王蓓蓓

摘要：集團公司為構(gòu)建符合自身發(fā)展的現(xiàn)代化制度，應(yīng)該始終將財務(wù)管理納入企業(yè)管理的重要位置。這就要求集團公司管理層與財務(wù)管理部門應(yīng)積極轉(zhuǎn)變管理的理念，面向市場機制正確認識公司的財務(wù)管理工作價值，并利用財務(wù)管理手段來加以綜合調(diào)控，注重對外投資行為的科學(xué)性。對此，本文從集團公司主體經(jīng)營管理現(xiàn)狀為出發(fā)點，結(jié)合對外投資的財務(wù)管理現(xiàn)狀，提出風(fēng)險防范、分類管理等管理策略。

關(guān)鍵詞：集團公司;對外投資;財務(wù)管理

引言：對外投資也被稱之為海外投資，是主權(quán)國家為了擠入國外市場或獲得外匯收入而對其他國家或地區(qū)進行投資，且對外投資并不等同于資本輸出。按照對外投資的類型不同，其包括長期投資、短期投資、股權(quán)投資、債權(quán)投資、實物投資、證券投資等形式。中國的企業(yè)已初步建立現(xiàn)代企業(yè)制度，許多企業(yè)在對外投資、跨國經(jīng)營業(yè)務(wù)中已積累了豐富的國際經(jīng)營經(jīng)驗，實力逐步增強。面對新的發(fā)展機遇，集團公司應(yīng)該根據(jù)內(nèi)部財務(wù)管理情況與生產(chǎn)經(jīng)營模式，規(guī)范的對外投資財務(wù)管理體系，促使其為集團公司的有序健康發(fā)展提供保障。

1.對外投資概述

風(fēng)險是指未來經(jīng)營活動可能出現(xiàn)的一切不確定或無法掌控的事件，對資產(chǎn)或收益帶來損失。從風(fēng)險的本質(zhì)來看，企業(yè)投資風(fēng)險自然會存在經(jīng)濟損失，但是相反卻獲得較高的收益。這就使得企企業(yè)進行的任何投資活動，風(fēng)險雖然不以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移，但是風(fēng)險是可以控制，關(guān)鍵在于人們怎么認識、防范與轉(zhuǎn)移風(fēng)險，進而減少風(fēng)險所帶來的損失。集團公司對外投資中，面對的投資環(huán)境更加復(fù)雜，存在很多不可預(yù)知因素。這些不確定因素所產(chǎn)生的風(fēng)險仍然會直接影響投資預(yù)期的收益及生產(chǎn)價值，一般將這種投資所帶來的風(fēng)險損失叫做對外直接投資風(fēng)險。相比較國內(nèi)環(huán)境下的投資活動，對外投資活動，不僅會受到市場經(jīng)濟影響，同時也會因各國的政治經(jīng)濟制度的差異性，貨幣流通中利率、匯率，以及投資項目選擇的偏差，造成對外投資管理更加復(fù)雜，投資風(fēng)險也明顯大于國內(nèi)投資環(huán)境。而直接對外投資又與間接投資不同，直接投資所形成資產(chǎn)一般是固定資產(chǎn)形式，如房屋建筑、機械設(shè)備、土地等有形資產(chǎn)，直接投資的沉淀性成本較大。而間接投資，如金融投資便于資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，同時有利于投資決策的變化。對此，直接投資的風(fēng)險明顯大于間接投資風(fēng)險。這就造成集團企業(yè)在進行對外投資活動中，應(yīng)該謹(jǐn)慎對外投資項目，合理規(guī)避風(fēng)險。

2.集團公司加強對外投資財務(wù)管理的價值

集團公司對外投資經(jīng)營與生產(chǎn)等活動，會涉及集團主體與對外投資參與者之間的協(xié)調(diào)與配合，包括業(yè)務(wù)往來和財務(wù)對接，以及投資主體與投資決策等內(nèi)容。進一步地，財務(wù)管理是在企業(yè)存續(xù)期間進行生產(chǎn)管理的重要內(nèi)容，其借助于價值形態(tài)對集團企業(yè)的資金運動進行綜合管理的一種方式，并且，財務(wù)管理貫穿于集團公司全部經(jīng)濟活動。而投資是指投放財力于經(jīng)濟活動對象而獲得經(jīng)濟利益的一種活動，企業(yè)在對外投資之前，對企業(yè)內(nèi)外部的財務(wù)評價非常重要，其關(guān)乎集團公司的項目投資價值認定與未來經(jīng)濟收益，當(dāng)企業(yè)進行項目評估后，若認定項目沒有投資價值，仍然要對對外投資的客體相關(guān)信息的真實可靠性、項目技術(shù)、市場發(fā)展空間、經(jīng)濟投資可行性等方面進行重新評估，這樣才能保障對外投資評價與決策的科學(xué)性。對此，集團公司在考慮對外投資中，應(yīng)該做好以下幾個方面的工作：

首先，做好經(jīng)濟行為的把關(guān)。集團公司在進行對外投資操作之前，應(yīng)該明確投資行為是一種經(jīng)濟行為，應(yīng)結(jié)合市場、參與主體等經(jīng)濟規(guī)律中找到依據(jù)，為做好項目投資決策奠定基礎(chǔ)。

其次，做好對外投資管理的程序操作觀，投資決策要民主化與科學(xué)性，應(yīng)按照投資類型的差異，選擇不同的管理程序與方案，且需要經(jīng)過相應(yīng)部門的審批。

再次，做好對外投資風(fēng)險管理、收益管理與成本控制。對外投資是一項經(jīng)濟行為，在獲得收益的同時還應(yīng)實現(xiàn)成本控制，降低或規(guī)避投資風(fēng)險，這些都是增加投資效益的活動。

最后，做好對外投資前的調(diào)查研究工作。對外投資關(guān)乎企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營利益與發(fā)展，在進行對外投資之前，應(yīng)該充分做好市場調(diào)研與投資客體情況的調(diào)查，進行可行性的對外投資項目分析。尤其是集團公司以無形資產(chǎn)、實物、現(xiàn)金、有價證券、股票等方式進行投資，應(yīng)該按照市場規(guī)定與國際慣例等執(zhí)行，并且多次對投資對象的財力、資信等進行評估和證明，對外投資合同應(yīng)進行嚴(yán)格把關(guān)，避免出現(xiàn)投資隱患。

3.集團公司對外投資財務(wù)管理存在的不足

3.1業(yè)財分離

集團公司為擴大生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍，提升生產(chǎn)經(jīng)濟效益，會積極選擇投資方式。但是，很多集團公司在對外投資中，自身資金管理的限制，加上其與業(yè)務(wù)的分離，導(dǎo)致流動資金無法合理應(yīng)用。集中表現(xiàn)在：集團公司不會輕易將閑置資金進行對外投資，投資意愿較為謹(jǐn)慎，導(dǎo)致很多對公司高層管理者與財務(wù)管理者的管理理念較為陳舊，缺乏對外投資的經(jīng)驗，且公司內(nèi)部沒有根據(jù)市場行業(yè)的發(fā)展建立與之相對應(yīng)的規(guī)范化投資管理體系，進而影響到企業(yè)的投資管理行為。并且，因集團公司制度的原因，業(yè)務(wù)與相關(guān)的投資資金獨立進行，導(dǎo)致無法抓住投資機遇，也沒有提升對外投資資金的使用合理化。集團公司的轉(zhuǎn)型與改革的進一步推進，財務(wù)管理多采用集中管理模式，目的是便于項目資金的統(tǒng)一管理，提升資金利用率，降低經(jīng)濟活動的風(fēng)險。但是，結(jié)合對外投資環(huán)境?資金、業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)情況，很多集團公司的資金調(diào)配與業(yè)務(wù)往來之間存在分離現(xiàn)象，束縛了集團公司的投資活動，阻礙了財務(wù)管理的實效性，導(dǎo)致公司在資金管理上缺乏積極性。

3.2把控不嚴(yán)

一方面，財務(wù)控制其集團公司財務(wù)管理部門按照財務(wù)法規(guī)制度對資金進行的管理活動，這些是公司財務(wù)管理的基本職能與重要環(huán)節(jié)，與財務(wù)分析決策等共同組成了財務(wù)管理的職能體系。公司財務(wù)管理中，首要任務(wù)就是建立健全財務(wù)管理體系，完善內(nèi)部控制制度。將財務(wù)管理途徑作為公司價值增值的重要方式，財務(wù)管理狀態(tài)會直接影響公司生產(chǎn)經(jīng)營全過程的質(zhì)量。對此，集團公司對外投資的財務(wù)管理把控不嚴(yán)，不僅與不重視財務(wù)管理新理念的滲透，同時也沒有將內(nèi)部控制功能放在財務(wù)管理的重要位置。

另一方面，集團公司沒有將財務(wù)管理放在重要位置，故沒有發(fā)揮出財務(wù)管理的職能。具體來講，財務(wù)管理是集團公司的生產(chǎn)經(jīng)營中必要存在的財產(chǎn)關(guān)系與財務(wù)活動下產(chǎn)生的，是處理公司與財務(wù)有關(guān)的管理活動。若公司財務(wù)管理部門沒有發(fā)揮出其職能，會影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的能力，包括生產(chǎn)效率、銷售管理、對外投資等各方面。

3.3管理缺位

現(xiàn)階段，我國很多集團公司不重視風(fēng)險管理，故導(dǎo)致管理工作缺乏風(fēng)險意識，也沒有進行風(fēng)險管理工作。風(fēng)險管理的缺位，一方面體現(xiàn)在公司即使重視此項工作，也只是臨時進行風(fēng)險把控，事后仍然不重視，沒有進行定期復(fù)核與再評估，嚴(yán)重影響了公司生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境及風(fēng)險預(yù)控能力。加之某些新興行業(yè)具有良好的發(fā)展前景和利潤空間，造成一部分只追求眼前利益的公司更加不重視風(fēng)險管理，且缺失風(fēng)險管理能力，從而影響了未來的投資計劃。另一方面，管理結(jié)構(gòu)不清晰，分工模糊等管理缺位問題，是我國很多集團公司的普遍問題。管理問題會導(dǎo)致公司內(nèi)部崗位與員工操作的混亂，遇到問題推卸責(zé)任，缺少風(fēng)險管理主管部門，由此循環(huán)，會嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)濟利益。若企業(yè)想要進行對外投資，此時的內(nèi)部環(huán)境極為不利。

4.集團公司加強對外投資財務(wù)管理的策略

4.1強化業(yè)財一體化

第一，業(yè)財一體化管理模式有利于促進公司內(nèi)部控制，進而反過來影響財務(wù)和業(yè)務(wù)的一體化管理成效。良好的內(nèi)部環(huán)境是公司內(nèi)部控制的必要條件之一，業(yè)財一體化應(yīng)摒棄傳統(tǒng)核算模式，并調(diào)動員工參與到內(nèi)控中，落實好每個管理層的工作職責(zé)與績效。財務(wù)部門應(yīng)定期匯報公司財務(wù)管理情況給領(lǐng)導(dǎo)層，將財務(wù)部門定位于信息傳輸中心，工作上保證財務(wù)數(shù)據(jù)傳輸?shù)募皶r性與準(zhǔn)確性，為領(lǐng)導(dǎo)層對外投資決策提供準(zhǔn)確的資料。

第二，應(yīng)用計算機技術(shù)，提高各部門間的溝通交流便捷性。在公司對外投資中，財務(wù)管理及其他部門之間就投資項目進行標(biāo)準(zhǔn)化與規(guī)范化操作，能夠促使企業(yè)順利進行對外投資，保障財務(wù)管理效率。業(yè)財一體化管理系統(tǒng)以自動化操作為基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)管理部門將對外投資項目涉及的數(shù)據(jù)錄入到系統(tǒng)中，系統(tǒng)會根據(jù)模板自動生成會計憑證，數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換效率明顯提升，還能將財務(wù)信息以多樣化的形式呈現(xiàn)出來，供管理者分析決策。

第三，財務(wù)數(shù)據(jù)處理是業(yè)財一體化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。財務(wù)信息管理系統(tǒng)內(nèi)，不同部門產(chǎn)生的信息數(shù)據(jù)存在一定的差異，難以實現(xiàn)業(yè)財一體化。對此，改變業(yè)財一體化管理流程，公司內(nèi)部控制應(yīng)將對外投資業(yè)務(wù)與財務(wù)數(shù)據(jù)進行集成處理，這些都需要考慮到集團公司的對外投資要求與需求，以公司發(fā)展需求和財務(wù)業(yè)務(wù)部門所提供的信息數(shù)據(jù)為著眼點。

4.2對外投資介入財務(wù)管理理念

集團公司在進行對外投資中，需要結(jié)合自身發(fā)展需要與戰(zhàn)略目標(biāo)進行投資決策，而不能局限于短期利益就忽視投資風(fēng)險與影響集團發(fā)展的不利因素。對此，集團公司應(yīng)該加強員工的財務(wù)風(fēng)險防范意識，尤其是管理層與財務(wù)部門，需要建立健全風(fēng)險管理體系，提高財務(wù)管理效率，以消除投資風(fēng)險或者是有效規(guī)避風(fēng)險。緊跟國家方針政策，以及對外開放的有利條件，在對外投資中加強財務(wù)管理理念，以保障集團公司的防范意識，以此來積極面對激烈的投資環(huán)境，同時也適應(yīng)了國際競爭需求。集團公司將對外投資風(fēng)險意識與財務(wù)管理理念同時作用于對外經(jīng)濟活動中，納入公司文化，提高了對外投資風(fēng)險在公司經(jīng)濟活動及其管理中的特殊地位。

4.3分類管理

集團公司加強對外投資財務(wù)管理，還應(yīng)從財務(wù)管理本身入手，按照分類管理原則提升對外投資的經(jīng)濟效益。分類管理的實施，集中表現(xiàn)在：第一，分權(quán)式的財務(wù)管理機制。分權(quán)制主要是指多數(shù)重大決策權(quán)集中在一些部門，高層對中層以間接管理方式為主的一種財務(wù)管理機制。其有點是可以調(diào)動部門或有分公司的集團的管理層工作積極性;市場反應(yīng)較為靈敏，決策準(zhǔn)確快捷，能夠及時捕捉商業(yè)機會和經(jīng)濟效益;高層管理者能夠集中處理對外投資相關(guān)事宜。但是分權(quán)制難以統(tǒng)一管理，不能及時發(fā)現(xiàn)下屬部門或子公司的問題、存在的潛在風(fēng)險，容易造成內(nèi)部控制問題。第二，集權(quán)式的財務(wù)管理機制。集權(quán)制財務(wù)管理是指集團公司在進行重大的財務(wù)決策上，其主導(dǎo)權(quán)在于母公司或高層管理上，對分屬部門或自動式進行統(tǒng)一化管理的一種體制。集權(quán)制正好彌補了分權(quán)制的缺點，集團公司進行統(tǒng)一決策管理，利于對外投資財務(wù)管理的行為規(guī)范，管理決策實施效果較好，同時也能最大限度地利用集團內(nèi)部的各種資源，從而實現(xiàn)統(tǒng)一管理以保障集團整體利益。除此之外，集權(quán)制的財務(wù)管理制度，還有利于合理調(diào)度集團公司的資金，降低了資金的成本。但是集權(quán)制的缺點也很明顯，如管理缺乏靈活性與創(chuàng)造性等，信息傳遞缺乏實效等等。第三，混合式的財務(wù)管理機制?；旌鲜降呢攧?wù)管理方式，即為將分權(quán)制與集權(quán)制相結(jié)合的一種管理體制。以適當(dāng)方式調(diào)整分權(quán)與集權(quán)能夠很好地調(diào)控集團公司財務(wù)各事項，進而激發(fā)內(nèi)部管理活力與對外投資的科學(xué)性，且避免了一定的投資風(fēng)險，這一方式是集團公司在進行對外投資中，應(yīng)該首選且追求的目標(biāo)，但是如何把握權(quán)衡二者的“度”，這個管理難題一直存在。

4.4完善考核體系

集團公司對外投資行為存在一定的風(fēng)險，而內(nèi)部控制與對外綜合評價等方面會直接影響對外投資是否成功。對此，公司投資風(fēng)險的內(nèi)部控制還應(yīng)完善考核體系，包括符合性測試、實質(zhì)性測試與健全性測試。其中，符合性測試是指檢查風(fēng)險控制行為與控制標(biāo)準(zhǔn)之間的符合程度及效果;實質(zhì)性測試是指對各項風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)、方法與活動進行重新設(shè)定;健全性測試是指通過抽查或詳查相結(jié)合的方式，對集團公司的對外投資活動進行各方面的檢查，促使投資活動能夠順利進行。這些都是考核體系的一部分，在測試基礎(chǔ)上繼續(xù)考核內(nèi)部控制的實施效果，這一過程可以采用綜合分析、綜合評價與指標(biāo)評價等方法，使得對外投資財務(wù)風(fēng)險控制更為有效，也切實反映出對外投資的實際情況。

4.5強化風(fēng)險管控

集團公司發(fā)展離不開風(fēng)險預(yù)判與控制，要求公司應(yīng)樹立整體的風(fēng)險控制意識。內(nèi)部通過制定風(fēng)險管控制度，將其與各部門的工作職責(zé)聯(lián)系起來，將風(fēng)險管控落實到每個部門員工。尤其是財務(wù)管理部門，該部門為集團公司的對外投資提供了保障。并且，公司重視并加強風(fēng)險管控，對財務(wù)管理或投資決策提供了嚴(yán)苛的內(nèi)部審核數(shù)據(jù)，從根本上避免了盲目投資的行為。在加強對外投資對象的風(fēng)險評估上，應(yīng)通過準(zhǔn)確、完整的數(shù)據(jù)對經(jīng)濟風(fēng)險進行預(yù)判，尤其是經(jīng)濟流動方向和使用效率對企業(yè)的經(jīng)濟效益影響問題。對此，不僅要從制度上強化風(fēng)險管控的作用，還應(yīng)提升員工的思想意識，突出強調(diào)董事會、經(jīng)理層等管理層在風(fēng)險控制上的領(lǐng)導(dǎo)作用與重視。

結(jié)束語

綜上所述，集團公司對外投資行為的根本目的是提高預(yù)期收益，加以投放一定的資金來維持經(jīng)濟活動。可以說，投資行為本身是影響公司發(fā)展與生存的一種經(jīng)濟活動，投資主體應(yīng)謹(jǐn)慎對待。集團公司在進行對外投資中，投資機制及財務(wù)管理會直接影響投資方對投資對象的掌握力度。對此，集團公司結(jié)合市場發(fā)展現(xiàn)狀與投資環(huán)境，結(jié)合公司實際情況，合理規(guī)劃投資各項事宜，定位公司未來發(fā)展道路，需要財務(wù)管理的支持。在人員管理上，還應(yīng)提升其管理工作理念的先進性與創(chuàng)新性，發(fā)揮人才優(yōu)勢，優(yōu)化對外投資渠道，才能保障集團公司對外投資活動的科學(xué)性與健康可持續(xù)性，進而實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)。

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