王麗娟

根據(jù)上市銀行發(fā)布的上半年報，總的來看，2021年上半年， 上市銀行經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)出諸多亮點，如凈利潤實現(xiàn)同比增長、不良率實現(xiàn)同比下降等。在上市銀行自身向高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的同時，其通過加大信貸投放、優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)等方式不斷加大對實體經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持，服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效明顯提升。但同時，我們也看到，當前上市銀行也面臨著凈息差收窄、資本充足率下滑、業(yè)績經(jīng)營分化等挑戰(zhàn)。今后，商業(yè)銀行需要進一步深化改革、精準施策，在提升自身核心競爭力的同時，更好地服務(wù)新發(fā)展格局。

經(jīng)營業(yè)績亮點紛呈

2021年上半年，在監(jiān)管部門的引領(lǐng)及自身改革轉(zhuǎn)型的助力下，上市銀行取得了較好的成績。資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長，凈利潤實現(xiàn)較快增長，不良率同比有所下滑，數(shù)字化轉(zhuǎn)型日漸深化，財富管理業(yè)務(wù)貢獻度日漸增加，為自身高質(zhì)量發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。

資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長。2021年上半年，伴隨著我國經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，企業(yè)信貸需求旺盛，商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模實現(xiàn)穩(wěn)步增長。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，41家A股上市銀行總資產(chǎn)為222.01 萬億元，占我國銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣資產(chǎn)的66.07%，同比增長8.43%。分類型看，上市城商行和農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模增速高于六大行和股份制商業(yè)銀行，或與城商行、農(nóng)商行基數(shù)低有較大關(guān)系。數(shù)據(jù)顯示，6月末，6家國有大行資產(chǎn)規(guī)模為143.57萬億元，同比增長7.92%;9家股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模為56.17萬億元，同比增長7.73%;16家城商行資產(chǎn)規(guī)模為18.27萬億元，同比增長13.05%;10家農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模為4.00萬億元，同比增長16.68%。

凈利潤保持增長。2021年上半年，經(jīng)濟的恢復(fù)減輕了銀行不良資產(chǎn)壓力，加之2020年以來銀行加大了對不良資產(chǎn)的處置， 上市銀行凈利潤保持了較快增長。41家A股上市銀行實現(xiàn)凈利潤9903.73億元，同比增長12.73%。其中，41家上市銀行中僅有一家銀行的凈利潤增速為負;其余40家上市銀行中，凈利潤增速高于20%的有11家，增速在10%～20%之間的有19家，增速在0～ 10%之間的有10家。從上市銀行類型看，股份制商業(yè)銀行和城商行凈利潤增速高于國有大行和農(nóng)商行，其中個別優(yōu)質(zhì)股份制商業(yè)銀行和頭部城商行凈利潤實現(xiàn)較快增長，如平安銀行在41家A股上市銀行中凈利潤增速最高，為28.55%，意味著其經(jīng)過持續(xù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，開始逐步進入盈利釋放期（見圖1）。

資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。2021年上半年，在國民經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇和金融嚴監(jiān)管常態(tài)化的背景下，上市銀行持續(xù)完善信用風險管理體系，加強重點領(lǐng)域風險防控和行業(yè)風險限額管理，加大不良貸款處置力度，資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)出較好態(tài)勢，增強了自身高質(zhì)量發(fā)展的韌性。數(shù)據(jù)顯示，40家A股上市銀行（滬農(nóng)商行未披露相關(guān)數(shù)據(jù)）平均不良貸款率為1.41%，較上年末下降0.07個百分點， 其中有34家銀行不良貸款率出現(xiàn)回落，占比達85%;僅有青農(nóng)商行、浙商銀行、重慶銀行、西安銀行4家銀行不良貸款率較上年末有所增長（見表1）。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型日漸深化。當前，金融科技正在從為金融業(yè)務(wù)保駕護航的“后衛(wèi)”轉(zhuǎn)變?yōu)殚_疆拓土的“前鋒”。上市銀行也越發(fā)認識到深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型的必要性和緊迫性，從上市銀行披露的信息來看，銀行不斷加大信息化投入，數(shù)字化轉(zhuǎn)型正逐步深化。工商銀行、建設(shè)銀行是金融科技領(lǐng)域的“頭雁”，2021年上半年， 兩家大行相繼提出未來金融科技發(fā)展規(guī)劃，強化先行優(yōu)勢。郵儲銀行和招商銀行則繼續(xù)加大信息投入力度：郵儲銀行信息科技投入達52億元，占營收比重的3.3%;招商銀行共投入信息科技資金50.55億元，同比增長28.89%，占公司營業(yè)收入的3.26%，同比提高0.40個百分點。我們也看到，越來越多的上市銀行通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為高質(zhì)量發(fā)展注入了新的動能，得到了市場的認可， 市場給予其較高的估值。

財富管理業(yè)務(wù)成上市銀行發(fā)力重點。2021年上半年，上市銀行尤其是國有大行和股份制商業(yè)銀行，紛紛發(fā)力財富管理業(yè)務(wù)， 銀行AUM等關(guān)鍵數(shù)據(jù)指標實現(xiàn)較快增長。據(jù)中金研報顯示，樣本銀行零售、私行AUM分別較年初增長7.4%和9.5%，客戶數(shù)分別較年初增長2.4%和10.1%。其中，建設(shè)銀行、招商銀行零售AUM規(guī)模分別較年初增長7.7%、11.7%至14萬億元、10萬億元，而平安銀行、浦發(fā)銀行、寧波銀行、上海銀行分別較年初實現(xiàn)13.6%、12.3%、14.1%和12.5%的高增長，追趕勢頭不容小覷。同時，得益于代銷基金規(guī)模、托管公募基金規(guī)模增長以及資產(chǎn)管理新體系建設(shè)日趨完善，樣本銀行財富與資管手續(xù)費收入同比增長17%，對營收的貢獻度同比提高0.7個百分點至7.8%。

服務(wù)實體經(jīng)濟成效顯著

2021年上半年，在新冠肺炎疫情得到有效控制、經(jīng)濟運行恢復(fù)常態(tài)的背景下，上市銀行積極貫徹落實國家重大方針政策， 科學(xué)把握新發(fā)展階段，堅決貫徹新發(fā)展理念，服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局，不斷強化對國家重大戰(zhàn)略、對實體經(jīng)濟的金融支持，信貸投放實現(xiàn)較快增長，為持續(xù)鞏固經(jīng)濟恢復(fù)性增長態(tài)勢、增強市場主體活力和內(nèi)生動力注入了金融活水。數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年， 41家A股上市銀行共發(fā)放貸款和墊款122.33萬億元，同比增長11.79%。同時，上市銀行信貸投放的結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，對實體經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持更加精準有效。

服務(wù)國家戰(zhàn)略，履行金融業(yè)使命擔當。上市銀行堅持與國家戰(zhàn)略同頻共振，創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略成為上市銀行的關(guān)注重點。一是金融助力創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新科創(chuàng)金融產(chǎn)品，為科創(chuàng)企業(yè)提供了有效支持。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年5月末，科技型中小企業(yè)貸款余額較年初增長了8.75%。以浦發(fā)銀行為例，上半年該行持續(xù)做大科技金融生態(tài)圈，服務(wù)科技型企業(yè)客戶較年初增加4900余戶;科技型企業(yè)貸款余額超2800億元，較年初增長18%。二是金融助力區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略。上市銀行積極融入?yún)^(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，制定專項金融服務(wù)方案，集中資源支持京津冀協(xié)同發(fā)展、長三角一體化發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)、中部地區(qū)崛起、西部大開發(fā)及東北全面振興，為區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展提供了金融支持。截至2021年6月末，工商銀行在京津冀協(xié)同發(fā)展、長三角一體化發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)等重點區(qū)域的公司貸款余額為7.3萬億元，占境內(nèi)人民幣公司貸款余額的71%，比上年末增加6543億元。華夏銀行堅持“三區(qū)、兩線、多點”的區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，在長三角、京津冀和中東部地區(qū)貸款余額分別為5874.24億元、5620.41億元和3463.24億元。三是金融助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。上市銀行積極貫徹落實國家全面實施鄉(xiāng)村振興的戰(zhàn)略部署，嚴格落實“四個不摘”要求，不斷強化對鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域的金融支持，三農(nóng)和縣域貸款實現(xiàn)快速增長。截至2021年6月末，農(nóng)業(yè)銀行縣域貸款余額為5.9萬億元，較上年末增加6066億元，增速達11.4%，高于全行貸款增速2.4個百分點;郵儲銀行也積極履行國有大行的責任擔當，不斷強化三農(nóng)金融服務(wù)，在縣及縣以下地區(qū)配備自助設(shè)備10萬余臺，助農(nóng)金融服務(wù)點近4萬個，涉農(nóng)貸款余額達1.52萬億元，占各項貸款比例的1/4左右。

服務(wù)實體經(jīng)濟，助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。2021年上半年，上市銀行信貸投放以服務(wù)實體經(jīng)濟為導(dǎo)向，信貸投放結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化， 對制造業(yè)、普惠小微和綠色等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持力度不斷增強，為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供了有力支持。一是持續(xù)加大對制造業(yè)的金融支持。上市銀行不斷健全多元化金融服務(wù)， 統(tǒng)籌運用信貸、債券融資等方式，為先進制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域提供綜合化、個性化的金融服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，六大行制造業(yè)貸款余額總計為7.45萬億元，同比增長3.82%，其中，建設(shè)銀行和工商銀行制造業(yè)貸款余額增長較快，分別同比增長7.52% 和5.2%。工商銀行上半年通過開展“制造業(yè)金融服務(wù)深化年” 專項行動，投向制造業(yè)的中長期貸款和信用貸款分別較上年末增長18.4%和25%。二是持續(xù)加大對普惠領(lǐng)域的金融支持。上市銀行通過線上、線下兩端發(fā)力，拓展了普惠金融的覆蓋范圍。一方面，持續(xù)推進線上業(yè)務(wù)，為客戶提供線上金融產(chǎn)品，如各類快貸產(chǎn)品等。截至6月末，“建行惠懂你”認證企業(yè)超556萬戶，授信客戶突破100萬戶，授信金額超過7000億元。另一方面，繼續(xù)發(fā)揮網(wǎng)點渠道優(yōu)勢，持續(xù)下沉經(jīng)營重心，組建普惠金融服務(wù)中心， 普惠金融領(lǐng)域的金融獲得感明顯提升。截至6月末，建設(shè)銀行普惠金融貸款余額為1.71萬億元，較上年末增加2883.82億元。三是持續(xù)加大對綠色領(lǐng)域的金融支持。上市銀行聚焦碳達峰、碳中和目標，不斷完善綠色金融發(fā)展長效機制，積極探索發(fā)展綠色金融新產(chǎn)品、新舉措。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，有3家銀行綠色貸款余額突破萬億元，其中工商銀行綠色貸款投入位居首位，綠色貸款余額達2.15萬億元。興業(yè)銀行作為國內(nèi)首家赤道銀行，綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展保持較好的發(fā)展態(tài)勢，截至6月末，該行表內(nèi)外綠色金融融資余額達到1.28萬億元，較年初增長1273億元，漲幅達11%。

服務(wù)社會民生，助力實現(xiàn)共同富裕。實現(xiàn)共同富裕是社會主義的本質(zhì)要求，是人民群眾的共同期盼。上市銀行積極踐行金融為民思想，想人民所想，解人民所難，用金融服務(wù)解決社會痛點和百姓難點，擔當社會責任，不斷為人民美好的金融生活添磚加瓦。一是接力定點幫扶。上市銀行積極貫徹落實黨中央關(guān)于實現(xiàn)鞏固拓展脫貧攻堅成果同鄉(xiāng)村振興有效銜接的要求，堅持金融幫扶政策總體不變、靶向不偏、力度不減，信貸幫扶政策和增速基本保持穩(wěn)定，通過金融資源讓發(fā)展成果更多更公平地惠及人民。例如，截至2021年6月末，在832個原國家扶貧重點縣，農(nóng)業(yè)銀行貸款余額達14173億元，較上年末增加1342億元，增長10.5%， 高于全行貸款平均增幅1.5個百分點。二是全力推動養(yǎng)老金融。上市銀行積極服務(wù)應(yīng)對人口老齡化戰(zhàn)略，全力推動養(yǎng)老金融轉(zhuǎn)型，不斷增強人民群眾獲得感、幸福感、安全感。個別上市銀行構(gòu)建了以養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融為核心的業(yè)務(wù)生態(tài)，為多層次社會保障體系建設(shè)貢獻了力量。

問題和挑戰(zhàn)依舊存在

2021年上半年，上市銀行在自身經(jīng)營和服務(wù)實體經(jīng)濟方面取得了較好的成績，但在讓利實體經(jīng)濟、同業(yè)競爭加劇等因素的影響下，上市銀行也面臨著凈息差收窄、資本充足率下滑等挑戰(zhàn)， 需要加以重視。凈息差收窄。上市銀行積極響應(yīng)國家號召，繼續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟減費讓利，資產(chǎn)端收益率的降低一定程度上拉低了銀行的息差水平。數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，41家A股上市銀行平均凈息差為2.1293，較2020年底下降0.098，較去年同期下降0.025。其中， 41家A股上市銀行中有35家銀行凈息差較2020年底進一步下滑， 占比達85.37%。從上市銀行類型看，城商行、農(nóng)商行凈息差下滑較多，需加以關(guān)注（見表2）。展望2021年下半年，上市銀行在加大對普惠小微、綠色金融等支持力度的背景下，資產(chǎn)收益率仍存下行壓力，加之存款競爭激烈，且負債成本存在一定的剛性，下半年息差仍面臨較大壓力。

資本充足率有所下滑。上市銀行積極服務(wù)實體經(jīng)濟，對資本產(chǎn)生了一定的消耗，多家銀行出現(xiàn)資本充足率下降的情況。40 家A股上市銀行中（滬農(nóng)商行未披露相關(guān)數(shù)據(jù)）有32家銀行的核心一級資本充足率較年初下滑;有29家銀行的資本充足率較年初下滑（見表3）。主要原因：2020年銀行盈利增速放緩導(dǎo)致銀行內(nèi)源資本補充能力下降;同時，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增加加大了資本消耗;此外，當前銀行市凈率普遍低于1，也在一定程度上限制了增資等資本補充方式。展望2021年下半年，隨著利潤增速的回升，上市銀行內(nèi)源資本補充渠道有待進一步加強，且隨著資本補充渠道的豐富，上市銀行資本充足率有望得到提升。

銀行間的分化日漸明顯。從凈利潤增速角度看，雖然股份制商業(yè)銀行和城商行凈利潤增速高于國有大行和農(nóng)商行，屬于銀行業(yè)中的佼佼者，但并不是所有的股份制商業(yè)銀行和城商行都充當了“排頭兵”的角色。各家股份制商業(yè)銀行和城商行的戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營策略、內(nèi)部機制存在差別，銀行間的分化也日漸明顯，?市場給予其估值也存在較大區(qū)別。以市凈率為例。在股份制商業(yè)銀行中，市凈率最高的為招商銀行，最新的市凈率為2.0208，最低的為民生銀行，市凈率僅為0.3636，不到招商銀行市凈率的兩成。在城商行中，市凈率最高的為寧波銀行，最新的市凈率為2.0575;最低的為北京銀行，市凈率為0.4561，約為寧波銀行市凈率的兩成，需要加以關(guān)注。

資產(chǎn)質(zhì)量風險猶存。從整個銀行業(yè)看，上半年雖然不良貸款率有所下滑，但一些重點區(qū)域的風險仍需要加以關(guān)注。以“A+H”上市銀行為例，2021年上半年，不良貸款率在2%以上的銀行有6家，均為城商行，分別為盛京銀行、哈爾濱銀行、天津銀行、錦州銀行、中原銀行、甘肅銀行，主要分布東北、環(huán)渤海和中西部地區(qū)。未來，隨著新冠肺炎疫情在海外的反復(fù)及國內(nèi)部分地區(qū)的偶發(fā)，我國經(jīng)濟復(fù)蘇仍面臨一定的不確定性，將給銀行業(yè)資產(chǎn)帶來一定壓力。同時，在雙碳目標下，銀行業(yè)需要綠色轉(zhuǎn)型，綠色轉(zhuǎn)型過程中可能出現(xiàn)經(jīng)營風險。此外，隨著延期還本付息政策到期、房地產(chǎn)金融調(diào)控政策的持續(xù)等，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)反彈壓力仍然較大，風險可能會繼續(xù)暴露。

改革轉(zhuǎn)型精準施策

“十四五”時期是我國全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程的開局起步期，商業(yè)銀行應(yīng)立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念，?服務(wù)新發(fā)展格局，積極踐行金融為民理念，以服務(wù)實體經(jīng)濟為重點，以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為抓手，以風險防控為底線，更好地為加快構(gòu)建新發(fā)展格局提供有力、有效的金融支持。

踐行金融為民理念，滿足人民群眾美好生活需求。在我國全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程的開局起步期，金融業(yè)應(yīng)繼續(xù)堅守人民至上思想，大力發(fā)展普惠金融、綠色金融、民生金融，?做好對中小微等薄弱領(lǐng)域的支持，做好脫貧攻堅與鄉(xiāng)村振興的銜接，不斷提升金融服務(wù)的便利性、可得性和滿意度，更好地滿足經(jīng)濟社會發(fā)展和人民群眾需要，用金融活水澆灌人民美好生活。

圍繞實體經(jīng)濟需求，?提供適配金融服務(wù)。應(yīng)圍繞國家“十四五”規(guī)劃提出的重大工程及各地方政府重點工程項目，不斷優(yōu)化5G、特高壓、人工智能等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域信貸投放。進一步加大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)布局，聚焦新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新材料等重點領(lǐng)域。創(chuàng)新發(fā)展科創(chuàng)金融，完善金融支持創(chuàng)新體系，促進金融、科技、產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)。

深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升金融服務(wù)質(zhì)效。金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是大勢所趨。商業(yè)銀行應(yīng)持續(xù)加大金融科技投入，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，上市銀行中的科技頭雁也要加大對其他中小銀行的科技輸出和數(shù)字幫扶。此外，加強對數(shù)字金融領(lǐng)域的研究，加大對數(shù)字金融人才的培養(yǎng)，為數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供智力支持。

統(tǒng)籌發(fā)展與安全，加強重點風險管控。我國經(jīng)濟發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機遇期，但國內(nèi)外形勢依然復(fù)雜嚴峻，不穩(wěn)定、不確定因素較多，風險的隱蔽性、復(fù)雜性、關(guān)聯(lián)性較為突出。商業(yè)銀行要統(tǒng)籌好安全與發(fā)展問題，積極穩(wěn)妥推進不良資產(chǎn)處置，有序化解影子銀行風險，加強重點領(lǐng)域風險防控，加強資本前瞻性管理等，守住高質(zhì)量發(fā)展的安全底線。

（本文僅代表個人觀點，不代表所在單位意見）（作者系中國銀行業(yè)協(xié)會研究部副主任）

責任編輯：楊生恒

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