申學清

授信集中度管理是銀行信用風險管理的重要組成部分，對大額風險敞口的有效管控是銀行應對危機的有力保障。縱觀亞洲金融危機、美國次貸危機等歷次金融危機，授信過度集中加劇了危機事件對商業(yè)銀行的沖擊，造成大量金融機構的破產倒閉。本文研究了上市銀行授信集中度的整體情況，對授信集中度管理的目的和意義、維度和方法展開探討，并試圖對銀行的授信集中度管理工作提出一些建議。

上市銀行授信集中度情況

本文選取了43家上市銀行（包括6家大型國有銀行、9家股份制銀行、28家城商行和農商行）為樣本，統(tǒng)計了樣本銀行截至2020年末的單一客戶貸款集中度和前十大客戶貸款集中度數據（因大部分上市銀行未披露授信集中度情況，故選取貸款集中度代替）。數據顯示，上市銀行貸款集中度存在較大差異：單一客戶貸款集中度分布在0.76%～10.9%，前十大客戶貸款集中度分布在6.48%～76.71%（見表1）。

通過進一步觀察發(fā)現(xiàn)，43家上市銀行單一客戶貸款集中度主要分布在2%～4%（共22家，占比為51.16%），前十大客戶貸款集中度分布在10%～30%（共26家，占比為60.47%）（見圖1）。

分機構看，城商行和農商行貸款集中度顯著高于大型國有銀行及股份制銀行。樣本銀行單一客戶貸款集中度從高到低依次為城商行和農商行、大型國有銀行、股份制銀行。股份制銀行和大型國有銀行前十大客戶貸款集中度相差不大，但城商行和農商行前十大客戶貸款集中度顯著高于股份制銀行和大型國有銀行。此外，從近三年貸款集中度變化趨勢來看，僅有城商行和農商行貸款集中度呈上升趨勢，股份制銀行和大型國有銀行貸款集中度微降（見圖2）。

分地區(qū)看，東部沿海地區(qū)銀行的貸款集中度較低，樣本銀行貸款集中度最低的兩家銀行分別是常熟銀行和寧波銀行，單一客戶貸款集中度分別為0.76%和1.02%，前十大客戶貸款集中度分別為6.48%和8.18%。中西部地區(qū)銀行貸款集中度普遍較高，樣本銀行貸款集中度最高的兩家銀行均在東北地區(qū)，分別是錦州銀行和盛京銀行，單一客戶貸款集中度分別為10.9%和9.7%，前十大客戶貸款集中度分別為61.48%和76.71%。

授信集中度管理的目的和意義

授信過度集中不利于銀行的持續(xù)穩(wěn)健經營

大額損失超出銀行風險承受能力。銀行授信過度集中于單一或某類客戶，無法實現(xiàn)風險的分散與對沖，在該類客戶經營遇到困難時，給銀行造成的損失通常會超出其風險承擔能力。例如，包商銀行接管組組長周學東發(fā)文指出，在2005年至2019年的十五年里，“明天系”集團通過注冊209家空殼公司，以347筆借款套取包商銀行信貸資金高達1560億元，且全部成為不良貸款，這也是包商銀行“出現(xiàn)嚴重信用風險”被接管，最終裁定破產的主要原因。

大戶影響銀行授信決策的自主性。銀行大額授信客戶（簡稱“大戶”）通常因其資金體量大、股東背景強、老板“關系硬”等因素，在授信業(yè)務中處于強勢地位。銀行在大戶面前比較被動，議價能力較弱，甚至出現(xiàn)被迫放松風險管控要求，倒逼業(yè)務審批等影響授信獨立性的情形。此外，大戶業(yè)務普遍存在“退出難”的問題，為了避免資產質量惡化，授信續(xù)作成為銀行的唯一選擇，最終導致大戶風險敞口如滾雪球般不斷擴大。

過度授信助長企業(yè)的非理性擴張沖動

企業(yè)經營所需的營運資金是有限的，超過其實際營運需求的過度授信，必然放大企業(yè)經營風險、財務風險、法律風險，最終危及銀行信貸資金安全。尤其是對于民營企業(yè)，公司治理不完善，老板一人說了算，在順周期時拿著信貸資金大肆布局產業(yè)，可在潮水退去后卻無力回天。例如，河南省的雛鷹農牧，曾經號稱“中國養(yǎng)豬第一股”，是各家銀行眼里的“優(yōu)質客戶”，讓信貸人員踏破門檻，拿著銀行的錢大肆買買買，布局互聯(lián)網、類金融，甚至豪擲5億元成立電競基金，嚴重脫離主業(yè)，超出其管理半徑。2018年雛鷹農牧虧損近40億元，最終從深交所摘牌，九年上市之路走到盡頭。董事長侯建芳在接受采訪時也反思稱：“過去擴張過快，產業(yè)鏈太長，成也杠桿失也杠桿。”

銀行“壘大戶”的授信沖動催生了企業(yè)的過度擴張，在企業(yè)杠桿斷裂的時候，最終還是銀行吞下苦果。如昔日的光伏產業(yè)、山西煤炭產業(yè)、鋼貿企業(yè)集團等，多少明星企業(yè)伴隨著行業(yè)的萎靡而隕落，給各授信行造成巨大損失。

授信過度集中與普惠金融政策導向不符

在支持中小企業(yè)、發(fā)展普惠金融的背景下，監(jiān)管設置了“兩增兩控”“首貸戶占比”等普惠類監(jiān)管指標。城商行發(fā)展更要回歸本源，聚焦地方經濟、小微企業(yè)、城鄉(xiāng)居民的金融需求，做深、做透本地市場，提高對小微企業(yè)和三農服務的適配性。然而，向大企業(yè)過度授信顯然背離了城商行“支農支小”的本源，與其市場定位相悖。從社會資源分配的角度看，有限的信貸資金過度集中于大戶，擠占了中小企業(yè)信貸資金供給，也不利于普惠金融和實體經濟發(fā)展。

授信過度集中影響經濟金融穩(wěn)定

巴塞爾委員會在總結銀行業(yè)危機的啟示時指出，銀行風險集中度管理失控是導致危機的重要原因。銀行是典型的順周期行業(yè)，當銀行授信過度集中于某些行業(yè)、某類客戶時，宏觀經濟波動和企業(yè)經營周期對銀行的影響也隨之放大，進而會加劇銀行、乃至整個經濟金融體系的脆弱性，容易引發(fā)系統(tǒng)性金融風險。

銀行授信集中度可以從多個維度進行考量，包括客戶授信集中度、行業(yè)授信集中度、區(qū)域授信集中度、期限結構集中度、信用等級集中度等維度。在信用環(huán)境寬松、信貸快速擴張期，銀行新增授信呈現(xiàn)出行業(yè)集中、客戶集中和期限中長期化的趨勢。特別是城商行受經營區(qū)域限制，授信集中度持續(xù)偏高、調控難度較大，需要強化授信集中度管理。

授信集中度管理的維度和方法

客戶授信集中度

客戶授信集中度管理是銀行授信集中度管理的主要內容，巴塞爾委員會和監(jiān)管部門均針對客戶授信集中度作出了明確的要求，制定了相應的監(jiān)管指標（見表2）。

國內大多數銀行能夠認識客戶授信集中度風險，并根據監(jiān)管要求建立了客戶授信集中度管理體系，主要管理措施包括以下三個方面。

設置客戶授信集中度風險限額。限額管理是集中度管理的有效手段，銀行根據戰(zhàn)略定位和風險偏好，建立與自身風險管理能力相適應的風險限額管理體系，通過定量指標和定性管理要求管控客戶授信集中度，限額指標一般包括單一/最大十戶授信集中度、關聯(lián)授信集中度、大額風險暴露等指標。

對集團客戶的穿透識別與管理。集團客戶給銀行帶來遠超中小企業(yè)收益的同時，也隱含著巨大的風險，如管理不當很容易產生多頭授信、過度授信和不適當分配授信額度等授信風險。銀行應高度重視集團客戶的穿透識別與管理，綜合考慮股權關系、控制關系、業(yè)務依存度等多種因素識別集團客戶并納入統(tǒng)一授信。此外，銀行還要加強對集團客戶貸款資金用途的監(jiān)測，持續(xù)關注集團經營變化，扎實開展貸后管理工作。

授信審批中對集中度限額的執(zhí)行。對客戶授信集中度的管控是一個實時的、動態(tài)的過程，每一筆業(yè)務都要評估其授信集中度風險。銀行授信審批部門根據客戶資質、資金需求和本行授信集中度管理要求，給予客戶合理的授信額度。因此，授信審批中對集中度限額的嚴格執(zhí)行，是銀行集中度管理政策得以有效傳導的基礎。

行業(yè)授信集中度

在管理好客戶授信集中度的同時，銀行還應從總量上評估行業(yè)、區(qū)域、期限、產品等維度的集中度風險。行業(yè)授信集中度管理的主要目標是避免銀行在某個行業(yè)上的授信過度集中，以至于該行業(yè)受政策調控、發(fā)生重大危機事件或供需劇烈變化時，其潛在信貸損失會對銀行產生過大的負面影響。

關注產業(yè)政策，制定行業(yè)授信政策。國家產業(yè)政策變化對銀行授信業(yè)務影響重大，銀行要嚴格執(zhí)行國家宏觀調控政策、產業(yè)政策以及監(jiān)管部門的窗口指導，優(yōu)化信貸資產行業(yè)布局，對于投資過熱、產能過剩的行業(yè)要嚴控集中度風險。具體來講，銀行授信部門應跟蹤研究國家行業(yè)政策變化、主要行業(yè)發(fā)展態(tài)勢以及運行狀況，預測行業(yè)發(fā)展趨勢，提示行業(yè)風險，明確銀行對特定行業(yè)授信的態(tài)度（重點支持、適度支持、審慎介入、壓縮退出等），指導業(yè)務審批中的行業(yè)選擇。

對授信相對集中行業(yè)的壓力測試。處在相同行業(yè)的客戶，其景氣度、利潤水平、經營風險、違約概率具有較高的一致性。為避免行業(yè)整體貸款損失給銀行帶來巨大沖擊，需要對授信集中的行業(yè)開展壓力測試，評估在極端壓力情景下，特定行業(yè)貸款組合的表現(xiàn)對銀行經營、利潤、風險及資本需求的影響。通過開展行業(yè)集中度壓力測試，可促使管理人員認識到貸款組合的極端風險，提前調整行業(yè)配置，實現(xiàn)貸款行業(yè)分布多樣化，采取必要措施緩釋行業(yè)集中度風險。

從資產組合層面分析與管理行業(yè)分布。銀行通過對貸款組合的風險收益、資本占用情況的分析，制定授信政策和組合限額，優(yōu)化資產組合結構，在資本與風險的約束下，達到組合回報的最大化。通過開展貸款行業(yè)組合的重檢與優(yōu)化，可幫助管理人員明確業(yè)務發(fā)展方向，調整優(yōu)化行業(yè)投向。

期限結構集中度

近年來，銀行中長期貸款占比顯著提升，帶來兩方面風險：一是信用風險。授信期限越長，企業(yè)經營的不確定性越大，違約風險越大。二是流動性風險。因資產長期化與負債短期化導致的資產負債期限結構錯配，給流動性帶來較大壓力。

強化資產負債管理。銀行貸款組合期限結構應與負債結構匹配。部分銀行中長期貸款占比過高，但穩(wěn)定存款、長期負債卻不足，長期資產與短期負債期限錯配，過度追求期限利差可能導致銀行的流動性危機。當然，并不是貸款期限越短越好，短期資產與長期負債匹配會降低資金的使用率，拉低收益水平。

加強中長期貸款管理。一方面，銀行應做好對行業(yè)、企業(yè)和宏觀政策的研究，優(yōu)先支持先進制造業(yè)、高端裝備制造業(yè)、高科技產業(yè)等具備中長期發(fā)展前景的行業(yè)和龍頭企業(yè)。另一方面，銀行要建立全生命周期的管理理念，在貸后管理中投入更多的時間和人力成本，盯緊中長期貸款項目建設進度、收益情況、抵質押物價值等情況。

區(qū)域授信集中度

區(qū)域授信集中度在國有大型銀行、股份制銀行等全國性銀行中的運用較為廣泛，總行根據各省市地區(qū)經濟發(fā)展情況、區(qū)域信用環(huán)境、政策支持力度等因素為不同地區(qū)設置區(qū)域授信額度，向各地市分行分配授信規(guī)模。而對于城商行和農商行而言，其經營范圍通常被限定在特定地區(qū)，區(qū)域授信集中度對地方性銀行意義不大。

此外，授信集中度管理的維度還包括產品類型、客戶信用等級、機構分布等多個維度。

政策建議

強化授信集中度風險意識。集中度風險就像“灰犀?！保驮谀抢?，卻常常被我們選擇性忽視。商業(yè)銀行尤其是中小銀行的集中度風險意識仍有待加強。一是加強向高級管理層的報告。通過對集中度風險偏高、壘大戶之風不減、超限業(yè)務占比過高等現(xiàn)象的持續(xù)報告，強化管理層對集中度風險管控的重視程度。二是強化對經營單位的培訓。讓經營單位認識到集中度風險管理是授信管理工作的重要內容，開展授信集中度管理不是阻礙業(yè)務發(fā)展，而是為了降低集中度風險，促進經營部門業(yè)務的長期穩(wěn)定發(fā)展。

基礎客群建設是集中度管理的基礎。如果沒有充足的客戶儲備而大規(guī)模壓降授信集中度，那么騰挪出的額度缺口就沒有客戶去填充，最終陷入資產增長乏力的困境。只有具備一定的客群儲備，資產結構才有調整空間，談論客戶選擇、集中度管控或資產組合管理才有現(xiàn)實意義。中小銀行要大力發(fā)展基礎客群，做好優(yōu)質客戶和項目的儲備。集中度管理和客群結構優(yōu)化是一項長期性工作，要根據客群建設情況有序推進。如鄭州銀行新戰(zhàn)略規(guī)劃勾畫了“高質量發(fā)展的價值領先銀行”的戰(zhàn)略愿景，堅持“三個服務”定位，確立了“注重腰部，頭尾兼顧”的客群發(fā)展目標，以客戶為中心，高度重視對中小企業(yè)、零售客群服務。

建立多方聯(lián)動協(xié)作機制。無論是授信集中度管理還是資產組合優(yōu)化，都不是單獨一個部門能夠實現(xiàn)的，需要風險條線乃至全行各部門的聯(lián)動協(xié)作。集中度限額和授信政策的最終落腳點還是在授信審批，要加強業(yè)務部門、風險管理部門與審批部門的溝通與聯(lián)動，確保集中度管理要求在業(yè)務審批中的有效執(zhí)行。

授信集中度管理涉及客戶基礎的支撐，客戶在行業(yè)及地域上的分布，以及銀行對不同行業(yè)及地域風險的駕馭能力與收益訴求，是銀行經營智慧和風險管理能力的體現(xiàn)。因此，授信集中度管理工作需要引起管理層的足夠重視，要長期堅持，有序穩(wěn)步推進。

（作者系鄭州銀行行長）