，是解決擔保業(yè)務脫虛向實和中小微企業(yè)融資問題難的主要途徑。傳統(tǒng)的授信業(yè)務由于自身固有的缺陷無法很好的與信用環(huán)境較差的市場繼續(xù)共處，全新的融資模式——供應鏈擔保應運而生，供應鏈融資擔保由于自身“點對面”的特性，極大地規(guī)避了貸款風險，越來越多的融資擔保機構開始選擇供應鏈擔保作為日常業(yè)務。與此同時，商業(yè)銀行也從供應鏈擔保中獲利。核心企業(yè)的物流關系連接著相關企業(yè)的物流關系，商業(yè)銀行通過利用此信息（這里指物流關系）可以更加高效地幫助銀行規(guī)避貸款資金的風險。供應鏈融資擔保業(yè)務區(qū)別于傳統(tǒng)授信業(yè)務慢慢占據(jù)整個擔保市場的原因是它可以把核心企業(yè)、上游供貨商、下游經(jīng)銷商捆綁在一起，實現(xiàn)商業(yè)銀行、供貨商、經(jīng)銷商、擔保機構四方共贏。

供應鏈擔保在融資性擔保機構特別是國有融資性擔保機構來說，無疑是一個既可以規(guī)避風險，又可以擴大業(yè)務量，還不違背監(jiān)管要求的一個很好的選擇。因為國有企業(yè)融資性擔保機構的發(fā)展，都不同程度面臨著市場化問題。但是國有企業(yè)融資性擔保機構成立的初衷，通常是解決企業(yè)內部的融資擔保問題，但只做內部企業(yè)的業(yè)務，受監(jiān)管規(guī)定關聯(lián)額度的限制（按照國家監(jiān)管規(guī)定：對單一客戶擔保責任余額不得超過公司凈資產(chǎn)的10%;對同一被擔保人及其關聯(lián)方的擔保責任余額不得超過公司凈資產(chǎn)的15%）。對于國有融資性擔保機構來說，其功能發(fā)揮不出來，然而如果面向外部，解決不了企業(yè)內部擔保問題，而且風險也較大，國有擔保機構對于風險通常是持有非常謹慎的態(tài)度的，基本要求代償率為0。因擔保行業(yè)本身開展的就是金融機構信用融資以外的企業(yè)融資業(yè)務，經(jīng)過調研、分析、論證，研究出供應鏈擔保業(yè)務。這樣既符合監(jiān)管政策，又能變相增加內部企業(yè)的融資渠道，同時解決了拖欠民營企業(yè)、中小微企業(yè)的欠款問題，達到多贏。這種業(yè)務模式可作為融資性擔保機構今后的主要發(fā)展方向。

二、國有融資性擔保機構與商業(yè)銀行合作現(xiàn)狀及風險分析

（一）國有融資性擔保機構與商業(yè)銀行合作現(xiàn)狀

就目前形勢而言，銀保合作已處于困境。中國人民銀行2011年多次加息，導致商業(yè)銀行向央行借款成本增加，導致市場利率和企業(yè)融資成本增加。

作為金融業(yè)中的高風險行業(yè)，監(jiān)管管理日趨嚴格，貨幣政策與信貸政策逐步趨緊，進入銀行的門檻也越來越高。一方面是國有融資性擔保機構由于缺少抵押擔保而無法順利從銀行獲得大量融資，另一方面財政資源幾乎沒有得到充分利用。國有融資性擔保機構注冊資金少，成立時間短，再加上是兼職運營，因此造成各項基礎管理工作都比較弱。融資擔保業(yè)務只做了相關的內部企業(yè)擔保，業(yè)務比較單一。因此國有融資性擔保機構與銀行合作現(xiàn)狀也處于艱難的狀況，擔保授信額度低。2018年國務院、監(jiān)管部門對銀行業(yè)金融機構與融資擔保公司的合作有了明確的政策導向，融資擔保公司想要快速發(fā)展，需要各金融監(jiān)管機構及其他金融機構的大力支持。因此，國有融資性擔保機構將積極加強合作，實現(xiàn)互補互利。而銀行自身也有自己的體制局限，國有商業(yè)銀行在傳統(tǒng)經(jīng)濟體制即計劃經(jīng)濟的沖擊下有產(chǎn)權不清晰嚴謹、體制與經(jīng)濟發(fā)展脫節(jié)的短處，無法進行市場化運作，市場上沒有競爭的動機和行為。因此，在謀求與融資擔保機構合作的積極性上，國外商業(yè)銀行比起我國多數(shù)商業(yè)銀行更傾向去與擔保機構建立密切合作關系。我國商業(yè)銀行即使愿意與擔保機構合作也要求該擔保機構負完全的連帶責任。處在不對等合作關系上的商業(yè)銀行與擔保機構均無法獲得更持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，極易引發(fā)商業(yè)銀行內部的道德風險，從而使擔保行業(yè)現(xiàn)存的市場環(huán)境問題加劇，銀保合作更加雪上加霜。

（二）國有融資性擔保機構與商業(yè)銀行合作的風險

目前國有融資性擔保機構與商業(yè)銀行合作的風險傳遞途徑主要體現(xiàn)在以下三個方面：一是擔保機構違規(guī)經(jīng)營導致的傳遞風險。主要表現(xiàn)為：擔保機構無法進行充分的代償能力，導致商業(yè)銀行的風險并沒有降低，但與信貸有關的風險已經(jīng)轉移到銀行。此外，如果借款人不符合銀行的貸款條件，一些獲得貸款的公司無法償還貸款，融資性擔保公司可以用自己的資金或相關方的資金來償還企業(yè)。二是銀行本身所造成的風險傳遞。一方面銀行業(yè)從業(yè)人員與擔保機構不正當合作行為導致的風險，加大了銀行風險的傳導;另一方面商業(yè)銀行沒有充分防范銀行擔保合作所帶來的風險，銀行在開展業(yè)務時沒有認真選擇合作的擔保機構。三是信息不對稱引發(fā)的傳遞風險。主要是由于銀行無法掌握擔保機構相關的信息，則會造成擔保機構故意隱瞞，而銀行判斷失誤，則導致銀保合作的風險傳遞。

（三）國有融資性擔保機構與商業(yè)銀行合作風險產(chǎn)生的原因

國有融資性擔保機構與商業(yè)銀行合作的風險產(chǎn)生的原因涉及多個方面。具體如下：

1.市場風險。近幾年，世界大環(huán)境的變幻莫測，市場風險急劇上升。我國GDP增速放緩，經(jīng)濟水平雖然在社會不斷的發(fā)展過程中有著顯著的提升，經(jīng)濟下行壓力下依舊存在著許多不穩(wěn)定因素。突如其來的黑天鵝事件、不斷涌現(xiàn)的新稅收制度、匯率不間斷變更，這些不確定性給融資性擔保公司與商業(yè)銀行的合作帶來了無法預估的市場風險。我國的政治因素變化以及全球的經(jīng)濟趨勢也會給擔保公司與商業(yè)銀行的合作產(chǎn)生影響， 國有融資性擔保機構的擔保業(yè)務單一、客戶地區(qū)行業(yè)集中，因更容易受到宏觀經(jīng)濟或實業(yè)上波動帶來的直接或間接的風險影響，或有可能出現(xiàn)系統(tǒng)性風險。

2.政策風險。融資擔保行業(yè)目前政策支持力度不夠，缺乏推動行業(yè)發(fā)展的政策。在國家層面出臺的融資擔保相關規(guī)范條例，基本僅停留在了政策基本框架搭建上，核心推動方面均沒有從國家層面拿出實質性辦法。和中小金融機構和涉農(nóng)金融機構不同，融資性擔保公司無法享受國家的各項財政扶持和稅收優(yōu)惠政策。同一般工商企業(yè)一樣執(zhí)行國家的各項政策，這一定程度上導致了融資性擔保公司嚴重的財務負擔，對經(jīng)營規(guī)模普遍較小的擔保公司的持續(xù)經(jīng)營造成了負擔，不利于其經(jīng)營規(guī)模的擴大。《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》提出的建立政府、銀行業(yè)金融機構、融資擔保公司合作機制，根據(jù)具體條例開展業(yè)務的難度很大，國家政策一般由總行確定，而總行垂直管理全國各銀行，各省各地可調控力度與調控范圍很小，相當一部分地區(qū)政府部門對融資性擔保公司的主導作用沒有準確的了解，因此導致在推動融資擔保行業(yè)發(fā)展方面難取得實質性進展。

3.法律風險。對國有融資性擔保機構來說，公司法人治理結構不健全。國有融資性擔保機構自成立至今，一直是由財務公司兼職運營管理。兩公司均為金融機構，在法人治理上存在很大的風險隱患。

對融資擔保行業(yè)來說，行業(yè)內部缺乏成熟的規(guī)則以及完善的法規(guī)，很多制度卻沒有同步建立健全。盡管我國每年都會進行法律體系的完善，但是融資性擔保公司與商業(yè)銀行合作方面的法律法規(guī)還存在著不健全的問題。融資性擔保機構在與商業(yè)銀行的合作尚未有健全的法律制度，也沒有明確相應的懲罰標準，使得處罰沒有依據(jù)，監(jiān)管效果受到影響?！稉７ā贰豆痉ā返确商岬降呐c擔保相關的若干規(guī)定均缺乏針對擔保機構約束的規(guī)范性法律法規(guī)及規(guī)章制度，因此導致?lián)９竞蜕虡I(yè)銀行簽訂的協(xié)議存在漏洞，易被別有用心之人利用進而給雙方帶來合作風險，對于雙方之間的合作有著極大的阻礙。

4.債務人不履行義務的風險。由于信息不對稱風險的存在，我國的商業(yè)信用整體環(huán)境低迷，這導致包括融資擔保行業(yè)在內的整個市場環(huán)境面臨著債務人不履行義務的風險，使得融資性擔保公司與商業(yè)銀行合作過程中遭受代償風險，這種損失是大范圍、一環(huán)扣一環(huán)的。為了獲取擔保貸款，被擔保公司可能會通過財務報表造假、編造公司情況等方式去迷惑擔保公司，從而獲取銀行貸款。套取的擔保貸款用來從事高風險、不合規(guī)項目，這極大降低了被擔保企業(yè)還款能力，從而使得融資擔保公司替其背上債務，對擔保行業(yè)的發(fā)展有著不利影響。

三、基于供應鏈+擔保新型業(yè)務模式的銀保合作風險防范措施

發(fā)揮金融服務實體經(jīng)濟的天職作用是促進經(jīng)濟高質量發(fā)展的基礎。供應鏈+擔保新型的業(yè)務模式，對于銀保合作來說是一種金融發(fā)展模式的創(chuàng)新，對中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了機遇。基于新模式下銀保合作風險的化解，需要實現(xiàn)政府、擔保機構、企業(yè)的風險分擔，從而增加融資性擔保機構的抗風險能力，創(chuàng)造更大的社會效益?；诖?，本文提出如下對策。

（一）充分發(fā)揮政府的引導作用

首先，政府要重視供應鏈體系建設，謀劃和推進供應鏈金融試點和推廣，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融對中小企業(yè)發(fā)展的賦能作用。此外，政府應該引導融資性擔保公司接入征信系統(tǒng)，盡可能降低銀保合作之間的信用風險，完善信息披露，營造良好的合作環(huán)境。

（二）健全國有融資性擔保機構的內部控制機制

首先，融資性擔保機構應創(chuàng)建風險控制和管理的操作環(huán)境，改善風險監(jiān)控和風險調查系統(tǒng)，加強對風險內部控制的檢查和跟蹤，并加強監(jiān)控員工的道德風險與操作風險管理，對于參與融資性擔保機構與被擔保企業(yè)貸款資金往來的內部員工要進行認真排查，一旦發(fā)現(xiàn)有違反企業(yè)內部控制的行為，應對違反人員進行處理，以此降低再出現(xiàn)的可能。

其次，加強融資性擔保機構控制人員的培訓和提升。加強風險預防，識別和控制方面的解決和處置方面的學習和培訓，并加強項目評估和后擔保貸款后管理流程的培訓和交付，積極指導員工提高自我修養(yǎng)、商業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德。

最后，建立擔保業(yè)務的風險預警機制，融資性擔保公司應建立風險數(shù)據(jù)庫，建立風險清單，并定期檢查收集，計算和分析選擇被擔保中小企業(yè)門檻設定的各種數(shù)據(jù)和指標，以防止和控制風險。為加強企業(yè)信用的觀念，應建立以中小企業(yè)為主要研究對象，呈現(xiàn)信用記錄的歷史，信用研究與評價為主要研究內容的信用管理體系。同時，必須基于商業(yè)銀行風險預警系統(tǒng)對所有保證項目進行動態(tài)跟蹤和監(jiān)控。風險預警的主要方法是建立風險監(jiān)測指標，以確保核心風險比率、流動資產(chǎn)比率、資本充足率、利率變化率等在正常范圍內，一旦發(fā)現(xiàn)有異常數(shù)據(jù)可以及時調查控制。

（三）加強商業(yè)銀行擔保貸款的管理

在擔保成功后商業(yè)銀行應對擔保后的管理落實到位。商業(yè)銀行不能過度依賴融資性擔保公司提供的信息或方案。在擔保后應持續(xù)追蹤貸款的后續(xù)用途，嚴防風險。并且針對貸后管理成立相應的部門追蹤，為此減少商業(yè)銀行所遇到的風險。

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（作者單位：山西焦煤集團融資擔保公司 山西太原 030000）

（作者簡介：牛彤，女，漢族，中共黨員，現(xiàn)為山西焦煤集團融資擔保公司辦公室職員。）

（責編：趙毅）