經(jīng)營約束下商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)展的選擇

陳健

（溫州民商銀行股份有限公司，浙江 溫州 325000）

一、引言

近年來，我國經(jīng)濟下行壓力增加，商業(yè)銀行不良貸款增加，各種貸款類業(yè)務增長乏力，同時商業(yè)銀行利潤增長的壓力不斷增加。在此大環(huán)境下，銀行同業(yè)業(yè)務迅速興起，出現(xiàn)了各種新的合作模式和產(chǎn)品。很多商業(yè)銀行已經(jīng)將同業(yè)業(yè)務作為規(guī)避監(jiān)管、增加利潤、擴大資產(chǎn)規(guī)模的重要手段。然而，在同業(yè)業(yè)務的快速發(fā)展過程中也出現(xiàn)了很多市場亂象，并引發(fā)了一系列問題。例如，業(yè)務的長鏈條、高杠桿、資金空轉(zhuǎn)、層層嵌套等問題的出現(xiàn)使得金融市場中各種潛在的風險不斷增加。因此，我國金融監(jiān)管機構(gòu)的高度關(guān)注商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務管控，并先后出臺了許多相關(guān)政策對銀行同業(yè)業(yè)務進行治理，這在很大程度上促進了商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務的規(guī)范化、科學化發(fā)展。

二、相關(guān)概念

所謂商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務主要是指商業(yè)銀行和金融系統(tǒng)中的同業(yè)客戶之間開展的合作與提供的服務，是圍繞同業(yè)資金的融通而展開的一系列業(yè)務的總稱。同業(yè)業(yè)務的本質(zhì)主要是商業(yè)銀行的一種短期的資金融通［1］，獲得不斷發(fā)展的商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務促進了與之對應業(yè)務形式的創(chuàng)新與發(fā)展，參與業(yè)務的雙方已經(jīng)從原來的銀行與銀行之間發(fā)展到銀行與證券公司、銀行與信托公司、銀行與保險公司。同時，同業(yè)業(yè)務還發(fā)展出一些新的合作模式，目前標準化資產(chǎn)的承攬、承銷、交易和配置已經(jīng)成為商業(yè)銀行一種普遍偏向的同業(yè)業(yè)務發(fā)展模式。

三、經(jīng)營約束下我國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務發(fā)展中存在的問題

（一）同業(yè)業(yè)務的盈利水平易受資產(chǎn)負債規(guī)模和利率的影響

對于商業(yè)銀行而言，同業(yè)業(yè)務的盈利水平很容易受到資產(chǎn)負債規(guī)模、利率變化的影響。例如，某商業(yè)銀行2016年的凈利息差相比2014年下降了0.24個百分點，2016年該商業(yè)銀行的同業(yè)負債平均成本率比2014年下降了2.15%、同業(yè)資產(chǎn)平均收益率2016年比2014年下降了1.65%，從該項數(shù)據(jù)統(tǒng)計不難看出，該商業(yè)銀行在此期間同業(yè)負債平均成本率的下降速度與同業(yè)資產(chǎn)收益率的下降速度相比明顯較大，這樣的結(jié)果就會導致該商業(yè)銀行的凈息差不斷攀升，最終助推同業(yè)盈利大幅上升。由此可見，在商業(yè)銀行同業(yè)領(lǐng)域，資產(chǎn)和負債規(guī)模、利率是影響凈息差的主要因素，會造成商業(yè)銀行同業(yè)盈利水平的巨大波動［2］。

（二）逐漸趨嚴的金融監(jiān)管引發(fā)輕資本模式效益的下降

近年來，由于受到資管新規(guī)、監(jiān)管員等多方面因素的影響，商業(yè)銀行銷售的現(xiàn)有的同業(yè)理財業(yè)務產(chǎn)品逐漸單一化，產(chǎn)品的供給規(guī)模也受到影響和限制，再加上區(qū)域監(jiān)管政策存在趨嚴傾向，很可能導致區(qū)域客戶資源、客戶實際可投資產(chǎn)品出現(xiàn)較大幅度的縮減，最終使得各種開放式理財產(chǎn)品的銷售規(guī)模不斷下降，而封閉式理財產(chǎn)品的余額也隨之而下降。以往商業(yè)銀行通過理財開展輕資本運營的模式正在受到嚴峻挑戰(zhàn)，這些變化最終導致商業(yè)銀行必須通過轉(zhuǎn)型扭轉(zhuǎn)同業(yè)業(yè)務收入下滑。

（三）進一步深化客戶經(jīng)營綜合化的轉(zhuǎn)型與發(fā)展

目前大部分商業(yè)銀行在同業(yè)客戶的綜合化經(jīng)營、管理、轉(zhuǎn)型、發(fā)展等方面缺乏成熟經(jīng)驗，正處于起步期。專業(yè)化的同業(yè)客戶綜合化經(jīng)營管理需要的是具備綜合金融服務能力和專業(yè)化營銷能力的業(yè)務人員和管理者，很多商業(yè)銀行在這一方面還較為欠缺，導致同業(yè)業(yè)務始終處于同質(zhì)化競爭狀態(tài)。例如，A商業(yè)銀行在團隊專業(yè)化建設(shè)方面和總分行的戰(zhàn)略客戶營銷體系構(gòu)建方面還存在一定的缺陷，銀行內(nèi)部的信息系統(tǒng)并不能對同一客戶不同維度的數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計與分析，導致無法對同業(yè)客戶進行科學的數(shù)據(jù)分析。A商業(yè)銀行充分借助現(xiàn)代信息技術(shù)實現(xiàn)了產(chǎn)品在線上平臺的上線，這些產(chǎn)品覆蓋金融業(yè)務、同業(yè)業(yè)務、托管業(yè)務等方方面面，然而在一體化運營、考核的導向、采取相應的營銷措施等方面還需要深挖。

四、商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)展的現(xiàn)實選擇

（一）積極創(chuàng)新和運用互聯(lián)網(wǎng)平臺

隨著社會的不斷發(fā)展，現(xiàn)代信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在各行各業(yè)中的應用越來越廣泛，商業(yè)銀行應充分借助這些優(yōu)勢大力推廣同業(yè)合作平臺，這種金融線上服務全面提升了為同業(yè)客戶的服務能力。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和新理念的支撐下整合與優(yōu)化商業(yè)銀行內(nèi)部的資源和同業(yè)市場的信息，在商業(yè)銀行內(nèi)部搭建起更加便捷高效、靈活簡單、具有較高安全性的綜合性線上服務平臺。這樣做的結(jié)果能夠在有效搭建資金管理平臺的同時進一步完善資金清算、資金交易、系統(tǒng)支持等平臺的功能，為客戶提供更為便利的債券交易、債券投標、基金申贖、短期理財、資金存放等產(chǎn)品和服務。另外，商業(yè)銀行打造信息服務類平臺還能夠為廣大客戶提供債券投資咨詢、資產(chǎn)買賣定價、融資推介、資產(chǎn)買賣撮合等服務，這些可以為同業(yè)中間業(yè)務的發(fā)展起到助推作用，從而提升同業(yè)資金往來之外的服務性收入。商業(yè)銀行還可以打造特定客戶的交流平臺，不僅能夠為客戶提供線上服務，同時還能夠提供線下交流與溝通的新渠道，在平臺上強化信息發(fā)布和行業(yè)資訊類的業(yè)務，不僅能夠有效提高客戶的參與度，更能夠增強客戶的黏性［3］。

（二）加大資產(chǎn)證券化業(yè)務的發(fā)展力度

資產(chǎn)證券化業(yè)務的發(fā)展有利于進一步優(yōu)化商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)，提高商業(yè)銀行的資本充足率，對存量資產(chǎn)進行盤活可以增加商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動性，從而改變商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。例如，某商業(yè)銀行從2016年開始業(yè)務轉(zhuǎn)型與發(fā)展，并且加大資產(chǎn)證券化業(yè)務的發(fā)展力度，使得該商業(yè)銀行在資產(chǎn)規(guī)模、收益等方面得到同步提升，實現(xiàn)了該商業(yè)銀行非標轉(zhuǎn)標的最終目的。商業(yè)銀行應積極探索并著力打造客戶資產(chǎn)證券化和商業(yè)銀行行內(nèi)資產(chǎn)證券化并重的全新立體化業(yè)務體系，例如，商業(yè)銀行應重點挖掘房地產(chǎn)、供應鏈金融、租賃、類金融行業(yè)、公用事業(yè)與基礎(chǔ)建設(shè)這五大領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)項目資源，強化客戶資產(chǎn)的證券化，積極發(fā)展交易所ABS、私募ABS、銀行間ABN等產(chǎn)品。

（三）在銀行內(nèi)部建立全方位的風險管理體系

同業(yè)業(yè)務亂象的根源仍在于風險管理體系的滯后，沒有構(gòu)建有效覆蓋同業(yè)業(yè)務的合理控制體系和管理機制。商業(yè)銀行內(nèi)部構(gòu)建的全方位風險管理體系主要包括流動風險、操作風險、信用風險、合規(guī)風險等風險管理，這對商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務轉(zhuǎn)型起著至關(guān)重要的作用。對這些體系中的指標進行全天候動態(tài)化監(jiān)控能夠及時預測每天的靜態(tài)數(shù)據(jù)，然后再根據(jù)當天的交易情況，合理有效地動態(tài)化管理各項指標，對同業(yè)業(yè)務可能形成的指標影響提前做出規(guī)劃。例如，通過完善資金業(yè)務系統(tǒng)實現(xiàn)資金缺口實時監(jiān)測，提升業(yè)務流程的智能化和指標預警功能，提高資金交易的數(shù)據(jù)支撐，加強同業(yè)業(yè)務利率、期限、金額等要素分布的統(tǒng)計分析。

（四）構(gòu)建科學完善的交易員團隊

商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)展很大程度上要回歸銀行資產(chǎn)負債管理的本源，依托機構(gòu)的人才團隊。區(qū)別于過去規(guī)模擴張階段，有限的市場空間對相關(guān)的專業(yè)人才素養(yǎng)提出了較高的要求，這些人員不僅要懂同業(yè)業(yè)務的相關(guān)知識，同時還要深入了解我國的監(jiān)管現(xiàn)狀、業(yè)務的發(fā)展趨勢、流動性風險的管理等。因此，商業(yè)銀行必須建立適合自身的人才培養(yǎng)機制，構(gòu)建科學的交易員團隊，建立自己的人才庫，積極做好銀行底層資產(chǎn)的經(jīng)營和管理，并合理引入波段交易、市場撮合等市場化資產(chǎn)交易手段，改變以往持有到期的簡單配置思路，從而真正實現(xiàn)同業(yè)業(yè)務的合規(guī)和健康發(fā)展。例如，商業(yè)銀行可以強化同業(yè)團隊在債券市場的交易創(chuàng)利策略，以綜合創(chuàng)收為業(yè)績考核重點，改變原來簡單持有到期的躺著賺錢模式，節(jié)約資本耗用，實現(xiàn)波段和撮合操作盈利。

五、結(jié)語

我國商業(yè)銀行應盡快調(diào)整同業(yè)業(yè)務的發(fā)展戰(zhàn)略，有效降低長久期、低流動性、高合規(guī)風險的資產(chǎn)配置現(xiàn)狀，進一步優(yōu)化銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，在全面提升同業(yè)業(yè)務管理水平的同時，借助各種新手段、新技術(shù)，形成良好的同業(yè)業(yè)務發(fā)展模式，應對未來各種不確定的變化形式。