□ 王天嬌

國際石油公司積極進(jìn)行低碳轉(zhuǎn)型探索。圖為五大石油公司開發(fā)新能源業(yè)務(wù)。胡婭囡 制圖

在過去的幾年里，一系列全球性災(zāi)難事件的發(fā)生使氣候變化對(duì)于全球影響逐漸加強(qiáng)，這種變化帶來的緊迫感也直接傳導(dǎo)至油氣行業(yè)。由于全球約75%的溫室氣體排放來自于能源的使用，為應(yīng)對(duì)氣候變化，全球開始推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型，不斷開展碳中和行動(dòng)。在全球油氣行業(yè)低碳能源轉(zhuǎn)型變革的沖擊下，眾多石油公司已經(jīng)相應(yīng)地制定了低碳發(fā)展戰(zhàn)略，積極進(jìn)行低碳轉(zhuǎn)型探索。

國際石油公司面臨的壓力

國際石油公司面臨來自政策、監(jiān)管和投資方等關(guān)鍵角色的壓力。

一是來自于各國政府對(duì)于石油公司政策和監(jiān)管的要求的外部壓力。各國政府要求加快減少溫室氣體排放總量，并對(duì)各石油公司設(shè)定了排放標(biāo)準(zhǔn)要求。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)積極推進(jìn)企業(yè)和投資者有關(guān)氣候風(fēng)險(xiǎn)、碳排放和低碳管理等相關(guān)信息的透明度，在許多司法管轄區(qū)，企業(yè)氣候風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)信息披露正由完全自愿轉(zhuǎn)化為法律規(guī)定。各國對(duì)于保障實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的氣候立法中，碳市場、碳技術(shù)、碳財(cái)稅及補(bǔ)貼等經(jīng)濟(jì)手段是各國的通用制度，國際石油公司的碳排放目標(biāo)皆在某種形式的國家凈零排放目標(biāo)之下。

二是全球投資團(tuán)體驅(qū)動(dòng)能源行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變急劇對(duì)石油公司造成的內(nèi)部壓力。這種壓力是作用在整個(gè)行業(yè)的價(jià)值鏈上，包括了油氣公司、油服公司、供應(yīng)商等油氣行業(yè)的各個(gè)角色。金融投資者增加了對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的需求，越來越多的石油公司被要求向投資者和股東解釋其投資組合在凈零攝氏度或1.5攝氏度的過渡中將如何表現(xiàn)及在整個(gè)價(jià)值鏈上減少排放的強(qiáng)有力目標(biāo)。如今，最大的資產(chǎn)管理公司和機(jī)構(gòu)以投資者的身份普遍要求石油公司將氣候變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)納入其中，并將去碳化考慮包括在公司的投資組合之內(nèi)。迫于這種壓力，能源行業(yè)的行動(dòng)是迅速、直接地改變未來的燃料組合。面對(duì)越來越大的投資者壓力和公眾對(duì)該行業(yè)在氣候變化中所扮演角色的審查，國際石油公司減少溫室氣體排放，實(shí)行能源轉(zhuǎn)型刻不容緩。

國際石油公司碳中和目標(biāo)與承諾

到2050年實(shí)現(xiàn)凈零碳排放的計(jì)劃標(biāo)志著整個(gè)石油行業(yè)“去碳化”達(dá)到頂峰。對(duì)于此目標(biāo)，眾多石油公司盡管態(tài)度不一，但多數(shù)已經(jīng)相應(yīng)地制定了企業(yè)能源轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略。

石油公司對(duì)于碳中和的態(tài)度與其所在國的政策監(jiān)管態(tài)度密切相關(guān)。歐盟在全球可持續(xù)發(fā)展潮流中一直是引領(lǐng)者，當(dāng)前歐盟已將碳中和目標(biāo)寫入法律，德國、法國、瑞典和英國等歐洲主要國家已通過立法方式對(duì)溫室氣體排放進(jìn)行限制。美、澳、日等發(fā)達(dá)國家在面對(duì)碳中和目標(biāo)時(shí)，往往采取保守策略。相應(yīng)地，根據(jù)石油公司對(duì)于碳中和的態(tài)度和舉措，可以將石油公司劃分為“保守派”和“激進(jìn)派”兩類。

作為積極響應(yīng)、迅速行動(dòng)的“激進(jìn)派”，歐洲油氣公司對(duì)于“去碳化”的態(tài)度積極激進(jìn)。早在2019年12月，西班牙Repsol首先宣布了2050年實(shí)現(xiàn)溫室氣體排放凈零目標(biāo)；Equinor、BP、埃尼和殼牌緊隨其后，紛紛宣布2030年減少碳排放或者2050年實(shí)現(xiàn)凈零目標(biāo)的措施和主張。2021年2月19日，埃尼集團(tuán)宣布到2050年將在油氣運(yùn)營和整個(gè)供應(yīng)鏈中實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，這是歐洲最后一個(gè)正式確立了凈零排放減排目標(biāo)的歐洲石油公司。而在此之前，BP、殼牌、道達(dá)爾等石油巨頭已經(jīng)紛紛表態(tài)，并制定了許多雄心勃勃的目標(biāo)，在各種低碳技術(shù)上進(jìn)行了大量投資。

相較于比較激進(jìn)、行動(dòng)迅速的歐洲石油公司，“保守派”代表的美洲石油巨頭反應(yīng)相對(duì)遲緩，行動(dòng)溫吞，遲遲不肯表態(tài)。在遭受到投資者和環(huán)保行業(yè)的詬病之后，?？松梨凇⒀┓瘕埖让乐奘凸倦m然尚未承諾2050年凈零排放目標(biāo)，但也加強(qiáng)了對(duì)低碳能源轉(zhuǎn)型的探索。直到2020年底，?？松梨诓懦兄Z了減少部分碳排放強(qiáng)度；而同樣的美國石油巨頭雪佛龍公司則是2021年3月宣布了2023年的短期目標(biāo)。

國際石油公司低碳發(fā)展類型和投資方向

國際石油公司對(duì)于能源轉(zhuǎn)型興趣逐漸增強(qiáng)，低碳能源轉(zhuǎn)型導(dǎo)致了公司間戰(zhàn)略和投資差異化的不斷擴(kuò)大。國際石油公司的低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展可以歸為以下三類：

圖1 國際石油公司2010、2019、2025年投資業(yè)務(wù)組成

圖2 國際石油公司2015—2025年低碳業(yè)務(wù)投資變化對(duì)比

一是轉(zhuǎn)向低碳業(yè)務(wù)，能源轉(zhuǎn)型比較激進(jìn)，代表公司是BP和埃尼公司，低碳業(yè)務(wù)占總投資比例大幅增加，資本配置將遠(yuǎn)離傳統(tǒng)上游業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)到2025年低碳業(yè)務(wù)占比達(dá)20%～30%，接近總投資的四分之一。

二是殼牌、道達(dá)爾和Equinor石油公司都采取多元化發(fā)展策略，在低碳業(yè)務(wù)保持增長的同時(shí)（預(yù)計(jì)到2025年占比達(dá)10%～20%）不放棄傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展，能源轉(zhuǎn)型比較穩(wěn)健，

三是專注于開發(fā)核心競爭力，保持適度的低碳業(yè)務(wù)投資(到2025年約占總資本支出的3%)。此類公司以埃克森美孚和雪佛龍等美國公司為代表，專注于核心的石油天氣業(yè)務(wù)，并尋找與之匹配的低碳業(yè)務(wù)開發(fā)。

圖1和圖2分別是國際石油公司在2010、2019和2025年在各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的投資組成及石油公司10年內(nèi)對(duì)于低碳業(yè)務(wù)投資變化的分析和預(yù)計(jì)。根據(jù)投資機(jī)構(gòu)預(yù)測，到2025年，石油天然氣領(lǐng)域?qū)τ诘吞紭I(yè)務(wù)的興趣會(huì)愈加濃厚，行業(yè)內(nèi)低碳業(yè)務(wù)投資金額將從2020年的60億美元達(dá)到150億美元。由此可以歸納出國際石油公司在未來的發(fā)展趨勢：一是戰(zhàn)略投資重心仍然集中在傳統(tǒng)的上游石油天然氣業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍占據(jù)公司投資份額的50%以上；二是低碳業(yè)務(wù)投資占比明顯提高，歐洲公司大幅提高低碳業(yè)務(wù)投資比例；三是中下游和化工業(yè)務(wù)投資波動(dòng)不明顯，上游業(yè)務(wù)和低碳業(yè)務(wù)呈現(xiàn)此消彼長態(tài)勢。

低碳戰(zhàn)略選擇和具體措施

表1為7家主要的國際石油公司對(duì)于實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)制定的戰(zhàn)略選擇方向和具體舉措。在圖2所示的14項(xiàng)公司發(fā)展戰(zhàn)略中，可以明顯看出“保守派”和“激進(jìn)派”的公司戰(zhàn)略發(fā)展方向選擇差異。BP、殼牌、道達(dá)爾和埃尼公司進(jìn)行了表中列舉的所有的舉措，積極進(jìn)行能源轉(zhuǎn)型；而較為保守的美國公司則對(duì)于開發(fā)可替代能源業(yè)務(wù)興趣不足。具體有以下4個(gè)特點(diǎn)：

（1）減少溫室氣體排放和實(shí)現(xiàn)凈零目標(biāo)。7家國際石油公司都將減排計(jì)劃涵蓋了公司經(jīng)營資產(chǎn)的范圍1和范圍2，旨在減少主要來源于燃燒、化學(xué)或生產(chǎn)過程的直接排放和來源于耗電所產(chǎn)生的間接排放。7家公司將減少范圍1和范圍2的碳排放作為公司發(fā)展的核心戰(zhàn)略，除?？松梨诤脱┓瘕埻?，其余的5家石油公司將減少范圍3碳排放和實(shí)現(xiàn)凈零目標(biāo)也作為公司的核心戰(zhàn)略。

道達(dá)爾能源公司員工在巡查光伏發(fā)電場。李曉東 供圖

（2）綜合天然氣的開發(fā)利用。石油公司普遍認(rèn)為，在化石燃料中，天然氣相比石油和煤炭具有更持久的前景，因?yàn)樘烊粴庠谥С挚焖僭鲩L的發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的低碳化和減少對(duì)煤炭的依賴等方面都發(fā)揮了顯著的作用，并且天然氣與碳捕集、利用與封存技術(shù)（CCUS）技術(shù)結(jié)合，是一種接近零碳的能源。無論是從天然氣作為一種清潔能源的特性考慮，還是被認(rèn)為是能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的過渡性橋梁和低碳轉(zhuǎn)型的主力軍，大部分的歐洲石油公司將天然氣的開發(fā)利用作為核心戰(zhàn)略。美洲公司則將其視為次一級(jí)戰(zhàn)略，作為公司投資的重點(diǎn)領(lǐng)域。

（3）可再生能源?？稍偕茉撮_發(fā)主要包括低碳電力發(fā)展、太陽能發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、氫能和生物燃料等。部分石油公司選擇可再生能源作為傳統(tǒng)能源的替代品，視其為能源轉(zhuǎn)型的發(fā)展關(guān)鍵。對(duì)于可再生能源的開發(fā)利用，道達(dá)爾明顯領(lǐng)先于其他的國際石油公司，將除氫能之外的所有可再生能源都列為公司核心戰(zhàn)略。BP緊隨其后，對(duì)于低碳電力傳輸作為重點(diǎn)領(lǐng)域，電池/存儲(chǔ)則視為風(fēng)險(xiǎn)投資，其他的可再生能源業(yè)務(wù)也都?xì)w為核心戰(zhàn)略。殼牌、埃尼等歐洲石油公司也是各有側(cè)重，對(duì)于新能源進(jìn)行開發(fā)利用。

（4）低碳能源解決方案。主要業(yè)務(wù)包括碳捕集與存儲(chǔ)及基于自然的解決方案。在對(duì)于如何減少碳排放，部分公司認(rèn)為更多要將重心放在碳抵消和碳捕集方面。歐洲公司普遍將低碳能源解決方案作為核心戰(zhàn)略或重點(diǎn)領(lǐng)域，但由于碳抵消業(yè)務(wù)的回報(bào)率低、監(jiān)管不確定性和技術(shù)限制等因素，?？松梨诠疽恢辈辉赶蝽?xiàng)目投入大量資金，也未將其納入公司戰(zhàn)略發(fā)展方向。

表1 主要國際石油公司低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展方向

表2 五大國際石油公司的低碳轉(zhuǎn)型行動(dòng)

低碳能源轉(zhuǎn)型具體實(shí)施方案

對(duì)應(yīng)表1國際石油公司低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展方向，可以將石油公司的戰(zhàn)略具體行動(dòng)實(shí)施方案參照傳統(tǒng)上游業(yè)務(wù)、中下游及化工業(yè)務(wù)及低碳業(yè)務(wù)進(jìn)行歸類。表2對(duì)BP、殼牌、道達(dá)爾、埃克森美孚和雪佛龍5家國際石油公司的低碳轉(zhuǎn)型行動(dòng)進(jìn)行了列舉和歸類。

在上述石油公司的低碳轉(zhuǎn)型實(shí)施方案里，?？松梨凇⒀┓瘕垐?jiān)持發(fā)展傳統(tǒng)上游業(yè)務(wù)，持續(xù)保持上游投資；道達(dá)爾以低碳為目標(biāo)開發(fā)上游，態(tài)度比較中立；殼牌、BP大刀闊斧地對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行割舍，有計(jì)劃地進(jìn)行油氣資產(chǎn)剝離。在中下游及化工業(yè)務(wù)中，國際石油公司以效益低碳為目標(biāo)，通過資產(chǎn)重組剝離非核心煉廠資產(chǎn)，整合煉油能力與化工生產(chǎn)裝置，改造傳統(tǒng)生產(chǎn)方式，增加低碳產(chǎn)出，希望以此來減少溫室氣體排放量。在低碳業(yè)務(wù)中，歐洲公司將能源解決方案作為核心戰(zhàn)略重點(diǎn)開發(fā)，BP和殼牌走在前列，大力發(fā)展各類新能源業(yè)務(wù)。美國公司很少涉足可再生能源領(lǐng)域，通過投資低碳技術(shù)或生物燃料來限制排放。