■中國(guó)人民銀行南昌中心支行課題組

一、引言

中小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，但具有明顯的個(gè)體弱質(zhì)性，尤其是在獲取金融支持方面，中小微企業(yè)在與大企業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中處于明顯劣勢(shì)。我國(guó)中小微企業(yè)融資的主要渠道是銀行信貸，因此中小微企業(yè)融資難問(wèn)題更多體現(xiàn)為企業(yè)貸款難問(wèn)題。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2019年末，我國(guó)小微企業(yè)法人數(shù)量超過(guò)3000萬(wàn)戶，個(gè)體工商戶超8000萬(wàn)戶，但這些小微企業(yè)中在銀行有貸款的僅約2200多萬(wàn)戶，僅占小微企業(yè)和個(gè)體工商戶總數(shù)的20%左右。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款余額36.9萬(wàn)億元，占金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額的24.1%，其中單戶授信總額1000萬(wàn)元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額11.7萬(wàn)億元?？梢钥闯?，盡管近年來(lái)中小微企業(yè)的信貸環(huán)境改善，但中小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)與其獲得的金融支持仍很不匹配。

近年來(lái)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的應(yīng)用飛速發(fā)展，對(duì)金融服務(wù)的方式和路徑產(chǎn)生了深刻的影響，為緩解中小微企業(yè)融資難題帶來(lái)了新的機(jī)遇。如移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用有效降低了金融服務(wù)交易成本、加快了信息流通，大數(shù)據(jù)技術(shù)幫助金融機(jī)構(gòu)識(shí)別有效信息和挖掘潛在客戶等。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)等新技術(shù)的應(yīng)用能力已成為決定金融機(jī)構(gòu)是否具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。然而，長(zhǎng)期以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)的大數(shù)據(jù)應(yīng)用始終受限于數(shù)據(jù)資源，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)性決定了其數(shù)據(jù)割裂性，這一狀況導(dǎo)致各金融機(jī)構(gòu)掌握的數(shù)據(jù)或“企業(yè)畫(huà)像”僅涉及企業(yè)的某一方面，無(wú)法覆蓋企業(yè)的全貌，導(dǎo)致了大數(shù)據(jù)應(yīng)用的潛力無(wú)法得到充分發(fā)揮，極大影響了金融機(jī)構(gòu)支持中小微企業(yè)的整體績(jī)效。為此，本文通過(guò)探索建設(shè)企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)，通過(guò)發(fā)揮央行“銀行的銀行”職能優(yōu)勢(shì)，探索整合各銀行機(jī)構(gòu)的企業(yè)客戶收支流水?dāng)?shù)據(jù)，再利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，全面分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)一步對(duì)企業(yè)實(shí)行針對(duì)性金融服務(wù)，從而促進(jìn)形成普惠性的可持續(xù)中小微企業(yè)融資機(jī)制。

二、建設(shè)企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)的可行性與必要性分析

（一）企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)的概念與特點(diǎn)

建設(shè)企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)庫(kù)的假設(shè)在于，基于企業(yè)所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都要通過(guò)資金運(yùn)轉(zhuǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)，而企業(yè)所有資金流轉(zhuǎn)活動(dòng)最終要通過(guò)金融體系來(lái)實(shí)現(xiàn)，通過(guò)企業(yè)收支流水?dāng)?shù)據(jù)全面分析即可實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)信息的相對(duì)較完備掌握，并據(jù)此能夠準(zhǔn)確把握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。因此，企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)是一個(gè)信息歸集平臺(tái)，其主要特點(diǎn)包括三個(gè)方面：一是數(shù)據(jù)來(lái)源于商業(yè)銀行。商業(yè)銀行天然擁有大量的客戶數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，且客戶群體足夠龐大，但是由于各銀行之間的數(shù)據(jù)處于割裂狀態(tài)，使得各銀行對(duì)其客戶的信息掌握不夠完備。二是數(shù)據(jù)具有系統(tǒng)完備性和更好的大數(shù)據(jù)應(yīng)用基礎(chǔ)。企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)以商業(yè)銀行海量數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，可以匯總同一企業(yè)在各家不同金融機(jī)構(gòu)的資金流水信息，進(jìn)而可以全面、真實(shí)和準(zhǔn)確地反映中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況乃至信用狀況，為破解銀企信息不對(duì)稱提供了另一個(gè)維度。三是具有很好的應(yīng)用拓展基礎(chǔ)。企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)后，不僅能為銀行提供信用信息服務(wù)，而且作為被人民銀行主管的平臺(tái)，還能在信貸政策制定、風(fēng)險(xiǎn)防控、普惠金融、非法集資監(jiān)控等方面，發(fā)揮很好的支撐作用。

（二）建設(shè)企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)的必要性

1.解決融資難

企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)建成后，將具有強(qiáng)大的信息支撐服務(wù)功能，特別是對(duì)于緩解中小微企業(yè)融資難題，將具有重要意義。一是破解信息不對(duì)稱。通過(guò)企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)，利用大數(shù)據(jù)分析企業(yè)信用狀況，有利于破解銀行和中小微企業(yè)信息不對(duì)稱難題。二是破解抵押擔(dān)保物不足。在企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)基礎(chǔ)上，可推進(jìn)應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保融資模式，有利于破解中小微企業(yè)抵押擔(dān)保物不足難題。三是破解銀行經(jīng)營(yíng)管理成本過(guò)高。運(yùn)用現(xiàn)代科技手段，建立線上線下有機(jī)結(jié)合融資機(jī)制，實(shí)現(xiàn)貸款批量化、規(guī)?；⒁?guī)范化、高效化，能夠大幅降低中小微企業(yè)貸款經(jīng)營(yíng)成本，破解銀行經(jīng)營(yíng)管理成本過(guò)高難題。

2.銀行有需求

當(dāng)前商業(yè)銀行的數(shù)字信貸僅主要局限于單個(gè)金融機(jī)構(gòu)自身內(nèi)部信貸效率提升，如內(nèi)部信貸流程、業(yè)務(wù)方式的改進(jìn)、線下信貸業(yè)務(wù)線上化、審批自動(dòng)化等方面。銀行對(duì)于將企業(yè)收支流水信息應(yīng)用到貸款決策上愿望強(qiáng)烈，并且一直有此類訴求。未能廣泛應(yīng)用的原因主要有：一是企業(yè)往往在多頭開(kāi)戶，多家銀行間形成信息孤島現(xiàn)象，企業(yè)交易信息整合難度很大；二是銀行間存在業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，不愿意共享核心原始數(shù)據(jù)；三是收支流水信息涉及企業(yè)機(jī)密，加工流水?dāng)?shù)據(jù)若沒(méi)有完善的體制保障，可能存在泄密風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建設(shè)企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)的可行性

1.理論上可行。根據(jù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)理論，無(wú)論是產(chǎn)品制造企業(yè)的供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售，還是商品流通企業(yè)的購(gòu)進(jìn)、銷售，都伴隨著資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，必然導(dǎo)致價(jià)值增減的運(yùn)動(dòng)變化。企業(yè)所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都要通過(guò)資金來(lái)實(shí)現(xiàn)，而企業(yè)所有的資金流動(dòng)最終都要通過(guò)金融體系來(lái)實(shí)現(xiàn)。而在大數(shù)據(jù)時(shí)代，銀行流水、納稅證明、水電繳費(fèi)等具有真實(shí)客觀、及時(shí)性強(qiáng)的第三方信息，成為企業(yè)現(xiàn)金流的重要體現(xiàn)形式。商業(yè)銀行數(shù)據(jù)規(guī)模大、來(lái)源廣、質(zhì)量高，具有運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)的顯著優(yōu)勢(shì)，在服務(wù)小微企業(yè)融資方面可以發(fā)揮獨(dú)特作用。企業(yè)在銀行開(kāi)立結(jié)算賬戶，通過(guò)該賬戶進(jìn)行的各種資金往來(lái)活動(dòng)，如采購(gòu)付款、銷售收款、費(fèi)用支出等交易行為數(shù)據(jù)，都會(huì)被記錄留存下來(lái)，這些信息是分析評(píng)價(jià)小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的有效優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)。通過(guò)對(duì)企業(yè)收支流水的數(shù)據(jù)分析應(yīng)用，能夠挖掘企業(yè)真實(shí)的現(xiàn)金流信息，為金融機(jī)構(gòu)的貸前調(diào)查提供交叉驗(yàn)證和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，對(duì)貸后管理也具有輔助作用，極大地提升信貸服務(wù)的效率和覆蓋面。

2.技術(shù)上可行。商業(yè)銀行天然擁有大量的客戶數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，且客戶群體足夠龐大。同時(shí)，商業(yè)銀行受到較嚴(yán)格的監(jiān)管，其數(shù)據(jù)格式相對(duì)較為規(guī)范，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性也相對(duì)較高。按照銀行業(yè)監(jiān)管相關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行基本都已形成一套標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)，能滿足全面采集企業(yè)收支流水?dāng)?shù)據(jù)的需求，數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化程度更高。數(shù)據(jù)范圍涵蓋了銀行所有客戶基本信息、賬戶信息、交易明細(xì)、信貸明細(xì)等海量數(shù)據(jù)。

三、企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)的建設(shè)——以江西省為例

（一）建設(shè)的目標(biāo)和基本原則

1.建設(shè)目標(biāo)

一是緩解中小微企業(yè)融資難。立足破解中小微企業(yè)融資面臨的銀企信息不對(duì)稱、抵押擔(dān)保不足、銀行經(jīng)營(yíng)管理成本過(guò)高等難題，助力中小微企業(yè)融資發(fā)展。二是優(yōu)化金融資源投入結(jié)構(gòu)。將已有的金融數(shù)據(jù)拓展應(yīng)用于服務(wù)中小微企業(yè)領(lǐng)域，通過(guò)提供信息依據(jù)助力金融機(jī)構(gòu)獲客和風(fēng)控決策，推動(dòng)更多的金融資源向中小微企業(yè)傾斜，助推穩(wěn)企業(yè)、保就業(yè)。三是完善中小微企業(yè)信用體系建設(shè)。充分發(fā)揮替代數(shù)據(jù)作用緩解當(dāng)前中小微企業(yè)信用體系建設(shè)面臨的信息采集共享難以及可持續(xù)性差等難題，改善中小微企業(yè)融資信用環(huán)境。

2.基本原則

一是科學(xué)合理原則。系統(tǒng)數(shù)據(jù)采集、使用和企業(yè)評(píng)價(jià)分析具有一定的操作依據(jù)，符合商業(yè)銀行需求，能夠反映企業(yè)的真實(shí)狀況。二是安全合規(guī)原則。系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)遵守相關(guān)的法律法規(guī)，強(qiáng)化安全合規(guī)，嚴(yán)防信息泄露，具體操作比照征信系統(tǒng)操作要求管理。三是可操作可持續(xù)原則。系統(tǒng)數(shù)據(jù)采集和運(yùn)作模式具有可操作和可持續(xù)性，包括數(shù)據(jù)采集可操作可持續(xù)和運(yùn)營(yíng)服務(wù)可操作可持續(xù)，能夠不斷滿足后期業(yè)務(wù)擴(kuò)展和技術(shù)升級(jí)帶來(lái)的新需求。

圖1 企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)總體框架圖

（二）平臺(tái)建設(shè)的總體思路

企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)建設(shè)的基本思路是引入工商注冊(cè)登記數(shù)據(jù)，全面采集企業(yè)分散在各家銀行的收入和支出流水?dāng)?shù)據(jù)，設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)企業(yè)收支流水專項(xiàng)報(bào)告和小微企業(yè)信用評(píng)分模型，全面分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，作為銀行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、授信審批和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要參考依據(jù)，解決中小企業(yè)特別是首次申請(qǐng)貸款企業(yè)信息缺乏的問(wèn)題。

（三）平臺(tái)具體功能設(shè)計(jì)

在企業(yè)收支流水?dāng)?shù)據(jù)庫(kù)基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)企業(yè)收支流水專項(xiàng)報(bào)告、小微企業(yè)信用評(píng)分、回款賬戶鎖定、統(tǒng)計(jì)分析預(yù)警四個(gè)功能模塊。

1.企業(yè)收支流水專項(xiàng)報(bào)告。專項(xiàng)報(bào)告主要包括報(bào)告頭、報(bào)告說(shuō)明和報(bào)告內(nèi)容，報(bào)告內(nèi)容主要展示企業(yè)基本信息、賬戶概要和企業(yè)收支流水分析等內(nèi)容。各模塊將交易流水?dāng)?shù)據(jù)根據(jù)交易對(duì)手、交易用途等進(jìn)行匯總分析，展示某一時(shí)間段企業(yè)在所有報(bào)數(shù)銀行的交易流水信息（具體功能模塊見(jiàn)圖2）。

圖2 企業(yè)收支流水專項(xiàng)報(bào)告功能模塊

2.小微企業(yè)信用評(píng)分。平臺(tái)利用江西省3.96萬(wàn)戶有貸企業(yè)的樣本數(shù)據(jù)，從105個(gè)指標(biāo)中，運(yùn)用遺傳算法工具，篩選出影響顯著的指標(biāo)59個(gè)（其中有16個(gè)衍生變量），主要包括企業(yè)成立年限、員工人數(shù)、關(guān)聯(lián)企業(yè)、資金流入流出金額和筆數(shù)、納稅支出等。進(jìn)一步運(yùn)用LightGBM模型，設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)了基于企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)的小微企業(yè)信用評(píng)分模型。利用該模型對(duì)20%樣本企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，預(yù)測(cè)不良客戶準(zhǔn)確率達(dá)到80.5%，預(yù)測(cè)好客戶的準(zhǔn)確率達(dá)到81%。LightGBM模型得出的ROC值為0.81，AUC值為0.91，K-S值為0.68，PSI為0.0142，模型穩(wěn)定性強(qiáng)。最終，平臺(tái)完成了對(duì)江西省所有有交易流水的小微企業(yè)的評(píng)分。

3.回款賬戶鎖定。該項(xiàng)功能模塊主要用于支持應(yīng)收賬款融資。企業(yè)（債權(quán)人）與債務(wù)人在簽署正式采購(gòu)合同前，與資金提供方共同約定應(yīng)收賬款回款路徑。債權(quán)人和貸款銀行配合開(kāi)設(shè)資金歸集功能，將指定回款賬戶中收到的應(yīng)收賬款回款實(shí)時(shí)歸集至其在貸款銀行開(kāi)立的監(jiān)管賬戶，貸款銀行對(duì)監(jiān)管賬戶的資金轉(zhuǎn)出進(jìn)行逐筆管控，實(shí)現(xiàn)有效的應(yīng)收賬款回款管理。平臺(tái)開(kāi)發(fā)回款路徑監(jiān)控模塊，如果訂單項(xiàng)下的應(yīng)收賬款回款回到非約定賬戶，平臺(tái)自動(dòng)報(bào)警，實(shí)時(shí)推送給資金提供方。

4.統(tǒng)計(jì)分析預(yù)警。該模塊包含明細(xì)查詢、異常查詢和匯總查詢。明細(xì)查詢可通過(guò)地區(qū)、查詢機(jī)構(gòu)、企業(yè)名稱、開(kāi)始日期、結(jié)束日期、查詢?cè)?、查詢用戶等條件進(jìn)行查詢量的統(tǒng)計(jì)。異常查詢可通過(guò)地區(qū)、查詢機(jī)構(gòu)、企業(yè)名稱、開(kāi)始日期、結(jié)束日期、查詢?cè)颉⒉樵冇脩舻葪l件進(jìn)行查詢量的異常統(tǒng)計(jì)。匯總查詢可按地區(qū)、金融機(jī)構(gòu)、查詢用途三個(gè)維度統(tǒng)計(jì)對(duì)應(yīng)的查詢企業(yè)數(shù)量和查詢條數(shù)。

四、企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)的應(yīng)用

（一）對(duì)江西省企業(yè)狀況進(jìn)行摸底分析

基于江西省企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)，從企業(yè)數(shù)量、行業(yè)分類、生命周期、盈虧等維度分析了江西省企業(yè)①企業(yè)統(tǒng)計(jì)未全面剔除行政事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體。總體狀況，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截止時(shí)間為2020年9月30日。

1.企業(yè)數(shù)量

從企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)看，江西全省企業(yè)總數(shù)為372.9萬(wàn)戶，其中普通企業(yè)226.2萬(wàn)戶，個(gè)體工商戶146.7萬(wàn)戶。全省活躍企業(yè)有78.2萬(wàn)戶，其中普通企業(yè)67.6萬(wàn)戶，個(gè)體工商戶10.6萬(wàn)戶。從企業(yè)規(guī)?？?，大型企業(yè)數(shù)量12134戶，中型企業(yè)57597戶，小微企業(yè)3659023戶①“企業(yè)規(guī)模”按照《企業(yè)收支流水專項(xiàng)報(bào)告》中工信部最新標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)。，其中小微企業(yè)活躍數(shù)量為759899戶，小微企業(yè)活躍數(shù)量占全部活躍企業(yè)比重為97.18%。

2.行業(yè)分布

對(duì)企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)的底層數(shù)據(jù)進(jìn)行了抽取和整合，將企業(yè)行業(yè)小類按照工信部標(biāo)準(zhǔn)對(duì)應(yīng)大類后，發(fā)現(xiàn)在20個(gè)工信部確認(rèn)的行業(yè)大類中，江西省內(nèi)發(fā)展最多的三大行業(yè)為：批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)以及住宿和餐飲業(yè)，企業(yè)數(shù)量占比分別為36.78%，8.23%，7.50%。其中，批發(fā)零售業(yè)最為活躍，活躍企業(yè)23.8萬(wàn)戶，活躍企業(yè)占比30.40%，且在批發(fā)和零售業(yè)中小微企業(yè)最多，有23.4萬(wàn)戶；制造業(yè)活躍企業(yè)7.5萬(wàn)戶，其中小微企業(yè)7.4萬(wàn)戶；住宿和餐飲業(yè)活躍企業(yè)1.5萬(wàn)戶，其中小微企業(yè)1.3萬(wàn)戶；農(nóng)、林、牧、漁業(yè)活躍企業(yè)4.7萬(wàn)戶，活躍度較高，這與江西省是傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)大省有一定關(guān)系。

3.企業(yè)生命周期

根據(jù)企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)數(shù)據(jù)，省內(nèi)活躍企業(yè)賬戶數(shù)為204.3萬(wàn)個(gè)，新增開(kāi)戶數(shù)為28.4萬(wàn)個(gè)，停用企業(yè)數(shù)為4.4萬(wàn)戶，停用企業(yè)占企業(yè)總數(shù)為1.18%，占活躍企業(yè)的5.63%。從整體數(shù)據(jù)看，2018年1月—2019年9月，江西轄內(nèi)企業(yè)活躍度較高，經(jīng)營(yíng)情況較好。此外，對(duì)篩選出的停用企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)停用時(shí)間在3個(gè)月以上的企業(yè)最多，其中小微企業(yè)最多，有323.4萬(wàn)戶，占比達(dá)98.38%。由此可見(jiàn)，新冠肺炎疫情對(duì)省內(nèi)小微企業(yè)影響較大。

表1 非正常經(jīng)營(yíng)企業(yè)分析

表2 企業(yè)生命周期分析

企業(yè)生命周期分析方面，大型和中型企業(yè)的企業(yè)存活周期較長(zhǎng)，賬戶無(wú)交易數(shù)據(jù)較少，但是小微企業(yè)前三個(gè)月和前六個(gè)月賬戶無(wú)交易數(shù)據(jù)相對(duì)較多，存活周期相對(duì)較短。小微企業(yè)中，前三個(gè)月賬戶無(wú)交易數(shù)為101.2萬(wàn)戶，前六個(gè)月賬戶無(wú)交易數(shù)為48.2萬(wàn)戶，前一年賬戶無(wú)交易數(shù)為38.5萬(wàn)，企業(yè)存活周期為42個(gè)月，小微企業(yè)存活周期約為中型企業(yè)的一半。如何提高小微企業(yè)的存活周期，推動(dòng)小微企業(yè)持續(xù)存活并健康平穩(wěn)發(fā)展需要引起重視。

4.企業(yè)盈虧狀況

以2018年1月1日—2020年9月30日數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，兩年內(nèi)收支差額大于0的企業(yè)視為盈利企業(yè)，計(jì)算類利潤(rùn)率（類利潤(rùn)率=（兩年內(nèi)流入-兩年內(nèi)流出）/兩年內(nèi)流入）。經(jīng)計(jì)算，江西省內(nèi)盈利企業(yè)54萬(wàn)戶，占活躍企業(yè)數(shù)量比重為69.1%。其中盈利0—10%的企業(yè)占比65.8%；盈利10%—20%的企業(yè)占比7.5%；盈利20%以上的企業(yè)占比26.7%。江西省內(nèi)虧損企業(yè)24.2萬(wàn)戶，占活躍企業(yè)數(shù)量比重31.0%。其中虧損0—10%的企業(yè)占比55.5%；虧損10%—20%的企業(yè)占比8.4%；虧損20%以上的企業(yè)占比36.2%。總體來(lái)看，盈利企業(yè)總戶數(shù)約為虧損企業(yè)總戶數(shù)的2倍，企業(yè)的盈利率和虧損率主要集中在0—10%之間。

（二）對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)

企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)專門(mén)開(kāi)發(fā)內(nèi)嵌了專用企業(yè)信用評(píng)分模型，該信用評(píng)價(jià)結(jié)果可直接被商業(yè)銀行用于信貸投放參考。利用平臺(tái)對(duì)江西省所有有交易流水的小微企業(yè)進(jìn)行評(píng)分，篩選出評(píng)分在541分以上的違約概率在10%以下（28.4萬(wàn)戶），評(píng)分在561分以上的違約概率在6%以下（16萬(wàn)）。同時(shí)，已將篩選出的優(yōu)質(zhì)企業(yè)名單提供給貨幣信貸管理部門(mén)，以供開(kāi)展金融支持穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)工作參考。

表3 企業(yè)評(píng)分分布情況

（三）商業(yè)銀行識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)試點(diǎn)推進(jìn)企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)應(yīng)用。平臺(tái)已設(shè)計(jì)了兩大核心功能，企業(yè)收支流水專項(xiàng)報(bào)告查詢和小微企業(yè)信用評(píng)分查詢功能。人民銀行南昌中心支行按照“屬地管理、分工負(fù)責(zé)、安全穩(wěn)妥”原則，在保障信息和數(shù)據(jù)安全的前提下，選擇全國(guó)普惠金融改革試驗(yàn)區(qū)贛州市和吉安市穩(wěn)妥推進(jìn)企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)試點(diǎn)工作。試點(diǎn)過(guò)程中，選擇了工商銀行等多家金融機(jī)構(gòu)在贛州、吉安兩地的分支機(jī)構(gòu)參與，允許試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)依據(jù)企業(yè)授權(quán)，查詢企業(yè)收支流水專項(xiàng)報(bào)告和企業(yè)信用評(píng)分，平臺(tái)數(shù)據(jù)查詢使用嚴(yán)格依照征信管理要求進(jìn)行。

2020年10月起，平臺(tái)在國(guó)家級(jí)普惠金融改革試驗(yàn)區(qū)試點(diǎn)，僅不到2個(gè)月時(shí)間，平臺(tái)累計(jì)查詢量達(dá)430筆，涉及企業(yè)375家，支持發(fā)放企業(yè)貸款6.5億元，其中普惠口徑貸款2.04億元，普惠口徑信用貸款發(fā)放2202萬(wàn)元。支持首貸企業(yè)9戶，貸款發(fā)放合計(jì)1.2億元。

（四）探索應(yīng)收賬款資產(chǎn)池質(zhì)押融資模式

針對(duì)目前大多數(shù)應(yīng)收賬款融資過(guò)程中，面臨的應(yīng)收賬款真實(shí)性確認(rèn)難和回款路徑鎖定難問(wèn)題，依托企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)平臺(tái)，可構(gòu)建全新的應(yīng)收賬款資產(chǎn)池質(zhì)押融資模式，進(jìn)一步促進(jìn)中小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資發(fā)展。

1.模式設(shè)計(jì)

（1）基礎(chǔ)模式設(shè)計(jì)

通過(guò)企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)平臺(tái)，以企業(yè)收支流水專項(xiàng)報(bào)告為基礎(chǔ)，在全面分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的基礎(chǔ)上，篩選出具有穩(wěn)定、高頻購(gòu)銷關(guān)系，有較強(qiáng)支付能力的下游購(gòu)貨方，校驗(yàn)應(yīng)收賬款的可信性，將優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款組成資產(chǎn)池，作為融資的質(zhì)押手段，并應(yīng)用平臺(tái)的收支流水監(jiān)測(cè)功能，鎖定應(yīng)收賬款還款路徑。

（2）過(guò)渡模式設(shè)計(jì)

實(shí)踐中，經(jīng)調(diào)研發(fā)展，由于銀行管理機(jī)制和產(chǎn)品業(yè)務(wù)授權(quán)等原因，銀行尚難以普遍認(rèn)可應(yīng)收賬款資產(chǎn)池融資。在此情形下，將應(yīng)收賬款資產(chǎn)池質(zhì)押給擔(dān)保公司，作為擔(dān)保公司反擔(dān)保手段，由擔(dān)保公司提供信用擔(dān)保，將應(yīng)收賬款融資轉(zhuǎn)化為擔(dān)保融資，達(dá)到增信的目的。由此可大規(guī)模提升和釋放擔(dān)保公司的擔(dān)保能力，大幅提升銀行對(duì)中小微企業(yè)融資的能力。同時(shí)，在應(yīng)收賬款資產(chǎn)池逐步被商業(yè)銀行認(rèn)可的前提下，可同步擴(kuò)大銀行應(yīng)收賬款資產(chǎn)池直接質(zhì)押融資。

（3）升級(jí)模式設(shè)計(jì)

通過(guò)企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)平臺(tái)，以企業(yè)收支流水信用評(píng)分模型為基礎(chǔ)，分析應(yīng)付方的信用等級(jí)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)單一企業(yè)應(yīng)收賬款資產(chǎn)池的整體評(píng)估，進(jìn)一步推動(dòng)應(yīng)收賬款資產(chǎn)池質(zhì)押融資的發(fā)展，探索以應(yīng)收賬款資產(chǎn)池為依托的“動(dòng)態(tài)授信、循環(huán)使用、隨借隨還”融資模式，破解當(dāng)前“無(wú)還本續(xù)貸”模式難以大規(guī)模擴(kuò)大的難題。

圖3 應(yīng)收賬款資產(chǎn)池融資業(yè)務(wù)流程

（五）應(yīng)用展望

在現(xiàn)有實(shí)踐探索基礎(chǔ)上，未來(lái)還可進(jìn)一步探索應(yīng)收賬款資產(chǎn)池融資評(píng)價(jià)體系，并以此為基礎(chǔ)形成“動(dòng)態(tài)授信、循環(huán)使用、隨借隨還”全新融資模式。

1.應(yīng)用平臺(tái)可構(gòu)建應(yīng)收賬款資產(chǎn)池融資評(píng)價(jià)體系。應(yīng)收賬款資產(chǎn)池融資評(píng)價(jià)體系緊扣供應(yīng)鏈交易的自償性特征，降低小微企業(yè)本身實(shí)力不足帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)應(yīng)收賬款池融資的模式特點(diǎn)，設(shè)計(jì)“輕融資主體，重債權(quán)項(xiàng)目”的二層遞進(jìn)型評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，旨在整體考量供應(yīng)鏈全局的前提下，側(cè)重評(píng)估應(yīng)收賬款本身質(zhì)量，強(qiáng)化融資安全性保障。第一層級(jí)為主體評(píng)價(jià)準(zhǔn)入數(shù)據(jù)指標(biāo)，堅(jiān)持“寬準(zhǔn)入”原則，拓寬融資企業(yè)覆蓋面，主要評(píng)價(jià)企業(yè)本身的基本素質(zhì)、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、發(fā)展前景和誠(chéng)信記錄等方面；第二層為債項(xiàng)評(píng)估風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)指標(biāo)，堅(jiān)持“嚴(yán)風(fēng)控”原則，保障授信銀行資金安全度，主要評(píng)價(jià)外部環(huán)境（包括政策環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境）、供應(yīng)鏈關(guān)系（包括歷史交易記錄、歷史應(yīng)收賬款記錄）、買(mǎi)方資質(zhì)（包括買(mǎi)方資信情況、單位性質(zhì)、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力）和資產(chǎn)特征（包括初始入池應(yīng)收賬款、通知確認(rèn)程序、回款賬戶鎖定等）。

2.應(yīng)收賬款資產(chǎn)池循環(huán)授信融資模式的流程設(shè)計(jì)

該模式下，客戶提交應(yīng)收賬款融資申請(qǐng)后，銀行著手組成資產(chǎn)池，核定池額度，主要考慮交易真實(shí)性、應(yīng)收賬款的合法性及是否已存在其他權(quán)利負(fù)擔(dān)，再依托前述應(yīng)收賬款資產(chǎn)池融資評(píng)價(jià)體系，評(píng)估融資比例。融資比例確定后，進(jìn)入循環(huán)期管理，在每次融資出賬時(shí)均確保以下等式成立，即“（有效應(yīng)收賬款余額-專戶回款）×融資比例+專戶回款余額≥授信敞口”。在回款和核銷環(huán)節(jié)，要逐筆核對(duì)應(yīng)收賬款回款情況，對(duì)已回款的應(yīng)收賬款逐筆核銷，并將回款資金優(yōu)先用于償還授信或補(bǔ)足保證金，因商業(yè)糾紛或其他原因被銀行認(rèn)定為不合格的應(yīng)收賬款應(yīng)及時(shí)轉(zhuǎn)出，由借款企業(yè)補(bǔ)足相應(yīng)保證金或補(bǔ)充新的應(yīng)收賬款資產(chǎn)入池。若資產(chǎn)池中的有效應(yīng)收賬款余額不足以覆蓋銀行授信敞口，銀行有權(quán)立即停止所有授信出賬，從借款企業(yè)的賬戶中主動(dòng)扣款或采取其他資產(chǎn)保全措施。

隨著其應(yīng)用的深入，企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)還可逐步探索更多的融資模式應(yīng)用。一是支持銀行在線信用放款。通過(guò)打通企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)、江西省小微客戶融資服務(wù)平臺(tái)以及商業(yè)銀行授信審批和線上放款等系統(tǒng)之間的聯(lián)接，實(shí)現(xiàn)企業(yè)網(wǎng)上貸款申請(qǐng)、企業(yè)信用信息和征信查詢授權(quán)、企業(yè)收支流水專項(xiàng)報(bào)告查詢授權(quán)、授信審批進(jìn)度查詢、線上放款等全流程網(wǎng)上辦理，逐步擴(kuò)大在線融資的比重。二是開(kāi)發(fā)融資欺詐預(yù)警模型?；谄髽I(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)數(shù)據(jù)，通過(guò)邏輯回歸和深度學(xué)習(xí)等模型方法，以客戶畫(huà)像的形式探索構(gòu)建融資欺詐預(yù)警模型，直觀輸出預(yù)警結(jié)果。三是開(kāi)發(fā)非法集資監(jiān)控模型?；谄髽I(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)，充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)手段，通過(guò)分析資金流入、資金流出、資金流向等方面，加強(qiáng)對(duì)非法集資的監(jiān)測(cè)預(yù)警。

五、研究結(jié)論與政策建議

大數(shù)據(jù)等新技術(shù)的應(yīng)用發(fā)展，可以為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)積極賦能，為緩解中小微企業(yè)融資難題提供了新的契機(jī)。但由于各金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)資源處于割裂狀態(tài)，同一企業(yè)主體，其交易等信息分散于不同的金融機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小微企業(yè)時(shí)，所掌握的企業(yè)信息不夠完備，無(wú)法對(duì)企業(yè)全貌進(jìn)行完整畫(huà)像，銀企之間的信息不對(duì)稱難題始終存在。在此背景下，本文提出建設(shè)基于企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)，對(duì)各商業(yè)銀行的企業(yè)客戶交易流水?dāng)?shù)據(jù)進(jìn)行整合、處理與輸出，能夠較好地反映企業(yè)的收入、支出、供應(yīng)鏈、水、電、煤氣等各類資金流信息，從而真正破解銀企之間的信息不對(duì)稱難題，促進(jìn)中小微企業(yè)融資發(fā)展。研究發(fā)現(xiàn)，建設(shè)企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)，具有顯著的優(yōu)勢(shì)和必要性，并且在理論、技術(shù)、法律、現(xiàn)實(shí)需求等方面具有現(xiàn)實(shí)可行性。為此，本文以江西省為例，專門(mén)設(shè)計(jì)了建設(shè)企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)的建設(shè)方案，包括平臺(tái)的目標(biāo)、原則、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)思路、功能設(shè)計(jì)等模塊。在平臺(tái)建成后，進(jìn)一步對(duì)平臺(tái)在緩解中小微企業(yè)融資難題中的應(yīng)用場(chǎng)景和實(shí)踐進(jìn)行了介紹、論證與展望。本文圍繞促進(jìn)基于企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)的應(yīng)用，提出以下建議：

一是進(jìn)一步在政策與法規(guī)層面明確企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)的地位?；谄髽I(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)的建設(shè)探索與實(shí)踐，由于其所收集數(shù)據(jù)的完備性特征，為大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)揮作用彌補(bǔ)當(dāng)前企業(yè)征信信息的缺失，奠定了重要基礎(chǔ)。但無(wú)論是人民銀行征信體系，還是社會(huì)征信體系，對(duì)于企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)的定位，均還處于空白，對(duì)其運(yùn)行提供有效的監(jiān)督和保障機(jī)制，還有許多工作需進(jìn)一步推進(jìn)。為此，建議國(guó)家層面進(jìn)一步明確對(duì)該平臺(tái)的鼓勵(lì)與支持政策，接受監(jiān)管的適用法規(guī)，以及數(shù)據(jù)收集、使用、共享和隱私保護(hù)等保障措施。

二是在探索試運(yùn)行基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善平臺(tái)服務(wù)能力。運(yùn)用基于企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)，已經(jīng)探索對(duì)江西省企業(yè)狀況進(jìn)行了一次全面分析，并將所得信用評(píng)分較高的企業(yè)名單，向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了推送，鼓勵(lì)其加強(qiáng)對(duì)這部分中小微企業(yè)的金融支持，取得了一定的成效。但由于平臺(tái)仍處于試運(yùn)行狀態(tài)，許多標(biāo)準(zhǔn)需在實(shí)踐中進(jìn)一步加以完善，如信息的采集、處理算法、加工的口徑和標(biāo)準(zhǔn)等。為進(jìn)一步提高平臺(tái)的使用效率，建議進(jìn)一步在試點(diǎn)基礎(chǔ)上加以完善，形成更加合理的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)方案。

三是進(jìn)一步鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用平臺(tái)開(kāi)展金融產(chǎn)品與服務(wù)模式創(chuàng)新。第一，加快建立以信用稟賦為基礎(chǔ)的服務(wù)導(dǎo)向，尤其是針對(duì)低收入群體和中小微企業(yè)，要降低抵押擔(dān)保規(guī)則和方式的應(yīng)用要求，積極運(yùn)用基于企業(yè)收支流水大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)等信用評(píng)價(jià)結(jié)果，改善服務(wù)水平。第二，創(chuàng)新基于信用評(píng)價(jià)的金融產(chǎn)品線條，依托大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)等數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)完成產(chǎn)品特征與客戶需求特征的有效銜接，不僅要增加金融產(chǎn)品的新意和數(shù)量，更重要的是要能提供更精準(zhǔn)的服務(wù)。要積極通過(guò)大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)甄別機(jī)制，創(chuàng)新為中小微企業(yè)中信用良好的客戶提供更多優(yōu)質(zhì)價(jià)廉的金融服務(wù)。第三，依托平臺(tái)提升風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性，包括應(yīng)用平臺(tái)的大數(shù)據(jù)技術(shù)和輸出結(jié)果降低風(fēng)險(xiǎn)控制成本以及結(jié)合金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)控制體系，進(jìn)一步完善機(jī)制，提升風(fēng)險(xiǎn)控制有效性等。

四是進(jìn)一步降低大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)的使用成本與門(mén)檻，同時(shí)做好信息的安全性保障?；谄髽I(yè)收支流水的大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)，有利于過(guò)去被拒絕授信的群體獲得貸款機(jī)會(huì)，還有利于金融管理部門(mén)利用數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行宏微觀的精準(zhǔn)審慎監(jiān)管，可以說(shuō)是一個(gè)具有顯著公共屬性的平臺(tái)。但平臺(tái)的使用授權(quán)需要滿足一定標(biāo)準(zhǔn)才能應(yīng)用，并且以商業(yè)銀行為主，平臺(tái)與其他如社會(huì)信用信息平臺(tái)等共享機(jī)制等也還未建立。為此，建議進(jìn)一步探索以有償或無(wú)償方式為更多經(jīng)濟(jì)主體提供征信服務(wù)，促進(jìn)信息共享與運(yùn)用。同時(shí)，要由淺入深地做好信息監(jiān)管工作，保障信息安全，如進(jìn)一步規(guī)范信息的使用行為，信用信息的使用與共享規(guī)則，限制信用信息過(guò)度使用的具體規(guī)定措施等。