中小企業(yè)融資風險的探討

謝磊睿

摘要：在改革開放之后，市場經(jīng)濟得到了快速發(fā)展，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮的作用越來越重要，貢獻了很多力量。在中小企業(yè)的發(fā)展中，由于其規(guī)模比較小，管理水平通常不高，面對很多未知風險往往無能為力，專業(yè)人才的缺乏、管理制度的落后、融資的困難都在制約著中小企業(yè)向前發(fā)展，在其中最制約中小企業(yè)發(fā)展的因素就是融資困難。文章首先闡述了加強中小企業(yè)融資風險管理的意義，其次分析了中小企業(yè)當前階段的融資狀況，并對中小企業(yè)融資中存在的風險提出了各項管理對策，以期為中小企業(yè)健康融資提供借鑒。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資風險;風險控制

一、引言

在改革開放之后，中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，在國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮的作用越來越大。中小企業(yè)在我國企業(yè)總數(shù)中占有絕對優(yōu)勢，并為國家創(chuàng)造很大一部分稅收，解決了很多人的就業(yè)問題。隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)面臨的市場競爭越來越激烈，中小企業(yè)需要在夾縫中求生存。但是中小企業(yè)通常本身實力較弱，其信用度對比大企業(yè)也比較低，對風險管控的認識程度較低，不能科學(xué)的制定風險管理制度，因此會面臨很多風險?，F(xiàn)階段需要不斷降低中小企業(yè)融資風險，幫助中小企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

二、加強中小企業(yè)融資管理的意義

（一）提高中小企業(yè)資金安全程度

不斷加強對中小企業(yè)的融資管理，需要對企業(yè)內(nèi)部各項資金進行具體劃分，科學(xué)管理，使企業(yè)資金在各項目中有序的使用，可以不斷提高中小企業(yè)的資金安全程度，中小企業(yè)的資金來源通常較少，大多是個人私有資金以及銀行借貸，因此必須對這些資金做好規(guī)劃，有序的調(diào)配資金，使各項目可以順利進行。

（二）幫助中小企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展

中小企業(yè)不斷加強融資管理，首先需要健全其資金管理制度，對企業(yè)自身情況及融資金額、融資比例進行仔細計算，確保融資可以使項目有序向前推動，同時不會影響企業(yè)的發(fā)展方向。健康融資可以有效地推動中小企業(yè)的項目進展，解決中小企業(yè)資金困難的問題，幫助中小企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

三、中小企業(yè)融資風險分類

融資風險指的是在中小企業(yè)的融資過程中由于多種不確定的原因引發(fā)的風險。融資風險會在企業(yè)發(fā)展中表現(xiàn)在兩個方面：一方面，引發(fā)損失，使企業(yè)融資規(guī)模不斷變小，甚至發(fā)生不能融資的情況;另一方面，導(dǎo)致融資成本增加，企業(yè)利潤減少。企業(yè)發(fā)展離不開資金的支持，企業(yè)融資方式不同需要承擔的融資風險也會有一定區(qū)別。

（一）銀行貸款融資風險

銀行貸款融資風險指的是企業(yè)的經(jīng)營者以借款的方式發(fā)起借貸，籌措資金。市場環(huán)境具有不可控性，在利率、匯率等條件發(fā)生改變時企業(yè)有可能會損失部分利潤，主要體現(xiàn)在匯率變動風險、信用風險、率變動風險、資金來源不當風險等。其中和匯率、利率變動風險是客觀存在的，不是人為可以決定的，企業(yè)會因此受到一定程度的損害。例如，企業(yè)在向銀行申請長期借款時需要的是固定利率，但是資本市場在一直變動，在供求關(guān)系的改變下銀行利率有可能會下調(diào)，但之前的借款需要按之前的利率進行貸款利息支付，這時融資成本是非常高的。另外是財務(wù)風險，中小企業(yè)雖然可以向商業(yè)銀行申請借貸，但是要求限制比較多，企業(yè)需要在合同限定時間內(nèi)付清本息，若企業(yè)發(fā)展不理想，無法按時還款，會面臨破產(chǎn)或被兼并的風險。

（二）股票融資風險

股票融資風險指的是在利用股票進行融資時，由于內(nèi)外界的各類因素導(dǎo)致股票的價格有一定幅度的下降，此時融資難度會加大。中小企業(yè)會付出較高成本用于權(quán)益融資，一旦股票發(fā)行的時機、價格、數(shù)量、政策沒有被合理安排，都會引發(fā)一定程度的風險。

（三）租賃融資風險

租賃融資是指企業(yè)通過租賃各類資產(chǎn)的方式獲得融資，其風險分為三類。首先，企業(yè)融資決策風險，在企業(yè)生產(chǎn)時選擇的產(chǎn)品設(shè)備及在融資時選擇的租賃公司存在的風險，造成財務(wù)收付風險。其次，金融風險，市場經(jīng)濟的波動會直接對市場利率產(chǎn)生影響，在租賃期間如果企業(yè)的市場利率一直反復(fù)波動，會給企業(yè)造成利率風險。最后，租賃公司信用可靠度帶來的連帶風險，企業(yè)如果無法在規(guī)定時間內(nèi)獲取到其帶來的資金，便可能會引發(fā)企業(yè)的停工風險，在融資的約定期限內(nèi)資產(chǎn)會被消耗，導(dǎo)致企業(yè)無法與市場同步，有可能引發(fā)產(chǎn)品積壓風險。

四、中小企業(yè)融資風險成因

（一）政府政策變動及限制

政府部門的政策變動以及國際形勢的變化都會對中小企業(yè)的融資工作產(chǎn)生影響。一方面，政府會隨著各國間的文化以及經(jīng)濟的交流調(diào)整自身經(jīng)濟政策，以此應(yīng)對國際形勢變化，在外交政策的變動下中小企業(yè)的長度能力很容易被削弱。另一方面，國內(nèi)經(jīng)濟在快速發(fā)展，經(jīng)濟市場在不停的發(fā)生變動，政府需要根據(jù)市場情況進行宏觀調(diào)控，政府對內(nèi)經(jīng)濟政策變動會給中小企業(yè)的融資帶來一定風險，制約中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，其生產(chǎn)計劃會被打亂，企業(yè)無法按照規(guī)劃使用資金，因此償還資金環(huán)節(jié)也會出現(xiàn)問題。

（二）企業(yè)自身管理模式的限制

中小企業(yè)大多是民營的，其出資方式以家庭出資為主，大多是由家庭成員進行各項管理工作，其運營資本大部分屬于自由資本，產(chǎn)權(quán)與家庭組織處于相互交錯的狀態(tài)。家族式管理很容易造成其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一的情況，外來資本不容易進入其中，易出現(xiàn)勞資關(guān)系緊張的情況，融資風險因此會增加。職工持股方式的推行，導(dǎo)致外部資本不容易進入企業(yè)內(nèi)部，融資渠道被堵塞，造成企業(yè)融資困難。

（三）企業(yè)管理者風險管理意識淡薄

在中小企業(yè)內(nèi)部，管理者的素質(zhì)高低直接影響企業(yè)的發(fā)展，其風險管理意識以及投資方式的偏好會直接對企業(yè)融資風險的高低產(chǎn)生影響。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的管理者大多存在風險防范意識較差的情況，甚至在管理企業(yè)融資風險時會陷入一定的誤區(qū)。有些中小企業(yè)的管理者為了可以順利融資，甚至會編造虛假的財務(wù)報告，掩飾企業(yè)真實的財務(wù)狀況，向銀行騙貸，導(dǎo)致企業(yè)融資信用風險上升。還存在部分企業(yè)為了不斷的擴張，在融資方面花費大量成本，但是并沒有進行內(nèi)部管理的調(diào)整，導(dǎo)致其營運能力較差，無法規(guī)范化發(fā)展。

（四）缺乏企業(yè)財務(wù)管理機制

很多中小企業(yè)都存在未科學(xué)設(shè)置財務(wù)機構(gòu)的情況，其財務(wù)機構(gòu)存在很多短板，例如層次不清、分工不明等情況，有些中小企業(yè)為了節(jié)約成本甚至沒有設(shè)立專門的財務(wù)機構(gòu)，只是由管理人員或親屬兼任。此時企業(yè)財務(wù)無法科學(xué)的管控企業(yè)資金，在應(yīng)收賬款、存貨、庫存現(xiàn)金等資產(chǎn)資金管理方面會存在很多漏洞，導(dǎo)致企業(yè)無法科學(xué)的作出融資決策，加劇企業(yè)的融資風險。另外，很多中小企業(yè)在擴大生產(chǎn)時使用的都是內(nèi)部積累的資金，并沒有在人才培養(yǎng)方面投入資金，用人機制不容易形成。在企業(yè)內(nèi)部需要專業(yè)人員進行財務(wù)管理工作，否則融資決策會缺乏科學(xué)性，導(dǎo)致融資風險上升。

五、降低中小企業(yè)融資風險的措施

（一）政府創(chuàng)設(shè)扶持制度

要降低中小企業(yè)的融資風險，政府需要不斷的幫助與扶持，通過間接干預(yù)甚至直接干預(yù)發(fā)揮政府的作用，政府需要注意把控干預(yù)限度。政府需要不斷激勵市場參與者加入與中小企業(yè)的經(jīng)濟交易中，使中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展更加健康，不需要直接干預(yù)其發(fā)展運營。另外，政府需要適當出臺各類對中小企業(yè)發(fā)展有利的經(jīng)濟政策，對中小企業(yè)進行資金扶持，減少市場失靈，提高市場環(huán)境的健康度，促進中小企業(yè)健康融資。

（二）構(gòu)建中小企業(yè)資信評估指標體系

中小企業(yè)在起步階段會有一個快速發(fā)展期，此時需要重視其經(jīng)營管理工作，將其調(diào)查情況以及內(nèi)部的動態(tài)信息都反饋到制度當中，將管理運營情況透明公開，使投資者以及債權(quán)人都可以清楚了解企業(yè)的實際運營狀況。社會資信評估機構(gòu)需要盡快進行相關(guān)查詢系統(tǒng)的建立，匹配各項中小企業(yè)資信評估指標。將其在系統(tǒng)中表現(xiàn)出來，使融資人員可以快速具體的了解到其中的各項資料，方便中小企業(yè)融資活動的開展。

（三）提高中小企業(yè)管理者專業(yè)素質(zhì)

提高中小企業(yè)管理者的專業(yè)素質(zhì)，需要利用各項制度約束其管理者行為。在其管理企業(yè)的過程中，工作經(jīng)歷、學(xué)歷都會對其決策產(chǎn)生影響。企業(yè)必須重視專業(yè)人才的培養(yǎng)工作，對于不重視法律法規(guī)以及企業(yè)經(jīng)營制度的管理人員，投資者或債權(quán)人可以依法向其要求賠償。企業(yè)管理者不僅需要多參加各類座談會，與其他企業(yè)管理者共同探討一同進步，還需要及時對更新的各項法律法規(guī)進行學(xué)習，保證各類經(jīng)營活動依法有效開展，向大企業(yè)的優(yōu)秀管理者學(xué)習，通過各類培訓(xùn)工作以及書籍不斷為自身充電，不斷提高其管理能力。

（四）加強企業(yè)財務(wù)管理工作

在企業(yè)管理中財務(wù)管理是非常重要的一項工作，企業(yè)需要不斷健全財務(wù)管理制度，以此適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需要，在企業(yè)的融資中需要財務(wù)管理制度對其中存在的風險進行審查?，F(xiàn)階段有很多企業(yè)的管理者存在財務(wù)管理意識較低的情況，并且監(jiān)控體系不健全，會計人員素質(zhì)偏低，此情況在我國中小企業(yè)中是十分常見的。面對此種情況，中小企業(yè)需要向大企業(yè)學(xué)習，不斷完善其財務(wù)管理制，在制度中將各項細節(jié)規(guī)定落實到位，保證財務(wù)人員在開展工作時有制度可依。定期組織會計人員外出培訓(xùn)，不斷提高其專業(yè)素質(zhì)，企業(yè)內(nèi)部需要對會計人員定期進行考核，對其專業(yè)素養(yǎng)進行考核，并直接與其工資掛鉤，以此不斷提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)。最后，還需要不斷健全監(jiān)控體系，監(jiān)控體系需要在企業(yè)內(nèi)部全面覆蓋，包括債權(quán)人或投資者管理監(jiān)控體系，并不斷完善，在監(jiān)督之下可以不斷提高財務(wù)管理的工作質(zhì)量，降低企業(yè)的融資風險。

六、結(jié)語

現(xiàn)階段，中小企業(yè)在我國市場經(jīng)濟中占據(jù)著十分重要的位置，對整體經(jīng)濟發(fā)展起到了重要作用。很多中小企業(yè)由于其發(fā)展過程不細致、不規(guī)范，導(dǎo)致其融資過程存在較大風險。降低中小企業(yè)融資風險，政府需要創(chuàng)設(shè)各項扶持制度，構(gòu)建中小企業(yè)資信評估指標體系，中小企業(yè)自身也需要不斷提高管理者專業(yè)素質(zhì)，加強企業(yè)財務(wù)管理工作，科學(xué)應(yīng)對融資風險，健康融資。

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（作者單位：江西北大科技園區(qū)發(fā)展有限公司）