供應(yīng)鏈金融服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展面臨的問題探析

茹玉 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員

供應(yīng)鏈金融是指從供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈整體出發(fā)，運用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實交易背景下，構(gòu)建供應(yīng)鏈中占主導(dǎo)地位的核心企業(yè)與上下游企業(yè)一體化的金融供給體系和風(fēng)險評估體系，為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)和上下游企業(yè)提供系統(tǒng)性的金融解決方案，降低企業(yè)成本，提升產(chǎn)業(yè)鏈各方價值。當(dāng)前，國家實施穩(wěn)健的貨幣政策，加大了企業(yè)去杠桿力度，加之受經(jīng)濟(jì)運行下行壓力加大的影響，中小企業(yè)融資難的問題一直是一個客觀存在的難題，在此背景下，通過供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)鏈企業(yè)的共同努力下，在供應(yīng)鏈核心企業(yè)的帶動下，有效緩解了中小企業(yè)融資難的問題。

一、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，企業(yè)、產(chǎn)業(yè)都不同程度呈現(xiàn)出供應(yīng)鏈競爭的特征，供應(yīng)鏈金融也應(yīng)運而生。供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)基礎(chǔ)為上下游企業(yè)提供一體化的金融服務(wù)，使競爭方式轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭。供應(yīng)鏈金融從微觀市場主體層面出發(fā)，推出了不同的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，為中小企業(yè)提供了信用擔(dān)保、實物動產(chǎn)擔(dān)保等融資服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，截至2020 年末我國供應(yīng)鏈金融貸款余額約為15 萬億元。

供應(yīng)鏈金融以服務(wù)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈的完整性和穩(wěn)定性為出發(fā)點，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢的變化，立足于各自優(yōu)勢和市場定位，加強(qiáng)信息共享與合作，依靠供應(yīng)鏈核心企業(yè)構(gòu)建上中下游企業(yè)一體化的管理體系，實時分析研判各企業(yè)的經(jīng)營狀況，建立起金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈企業(yè)之間更加穩(wěn)定和緊密的聯(lián)系。目前，供應(yīng)鏈金融常見的融資模式有應(yīng)收賬款融資、預(yù)付賬款融資、存貨融資、信用融資等融資模式。應(yīng)收賬款融資是基于供應(yīng)鏈中的需要融資的企業(yè)為獲取融資服務(wù)和流動資金，并已經(jīng)與與下游的核心企業(yè)簽訂了真實合同而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，向銀行業(yè)等供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)申請貸款，以應(yīng)收賬款為還款來源的一種融資模式。預(yù)付賬款融資是買賣雙方在簽訂真實貿(mào)易合同的前提下，以預(yù)付賬款作為融資依據(jù)，金融機(jī)構(gòu)向融資需求方提供短期融資業(yè)務(wù)，并將銷售收入作為還款的主要來源。存貨融資是融資企業(yè)以貨物為擔(dān)保物進(jìn)行質(zhì)押，向金融機(jī)構(gòu)提供融資申請，并將相關(guān)存貨等質(zhì)押物交由具體保管資質(zhì)的第三方進(jìn)行保管，以獲得融資服務(wù)的業(yè)務(wù)活動。信用融資以供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)為基礎(chǔ)，把供應(yīng)鏈中各個企業(yè)作為一個整體建立起相互之間的信任關(guān)系，并以此開展融資業(yè)務(wù)，根據(jù)供應(yīng)鏈各企業(yè)的不同發(fā)展水平，在信用融資模式中交易環(huán)節(jié)、交易主體上沒有明顯的限制，信用融資模式不用提供抵押，易于操作，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中得到大力發(fā)展。

通過不斷探索和發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)鏈企業(yè)提供的服務(wù)方式在不斷轉(zhuǎn)變、業(yè)務(wù)流程在不斷優(yōu)化、金融產(chǎn)品在不斷創(chuàng)新升級，在雙方共同努力下，金融機(jī)構(gòu)在提供融資服務(wù)過程中加深了對中小企業(yè)的了解，中小企業(yè)也得到了融資需求。

二、供應(yīng)鏈金融發(fā)展存在的問題

（一）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)拓展難

各商業(yè)銀行為了創(chuàng)新和拓展金融業(yè)務(wù)，不斷重視和發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，并逐步成為各商業(yè)銀行重點業(yè)務(wù)之一。但是我國專門針對供應(yīng)鏈金融缺乏相關(guān)制度和規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，從而對業(yè)務(wù)發(fā)展過程中發(fā)生或面臨的風(fēng)險難以把控。同時，隨著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，由于每個產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈各不相同，發(fā)展水平參差不齊，貸款不良率特別是工業(yè)企業(yè)不良貸款率不斷攀升，加之部分股份制銀行本身不良率就偏高，造成供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)受限明顯，這一現(xiàn)象在工業(yè)發(fā)展門類不全、產(chǎn)業(yè)鏈短的欠發(fā)達(dá)地區(qū)尤為明顯。受此影響，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)因監(jiān)管部門的風(fēng)險提示，銀行等金融機(jī)構(gòu)出于自身風(fēng)險考慮，收緊了信貸投放力度，造成供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在銀企兩端拓展難。比如：某銀行反映，其供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)因監(jiān)管部門的風(fēng)險提示，2015 年被上級行暫停，至今沒有重新開辦，其總行認(rèn)為現(xiàn)階段市場整體信用環(huán)境偏弱，未開通供應(yīng)鏈金融服務(wù)渠道。招商銀行某分行反映，該行供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)較為先進(jìn)、產(chǎn)品較為豐富，但5 年前因不良貸款率偏高被迫停止辦理中小企業(yè)的貸款，雖于2021年初重獲小微貸款經(jīng)辦資格，但均需報上級行甚至總行審批，且授信門檻較同業(yè)高、審批決策鏈長、審批難度大，審批進(jìn)度滯后于企業(yè)資金需求，業(yè)務(wù)拓展難度大。

（二）供應(yīng)鏈金融整體融資功能弱

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展依賴于整個產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)效率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升，目前還是作為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的一個延伸，發(fā)展不是很規(guī)范。供應(yīng)鏈金融根據(jù)供應(yīng)鏈企業(yè)整體運行情況提供融資服務(wù)，一旦供應(yīng)鏈中的某個企業(yè)發(fā)生發(fā)生信貸風(fēng)險就會影響整個供應(yīng)鏈的融資活動。而核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的最大受益者一定會受到最大影響，這對整個供應(yīng)鏈企業(yè)的自身管理和銀行對企業(yè)的信用評級是一個相當(dāng)大的考驗。當(dāng)前，銀行業(yè)提供供應(yīng)鏈金融只是把供應(yīng)鏈金融服務(wù)作為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的延伸，仍然停留在以利差為主要收益?zhèn)鹘y(tǒng)模式上，與供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)立初衷背道而馳。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式相對單一，優(yōu)質(zhì)企業(yè)數(shù)量一定程度決定了供應(yīng)鏈金融作用的發(fā)揮。同時，核心企業(yè)對趨于零收益進(jìn)行風(fēng)險背書的行為動力不強(qiáng)，且核心優(yōu)質(zhì)企業(yè)多頭授信情況突出，銀行對核心優(yōu)質(zhì)企業(yè)的爭奪也愈加激烈，核心優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資渠道多，融資成本相對較低，導(dǎo)致其為上下游企業(yè)提供擔(dān)保意愿低。同時供應(yīng)鏈金融對抵押擔(dān)保依賴較強(qiáng)，核心企業(yè)增信功能不是十分明顯。比如：某銀行分行反映，該行將轄區(qū)內(nèi)一家開發(fā)投資有限責(zé)任公司認(rèn)定為核心企業(yè)，擬向供應(yīng)鏈核心企業(yè)的5家上游供應(yīng)商發(fā)放流動資金貸款，但在核心企業(yè)不提供擔(dān)保的情況下，5 家供應(yīng)商皆因資產(chǎn)無法足值抵押等原因未能得到供應(yīng)鏈融資。

（三）銀行推廣供應(yīng)鏈金融積極性不高

供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品要求根據(jù)不同的行業(yè)進(jìn)行定制，客戶對辦理供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)存在畏難情緒，認(rèn)為手續(xù)繁瑣，反而偏重辦理傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和具體的業(yè)務(wù)場景、業(yè)務(wù)特征高度匹配，而在實際業(yè)務(wù)操作中，客戶交易頻次和交易節(jié)奏存在差異，客戶的效率需求明顯，需要在短時間完成業(yè)務(wù)，而金融機(jī)構(gòu)無論從操作繁瑣程度、人力成本都無法滿足此類業(yè)務(wù)的需求，難以完全滿足供應(yīng)鏈中小企業(yè)的全面融資服務(wù)需求。在供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)過程中，融資提供方審核上下游企業(yè)交易的真實性、完整性、合法性成本較高，同時供應(yīng)鏈金融主體較復(fù)雜，相對于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)其標(biāo)準(zhǔn)化程度較低，存在信用共享、賬款監(jiān)督、交易成本的確定等諸多問題，銀行一般通過受托支付到貸款申請方，資金的監(jiān)管也面臨一定風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品個性化定制要求高，手續(xù)復(fù)雜、風(fēng)險難管控，各商業(yè)銀行推廣積極性不高。

（四）對中小企業(yè)的帶動效果不佳

調(diào)查顯示，受供應(yīng)“鏈條短”的制約，供應(yīng)鏈金融服務(wù)大部分貸款集中于核心企業(yè)，對中小企業(yè)的融資服務(wù)、貸款力度等帶動效果不佳。因為供應(yīng)鏈企業(yè)融合程度普遍較低，核心企業(yè)對上下游企業(yè)的帶動偏弱，所以供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)往往只涉及少部分上下游企業(yè)，鏈條較短，供應(yīng)鏈帶動作用不明顯，在授信業(yè)務(wù)開展中未基于整條供應(yīng)鏈的資質(zhì)進(jìn)行考量，沒有實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的集中調(diào)查、集中審查、集中審批、批量授信和交易成本降低，發(fā)揮不出供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢。同時，大多數(shù)核心企業(yè)未必從供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的角度出發(fā)，為上下游中小企業(yè)融資難考慮問題，如果僅是為了自己利益考慮打著供應(yīng)鏈金融的旗號，增加自己的融資活動，這樣不利于供應(yīng)鏈金融的長遠(yuǎn)發(fā)展，也不利于緩解中小企業(yè)的融資難題。某中小銀行反映，通過供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品為2 戶核心企業(yè)發(fā)放貸款12 筆，金額達(dá)3.0億元，但僅通過供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品為2 戶供應(yīng)鏈上游企業(yè)發(fā)放貸款2 筆，金額僅451 萬元，對上下游中小企業(yè)的貸款力度明顯偏弱，帶動效果不好。

（五）金融科技支撐力度不足

由于金融科技賦能供應(yīng)鏈金融不達(dá)預(yù)期，使部分線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可拓展性、兼容性、安全性不足。西部某地級市銀行反映，該行大力拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)推出金融產(chǎn)品為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，但供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)因涉及一級分行及總行核心客戶，深入營銷難度大，目前無有效突破。部分基層商業(yè)銀行或城市商業(yè)銀行由于自身科技能力有限，整合供應(yīng)鏈上中下游企業(yè)的資金流、物流、信息流等資源難度較大，未開展線上相關(guān)業(yè)務(wù)。

三、政策建議

（一）完善法律法規(guī)，打造供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺

供應(yīng)鏈金融發(fā)展涉及社會信用、金融監(jiān)管等系統(tǒng)，涉及物流、資金流、信息流等信息，要建立健全法律法規(guī)等制度，營造公平、公開、公正的法制環(huán)境，提高銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)的社會責(zé)任意識，減少行政干預(yù)，為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供制度保障。建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，為供應(yīng)鏈上的各個主體提供法律服務(wù)和政策咨詢，提高供應(yīng)鏈金融的透明度，該平臺可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險意識，提高整個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的競爭力，各企業(yè)發(fā)揮各自特長、取長補(bǔ)短，共同應(yīng)對競爭和處理危機(jī)。

（二）強(qiáng)化參與意識，加大供應(yīng)鏈金融宣傳推廣

依托核心企業(yè)梳理上下游企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，大力宣傳推廣供應(yīng)鏈金融模式，引導(dǎo)核心企業(yè)積極為上下游企業(yè)融資提供幫助。按年度滾動建立產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展基金，按比例投入建立中小企業(yè)專項融資擔(dān)保基金和風(fēng)險補(bǔ)償基金，完善融資擔(dān)保和風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。引導(dǎo)銀行加快供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)布局，發(fā)揮主觀能動性，積極爭取總行信貸政策支持，因地制宜創(chuàng)新金融產(chǎn)品，支持地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

（三）打造優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈，加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

立足傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，著力補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)鏈短板；通過政銀企共商、共建、共享的方式，整合物流、信息流、資金流等信息搭建供應(yīng)鏈平臺，加強(qiáng)數(shù)據(jù)共享，讓更多的地方金融機(jī)構(gòu)能夠參與到供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)中；充分發(fā)揮供應(yīng)鏈金融優(yōu)勢，整合供應(yīng)鏈企業(yè)資源，做到優(yōu)勢互補(bǔ)、互通有無，幫助企業(yè)突破發(fā)展的“天花板”，實現(xiàn)金融支持實體經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效。

（四）優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，規(guī)范供應(yīng)鏈金融發(fā)展

銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的同時，結(jié)合企業(yè)個性化融資需求和風(fēng)險控制要求，發(fā)揮金融產(chǎn)品的優(yōu)勢。銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)要立足當(dāng)前供應(yīng)鏈金融發(fā)展的實際，充分理解和把握國家關(guān)于供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合自身和供應(yīng)鏈企業(yè)的實際情況，進(jìn)一步優(yōu)化、簡化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)辦理流程，針對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供符合企業(yè)實際的金融產(chǎn)品，進(jìn)一步縮短業(yè)務(wù)辦理時間，為中小企業(yè)提供及時的現(xiàn)金流。