證券公司建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的研究

石曉麗（青海民族大學(xué)）

證券公司是一種具有資源密集以及資產(chǎn)巨大的微觀經(jīng)濟(jì)主體，也正是因?yàn)樗馁Y源密集和資產(chǎn)巨大使得證券公司本身具備較大的經(jīng)濟(jì)能量。因此，證券公司的發(fā)展對(duì)于我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響是不容忽視的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益復(fù)雜多元的情況下，證券公司的發(fā)展也將面臨著更多嚴(yán)峻激烈的挑戰(zhàn)。各類風(fēng)險(xiǎn)將成為證券公司發(fā)展與運(yùn)營(yíng)中重要的影響因子，因此在我國(guó)證券公司的發(fā)展過(guò)程中要通過(guò)不斷的完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系來(lái)強(qiáng)化自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

■ 證券公司風(fēng)險(xiǎn)及其特征的相關(guān)概述

（一）證券公司的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵

在證券公司的發(fā)展與運(yùn)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，而且相對(duì)于其他企業(yè)而言，金融業(yè)的證券公司所面臨的的風(fēng)險(xiǎn)具有種類多、影響大、難識(shí)別的特點(diǎn)，可以說(shuō)在證券公司中各類風(fēng)險(xiǎn)是與其內(nèi)在的各種業(yè)務(wù)共同存在的。因此，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為證券公司的一個(gè)特有的屬性和標(biāo)志。在證券公司的運(yùn)營(yíng)與發(fā)展中風(fēng)險(xiǎn)的存在并不可怕，因?yàn)檫@是一個(gè)不可避免的因素，可怕的是未能做好有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，使風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)給證券公司帶來(lái)巨大的損失。因此，作為證券公司的相關(guān)工作人員不應(yīng)該排斥風(fēng)險(xiǎn)，而是要正視風(fēng)險(xiǎn)的存在，提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)儲(chǔ)備，做到真正了解證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵，知己知彼才能更好地實(shí)施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理。證券公司風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵可以從以下三方面進(jìn)行解釋：其一，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)并不等同于損失，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)本身就是與機(jī)遇共存的，這一點(diǎn)從現(xiàn)階段的市場(chǎng)環(huán)境中就可以看到，在面臨同樣的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有的企業(yè)受到了嚴(yán)重的影響，而有的企業(yè)不但沒有受到影響反而有了更進(jìn)一步的發(fā)展。因此，在對(duì)待證券公司風(fēng)險(xiǎn)問題上要端正態(tài)度，既不能害怕受到風(fēng)險(xiǎn)的影響遭受損失而一味的回避導(dǎo)致錯(cuò)失了發(fā)展的良機(jī)，同時(shí)也不能抱有僥幸的心理對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不予有效的防范管理，最終造成嚴(yán)重的損失。其二，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)不只是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，更是一種機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)本身的客觀性和不確定性會(huì)對(duì)證券公司發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的自我調(diào)節(jié)與自我平衡起到一定的促進(jìn)作用，證券公司可以在風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存的情況下進(jìn)行公司資源的合理化配置，從而能夠?qū)崿F(xiàn)金融發(fā)展與運(yùn)營(yíng)效率的最佳融合，更好地促進(jìn)證券公司的可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。可以說(shuō)，證券公司風(fēng)險(xiǎn)也是一種改善公司內(nèi)部經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)、促進(jìn)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的有效機(jī)制。其三，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)也不僅是針對(duì)公司資產(chǎn)所存在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)于公司的負(fù)債問題也存在風(fēng)險(xiǎn)，由此可見，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)是貫穿于整個(gè)公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的[1]。

（二）證券公司的風(fēng)險(xiǎn)特征

了解了證券公司風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵可以看到證券公司的風(fēng)險(xiǎn)是一把雙刃劍，它的存在既會(huì)給證券公司的發(fā)展帶來(lái)一定的威脅，同時(shí)也會(huì)給證券公司的發(fā)展帶來(lái)更多良好的機(jī)遇，而且證券公司的風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，更是能夠促進(jìn)證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)優(yōu)化與促進(jìn)證券公司經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效機(jī)制。通過(guò)對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵的全面深入了解，能夠使證券公司的全體員工對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)更加客觀準(zhǔn)確的認(rèn)知，可以積極轉(zhuǎn)變他們對(duì)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，在實(shí)際工作當(dāng)中能夠正確對(duì)待各類風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)現(xiàn)趨利避害，使風(fēng)險(xiǎn)不再是證券公司發(fā)展中的威脅，而是證券公司發(fā)展道路上的“潤(rùn)滑劑”。了解了證券公司風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵之后還需要對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)的特征有一個(gè)全面準(zhǔn)確的認(rèn)知，證券公司風(fēng)險(xiǎn)的特征主要表現(xiàn)為以下幾方面：其一，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的社會(huì)性特征，證券公司由于其自身特殊的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)屬性導(dǎo)致證券公司與社會(huì)公眾之間存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，如果證券公司在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中因?yàn)榉N種原因造成嚴(yán)重負(fù)債，又不具備償債能力，就會(huì)造成證券公司因經(jīng)營(yíng)不善不得不倒閉，證券公司的倒閉會(huì)使相關(guān)客戶的經(jīng)濟(jì)利益受到嚴(yán)重?fù)p失，而且也會(huì)對(duì)社會(huì)秩序以及經(jīng)濟(jì)秩序造成嚴(yán)重的影響。由此可見，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上具備了較強(qiáng)的社會(huì)性特征。其二，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)還具有較強(qiáng)的突發(fā)性，從我國(guó)大部分證券公司風(fēng)險(xiǎn)情況上來(lái)看，大部分的風(fēng)險(xiǎn)都是突發(fā)性的，因?yàn)樽C券市場(chǎng)本身的行情就是復(fù)雜且不斷變化的，在證券公司遭遇風(fēng)險(xiǎn)之前往往并不會(huì)有什么預(yù)兆，也正是因?yàn)槿绱耍C券公司在遭受到風(fēng)險(xiǎn)侵襲時(shí)所產(chǎn)生的影響往往也是十分致命的。其三，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的擴(kuò)散性特征，證券公司因其本身具有資源密集且資產(chǎn)巨大的特點(diǎn)，因此它所面臨的風(fēng)險(xiǎn)往往要比其他公司企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)大得多，再加上證券公司業(yè)務(wù)滲透面廣，一旦遇到風(fēng)險(xiǎn)其影響的范圍也就更廣，會(huì)在社會(huì)中將這種風(fēng)險(xiǎn)所造成的影響迅速的成倍擴(kuò)大，并能夠產(chǎn)生一系列的連鎖反應(yīng)，由此可見，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的擴(kuò)散性特征。

■ 證券公司建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的具體實(shí)施策略

（一）強(qiáng)化對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理觀念的革新

在現(xiàn)階段的證券公司發(fā)展中，雖然大部分企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)以及工作人員都能夠認(rèn)識(shí)到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要價(jià)值和意義，但是大部分證券公司在風(fēng)險(xiǎn)管理觀念上還存在一定的問題，這嚴(yán)重的影響了證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和質(zhì)量。比如大多數(shù)的證券公司業(yè)務(wù)人員在風(fēng)險(xiǎn)管理上存在一定的抵觸情緒，主要是因?yàn)檫@些業(yè)務(wù)人員對(duì)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵以及風(fēng)險(xiǎn)管理的具體內(nèi)容和目的沒有清晰的了解和認(rèn)知，對(duì)待證券公司可能會(huì)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)缺乏敏感性與甄別能力，而是一味的回避和遠(yuǎn)離，導(dǎo)致證券公司的發(fā)展錯(cuò)失了很多良機(jī)。為此，相關(guān)的領(lǐng)導(dǎo)以及管理人員要加強(qiáng)對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理企業(yè)文化的建設(shè)，通過(guò)企業(yè)文化的滲透以及價(jià)值觀的傳遞來(lái)幫助業(yè)務(wù)人員就證券公司風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵加強(qiáng)學(xué)習(xí)，達(dá)到轉(zhuǎn)變自身風(fēng)險(xiǎn)管理觀念的目的，使風(fēng)險(xiǎn)管理不再僅僅是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而是能夠合理的處理各類風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，為證券公司的健康發(fā)展挖掘更多有利機(jī)遇。在進(jìn)行證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)內(nèi)容的宣傳和教育過(guò)程中可以采用理論與案例相結(jié)合的方式，通過(guò)其他證券公司的一些典型案例的解讀和分析來(lái)加強(qiáng)企業(yè)工作人員對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值和意義的深入理解[2]。

（二）建立相對(duì)完善的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)

在證券公司中構(gòu)建完善的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的過(guò)程中建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)是一項(xiàng)比較基礎(chǔ)的內(nèi)容，風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)的建立可以實(shí)現(xiàn)證券公司對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行層層管理和控制，能夠更好的提高證券公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，證券公司應(yīng)該根據(jù)現(xiàn)階段證券市場(chǎng)發(fā)展情況以及證券公司的實(shí)際發(fā)展需求合理的構(gòu)建相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)應(yīng)該包括“一個(gè)基礎(chǔ)、三道防線和四級(jí)管理”，其中一個(gè)基礎(chǔ)主要就是指以證券公司自身的治理結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)的建立；三道防線主要就是根據(jù)證券公司的實(shí)際情況建立由前臺(tái)、中臺(tái)以及后臺(tái)組成的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)；四級(jí)管理主要就是指由證券公司的董事會(huì)、首席風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理總部以及各部門風(fēng)險(xiǎn)管理崗位構(gòu)成的證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。有了完善的組織架構(gòu)還需要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的需求來(lái)制定各個(gè)層級(jí)的職責(zé)范圍，通過(guò)責(zé)任制的明確劃分來(lái)將風(fēng)險(xiǎn)管理工作有效的落到實(shí)處，不斷地堅(jiān)固證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理堡壘。

（三）構(gòu)建相對(duì)健全的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理流程

在證券公司建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的過(guò)程中還需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行不斷地優(yōu)化和完善，科學(xué)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理流程是保障證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作得以順利開展的關(guān)鍵基礎(chǔ)。因此，證券公司相關(guān)的管理人員要對(duì)目前風(fēng)險(xiǎn)管理流程梳理并對(duì)存在的問題進(jìn)行仔細(xì)的分析和研究，同時(shí)結(jié)合證券公司的發(fā)展需求來(lái)合理的優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理流程，避免在風(fēng)險(xiǎn)管理中存在盲區(qū)，減少證券公司在毫無(wú)防備的情況下遭受風(fēng)險(xiǎn)影響的機(jī)率。在風(fēng)險(xiǎn)管理流程的構(gòu)建中可以通過(guò)以下幾方面實(shí)現(xiàn)：其一，要對(duì)證券公司發(fā)展與經(jīng)營(yíng)中的各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面而詳盡的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，這是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理流程建設(shè)的最基本也是最主要的前提準(zhǔn)備。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的內(nèi)容包括很多，主要有對(duì)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、公司信用度的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、系統(tǒng)與技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和法律風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方面。然后在采用科學(xué)有效的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)影響度的分析。其二，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果，選擇有效的方法制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。其三，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中要不斷地通過(guò)溝通、分析以及調(diào)整等方式優(yōu)化證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理流程[3]，力爭(zhēng)構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控目的，當(dāng)好企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的“守門人”。

■ 結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，證券公司的發(fā)展對(duì)于我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的影響，由于證券公司特有的屬性使其面臨的風(fēng)險(xiǎn)巨大且影響范圍相對(duì)較廣，因此要加強(qiáng)對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確認(rèn)知，并通過(guò)不斷的完善證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系來(lái)提升自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使證券公司能夠在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。