于毅 王穎馳

摘 要：企業(yè)想要持續(xù)經(jīng)營，必須重視財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)。新冠疫情的爆發(fā)，零售業(yè)銷售收入出現(xiàn)斷崖式下滑，經(jīng)營業(yè)績(jī)受到極大影響，目前疫情得到極大的遏制，零售業(yè)也得到一定的發(fā)展，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，要想在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，必須發(fā)現(xiàn)自身不足，選擇合適的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法。EVA作為財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法之一，能夠有效規(guī)避人為操縱的可能，評(píng)價(jià)結(jié)果更為客觀、準(zhǔn)確。本文以A公司為案例對(duì)象，對(duì)A公司采用EVA方法進(jìn)行財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)，并與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，顯示出傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的缺陷，突出EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)的優(yōu)越性，并提出基于EVA的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)的保障措施，從而有利于促進(jìn)A公司改善經(jīng)營方式，提高市場(chǎng)地位。

關(guān)鍵詞：EVA;財(cái)務(wù)績(jī)效;財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)

一、研究背景

1.財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)的含義

財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)是企業(yè)運(yùn)用某種方法或程序、利用某些財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行合理評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)的內(nèi)容主要為企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及盈利等方面。通過分析計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)值，將指標(biāo)值與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比，從而得出財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果。在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)過程中應(yīng)根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境、企業(yè)的發(fā)展周期及戰(zhàn)略目標(biāo)選擇適合的財(cái)務(wù)指標(biāo)，不能隨意選擇。對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)有利于幫助企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，幫助企業(yè)管理內(nèi)部制度，促進(jìn)企業(yè)的良性發(fā)展。

2. EVA的含義

EVA即經(jīng)濟(jì)增加值，又稱經(jīng)濟(jì)利潤，是稅后凈營業(yè)利潤扣除債務(wù)資本及權(quán)益資本后的凈值。該凈值為正值時(shí)表明企業(yè)存在剩余收益，創(chuàng)造了價(jià)值;當(dāng)該凈值為0時(shí)，說明企業(yè)創(chuàng)造的收入剛好彌補(bǔ)了股東投入的資本;當(dāng)該凈值為負(fù)值時(shí)，則表明企業(yè)沒有創(chuàng)造價(jià)值，股東遭受損失。EVA本質(zhì)是一種全新的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法，更多側(cè)重于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的重要性，更好地保護(hù)股東的權(quán)益。

3. A公司概述

A公司是一家以零售服務(wù)為主業(yè)的公司，主要經(jīng)營家電業(yè)務(wù)。新零售時(shí)代的到來，該公司跟隨時(shí)代潮流，開展線上線下結(jié)合業(yè)務(wù)，大力發(fā)展先進(jìn)技術(shù)、研發(fā)智能家電等，通過一系列努力，成為區(qū)域優(yōu)秀企業(yè)之一。

二、A公司引入EVA的必要性與可行性分析

1.必要性分析

首先，緊跟國際潮流，順應(yīng)企業(yè)發(fā)展需要。EVA是由外國學(xué)者提出的，在國外較為普遍的實(shí)行。2010年引入我國，國資委將EVA作為核心指標(biāo)納入國企業(yè)績(jī)考核指標(biāo)體系并開始實(shí)施。事實(shí)證明，這一方法對(duì)企業(yè)進(jìn)行績(jī)效管理起到促進(jìn)作用。不管是國企、私企都希望走出國門，開展跨國業(yè)務(wù)。采用與國際公司同步的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法，對(duì)于促進(jìn)國際業(yè)務(wù)的開展能夠起到推動(dòng)作用。其次，能夠減少數(shù)據(jù)失真，真實(shí)反映企業(yè)價(jià)值。通過對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)科目調(diào)整計(jì)算出的EVA數(shù)值更能反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及運(yùn)行情況，這有利于促進(jìn)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效做出合理評(píng)價(jià)，幫助企業(yè)管理者科學(xué)決策。最后，有利于緩和管理問題，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。內(nèi)外部投資者都希望通過最小的投資獲得最大的回報(bào)，采用EVA對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，能夠?qū)⒐蓶|權(quán)益與公司生產(chǎn)經(jīng)營聯(lián)系到一起，并且經(jīng)營者要想獲得投資，在公司里處于優(yōu)勢(shì)地位，就必須重視股東權(quán)益，這有利于解決經(jīng)營者與所有者因利益不一致導(dǎo)致企業(yè)無法持續(xù)經(jīng)營這一問題。

2.可行性分析

第一，在計(jì)算企業(yè)EVA值時(shí)，需要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、商譽(yù)、遞延所得稅及無息流動(dòng)給負(fù)債等進(jìn)行調(diào)整，經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)A公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)系統(tǒng)較為完善，數(shù)據(jù)核算及相關(guān)會(huì)計(jì)科目調(diào)整的可操作性較強(qiáng)，財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)較健全，在計(jì)算EVA值時(shí)研發(fā)費(fèi)用資本化將會(huì)看成企業(yè)資本的一部分從而進(jìn)行調(diào)整，A公司是一家集生產(chǎn)與銷售于一體的電器公司，研發(fā)費(fèi)用較多，將其資本化處理，計(jì)算出的EVA值更加真實(shí)地反映企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況;第二，通過上網(wǎng)搜集資料及調(diào)查研究，了解到A公司在招聘財(cái)務(wù)人員時(shí)要求嚴(yán)格，只有筆試面試都通過才可以就職，入職后每個(gè)月公司都會(huì)進(jìn)行專業(yè)知識(shí)的考核，并且A公司還定期聘請(qǐng)外部高級(jí)財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)部門員工培訓(xùn)，因此員工的專業(yè)素養(yǎng)較高，接受新知識(shí)的能力較強(qiáng)，員工知識(shí)水平高提高了引入EVA評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)績(jī)效的可行性。

三、基于EVA的A公司財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)

1. A公司EVA相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算

EVA指標(biāo)的計(jì)算公式為 EVA=NOPAT-WACC×TC。其中，NOPAT為稅后凈營業(yè)利潤;WACC 為加權(quán)平均資本成本;TC為資本總額。在計(jì)算加權(quán)資本成本時(shí)，我們需要計(jì)算債務(wù)資本成本率和權(quán)益資本成本率。通過A公司財(cái)務(wù)報(bào)表可以看出公司債務(wù)主要是短期借款，其他債務(wù)很少，所以我們采用中國人民銀行公布的平均一年期貸款基準(zhǔn)利率替代債務(wù)資本成本率。權(quán)益資本成本率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。其中，由于我國儲(chǔ)蓄市場(chǎng)透明度高，儲(chǔ)蓄行為幾乎不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，因此我們把一年期銀行存款利率作為無風(fēng)險(xiǎn)收益率。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)對(duì)權(quán)益資本成本率起到乘數(shù)作用，根據(jù)A公司的實(shí)際情況，本文決定把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)定為1。諸多學(xué)者對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的衡量有不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)，但多把國內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

通過對(duì)EVA相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算，我們能夠?qū)公司財(cái)務(wù)績(jī)效做出初步評(píng)價(jià)，A公司2015年、2016年經(jīng)營較差，EVA值均為負(fù)值，股東價(jià)值回報(bào)較低;2017年A公司開始戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，發(fā)展線上線下結(jié)合業(yè)務(wù)，加大廣告投入，開發(fā)自有品牌，深化技術(shù)改革，研發(fā)智能家電，因此2017年、2018年及2019年經(jīng)營情況較好，EVA值由負(fù)值變?yōu)檎?，凈利潤等指?biāo)也呈上升趨勢(shì)。

2. EVA指標(biāo)與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的對(duì)比分析

（1）EVA值與凈利潤指標(biāo)的對(duì)比

2015年-2019年，A公司凈利潤呈直線上升趨勢(shì)，與此同時(shí)EVA值呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，這說明A公司經(jīng)營良好，股東投入回報(bào)良好，企業(yè)價(jià)值逐年提高。通過EVA值與凈利潤的對(duì)比發(fā)現(xiàn)，A公司2015年-2019年EVA值均低于凈利潤，主要原因是在計(jì)算凈利潤時(shí)只考慮傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，而計(jì)算EVA值時(shí)將權(quán)益資本成本納入其中，這樣一來企業(yè)資本成本增多，必然導(dǎo)致凈利潤值高于EVA值。從EVA的角度來看，2015年-2016年EVA值為負(fù)，2017年及以后為正，并且成直線上升趨勢(shì)，說明A公司在2017年-2019年獲得真正的盈利，為投資者創(chuàng)造了價(jià)值，在2019年達(dá)到五年中最高值，與此同時(shí)在這一年凈利潤也最高。在某種程度上表明，如果單從凈利潤角度評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效，企業(yè)的經(jīng)營情況越來越好，但這是片面的，沒有綜合各種因素對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)。采用EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方面就很好地解決了這一問題，對(duì)相關(guān)科目進(jìn)行調(diào)整。雖然EVA值遠(yuǎn)低于凈利潤，但是EVA考慮了權(quán)益資本成本，評(píng)價(jià)結(jié)果更加客觀、科學(xué)，對(duì)內(nèi)外部投資者來說更有參考價(jià)值。

（2）凈資產(chǎn)EVA率與凈資產(chǎn)收益率的對(duì)比

凈資產(chǎn)EVA率是EVA與凈資產(chǎn)的比值;凈資產(chǎn)收益率是衡量公司盈利能力的指標(biāo)，是凈利潤與平均股東權(quán)益的比值，該指標(biāo)越高說明投資帶來的收益越高。這兩個(gè)指標(biāo)都反映企業(yè)的盈利能力。2015年-2019年凈資產(chǎn)逐年提高，而凈資產(chǎn)收益率卻呈現(xiàn)波動(dòng)狀態(tài)，這說明凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)的速度與公司規(guī)模擴(kuò)張速度不一致，這種低效率的投資反映了公司盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，忽視權(quán)益資本成本，最根本的問題在于公司缺乏價(jià)值創(chuàng)造理念。2015年-2016年受市場(chǎng)需求的影響，存在產(chǎn)品積壓現(xiàn)象，在一定程度上影響著公司的盈利能力，雖然凈資產(chǎn)收益率仍保持在20%以上，但是凈資產(chǎn)EVA率為負(fù)數(shù)，說明資本創(chuàng)造的價(jià)值在減少。2018年、2019年A公司通過收購等形式開拓市場(chǎng)，向銀行借款，使得債務(wù)資本增加。A公司的權(quán)益資本成本率大于債務(wù)資本成本率，由于短期借款的增加相對(duì)降低了權(quán)益資本成本占總資本的比例，債務(wù)資本比例上升，從而降低了加權(quán)平均資本成本率，降低了資本成本。因此。2018年、2019年EVA值較大。通過凈資產(chǎn)EVA率與凈資產(chǎn)收益率的比較，我們不難看出凈資產(chǎn)EVA率比凈資產(chǎn)收益率更能反映企業(yè)真實(shí)盈利水平。

對(duì)比小結(jié)：通過對(duì)比EVA值與凈利潤、凈資產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)EVA率，我們可以看出在某些年份，凈利潤與凈利潤收益率呈現(xiàn)較高水平，同時(shí)期的EVA與凈資產(chǎn)EVA率卻較低，這是由于EVA不僅考慮債務(wù)資本，也考慮權(quán)益資本，所以計(jì)算出的結(jié)果較低，更加真實(shí)地反映企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力。綜上表明，基于EVA的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)能夠發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)不能發(fā)現(xiàn)的問題，也說明EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法具有較強(qiáng)的導(dǎo)向性。

四、A公司實(shí)行EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)的保障措施

1.在公司內(nèi)部推廣EVA理念

大多數(shù)企業(yè)目前采用的都是以凈利潤為核心的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法，對(duì)EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法比較陌生。這就需要在公司內(nèi)部進(jìn)行推廣，遵循自上而下的原則。首先，該方法需要得到公司股東高管等的認(rèn)可，助力公司財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的改革。其次，EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法能否貫徹下去取決于員工是否能意識(shí)到該方法對(duì)公司財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)的積極作用，這就需要向公司普通員工普及EVA理念，EVA值的計(jì)算過程及財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)較為復(fù)雜，需要專業(yè)人士予以支持，可以聘請(qǐng)精通EVA的高級(jí)財(cái)務(wù)人員對(duì)于員工進(jìn)行培訓(xùn)，建立EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)小組，定期召開會(huì)議，員工在實(shí)際操作過程中遇到問題可以互相交流或者咨詢高級(jí)財(cái)務(wù)人員，同時(shí)可以在公司試推行EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法，增強(qiáng)員工的認(rèn)同感。最后，要將EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系落實(shí)到公司的規(guī)章制度上，使其變成常規(guī)化的理念。

2.建立以EVA為核心的薪酬獎(jiǎng)懲機(jī)制

A公司想要建立一個(gè)科學(xué)有效的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系就需要相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制來保障。投資者和管理者是公司發(fā)展必不可少的組成部分。公司發(fā)展目標(biāo)為股東財(cái)富最大化，這是站在股東的角度考慮的，但忽略了管理者的利益訴求。由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，管理者的管理水平直接關(guān)系著公司未來的發(fā)展情況。為了使公司持續(xù)經(jīng)營，就必須調(diào)動(dòng)管理者的工作積極性，建立以EVA為核心的薪酬獎(jiǎng)懲機(jī)制，將管理者的薪酬與EVA值掛鉤，這樣可以將股東利益與管理者利益有效結(jié)合，避免管理者為了自身利益，粉飾業(yè)績(jī)，損害投資者利益。在建立獎(jiǎng)懲機(jī)制時(shí)，我們需要制定明確的方案。首先，獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)須和相關(guān)指標(biāo)的改善情況相聯(lián)系。由于市場(chǎng)環(huán)境不斷變化，公司崗位及經(jīng)營情況也會(huì)發(fā)生變化，想要設(shè)置恒定的EVA值比較困難，所以我們選擇將EVA值的改善情況設(shè)為考核標(biāo)準(zhǔn)。其次，需要設(shè)置以EVA為核心的薪酬委員會(huì)，從每個(gè)部門選出一名員工擔(dān)任委員，對(duì)管理者及員工的工作情況進(jìn)行考核，并做好相應(yīng)的記錄。另外，應(yīng)規(guī)定EVA獎(jiǎng)金占總報(bào)酬的比例，管理者與普通員工的獎(jiǎng)金占比不應(yīng)相同。在推行獎(jiǎng)懲機(jī)制時(shí)，要循序漸進(jìn)，應(yīng)與原來的激勵(lì)計(jì)劃同步進(jìn)行，避免突變的激勵(lì)方案給員工帶來較大的心理壓力。最后，建立“獎(jiǎng)金池”計(jì)劃，定期發(fā)放EVA獎(jiǎng)金，剩余的獎(jiǎng)金存入獎(jiǎng)金池中，獎(jiǎng)金池里獎(jiǎng)金越多表明企業(yè)經(jīng)營情況越好，如此一來，管理者更會(huì)關(guān)注公司效益，對(duì)其起到激勵(lì)作用。

3.將EVA值與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合

根據(jù)上述分析，EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法在A公司具有可行性，通過與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比發(fā)現(xiàn)EVA值的優(yōu)勢(shì)所在。采用EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法，在計(jì)算EVA值過程中不僅考慮債務(wù)資本成本，而且考慮權(quán)益資本成本，指導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)立新的管理機(jī)制，完善財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，探索新的發(fā)展方向。但是建立一套完整科學(xué)的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系僅僅依賴EVA指標(biāo)是不夠的，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)在當(dāng)前股票市場(chǎng)仍然是具有積極作用的，可以作為輔助指標(biāo)，與EVA指標(biāo)相結(jié)合，這樣使得公司財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)更加準(zhǔn)確，更有利于促使投資者加大投資力度，滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。

4.強(qiáng)化先進(jìn)技術(shù)保障EVA的實(shí)施

在當(dāng)前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)要想長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，必須發(fā)展先進(jìn)技術(shù)。起初，零售業(yè)基本以線下形式經(jīng)營，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，新零售時(shí)代的到來，企業(yè)將線上線下業(yè)務(wù)相結(jié)合，適應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)的時(shí)代。同樣A公司在進(jìn)行EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)，也應(yīng)強(qiáng)化先進(jìn)技術(shù)，加大研發(fā)投入，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，升級(jí)財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)并保障財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的穩(wěn)定性、安全性。因?yàn)樨?cái)務(wù)信息系統(tǒng)的主要功能在于提供真實(shí)完整的財(cái)務(wù)信息，而這部分準(zhǔn)確的信息在計(jì)算EVA值時(shí)是必不可少的。除此之外A公司要提供可靠的財(cái)務(wù)信息給投資者，就要加強(qiáng)各部門的聯(lián)動(dòng)，建立信息反饋機(jī)制等，保證企業(yè)經(jīng)營計(jì)劃的順利進(jìn)行。

五、研究結(jié)論與不足

1.研究結(jié)論

本文以財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)為落腳點(diǎn)，以EVA為工具，以A公司為案例對(duì)象，通過計(jì)算EVA值相關(guān)指標(biāo)，將EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)比，發(fā)現(xiàn)雖然EVA值由負(fù)數(shù)變成正數(shù)，但EVA值及凈資產(chǎn)EVA率均低于凈利潤和凈資產(chǎn)收益率，這應(yīng)當(dāng)引起A公司高管的關(guān)注，并采取相關(guān)措施完善當(dāng)前的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。事實(shí)證明，EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)更具優(yōu)勢(shì)，不僅可以展示企業(yè)經(jīng)營的真實(shí)情況，而且能夠更好地處理所有者與經(jīng)營者的關(guān)系，避免短期經(jīng)濟(jì)效益行為，減少因二者利益不一致導(dǎo)致的損失，促使雙邊共贏，促進(jìn)企業(yè)的良性發(fā)展。

2.不足之處

本文在對(duì)相關(guān)理論的研究基礎(chǔ)之上，以EVA財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)為研究方向，對(duì)A公司EVA值相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算并評(píng)價(jià)其財(cái)務(wù)績(jī)效，雖然得出一些結(jié)論，但仍然存在幾點(diǎn)不足。首先，本文選取一家公司進(jìn)行分析，數(shù)量較少，得出的研究結(jié)論缺乏代表性;其次，本文在撰寫時(shí)，沒有搜集到更多的A公司的詳細(xì)資料及相關(guān)內(nèi)部數(shù)據(jù)，因此使用的是A公司2015年至2019年的財(cái)務(wù)報(bào)告及公開的文件，數(shù)據(jù)的完整性受到限制;最后，提出的企業(yè)實(shí)施基于EVA的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)的保障措施可能不夠全面。本文存在諸多不足之處，需要在接下來的研究中進(jìn)行改進(jìn)，同時(shí)也希望為零售業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系改革提供有現(xiàn)實(shí)意義的參考。

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作者簡(jiǎn)介：于毅（1995- ），女，漢族，山東威海人，碩士在讀，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù);王穎馳（1978- ），女，滿族，吉林琿春人，碩士，教授，主要研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)