我國金融投資的現(xiàn)狀與發(fā)展研究

張泠沛杉

（中南林業(yè)科技大學(xué)，長沙 410018）

0 引言

現(xiàn)如今，我國的經(jīng)濟水平已經(jīng)上升到一個新的高度，有一些企業(yè)為了追求更高的經(jīng)濟效益，開始重新評估金融投資的價值，把重心逐漸轉(zhuǎn)向該領(lǐng)域，使得市場上的金融投資存在相當(dāng)可觀的利潤，既符合當(dāng)前金融體系的改革與發(fā)展要求，也促使金融結(jié)構(gòu)更加合理。因此，文章著重分析金融投資狀況并了解當(dāng)前的發(fā)展趨勢，探索符合經(jīng)濟趨勢的發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)金融業(yè)快速發(fā)展，通過讓人們專注于金融投資來獲得穩(wěn)定的收入，拉動國家經(jīng)濟發(fā)展。

1 金融投資的概念

金融投資是通過實物投資形成的，其基礎(chǔ)是經(jīng)濟發(fā)展過程中投資概念不斷得到發(fā)展和鞏固，并逐漸成為吸引人們注意力的投資行為，是商品經(jīng)濟的概念之一。實際上，這是一個旨在最大限度提高資源可用性的過程，將現(xiàn)有的資源進(jìn)行整合，使其流通起來，以達(dá)到獲得最終收益的目的。直接融資和間接融資是金融投資的兩種類型。直接融資是一種直接的交流和溝通，交流的雙方分別是資金的供給者和資金的需求者，制定和簽署滿足特定需求的相關(guān)協(xié)議，并在此基礎(chǔ)上獲得直接投資。就其特征而言，直接融資主要是從社會中籌集資金，股票、債券就是典型的直接融資方式。間接融資是另一種融資方式，發(fā)生在特定媒介當(dāng)中，不需要兩個融資方之間進(jìn)行直接溝通，而是一種通過銀行和其他金融機構(gòu)進(jìn)行融資的方法，主要基于信貸。

2 金融投資的現(xiàn)狀

隨著資本市場經(jīng)濟的發(fā)展，在實物投資基礎(chǔ)上形成的金融投資已經(jīng)逐步成為比實物投資更受人們關(guān)注和重視的投資行為，推動了大眾投資理念的轉(zhuǎn)變，是一條不斷完善的投資道路。我國金融投資是在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的過程中不斷發(fā)展壯大的，并且隨著社會主義制度的深入改革，逐漸呈現(xiàn)出投資實體多樣化和投資方式多元化的特點。但是，由于我國特殊的經(jīng)濟體制，市場經(jīng)濟同社會主義制度相結(jié)合，在一定程度上阻礙了金融投資行業(yè)的發(fā)展。文章將從以下兩個方面對我國的金融投資現(xiàn)狀進(jìn)行分析［1］。

2.1 資本市場發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)資本市場中金融投資的發(fā)展?fàn)顩r，銀行等第三方金融機構(gòu)是金融投資市場上的主要資金來源，同時整個社會的貨幣供應(yīng)量也大部分來源于此，導(dǎo)致了我國金融市場直接投融資和放貸的機會相對較少。為了盡可能地規(guī)避金融風(fēng)險，銀行將會增加貸款來轉(zhuǎn)移風(fēng)險，導(dǎo)致信貸環(huán)境出現(xiàn)不良問題，使得部分公司面臨巨大的財務(wù)危機。

當(dāng)前的資本市場存在著股市結(jié)構(gòu)單一、吸收公司上市標(biāo)準(zhǔn)僵化等問題。為了改善目前存在的問題，需要建立完善和規(guī)范的金融投資管理制度，在金融體制管理的過程中對經(jīng)營和監(jiān)管實行獨立管理，避免不同業(yè)務(wù)之間的交叉。加強對金融投資各項業(yè)務(wù)的監(jiān)督，嚴(yán)查內(nèi)部人員投機取巧的行為，規(guī)范金融市場秩序，促進(jìn)金融市場經(jīng)營管理合理健康發(fā)展?，F(xiàn)在的金融市場還缺乏多部門聯(lián)合監(jiān)管，沒有實現(xiàn)整體協(xié)調(diào)發(fā)展，不利于實現(xiàn)資金流動，很多時候因為這個原因資金無法得到有效流通，不利于金融投資的發(fā)展，無形中提高了整個市場的風(fēng)險 指數(shù)［2］。

2.2 融資工具發(fā)展現(xiàn)狀

融資工具可以用作融資過程中債券與債務(wù)關(guān)系的一種憑證，如債券、票據(jù)、股票等。我國當(dāng)前金融投資市場的發(fā)展還處于起步階段，受到商品經(jīng)濟的影響，整個金融領(lǐng)域的運行機制、交易和分配環(huán)節(jié)也存在一些問題，直接導(dǎo)致了金融市場融資能力減弱，發(fā)展不穩(wěn)定。首先，由于受到市場供求關(guān)系和利率變動等經(jīng)濟因素的影響，我國金融行業(yè)的運行機制還存在著一些問題，基礎(chǔ)金融衍生市場相對不夠完善，市場主體不夠成熟，融資工具有明顯的扭曲現(xiàn)象；其次，金融衍生工具本身具有高風(fēng)險性、高杠桿性和高復(fù)雜性的特點，使得金融投資環(huán)境存在一些不確定的風(fēng)險和威脅。而我國的投資環(huán)境和投資基礎(chǔ)相對于經(jīng)濟發(fā)展水平來說較為落后，金融體系在發(fā)展過程中相關(guān)的法律法規(guī)不完善，配套的監(jiān)管設(shè)施不健全，一旦發(fā)生風(fēng)險，將會給銀行及金融公司帶來巨大損害。

3 我國金融投資的發(fā)展對策

3.1 拓展融資途徑

我國當(dāng)前的金融發(fā)展存在著投資渠道過于單一的問題，要提升投資引資收益率、回報率，有必要建立一套成功有效的、不同方式并存的投資政策，以改善對投資政策的分析與研究。傳統(tǒng)的融資方式較為單一，存在一定的風(fēng)險，不利于金融投資收益率的提高，無法適應(yīng)經(jīng)濟快速發(fā)展。從這個角度出發(fā)，我國需要拓寬融資渠道，豐富融資途徑，推動科學(xué)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高金融投資收益率［3］。

第一，拓展融資范圍，創(chuàng)新融資渠道，不應(yīng)只局限在國內(nèi)，還要加強與國外金融領(lǐng)域投融資的交流，加強國內(nèi)外的經(jīng)濟聯(lián)系，填補企業(yè)當(dāng)前資金短缺的漏洞，為企業(yè)的發(fā)展奠定雄厚的資金基礎(chǔ)。第二，在合理引進(jìn)外資的同時還要重視不同規(guī)模企業(yè)之間的協(xié)調(diào)發(fā)展，鼓勵大型企業(yè)利用資本、技術(shù)等方面的優(yōu)勢，中小型企業(yè)利用管理靈活、決策快的優(yōu)勢，實現(xiàn)不同規(guī)模企業(yè)之間在金融投資方面的優(yōu)勢互補，協(xié)同發(fā)展。與大型企業(yè)相比，某些發(fā)達(dá)國家的中小企業(yè)規(guī)模較小，但其技術(shù)創(chuàng)新能力和靈活的管理方式處于一流水平，值得借鑒和學(xué)習(xí)。鑒于此，應(yīng)通過引入適合中小企業(yè)的高質(zhì)量的外國融資機構(gòu)，尋求更多的機會，改善吸引外資的方式，擴大融資渠道。同時，要充分發(fā)揮政府的監(jiān)管調(diào)控職能，從而降低金融風(fēng)險，實現(xiàn)科學(xué)有效的融資。

3.2 保護(hù)民族企業(yè)

民族企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的基石，在很大程度上推動了金融投資的發(fā)展。近年來，隨著經(jīng)濟一體化的發(fā)展及對外開放程度的加深，外國資本強勢進(jìn)入國內(nèi)市場，在一定程度上擠壓了民族企業(yè)的發(fā)展空間。根據(jù)我國社會主義市場經(jīng)濟體制，要支持民族企業(yè)創(chuàng)新，扶持民族企業(yè)發(fā)展，支持其參與制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，從根本上穩(wěn)固民族企業(yè)的地位，為金融投資的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國對民族企業(yè)的保護(hù)和發(fā)展任重而道遠(yuǎn)。民族企業(yè)在我國的經(jīng)濟體系建設(shè)中占據(jù)著相當(dāng)重要的地位，并且在逐步的發(fā)展中已經(jīng)形成一定的規(guī)模。改革開放以來，我國民族企業(yè)從無到有飛速發(fā)展，尤其在我國加入世界貿(mào)易組織后又躍上了一個新的臺階，企業(yè)的競爭力和規(guī)模達(dá)到世界一流水平，但其在快速發(fā)展的過程中也存在融資不合理的情況，利用外資的方式存在很多問題。

第一，政府部門必須根據(jù)國際投資條約采取適當(dāng)?shù)拇胧员Ｗo(hù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，特別是對那些正在發(fā)展、不成熟和快速發(fā)展的企業(yè)需要制定一些有針對性的政策；第二，在實施第一點措施的同時需要對金融投資內(nèi)部的資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，以增強我國民族企業(yè)的自信心，明確未來發(fā)展方向，預(yù)測發(fā)展前景，豐富產(chǎn)業(yè)內(nèi)容，推動國內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展；第三，要加強與國外企業(yè)的聯(lián)系，順應(yīng)國際市場的變化趨勢，推動民族企業(yè)更好地“走出去”。

3.3 優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

進(jìn)入21世紀(jì)以來，為了進(jìn)一步促進(jìn)我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國已經(jīng)開始大量吸收外資，改革我國的經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)。尤其是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及服務(wù)行業(yè)有明顯轉(zhuǎn)型升級的發(fā)展前景。我國應(yīng)當(dāng)順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的變化，制定和完善符合實際情況的產(chǎn)業(yè)政策，對相關(guān)企業(yè)采取傾斜和保護(hù)措施，改善引入及利用外資結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)移國內(nèi)市場的開放重心，從以制造業(yè)為主轉(zhuǎn)型升級為以高科技和服務(wù)業(yè)為主。

如果想要在保持經(jīng)濟穩(wěn)定的基礎(chǔ)上促進(jìn)我國金融投資的發(fā)展，就必須清楚地了解我國經(jīng)濟發(fā)展的狀況和產(chǎn)業(yè)變化的方向，加強對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的深入分析。還需要根據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀以及對未來發(fā)展的預(yù)測，研究制定出符合我國經(jīng)濟發(fā)展趨勢、促進(jìn)金融投資不斷增長的有效政策。首先，要分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展變化，以相關(guān)政策為導(dǎo)向，吸引外資進(jìn)入中西部地區(qū)。根據(jù)我國中西部地區(qū)幅員遼闊、資源豐富、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟薄弱的特點，引導(dǎo)外資進(jìn)入能源、交通、農(nóng)業(yè)等中西部地區(qū)的基礎(chǔ)經(jīng)濟領(lǐng)域；其次，根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟結(jié)構(gòu)和外資投資特點制定匹配的產(chǎn)業(yè)政策，扶持當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)的發(fā)展，拉動金融投資的增長［4］。

3.4 增強金融投資監(jiān)管能力

金融投資監(jiān)管能力和監(jiān)管制度是促進(jìn)金融市場秩序有序進(jìn)行的根本保障。確定金融投資策略后，進(jìn)行投資分析及信息整合，以確保金融投資策略科學(xué)合理實施，并在充分了解金融投資市場狀況的基礎(chǔ)上明確金融投資的方向，制訂具體可行的金融投資計劃。在制訂計劃的過程中，有必要根據(jù)金融投資需求的實質(zhì)性變化規(guī)律和金融發(fā)展的實際情況來進(jìn)行實際操作，強化金融投資預(yù)算管理，以減少金融投資的風(fēng)險。在進(jìn)行金融投資業(yè)務(wù)管理時，對金融市場的發(fā)展前景進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測和判斷也是至關(guān)重要的。同時，金融投資監(jiān)督管理部門應(yīng)根據(jù)國家政策的發(fā)展和經(jīng)濟趨勢的變化，對我國的金融投資風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)督，有效減少金融投資風(fēng)險，促使金融投資產(chǎn)品更加安全可靠［5］。

3.5 提高金融投資者的素質(zhì)

近年來，市場競爭逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槿瞬鸥偁?，金融投資的管理和發(fā)展更加需要金融領(lǐng)域的高素質(zhì)專業(yè)人才。對于金融投資來說，金融投資者是其發(fā)展過程中的主要因素。因此，要想促進(jìn)我國金融投資業(yè)發(fā)展，首先就是要加強對金融投資者的財商素質(zhì)教育，所以企業(yè)等機構(gòu)要重視對金融投資管理人才的培養(yǎng)，建立一支高素質(zhì)的人才隊伍，促使金融投資科學(xué)、健康、有序發(fā)展。