財務(wù)報表分析視角下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控策略探究

黃伊琳 江門市規(guī)劃勘察設(shè)計研究院有限公司

本文以工程規(guī)劃設(shè)計與咨詢企業(yè)為例，考察企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險可從三個環(huán)節(jié)著眼，實(shí)地勘察環(huán)節(jié)、工程設(shè)計環(huán)節(jié)、工程實(shí)施環(huán)節(jié)。對于工程設(shè)計環(huán)節(jié)而言，若是工程設(shè)計成本管理偏離預(yù)期的軌道，則會增大企業(yè)的工程設(shè)計資金投入，這就對企業(yè)的流動資金周轉(zhuǎn)帶來了風(fēng)險。對于實(shí)地勘察環(huán)節(jié)而言，因戶外作業(yè)缺乏有效監(jiān)管使得勘察成本有虛高的可能，也會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。對于工程實(shí)施環(huán)節(jié)而言，因客戶回款率低于預(yù)期，便會因影響其它工程咨詢活動的展開，而帶來財務(wù)風(fēng)險。之所以提出，需從以上三個環(huán)節(jié)入手，來深化對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識，意在克服傳統(tǒng)視域下的研究短板，即單純圍繞價值鏈展開財務(wù)風(fēng)險分析，而忽略了價值鏈背后鮮活的企業(yè)經(jīng)營管理內(nèi)容。同時，在財務(wù)報表分析視角下來探究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防控議題，也需根據(jù)實(shí)地勘察、工程設(shè)計、工程實(shí)施等三環(huán)節(jié)的具體實(shí)際，做出綜合判斷。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

(一)實(shí)地勘察監(jiān)管問題所導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險分析

實(shí)地勘察活動作為工程咨詢的重要環(huán)節(jié)，為接下來的工程設(shè)計提供原始數(shù)據(jù)。根據(jù)工程設(shè)計原理可知，原始數(shù)據(jù)越完善，所提供的工程設(shè)計方案也就越穩(wěn)妥。為此，實(shí)地勘察活動的范圍和周期具有顯著的彈性。若是實(shí)體勘察時間延長，必然會對增大對該環(huán)節(jié)的資金投入量。這里財務(wù)風(fēng)險的形成機(jī)制為，企業(yè)需將流動資金按比例分解到實(shí)地勘察、工程設(shè)計和工程實(shí)施環(huán)節(jié)。由于勘察成本突然上漲，企業(yè)為了保障原始數(shù)據(jù)的完整性，便會將原屬于工程設(shè)計和工程實(shí)施環(huán)節(jié)的流動資金抽出，投放到實(shí)地勘察環(huán)節(jié)。在企業(yè)缺乏準(zhǔn)備金和外源性資金供給的情況下，反映在工程設(shè)計和工程實(shí)施環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險便會發(fā)生。

(二)工程設(shè)計成本管控問題所導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險分析

事實(shí)上，大多數(shù)企業(yè)的工程設(shè)計成本管控已做到極致，在充分應(yīng)用“溫特制”的企業(yè)中，自主設(shè)計與外包設(shè)計形成了“完美結(jié)合”。然而，現(xiàn)實(shí)中工程設(shè)計成本管控仍可能存在問題。如，在復(fù)雜程度較高的工程設(shè)計領(lǐng)域，會因設(shè)計周期與預(yù)期存在顯著偏差，而形成工程設(shè)計成本管控問題。若是將研究工作也并入工程設(shè)計范疇，那么不確定的研究周期和研究失敗頻率等，都會形成工程設(shè)計成本管控問題。為此，企業(yè)勢必會追加工程設(shè)計預(yù)算，而在缺乏外源性資金供給的情況下，則會使企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)變得脆弱。若是獲得了外源性資金供給，那么還本付息的壓力也無形中構(gòu)成了財務(wù)風(fēng)險。

(三)客戶資金回籠問題所導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險分析

工程咨詢企業(yè)無論是采取自主設(shè)計還是外包設(shè)計，都面臨著客戶的咨詢費(fèi)回籠問題。資金具有機(jī)會成本，也具有時間價值，正因如此，下游部分客商會延緩付款進(jìn)程。若是所延緩的付款總額直接影響到企業(yè)的接下來工程項(xiàng)目的進(jìn)展，而且企業(yè)又缺乏準(zhǔn)備金和外源性資金供給，那么企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險便產(chǎn)生了。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控所面臨的挑戰(zhàn)

在分析了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生機(jī)理之后，便需著手去解決它。但實(shí)踐表明，在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控中還需直面以下四個方面的挑戰(zhàn)。

(一)因?qū)嵉乜辈斐杀旧蠞q所面臨的挑戰(zhàn)

以2021年春節(jié)前的一次實(shí)地勘察活動為例，因工程項(xiàng)目所在地的地質(zhì)條件較為復(fù)雜，在勘察中為了獲得較為完整的地質(zhì)條件數(shù)據(jù)，便臨時決定增大勘察范圍。最終，實(shí)際勘察范圍超出預(yù)期范圍面積38%，且用時超出預(yù)期用時7個小時。在核算這次實(shí)地勘察費(fèi)用時發(fā)現(xiàn)，實(shí)際發(fā)生費(fèi)用超出了計劃費(fèi)用的60%。這種臨時性的實(shí)地勘察計劃變更，將打亂企業(yè)專項(xiàng)資金的整體安排。從財務(wù)報表分析的視角出發(fā)，通過研判企業(yè)流動資金現(xiàn)狀和趨勢，能為資金在三個環(huán)節(jié)中的重新分配提供量化數(shù)據(jù)，也同時為企業(yè)尋求外源性資金供給提供時間機(jī)遇期。

(二)因技術(shù)流不可分性所面臨的挑戰(zhàn)

技術(shù)流的不可分性主要發(fā)生在企業(yè)的工程設(shè)計領(lǐng)域，如項(xiàng)目在標(biāo)準(zhǔn)化流程中進(jìn)行工程設(shè)計時，各技術(shù)環(huán)節(jié)之間因構(gòu)成了耦合關(guān)聯(lián)，所以難以解構(gòu)出各技術(shù)環(huán)節(jié)所投入的資金量，那么在對標(biāo)準(zhǔn)化流程進(jìn)行成本管控時，便無法做到精細(xì)化管理。為此，一旦在工程設(shè)計中存在著低效能的現(xiàn)象，因技術(shù)人員無法在第一時間給予糾正，從而倒逼財務(wù)部門追加工程設(shè)計預(yù)算。從財務(wù)報表分析的視角出發(fā)，財務(wù)類比法可以從數(shù)據(jù)中獲得工程設(shè)計成本虛高信息，這樣就能在多部門的聯(lián)合作業(yè)下保障工程設(shè)計資金安全。

(三)因研究的不確定性所面臨的挑戰(zhàn)

企業(yè)研究的不確定性主要為：研究所需時間的不確性、研究能否成功的不確性。那么，這就意味著企業(yè)的研究資金需要為這些不確性買單。由于研究人員偏好于研究工作本身，所以他們普遍不關(guān)注研究經(jīng)費(fèi)的使用情況，而且因企業(yè)決策層的戰(zhàn)略抱負(fù)使然，也會非理性的支持某些研究工作的持續(xù)進(jìn)行。顯然，這將對財務(wù)風(fēng)險防控帶來干擾。從財務(wù)報表分析的視角出發(fā)，則可以在趨勢分析法的支撐下，研判研究經(jīng)費(fèi)投入對企業(yè)整體資金效益的影響程度，并為決策層提供可行性建議。

(四)因商業(yè)信用的危機(jī)所面臨的挑戰(zhàn)

商業(yè)信用是一把雙刃劍，它在助力企業(yè)自身完成勘察任務(wù)的同時，也會延緩企業(yè)項(xiàng)目實(shí)施的資金回籠效率。近年來受到國際宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，在我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域普遍面臨著嚴(yán)峻的資金瓶頸，這就無形中增大了工程咨詢企業(yè)的商業(yè)信用危機(jī)，從而又會對企業(yè)咨詢費(fèi)用回籠帶來極大的不確定性。從財務(wù)報表分析的視角出發(fā)，則可以根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流量和流速，定向制訂商業(yè)信用指標(biāo)。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控策略

根據(jù)以上所述，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控策略構(gòu)建如下：

(一)根據(jù)財務(wù)報表分析應(yīng)建立準(zhǔn)備金制度

企業(yè)決策層應(yīng)根據(jù)財務(wù)報表分析建立準(zhǔn)備金制度。具體的策略為：(1)通過環(huán)比和同比分析財務(wù)報表中的勘察數(shù)據(jù)，從中尋找到實(shí)地勘察成本數(shù)據(jù)的變化趨勢，并結(jié)合當(dāng)前的業(yè)態(tài)環(huán)境研判未來的成本走勢，在此基礎(chǔ)上計算出處于安全邊際的勘察準(zhǔn)備金額度。(2)由于工程設(shè)計環(huán)節(jié)和工程實(shí)施環(huán)節(jié)所面臨的財務(wù)風(fēng)險相對穩(wěn)定，所以可以賦予資金預(yù)算彈性，如[一、(二)]，使其中的0.2按比例構(gòu)成以上兩環(huán)節(jié)的準(zhǔn)備金。

(二)根據(jù)財務(wù)報表分析實(shí)施成本動態(tài)控制

工程設(shè)計環(huán)節(jié)是企業(yè)的價值創(chuàng)造環(huán)節(jié)，所以工程設(shè)計成本管控歷來備受企業(yè)決策層的重視，也因此使得常態(tài)化的工程設(shè)計成本管控活動做到了極致。為了破解技術(shù)流不可分性所帶來的成本管控難題，以及防控由此所帶來的財務(wù)風(fēng)險，需根據(jù)財務(wù)報表分析實(shí)施成本動態(tài)控制。具體的策略為：根據(jù)工程設(shè)計進(jìn)度動態(tài)跟蹤財務(wù)報表中所反映的工程設(shè)計成本數(shù)據(jù)，并將該數(shù)據(jù)與標(biāo)準(zhǔn)成本數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，若是在合理區(qū)間范圍內(nèi)波動便不去理會。若實(shí)際成本數(shù)據(jù)高出合理區(qū)間的上域且趨勢持續(xù)，此時便需要在工程設(shè)計部門、財務(wù)部門的協(xié)同下，尋找到成本虛高的原因，并研判原因的合理性與否，最后做出技術(shù)決策。

(三)根據(jù)財務(wù)報表分析引入一票否決制度

研究工作固然對于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要，但對于那些無效研究和低效研究則需堅決規(guī)避。所謂“無效研究”是指，研究方向不具有顯著的商業(yè)價值。所謂“低效研究”是指，研究進(jìn)度遠(yuǎn)不及預(yù)期，且同業(yè)研究進(jìn)度已經(jīng)超前。為此，應(yīng)根據(jù)財務(wù)報表分析引入一票否決制度。具體的策略為：跟蹤測算累積研究經(jīng)費(fèi)占企業(yè)累積流動資金量的比例，若是所占比例以2%的增速持續(xù)上漲，則表明研究活動在未來會拖累企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。那么，此時便需對研究工作進(jìn)行重新審視，通過中期驗(yàn)收壓縮或取消研究計劃。

(四)根據(jù)財務(wù)報表分析開展客戶分類管理

企業(yè)在工程實(shí)施環(huán)節(jié)給予客戶商業(yè)信用屬于常規(guī)，但需要對客戶進(jìn)行分類管理，以定向制訂商業(yè)信用的實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)。對此，需根據(jù)財務(wù)報表分析而展開。具體的策略為：通過連續(xù)跟蹤財務(wù)報表中的應(yīng)收賬款項(xiàng)目，利用關(guān)聯(lián)性分析尋找到優(yōu)質(zhì)客戶、普通客戶和劣質(zhì)客戶。在商業(yè)信用的定向制訂中，針對優(yōu)質(zhì)客戶可以在協(xié)商基礎(chǔ)上適當(dāng)延長其付款(支付尾款)周期，針對普通客戶則要求按約定時限支付貨款，針對劣質(zhì)客戶則要求貨款兩清。這樣一來，就能在客戶分類管理中，不僅完善了財務(wù)風(fēng)險防控機(jī)制，也實(shí)現(xiàn)了客戶關(guān)系管理目標(biāo)。

最后還需強(qiáng)調(diào)，以上策略是建立在合法、合規(guī)開展財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)之上，所以在這里還需提及分析中的“誠信”問題。筆者建議，企業(yè)決策層應(yīng)不斷加強(qiáng)財務(wù)人員隊(duì)伍建設(shè)，特別需在職責(zé)意識提升上下功夫，這樣才能使他們在分析中不放過任何細(xì)節(jié)。同時，企業(yè)還可以建立聲譽(yù)約束機(jī)制(聲譽(yù)約束機(jī)制的實(shí)現(xiàn)原理為，在一個相對封閉的環(huán)境下，負(fù)面信息將在極短的時間內(nèi)得到傳播，而導(dǎo)致行為失范者在下一次的合作中被合作伙伴排斥掉)、末位淘汰機(jī)制，倒逼出財務(wù)人員職責(zé)意識的提升。

四、結(jié)語

本文以工程規(guī)劃設(shè)計與咨詢企業(yè)為例，考察該企業(yè)類型的財務(wù)風(fēng)險可從三個環(huán)節(jié)著眼，實(shí)地勘察環(huán)節(jié)、工程設(shè)計環(huán)節(jié)、工程實(shí)施環(huán)節(jié)。研究表明，企業(yè)決策層應(yīng)根據(jù)財務(wù)報表分析建立準(zhǔn)備金制度。為了破解技術(shù)流不可分性所帶來的成本管控難題，以及防控由此所帶來的財務(wù)風(fēng)險，需根據(jù)財務(wù)報表分析實(shí)施成本動態(tài)控制。研究工作固然對于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要，但對于那些無效研究和低效研究則需堅決規(guī)避。為此，應(yīng)根據(jù)財務(wù)報表分析引入一票否決制度。企業(yè)在工程實(shí)施環(huán)節(jié)給予客戶商業(yè)信用屬于常規(guī)，但需要對客戶進(jìn)行分類管理，以定向制訂商業(yè)信用的實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)。對此，需根據(jù)財務(wù)報表分析而展開。