陳婷婷 周菡怡

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在上市險(xiǎn)企及其子公司中，疫情對(duì)于去年上市險(xiǎn)企保費(fèi)基數(shù)帶來(lái)的影響，疊加“開門紅”及新舊重疾交替等因素，造成了人身險(xiǎn)公司今年一季度保費(fèi)增速的波動(dòng)。

走過疫情、車險(xiǎn)綜改的沖擊，迎來(lái)“開門紅”、新舊重疾的“換班”之后，上市險(xiǎn)企一季度保費(fèi)收入幾何備受關(guān)注。4月15日，記者梳理五大上市險(xiǎn)企及其子公司一季度保費(fèi)收入情況發(fā)現(xiàn)，其合計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)9731.77億元，同比微增2.64%。其中，人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入增速“波峰”之后迎來(lái)“波谷”；而財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的車險(xiǎn)、信保業(yè)務(wù)保費(fèi)增速“拖后腿”的同時(shí)，意健險(xiǎn)業(yè)務(wù)則“大放異彩”。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在上市險(xiǎn)企及其子公司中，疫情對(duì)于去年上市險(xiǎn)企保費(fèi)基數(shù)帶來(lái)的影響，疊加“開門紅”及新舊重疾交替等因素，造成了人身險(xiǎn)公司今年一季度保費(fèi)增速的波動(dòng)。此外，雖然車險(xiǎn)綜改及信保風(fēng)險(xiǎn)出清給財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)帶來(lái)壓力，但是意健險(xiǎn)或有望成為產(chǎn)險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)。

健康險(xiǎn)“沖刺”后略疲軟人身險(xiǎn)增速逐漸放緩

一季度上市險(xiǎn)企的人身險(xiǎn)保費(fèi)整體微增。而分單月來(lái)看，在經(jīng)歷1月“開門紅”之后，其同比增速逐漸降至負(fù)數(shù)。

具體來(lái)看，五家人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入合計(jì)7281.59億元，同比增加2.67%，相較前兩月7.35%的增速降幅明顯。而將鏡頭聚焦于3月單月保費(fèi)，記者梳理發(fā)現(xiàn)，上市險(xiǎn)企及其子公司中，人身險(xiǎn)公司單月總保費(fèi)同比大降超一成，降幅為10.69%。在此之前，其總保費(fèi)在1月、2月同比增速分別為8.53%和2.42%，均為正值。

對(duì)此變化趨勢(shì)，中國(guó)精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員徐昱琛指出，去年1月、2月受疫情影響，人身險(xiǎn)保費(fèi)低于正常水平，基數(shù)較低。而到了去年3月，保險(xiǎn)業(yè)基本從疫情中修復(fù)，加上去年2月被疫情壓抑的人身險(xiǎn)需求得以釋放，去年3月保費(fèi)基數(shù)回到正常乃至更高水平。

同時(shí)徐昱琛指出，今年前兩月，因“開門紅”、新舊重疾切換等因素疊加，人身險(xiǎn)保費(fèi)同比增長(zhǎng)速率較快。到了3月，人身險(xiǎn)需求在前兩月提前釋放完畢，因此較顯疲軟。綜合上述因素，一季度出現(xiàn)了1月、2月人身險(xiǎn)公司保費(fèi)同比增加，3月單月保費(fèi)同比下降的“波折”。

切換至險(xiǎn)種維度，一季度上市險(xiǎn)企及其子公司中，壽險(xiǎn)公司保費(fèi)增速分化，而健康險(xiǎn)公司保費(fèi)增速下滑態(tài)勢(shì)尤為明顯。

在壽險(xiǎn)板塊，五家壽險(xiǎn)公司保費(fèi)呈“三升兩降”分化態(tài)勢(shì)，且相較前兩月累計(jì)保費(fèi)收入同比增速多有下滑。其中，新華保險(xiǎn)一季度保費(fèi)收入同比增速最快，為8.84%；中國(guó)人壽、太保壽險(xiǎn)次之，保費(fèi)同比增速依次為5.23%和3.89%。而人保壽險(xiǎn)保費(fèi)在壽險(xiǎn)板塊增速“墊底”，同比降幅達(dá)5.4%。

比壽險(xiǎn)更引人矚目的，是健康險(xiǎn)保費(fèi)增速大降。比如人保健康一季度累計(jì)保費(fèi)為171.9億元，同比增速為36.99%，雖然依舊領(lǐng)跑上市險(xiǎn)企及旗下各公司保費(fèi)增速榜，但相較前兩月90.09%累計(jì)增速近乎翻倍的成績(jī)遜色許多。

意健險(xiǎn)“放異彩”拉動(dòng)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)

相較于人身險(xiǎn)公司的“大起大落”，上市險(xiǎn)企及旗下子公司中，產(chǎn)險(xiǎn)公司一季度保費(fèi)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)則顯得較為平穩(wěn)。

總體上，五大上市險(xiǎn)企及其子公司中，一季度財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司合計(jì)保費(fèi)為2450.19億元，同比微增2.56%，相較前兩月的累計(jì)增速2.38%并無(wú)太大變化。其中，太保產(chǎn)險(xiǎn)一季度車險(xiǎn)保費(fèi)收入增速領(lǐng)跑產(chǎn)險(xiǎn)公司榜，突破一成，高達(dá)11.93%。

從具體險(xiǎn)種上看，一季度車險(xiǎn)保費(fèi)依然呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，如人保財(cái)險(xiǎn)一季度機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)保費(fèi)同比降低6.7%至575.03億元，其單月降幅則達(dá)7.5%。對(duì)上市險(xiǎn)企車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，劉欣琦評(píng)價(jià)稱，去年3月疫情大規(guī)模影響出行，車險(xiǎn)基數(shù)較低，綜改背景下，車險(xiǎn)今年3月僅為小幅負(fù)增長(zhǎng)。

而非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，多名業(yè)內(nèi)人士指出，信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)出清，是保費(fèi)增速主要“拖后腿”因素。以人保財(cái)險(xiǎn)為例，今年一季度其信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入僅有4.9億元，相較去年同期的24.97億元同比“大跳水”80.4%。

相比之下，一季度產(chǎn)險(xiǎn)公司的意外與健康保險(xiǎn)保費(fèi)增速可謂“大放異彩”。在公布數(shù)據(jù)的平安產(chǎn)險(xiǎn)、人保財(cái)險(xiǎn)中，意健險(xiǎn)保費(fèi)增速依次為28.43%和24.9%，均居于險(xiǎn)種保費(fèi)增速榜前列，二者保費(fèi)收入分別為52.39億元和436.46億元。其中，一季度人保財(cái)險(xiǎn)意健險(xiǎn)保費(fèi)占比自去年同期的27.27%升至32.2%。

對(duì)此，徐昱琛分析稱，由于車險(xiǎn)綜改降低單均保費(fèi)，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司今年車險(xiǎn)業(yè)務(wù)承壓較大，所以其必定要大力開拓意健險(xiǎn)市場(chǎng)，發(fā)展新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)他指出，這會(huì)一定程度上“搶走”壽險(xiǎn)公司一部分短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

上市險(xiǎn)企或推“差異化”產(chǎn)品促銷監(jiān)管“灰犀牛”在路上

展望二季度乃至未來(lái)一年，上市險(xiǎn)企保費(fèi)會(huì)出現(xiàn)怎樣的變化？

劉欣琦認(rèn)為，考慮到新重疾產(chǎn)品的銷售難以在短期全面恢復(fù)，預(yù)計(jì)上市險(xiǎn)企短期將推出差異化形態(tài)的產(chǎn)品來(lái)促進(jìn)銷售，如兩全險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄險(xiǎn)等。

而經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示：“今年以來(lái)，保險(xiǎn)行業(yè)景氣度顯著回暖，隨著人們保險(xiǎn)意識(shí)的提高，需求的釋放，上市險(xiǎn)企各業(yè)務(wù)板塊未來(lái)發(fā)展態(tài)勢(shì)值得期待，仍是值得配置的板塊?！?/p>

同時(shí)，徐昱琛則預(yù)測(cè)，人身險(xiǎn)或產(chǎn)生0-5%的微幅增長(zhǎng)，財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)則可能持平。不過，若新車銷量不佳，或者車險(xiǎn)綜改壓力過大、折扣控制不好，受車險(xiǎn)業(yè)務(wù)影響，上市險(xiǎn)企財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)可能會(huì)產(chǎn)生萎縮。

除此之外，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期監(jiān)管諸多動(dòng)作在未來(lái)亦可能對(duì)于上市險(xiǎn)企保費(fèi)產(chǎn)生一定影響。

日前，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（征求意見稿）》，控制費(fèi)率、控制賠付率、調(diào)節(jié)價(jià)格，劍指“捆綁銷售”等諸多行業(yè)痼疾。對(duì)此，徐昱琛表示，若該新規(guī)落地，對(duì)于上市險(xiǎn)企及其子公司中一些場(chǎng)景融合程度深、賠付率偏低、手續(xù)費(fèi)極高的意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)會(huì)有顯著沖擊。

除了征求意見的監(jiān)管新規(guī)外，部分監(jiān)管措施亦可能大幅影響上市險(xiǎn)企保費(fèi)。