基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制探討

高淵才

（山西和晉融資擔(dān)保有限公司，山西 大同 037003）

基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融管理風(fēng)險就是擔(dān)保公司在為企業(yè)的采購、生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)提供擔(dān)保、結(jié)算等業(yè)務(wù)時，供應(yīng)鏈金融三大主體任何一方出現(xiàn)違約而給供應(yīng)鏈金融其他主體造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。我國基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融起步較晚，對于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理缺乏理論體系和詳細的實踐步驟，以致出現(xiàn)了許多問題，例如組織結(jié)構(gòu)不合理、管理制度不健全、審批流程不規(guī)范、逆向選擇風(fēng)險大、風(fēng)險數(shù)據(jù)搜集不完整，無法建立客觀科學(xué)的風(fēng)險評估模型、信用風(fēng)險評估不全面，評價結(jié)果偏離實際等等。這些都會影響基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融管理，不僅為擔(dān)保公司產(chǎn)生經(jīng)濟損失，也會為整個供應(yīng)鏈帶來不良影響，因此要提高對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的認識并降低風(fēng)險發(fā)生概率。

一、基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制的問題

（一）組織結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理，相應(yīng)管理制度不健全

首先，組織結(jié)構(gòu)延伸線過長。因為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及領(lǐng)域廣，負責(zé)一條供應(yīng)鏈金融的擔(dān)保公司業(yè)務(wù)員可能要與諸多金融機構(gòu)和中小企業(yè)打交道，這就加大了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制在貸款前期調(diào)查和遠程操作的難度，不能具有針對性地控制資金流動。

其次，組織結(jié)構(gòu)部門功能缺失。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)流動資金業(yè)務(wù)在貸款流程、技術(shù)和營銷方法上都不相同，很多擔(dān)保公司沒有意識到這些不同點，將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制的職責(zé)強加于傳統(tǒng)信用風(fēng)險管理部門，傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理理念與方法不能適用新興的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制，沒有專門的債務(wù)評級系統(tǒng)、審批通道和物流操作模式等。

最后，組織架構(gòu)缺乏專業(yè)人才。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制從審批、產(chǎn)品設(shè)計到授信流程都要求嚴格，必須專業(yè)人才才能勝任，并且在授信過程中，擔(dān)保公司要量身定制授信產(chǎn)品和條款，并非傳統(tǒng)流動資金貸款式的格式化套用。這些都需要擔(dān)保公司從事信用風(fēng)險管理的人員極高的專業(yè)素質(zhì)，要了解供應(yīng)鏈內(nèi)部的資金流動規(guī)律，了解貸款人的信用類型和貸款市場的行情等。但是我國擔(dān)保公司對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的服務(wù)在金融機構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)總比重中占比較低，缺乏對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制的認識，導(dǎo)致組織結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理和相應(yīng)的管理制度不健全。

（二）審批流程不科學(xué)，逆向選擇風(fēng)險大

目前我國擔(dān)保公司對供應(yīng)鏈主體的資金需求者和第三方機構(gòu)的審批機制不健全，供應(yīng)鏈金融準入門檻過低，導(dǎo)致一些資不抵債、信譽低會攜款潛逃的個人或企業(yè)進入供應(yīng)鏈，給供應(yīng)鏈金融帶來巨大風(fēng)險。很多核心企業(yè)在貿(mào)易過程中，為了眼前的利益，不顧供應(yīng)鏈金融的整體利益，很多中小企業(yè)在資金短缺的情況下，為維持正常經(jīng)營，會委托擔(dān)保公司向銀行融資，但是擔(dān)保公司對核心企業(yè)缺乏完善的審核機制和流程，只是敷衍地審核其營業(yè)執(zhí)照，并未對企業(yè)的資產(chǎn)情況、信譽度等信用風(fēng)險相關(guān)的事項進行詳細考察和審查，這樣很多無償債能力的中小企業(yè)會在供應(yīng)鏈中渾水摸魚，而大型企業(yè)會從供應(yīng)鏈中吸收大量資金，使小企業(yè)負債超標，中小企業(yè)不堪重負就會為了生存做出擾亂供應(yīng)鏈金融市場秩序的事情，造成供應(yīng)鏈金融的逆向選擇風(fēng)險。

（三）風(fēng)險數(shù)據(jù)搜集不完整，無法建立客觀的風(fēng)險模型

首先，金融風(fēng)險數(shù)據(jù)缺乏時效性。我國經(jīng)濟處于轉(zhuǎn)型期，很多過去的金融風(fēng)險數(shù)據(jù)缺乏時效性，不再適用于當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評估體系。

其次，缺乏風(fēng)險數(shù)據(jù)信息搜集整理標準。我國擔(dān)保公司在客戶信息搜集整理方面缺乏標準化的方法，使得搜集到的信用風(fēng)險數(shù)據(jù)格式、類型不統(tǒng)一，且主觀性較大，導(dǎo)致搜集到的信用風(fēng)險數(shù)據(jù)不完整、不真實，不能真正應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險評估。

最后，缺乏風(fēng)險數(shù)據(jù)信息保存管理意識和技術(shù)。很多擔(dān)保公司在信用風(fēng)險數(shù)據(jù)搜集整理保存方面缺乏認識，只保留了近兩年的企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)資料，原先的資料沒有妥善保存，不能為目前的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評估提供更豐富的數(shù)據(jù)參考。風(fēng)險數(shù)據(jù)的全面性、真實性已經(jīng)成為制約我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展的主要因素，并且隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，很多網(wǎng)絡(luò)虛假信息摻雜在企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)信息和客戶信用評估信息中，利用互聯(lián)網(wǎng)滿世界傳播，信用數(shù)據(jù)造假現(xiàn)象日益嚴重，更加使得信用風(fēng)險數(shù)據(jù)搜集困難，無法建立客觀完善的風(fēng)險評估模型進行準確的信用風(fēng)險評估。

二、基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制的對策

（一）設(shè)置合理的組織結(jié)構(gòu)，健全相應(yīng)的管理制度

首先，擔(dān)保公司要依托現(xiàn)有的組織架構(gòu)，在各地的分支機構(gòu)都建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制部?？偣竟竟芾聿拷y(tǒng)籌全部供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，處理分公司發(fā)生的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險問題，并制定供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展目標和計劃，研發(fā)新產(chǎn)品；分公司風(fēng)險管理部門根據(jù)上級的指示負責(zé)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的再設(shè)計與開發(fā)，產(chǎn)品的營銷和貸款管理工作。分公司供應(yīng)鏈金融管理部受總公司供應(yīng)鏈金融管理部管理。

其次，分公司供應(yīng)鏈金融管理部要對總公司管理部關(guān)于各類供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略單元定期進行工作匯報，尤其是能源戰(zhàn)略和汽車戰(zhàn)略單元，要將熱門供應(yīng)鏈金融項目單元做強做大。

最后，擔(dān)保公司建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理協(xié)會，負責(zé)制定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制的總計劃方針以及風(fēng)險的預(yù)測評估機制，對董事會和高管人員進行職業(yè)道德風(fēng)險監(jiān)管，避免內(nèi)部人員的失職造成供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品出現(xiàn)問題。在信用風(fēng)險垂直管理組織結(jié)構(gòu)中，向風(fēng)俗供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理部門指派供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理人員，負責(zé)各分公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制工作質(zhì)量檢查以及總行風(fēng)險管理協(xié)會下達的工作指令的完成情況。

在這樣的組織結(jié)構(gòu)中，總公司的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理部更加要加強資金流和物流的管理，防止在資金流和物流環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險問題。在物流管理方面，要加強倉庫抵押物的集中管理，現(xiàn)場查驗客戶抵押物的品質(zhì)和規(guī)格，核對貨物信息與采購合同內(nèi)容是否一致。在資金流管理上，控制好應(yīng)收賬款融資的數(shù)量，做好應(yīng)收賬款的擔(dān)保與監(jiān)督工作，實施應(yīng)收融資的出賬管理，與核心企業(yè)開展資金流的對碰，跟蹤貨物的銷售回款，融資到期前檢查、鎖定客戶賬戶資金余額，到期時及時扣劃融資本息，不斷完善供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制制度。

（二）建立科學(xué)的審批流程，規(guī)避逆向選擇風(fēng)險

首先，建立嚴格的入鏈審批標準。擔(dān)保公司要設(shè)立嚴格的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購買者審批標準，嚴格篩選供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購買者的資格和信譽度，全面調(diào)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購買者所在的行業(yè)情況和地位、經(jīng)濟實力、信譽度和發(fā)展?jié)摿Φ取?/p>

其次，擔(dān)保公司要定期追逐貸款企業(yè)動態(tài)。在貸款人符合要求從擔(dān)保公司辦理供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品后，要定期對供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購買者的資產(chǎn)、信譽度進行評估，如果發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購買者的資金有異常，要立即向擔(dān)保公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理部報告，同時采取相應(yīng)的監(jiān)管措施來讓企業(yè)或個人的資金和信譽度回歸正軌，例如通過電話回訪或者新產(chǎn)品展示的方式，將供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購買者鎖定，避免其發(fā)生攜款潛逃的風(fēng)險危機。

最后，建立完善的供應(yīng)鏈金融退出機制。擔(dān)保公司要與供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購買者簽訂協(xié)議書，并對授信候選人進行評估，符合要求后方可具有進入供應(yīng)鏈的資格。為了避免信息不對稱帶來的道德風(fēng)險，擔(dān)保公司要建立完善的供應(yīng)鏈金融退出機制，對不符合授信要求的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購買者要強制退出供應(yīng)鏈。因為第三方物流公司在存貨、預(yù)付類供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中涉及出貨、運輸和入庫等物流信息，具有質(zhì)押物的存儲管理功能，是供應(yīng)鏈上的重要參與者，直接影響著供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險，因此，擔(dān)保公司對于供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購買者的審批流程上，尤其加強對第三方物流公司的審批，要對其職業(yè)素質(zhì)、驗貨能力、經(jīng)營規(guī)模、物流能力和倉管能力進行詳細評估，減少與物流公司有關(guān)聯(lián)的鏈上企業(yè)數(shù)量，規(guī)避逆向選擇帶來的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險。

（三）搜集完整的風(fēng)險數(shù)據(jù)，建立客觀的風(fēng)險模型

首先，確保風(fēng)險數(shù)據(jù)的真實有效。在風(fēng)險量化之前，要做好信用風(fēng)險數(shù)據(jù)搜集整理工作，確保信用風(fēng)險數(shù)據(jù)的全面性和真實性。擔(dān)保公司可以通過開發(fā)建立供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險數(shù)據(jù)庫的方式，系統(tǒng)的篩選和搜集有效的信用風(fēng)險數(shù)據(jù)。還可以利用借款人貸款資料、企業(yè)披露信息、政府經(jīng)濟統(tǒng)計資料等多種渠道來搜集和信用風(fēng)險，不斷擴充數(shù)據(jù)庫的信息，使風(fēng)險評估結(jié)果更加準確。

其次，實現(xiàn)風(fēng)險數(shù)據(jù)的共享性。目前，我國各大擔(dān)保公司都基本建成了自己的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，將借貸款人員信息都錄入其中，但是各大擔(dān)保公司在信用風(fēng)險信息共享機制上尚未達成共識，不能實現(xiàn)擔(dān)保公司之間的用戶資料信息的共享，難以快速提高擔(dān)保公司數(shù)據(jù)庫的信息數(shù)量和質(zhì)量。國際通用的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險計量模型有信用度量術(shù)模型、KMV模型、信用風(fēng)險附加模型和信用組合觀點模型四個。但是基于我國沒有形成完善的信用風(fēng)險數(shù)據(jù)搜集整理和共享機制，以上四種風(fēng)險計量模型都不能使用。近年來，VaR （Value at Risk）風(fēng)險計量模型在我國擔(dān)保公司逐步推廣起來。 VaR 的含義為“風(fēng)險價值”或“在險價值”，是指在市場正常波動的情況下，某一金融資產(chǎn)/證券組合可能發(fā)生的最大損失。類似VaR模型、KMV模型等定量分析模型已經(jīng)成為供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評估的趨勢，我國擔(dān)保公司只有先建立完善的信用風(fēng)險數(shù)據(jù)庫才能真正建立客觀準確的風(fēng)險評估模型。

三、結(jié)論

基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融有助于開拓中小企業(yè)融資市場，為中小企業(yè)融資提供便利，提供業(yè)務(wù)綜合發(fā)展的機會；優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式，提高行業(yè)競爭力；降低銀行授信業(yè)務(wù)成本和風(fēng)險。但國內(nèi)基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制方面比較落后，主要表現(xiàn)在：傳統(tǒng)的組織架構(gòu)無法完全適應(yīng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制的需要，信用風(fēng)險評估的相關(guān)數(shù)據(jù)缺乏、審批流程不科學(xué)，存在的風(fēng)險較大等，這對于整個供應(yīng)鏈金融來說無疑存在著巨大的潛在風(fēng)險。文章在簡要介紹我國供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)上，對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制問題進行研究探討，分析了存在的問題，提出了完善供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的具體措施，因此文章對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理優(yōu)化設(shè)計具有較強的現(xiàn)實意義。