中小金融機構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資

吳濤

【摘 要】中小型的金融機構(gòu)與中小微型企業(yè)融資有著緊密的聯(lián)系，對中小微型企業(yè)的融資也有著非常重要的幫助。本文圍繞中小企業(yè)的融資問題及其原因、中小金融機構(gòu)發(fā)展對中小企業(yè)融資影響，對如何促進中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)聯(lián)動性發(fā)展進行探討分析，并提供相應(yīng)策略。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資;中小金融機構(gòu);發(fā)展

目前，大力支持中小企業(yè)發(fā)展已成為我國的一項國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略。近年來，中小企業(yè)規(guī)模擴張和發(fā)展的條件和環(huán)境都有了明顯的改善，在發(fā)展過程中盡管質(zhì)量和水平都會得到較大的提高，但仍然還會面臨許多的問題和困難，其中融資方式的問題便是影響中小企業(yè)規(guī)模擴張和發(fā)展的重要關(guān)鍵。中小企業(yè)融資難是一個系統(tǒng)工程，而鑒于中小金融機構(gòu)地域優(yōu)勢和交易成本優(yōu)勢，提高中小金融機構(gòu)和中小企業(yè)發(fā)展的聯(lián)動性，更易解決中小企業(yè)融資這個世界性難題。

一、中小企業(yè)融資存在的問題

（一）融資途徑不暢通

中小型企業(yè)在資金的分配上存在著留利能力低，自我積累的意識較弱。現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒有稅負優(yōu)勢。折舊費過低，無法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。由于自有的資金來源有限，資金很難支撐著企業(yè)的迅猛發(fā)展。

從對外源融資的角度來看，中小微型企業(yè)雖然可以分別選擇銀行借貸、資本市場公開融資、私募融資等三種融資途徑，但目前在我國對于中小微型企業(yè)外源融資途徑方面卻沒有得到充分的貫徹。

（二）融資結(jié)構(gòu)不合理

（1）當前我國的中小型企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展主要是依靠自己的積累、嚴重依賴內(nèi)源融資，而外源融資的比重較低。這種單一的融資結(jié)構(gòu)很大程度上制約著企業(yè)快速成長與做強。并且在外源性的融資中，中小微型企業(yè)通常都只能夠直接向商業(yè)銀行借款;（2）在其借款的期限上，中小型企業(yè)通常都只能從銀行借到一些短期貸款，但如果以固定資產(chǎn)或者投資項目進行高新技術(shù)研究開發(fā)等目的而直接申請中小型企業(yè)長期貸款，則往往會被商業(yè)銀行拒之門外。

（三）融資成本較高

企業(yè)融資費用主要是指其他的利息收入和相應(yīng)的籌資成本。由于商業(yè)投資銀行針對中小微微企業(yè)提供的貸款大部分都是采取了抵押或者擔保的方式，不但其手續(xù)較復雜，而且因為需要尋求抵押物或者進行抵押，中小微企業(yè)也需要承擔諸如信貸、抵押性資產(chǎn)風險評估等其他相關(guān)的費用。正規(guī)的融資途徑渠道狹窄、堵塞，導致許多中小微企業(yè)為了謀取自己的發(fā)展，不得不向民間提供高利貸款。

二、中小企業(yè)融資難原因

（一）中小企業(yè)抗風險能力較弱

（1）大多數(shù)的小微企業(yè)未能經(jīng)歷一個完全的經(jīng)濟周期，成立的時間也比較短，行業(yè)經(jīng)驗也很少?，F(xiàn)已發(fā)布的統(tǒng)計資料表明，我國各地區(qū)經(jīng)登記注冊的工商務(wù)實體（其中包括小微型企業(yè)、個別工商戶）的平均使用壽命僅為3年左右。（2）成立時間短直接導致資產(chǎn)積累少?，F(xiàn)金流是關(guān)乎到所有企業(yè)能否可持續(xù)發(fā)展的重大關(guān)鍵，而資產(chǎn)積累多少與企業(yè)現(xiàn)金流鏈條是否容易斷裂呈正相關(guān)。成立的時間短，資產(chǎn)積累少，現(xiàn)金流不充足，企業(yè)抗風險能力自然就極弱。鑒于這個原因，故中小企業(yè)融資難問題存在合理性。

（二）內(nèi)部管理機制粗疏

我國中小型企業(yè)的管理人才主要劃分為兩類。一類主要指的就是不完整的法人治理，熟人之間進行合伙、入股，名股實債等。而且各個組織部門盡管都是按現(xiàn)代化的企業(yè)體系進行制定，但在操作執(zhí)行過程中始終存在著職責區(qū)別劃分不明確的現(xiàn)象，缺乏了嚴格而真正意義上的科學化管理。其他一類則為家庭成員。這類中小企業(yè)完全依靠自己的經(jīng)驗積累而生存下來，并且還無法完全適應(yīng)當前現(xiàn)代社會市場變幻莫測，本質(zhì)上還是個體戶。

（三）財務(wù)管理制度不健全

而在一家企業(yè)需要進行本輪融資時，就必然需要為企業(yè)投資者自身提供一份健全的企業(yè)財務(wù)報表。貸款者通常會根據(jù)被質(zhì)押借款人的現(xiàn)有資產(chǎn)和整體財務(wù)狀況，分析其的資產(chǎn)償債承擔能力、經(jīng)營性和管理創(chuàng)新能力、成長經(jīng)營能力。但是中小型投資企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較小、收入小，財務(wù)管理制度不健全限制了貸款人對其的綜合能力衡量，從而導致中小企業(yè)融資困難。

（四）中小型民營企業(yè)始終在激烈的市場競爭中處于優(yōu)勢

大的企業(yè)和中小微的企業(yè)間競爭便是降維的打擊。市場上，大型企業(yè)依賴于資金的實力、規(guī)模和競爭優(yōu)勢、股東背景、管理優(yōu)勢完勝中小企業(yè)。并且在供給過剩的市場經(jīng)濟環(huán)境下，與上游大企業(yè)合作意味著采購時必須付全款，與下游企業(yè)合作又面臨賒銷難題。結(jié)果是中小企業(yè)在供應(yīng)鏈遭受了多環(huán)節(jié)地壓榨，供應(yīng)鏈兩頭都需要受到擠壓和搶奪，處于市場競爭劣勢。

三、開發(fā)中小型金融機構(gòu)對我國中小微企業(yè)的投融資影響

（一）中小金融機構(gòu)具有普惠效應(yīng)

中小企業(yè)金融機構(gòu)以經(jīng)營區(qū)域性的中小企業(yè)為其客戶，網(wǎng)點分布廣泛，具有普惠效應(yīng)。中小微型金融機構(gòu)由于其地域?qū)傩缘忍攸c，與其他客戶之間具有直接的相互依存關(guān)系，且中小微型金融機構(gòu)在經(jīng)營上的管理體制較為靈活，能夠滿足中小微民營企業(yè)對于融資服務(wù)的多樣性要求，為其提供金融服務(wù)。

（二）中小金融機構(gòu)更方便獲取信息

相比于國有控股銀行等大型金融機構(gòu)，中小微型金融機構(gòu)更為突出的特點就是地區(qū)屬性，對當?shù)毓竞推髽I(yè)的認識程度相對比較高，在規(guī)避投資風險等各個方面都具備明顯的特點。中小金融機構(gòu)可借助分布廣泛的網(wǎng)點以獲取中小企業(yè)與貸款企業(yè)之間的交易信息，幫助中小企業(yè)改變由信息不對稱所導致的被動地位。

（三）中小金融機構(gòu)的代理成本較低

中小型民營企業(yè)金融機構(gòu)的另一個重要優(yōu)勢就是其代理費用和成本相對較低，中小型金融機構(gòu)的規(guī)模相對于銀行而言還是要小得多，所以在其代理費用的設(shè)定上也相對少一些，這樣針對于企業(yè)而言就可以為其他地方節(jié)約一部分的代理費用。中小型金融機構(gòu)的經(jīng)營范圍有限，并且能夠和企業(yè)之間保持相當緊密的聯(lián)系;中小型金融機構(gòu)對于企業(yè)經(jīng)營情況也應(yīng)該能夠更全面地掌握，進而幫助減少中小型金融機構(gòu)貸款風險。

（四）中小金融機構(gòu)的隱性擔保機制對中小微民營企業(yè)有利

中小型金融機構(gòu)的主要優(yōu)勢之一就是它們所存在的隱性擔保機制。抵押擔保一直以來都被認為是中小民營企業(yè)在融資過程中棘手難免的一個問題，這也正是中小民營企業(yè)融資困難的重要原因。中小型的金融機構(gòu)通常都是自己的本土公司，所以在進行擔保物質(zhì)的抵押時，中小型的金融機構(gòu)能夠接受到的范圍就比較多，這對中小民營企業(yè)來說無疑是十分有利的，對于解決中小民營企業(yè)的抵押擔保困難問題具有十分積極的意義。

四、發(fā)展中小型金融機構(gòu)和改善中小型企業(yè)的融資服務(wù)現(xiàn)狀的策略

（一）加大對中小民營企業(yè)和金融機構(gòu)的優(yōu)惠政策扶持和支撐力度

（1）加大財稅等相關(guān)優(yōu)惠政策的直接扶持和激勵力度，切實有力減輕和有效緩解中小企業(yè)的生產(chǎn)融資困難（2）大力支持促進中小企業(yè)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)良性調(diào)節(jié)和中小產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及轉(zhuǎn)型改造升級（3）健全中小企業(yè)的基本社會化經(jīng)營服務(wù)管理制度，引導和支持鼓勵政府支持中小企業(yè)通過建立和發(fā)展加強社會治理。（4）當前，民營企業(yè)、小微民企個體經(jīng)濟經(jīng)營企業(yè)的雙創(chuàng)融資還仍然存在著多重“痛點”，解決了小微民企的創(chuàng)業(yè)融資艱難困境，應(yīng)該進一步充分發(fā)揮中小企業(yè)金融機構(gòu)的主體作用。工作的焦點重心當然應(yīng)該重點放在“愿意做小微業(yè)務(wù)”的中小金融機構(gòu)上，出臺更多的行業(yè)精細化金融政策，努力充分調(diào)動他們的工作積極性。

（二）建立健全我國金融機構(gòu)體系

（1）健全國有商業(yè)銀行金融、發(fā)展性企業(yè)金融、政策型企業(yè)金融、協(xié)同型企業(yè)金融、合作型企業(yè)金融等各種分工合理適宜、相輔相成銜接的各類金融機構(gòu)管理制度。（2）構(gòu)筑高度多層次、寬度多范圍、覆蓋率高、差別化的商業(yè)銀行分支機構(gòu)信息系統(tǒng)。（3）進一步改革深化對國家開發(fā)銀行、進出口銀行和中國鄉(xiāng)村新型農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的機構(gòu)改革，完善資本治理長效機制，更好地整合國家開發(fā)性產(chǎn)業(yè)金融和其他政策性產(chǎn)業(yè)金融在對于推動國民經(jīng)濟平穩(wěn)增長、調(diào)整結(jié)構(gòu)等各個方面的重要功能，加大對于推動經(jīng)濟社會發(fā)展的各個重點服務(wù)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)的資金支持。（4）建立健全我國現(xiàn)代化的金融機構(gòu)企業(yè)治理體制，形成有效的改革決策、實施和風險制衡工作機制。依托社會合作型集體經(jīng)濟社會金融組織，引導各類社會合作型商業(yè)金融健康快速穩(wěn)定發(fā)展，形成了廣覆蓋、可持續(xù)、補充型的金融組織。

四、結(jié)語

中小微民營企業(yè)的生存與發(fā)展都離不開融資，而且融資困難也使得中小微民營企業(yè)的迅猛發(fā)展也受到了限制。中小微金融機構(gòu)在中小微民營企業(yè)的融資方面仍然具有其相對的優(yōu)勢，推動中小微金融機構(gòu)的發(fā)展仍然是解決中小微民營企業(yè)融資難、投融資貴的一種有效途徑，也是營造更好的環(huán)境來支持中小微民營企業(yè)健康發(fā)展的必然內(nèi)容，也是促進我國民營企業(yè)經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量增長的必然條件。我們需要從多個角度去推動中小型金融機構(gòu)發(fā)展，進而促進中小微民營企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。

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