我國非銀行金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及監(jiān)管思路研究

藍(lán)鸚空間（深圳）技術(shù)有限公司 王媛媛

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是非銀行金融機(jī)構(gòu)重要管理內(nèi)容，在利率市場化背景下，圍繞流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)展開研究是極有必要的，可幫助非銀行金融機(jī)構(gòu)完善風(fēng)險(xiǎn)管控方法，更好地提供金融服務(wù)，提升非銀行金融機(jī)構(gòu)資金利用率，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控維護(hù)非銀行金融機(jī)構(gòu)自身信譽(yù)，繼而保障金融業(yè)績，同時(shí)還可提高非銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，促進(jìn)非銀行金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展。

一、非銀行金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

（一）權(quán)限分配混亂

在非銀行金融機(jī)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)中，董事會(huì)負(fù)責(zé)非銀行金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略發(fā)展委員管理，但由于并未進(jìn)一步劃分管理職責(zé)，導(dǎo)致戰(zhàn)略發(fā)展委員形同虛設(shè)，未設(shè)定非銀行金融機(jī)構(gòu)短、中、長期戰(zhàn)略目標(biāo)，繼而造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控工作無法依據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)合理設(shè)計(jì)。與此同時(shí)非銀行金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)隱蔽性，其在經(jīng)營中追求利益最大化時(shí)，若戰(zhàn)略目標(biāo)與經(jīng)營發(fā)展方向存在差異，則易造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。此外在非銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部存在風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)責(zé)混亂問題，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)缺乏專項(xiàng)管理，例如：財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)之一，其在組織結(jié)構(gòu)設(shè)定中，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理部門與財(cái)務(wù)管理部門均對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控具有決策指導(dǎo)職責(zé)，在實(shí)際經(jīng)營發(fā)展中，權(quán)責(zé)混亂、交叉分工均阻礙了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，造成管控效率低下問題，同時(shí)造成極大的人員浪費(fèi)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不足

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是非銀行金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定發(fā)展的重要保障，但在非銀行金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)階段發(fā)展中，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制構(gòu)建并不完善，并未清晰認(rèn)識(shí)到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的意義。首先非銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)規(guī)章制度中并未指出流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)識(shí)，同時(shí)并為結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)主管部門設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線，僅對(duì)存貸比等金融指標(biāo)簡單說明，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)警戒界限不清晰造成非銀行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管控不當(dāng)問題。此外非銀行金融機(jī)構(gòu)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理文檔中，僅從“到期的拆放同業(yè)款項(xiàng)”“到期貸款”“到期買入返售資產(chǎn)”“流動(dòng)性資產(chǎn)總計(jì)”等指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)籌，并未考慮到表外項(xiàng)目指標(biāo)對(duì)流動(dòng)性指標(biāo)的影響，同時(shí)對(duì)流動(dòng)性指標(biāo)款項(xiàng)到期界限并未詳細(xì)劃分，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控措施制定存在缺陷。

（三）未適應(yīng)市場變革

非銀行金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，并未切實(shí)考慮利率市場化變化，導(dǎo)致非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營發(fā)展模式調(diào)整時(shí)存在嚴(yán)重缺陷，金融市場利率市場化改革后，存款利率上限放開，此時(shí)金融行業(yè)市場競爭日益激勵(lì)，對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展造成一定阻礙。對(duì)于非銀行金融機(jī)構(gòu)而言，當(dāng)利率波動(dòng)增加時(shí)可能造成負(fù)債價(jià)格與到期界限不匹配問題，若利率波動(dòng)縮小可造成融資價(jià)格變動(dòng)，繼而影響非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)流動(dòng)性，繼而阻礙了非銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管控。

（四）應(yīng)急措施缺陷

在非銀行金融機(jī)構(gòu)中對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急措施的制定并未明確各部門職責(zé)，部門間缺乏有效合作導(dǎo)致流動(dòng)性突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)無法及時(shí)處理，除此之外非銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部應(yīng)急措施較少，主要依賴銀保監(jiān)會(huì)等部門的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制，在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急管控中，非銀行金融機(jī)構(gòu)缺乏自主性，繼而造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控不當(dāng)問題。

二、非銀行金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控策略探討

（一）明確組織權(quán)責(zé)

在非銀行金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控過程中，首先需結(jié)合非銀行金融機(jī)構(gòu)自身組織結(jié)構(gòu)明確戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)權(quán)責(zé)，結(jié)合非銀行金融機(jī)構(gòu)整體發(fā)展思路調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃，并以此為基礎(chǔ)展開流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控。在利率市場化背景下，非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展經(jīng)營需結(jié)合金融形勢展開調(diào)整，這就要求非銀行金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)根據(jù)實(shí)際情況合理設(shè)定短期戰(zhàn)略目標(biāo)，同時(shí)綜合考量戰(zhàn)略目標(biāo)及行業(yè)形勢，并設(shè)定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并將可能存在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以書面文件形式完成非銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部通報(bào)，以此起到提高非銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理人員風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，使非銀行金融機(jī)構(gòu)員工了解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患，同時(shí)可加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門職權(quán)，可采取流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)講座形式進(jìn)行管控普及，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控在非銀行金融機(jī)構(gòu)的全面滲透。除此之外應(yīng)明確非銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織職能，明確部門職責(zé)，結(jié)合上述財(cái)務(wù)公司案例來看，需明確風(fēng)險(xiǎn)管理部門及財(cái)務(wù)管理部門對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，例如：調(diào)整財(cái)務(wù)公司內(nèi)部組織職能，明確指出財(cái)務(wù)部門對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管控在于日常流動(dòng)性財(cái)務(wù)指標(biāo)的監(jiān)測、整合與分析，而風(fēng)險(xiǎn)管理部門則需對(duì)財(cái)務(wù)部門流動(dòng)性資金監(jiān)測及分析進(jìn)行結(jié)果復(fù)核，以此規(guī)避財(cái)務(wù)管理部門存在失誤問題造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患，若復(fù)核結(jié)果存在差異，則需進(jìn)一步核實(shí)。非銀行金融機(jī)構(gòu)在實(shí)際管理中，應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)主管部門為核心加強(qiáng)非銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理部門間聯(lián)系，以此更便于風(fēng)險(xiǎn)管理部門結(jié)合非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展實(shí)際情況設(shè)計(jì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控措施。

（二）健全預(yù)警機(jī)制

非銀行金融機(jī)構(gòu)結(jié)合金融行業(yè)外部形勢健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，根據(jù)非銀行金融機(jī)構(gòu)真實(shí)情況設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警臨界值，用以警示非銀行金融機(jī)構(gòu)及時(shí)做出相對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管控措施。預(yù)警臨界值的設(shè)定可加強(qiáng)非銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管控，并將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)監(jiān)測結(jié)果具象化，此外流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警臨界值的設(shè)定需合綜合考量非銀行金融機(jī)構(gòu)實(shí)際經(jīng)營數(shù)據(jù)，確保風(fēng)險(xiǎn)臨界值準(zhǔn)確。完成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線臨界值后，需結(jié)合非銀行金融機(jī)構(gòu)實(shí)際經(jīng)營情況及金融行業(yè)變化設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等級(jí)，根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的等級(jí)采取針對(duì)性預(yù)警措施，以此規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不精確問題，全方位確保流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線切實(shí)發(fā)揮效用。例如：可結(jié)合流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)所致結(jié)果設(shè)定預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)程度，運(yùn)用顏色加以區(qū)分，重度預(yù)警、中度預(yù)警、輕度預(yù)警、安全等級(jí)顏色分別為黑色、紅色、黃色及綠色，以此更便于非銀行金融機(jī)構(gòu)根據(jù)不同等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警合理調(diào)控。非銀行金融機(jī)構(gòu)在流動(dòng)性報(bào)表制定時(shí)，應(yīng)將“到期的拆放同業(yè)款項(xiàng)”“到期貸款”“到期買入返售資產(chǎn)”等指標(biāo)重新規(guī)劃，將其重新設(shè)定為“拆放同業(yè)款項(xiàng)”“各項(xiàng)貸款”“買入返售資產(chǎn)”等，并在流動(dòng)性報(bào)表內(nèi)添加“剩余期限”指標(biāo)，將“剩余期限”詳細(xì)劃分為次日、2-7日、8-30日、31-90日、91-180日等，以此將流動(dòng)性指標(biāo)詳細(xì)劃分，同時(shí)便于非銀行金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控人員設(shè)定針對(duì)性措施。

（三）完善利率定價(jià)

非銀行金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控應(yīng)結(jié)合利率市場化變化形勢合理調(diào)整，為適應(yīng)金融行業(yè)改革，非銀行金融機(jī)構(gòu)可設(shè)定“利率定價(jià)專項(xiàng)團(tuán)隊(duì)”，構(gòu)建嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。由于利率的頻繁變動(dòng)，為非銀行金融機(jī)構(gòu)帶來利率風(fēng)險(xiǎn)，若未及時(shí)處理則會(huì)造成非銀行金融機(jī)構(gòu)信譽(yù)下降問題，因此非銀行金融機(jī)構(gòu)為保障自身經(jīng)營順利，需完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，構(gòu)建貸款利率制度，明確各項(xiàng)貸款利率組成部分，合理劃分相關(guān)部門責(zé)任，例如：可結(jié)合金融行業(yè)市場設(shè)定貸款利率定價(jià)指標(biāo)，并制定指標(biāo)權(quán)重，以財(cái)務(wù)管理部門為主導(dǎo)展開基礎(chǔ)利率跟蹤及計(jì)算利率調(diào)整系數(shù)，而信貸部門主要整理客戶信息，為財(cái)務(wù)管理部門計(jì)算調(diào)整系數(shù)提供數(shù)據(jù)支持，此外貸款審查部門需根據(jù)客戶需求確定貸款利率，綜合考量信用、資產(chǎn)等情況。非銀行金融機(jī)構(gòu)在確定貸款利率定價(jià)指標(biāo)時(shí)，可借助量化打分方式將評(píng)定指標(biāo)具象化，基本分?jǐn)?shù)為100，其中信用評(píng)級(jí)占70%，其他指標(biāo)占30%，將信用評(píng)級(jí)及其他指標(biāo)作為基礎(chǔ)定價(jià)參考，此外還可設(shè)定輔助定價(jià)策略與加分定價(jià)策略，根據(jù)不同客戶制定貸款利率，以此保障非銀行金融機(jī)構(gòu)可順應(yīng)利率市場化改革展開經(jīng)營發(fā)展活動(dòng)，繼而起到降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的作用。

（四）優(yōu)化應(yīng)急體系

非銀行金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)職能部門差異合理劃分流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急職責(zé)，例如：非銀行金融機(jī)構(gòu)之一的財(cái)務(wù)公司可分為董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、審計(jì)部門、專項(xiàng)應(yīng)急小組、財(cái)務(wù)管理部門、其他業(yè)務(wù)部門等，上文中的提出根據(jù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)程度將預(yù)警機(jī)制設(shè)定為不同顏色，可與應(yīng)急體系相結(jié)合，由董事會(huì)負(fù)責(zé)黑色重度流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急管理工作；風(fēng)險(xiǎn)管理部門主要制定不同程度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急策略，并將其制成應(yīng)急管理制度；而審計(jì)部門主要起到監(jiān)督監(jiān)管的作用，確保流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急措施順利推進(jìn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)應(yīng)急小組負(fù)責(zé)絕大部分應(yīng)急措施執(zhí)行，根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等級(jí)進(jìn)行報(bào)備，并定期組織應(yīng)急管理演練，同時(shí)專項(xiàng)小組需完成應(yīng)急處置后的報(bào)告編制工作，確保后續(xù)流動(dòng)性突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)有跡可循；財(cái)務(wù)管理部門主要為監(jiān)測流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)走向及應(yīng)急措施效果；而其他業(yè)務(wù)部門輔助完成應(yīng)急工作，通過加強(qiáng)流動(dòng)性應(yīng)急管理，為非銀行金融機(jī)構(gòu)提供良好經(jīng)營發(fā)展保障。

三、結(jié)語

綜上所述，非銀行金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有隱秘性、爆發(fā)性等特征，在非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營發(fā)展中常受到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)制約，在非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中，需結(jié)合業(yè)務(wù)經(jīng)營流程明確組織權(quán)責(zé)，同時(shí)加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建，結(jié)合流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)特征完善貸款利率評(píng)估，并結(jié)合非銀行金融機(jī)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化應(yīng)急體系，以此加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控能力，確保非銀行金融機(jī)構(gòu)在現(xiàn)代化形勢下穩(wěn)定建設(shè)。