區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新研究

張青梅，游越越

(河南科技大學 經(jīng)濟學院，河南 洛陽 471023)

注資中小企業(yè)，降低中小企業(yè)的融資成本是我國一直以來關(guān)注的熱點問題。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，中小企業(yè)的市場占有率大概為90%，為全國提供了差不多80%的工作崗位，極大地帶動了全國經(jīng)濟的發(fā)展。但眾多中小微企業(yè)的融資需求仍得不到滿足，使中小微企業(yè)很難得到長遠的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融在金融機構(gòu)、核心企業(yè)、中小企業(yè)、物流公司等的參與下，鏈接成了集商流、信息流、物流、資金流為一體的完整的網(wǎng)狀鏈條。不僅降低了中小企業(yè)的融資成本，開辟了一條新的融資途徑，還為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)拓展了業(yè)務(wù)的渠道，找到新的投資方向。但是供應(yīng)鏈金融服務(wù)存在多層級信用穿透難、核心企業(yè)準入門檻高、下游融資風險大、國際貿(mào)易融資產(chǎn)品少及跨地區(qū)服務(wù)能力弱等癥結(jié)。因此，中小企業(yè)融資難問題亟待解決。

區(qū)塊鏈作為一種共享的分布式數(shù)據(jù)庫技術(shù)，得到了政策的極大肯定，2008年以來，以“供應(yīng)鏈金融+區(qū)塊鏈”的主流模式開始盛行，此項目得到了快速的發(fā)展。除此之外，各大金融機構(gòu)也紛紛開始推出由區(qū)塊鏈應(yīng)用的其他業(yè)務(wù)，如跨境支付、數(shù)字票據(jù)、征信管理、資產(chǎn)證券化、保險業(yè)務(wù)等。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用可以更好地解決中小企業(yè)與金融機構(gòu)間的信息不對稱和信用薄弱，加大金融機構(gòu)對中小企業(yè)的監(jiān)管力度，降低銀行業(yè)務(wù)中的壞賬、呆賬以及企業(yè)的財務(wù)造假等問題概率的出現(xiàn)，將會從根本上解決部分中小企業(yè)融資難的問題。

1 區(qū)塊鏈的概念

區(qū)塊鏈是指通過去中心化和去信任的方式集體維護一個可靠數(shù)據(jù)庫的技術(shù)方案。該方案讓參與系統(tǒng)中的任意多個節(jié)點，把一段時間系統(tǒng)內(nèi)全部信息交流的數(shù)據(jù)，通過密碼學算法計算和記錄到一個數(shù)據(jù)塊，并且生成該數(shù)據(jù)塊的指紋用于連接下個數(shù)據(jù)塊和校驗，系統(tǒng)所有參與節(jié)點共同認證記錄是否真實。近十年來區(qū)塊鏈技術(shù)得到快速的發(fā)展，曾“紅”極一時的比特幣，就是以區(qū)塊鏈技術(shù)作為底層技術(shù)而得到了當時眾多人的追捧，除金融領(lǐng)域外區(qū)塊鏈還在醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)、文化娛樂、公共服務(wù)等行業(yè)得到了廣泛的應(yīng)用。

區(qū)塊鏈針對交易的信任和安全問題，提出了以下4個技術(shù)創(chuàng)新：①分布式記賬，就是各項交易的數(shù)據(jù)由不同的節(jié)點共同記錄，形成每個節(jié)點都具有一個完整的交易賬目，這是“去中心化”的基礎(chǔ)。每個節(jié)點都按照塊鏈式結(jié)構(gòu)存儲完整的數(shù)據(jù)，這大大降低了做假賬的可能性。②非對稱加密和授權(quán)技術(shù)，就是每個節(jié)點賬戶的身份信息是經(jīng)過高度加密的，只有在本人授權(quán)時才能看到，這保證了數(shù)據(jù)的安全和個人的隱私，但已經(jīng)儲存在節(jié)點上的信息是透明的。③共識機制，其具有“少數(shù)服從多數(shù)”和“人人平等”的特性，由于每個節(jié)點賬目是一致的，如果想要數(shù)據(jù)造假，就必須控制并篡改51%以上的節(jié)點賬戶才有可能成功，進一步保證了交易數(shù)據(jù)的安全性。④智能合約，以區(qū)塊鏈中的真實數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，預先制定好交易的規(guī)則和條款，在合約滿足這些約束后，系統(tǒng)會自動進行交易。與人為審核與操作相比，智能合約很好地體現(xiàn)了“省時省力”的優(yōu)良特點。

2 區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的創(chuàng)新應(yīng)用

2.1 保證供應(yīng)鏈中數(shù)據(jù)的真實性

近年來，假賬“驚雷”頻繁爆發(fā)，究其原因就是監(jiān)管力度的缺乏以及數(shù)據(jù)真實性的難以保障。為了防止這種現(xiàn)象的出現(xiàn)，銀行也必須在審批貸款前對申請貸款融資的企業(yè)進行嚴格的調(diào)查，并利用企業(yè)信息管理中的數(shù)據(jù)來分析融資需求企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，還款能力，信用評級情況等。但不乏供應(yīng)商、核心企業(yè)以及經(jīng)銷商為了騙取銀行的貸款，而聯(lián)合起來做一份“完美”的財務(wù)報表來獲取貸款，這時其財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性就很難得到判定。由于區(qū)塊鏈具有去中心化，可溯源，一致性，不能隨意篡改等特點，將完整的交易數(shù)據(jù)分別記錄在不同的節(jié)點上，就可以極大地避免記假賬的可能性。即使你已經(jīng)篡改了部分數(shù)據(jù)，但由于區(qū)塊鏈具備時間戳、不重復記錄的特性，也不可能篡改全部數(shù)據(jù)。這就可以很好地規(guī)避了數(shù)據(jù)造假問題的產(chǎn)生，同時保證了各參與者所接收到的信息一致性，極大地減少了信息不對稱等問題的出現(xiàn)。

2.2 實現(xiàn)供應(yīng)鏈各層級之間信息傳遞

在以核心企業(yè)為主導的供應(yīng)鏈金融體系中，與核心企業(yè)關(guān)系最為緊密的是一級供應(yīng)商和一級銷售商，其他N級中小企業(yè)并沒有與核心企業(yè)有直接上的關(guān)聯(lián)。對于這些中小企業(yè)的數(shù)據(jù)信息，經(jīng)營狀況，核心企業(yè)了解得很少甚至并不了解，這就造成了核心企業(yè)不愿意為它們提供擔保，因此，這些中小企業(yè)的處境將更加的艱難。對于一級供應(yīng)商來說，它為核心企業(yè)提供原材料、設(shè)備等，由于核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中具有主導地位，因此核心企業(yè)會更多地以開具應(yīng)收賬款發(fā)票的方式結(jié)算成本。區(qū)塊鏈具有可分割性的特點，這時一級供應(yīng)商就可以把核心企業(yè)開具的發(fā)票轉(zhuǎn)讓給二級供應(yīng)商來結(jié)算其所付出的成本，并以此類推。供應(yīng)鏈金融+區(qū)塊鏈的結(jié)合使全鏈條上的中小企業(yè)都可以從中獲益，實現(xiàn)了信息的公開，透明。區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈中的應(yīng)用保證了中小企業(yè)的利益，為一些資金缺乏的企業(yè)提出了一個很好的解決出路。

2.3 做到供應(yīng)鏈金融交易流程可視化，風險可控化

由于區(qū)塊鏈具有可溯源性，因此從原材料采購，到制成中間產(chǎn)品，最后把商品出售給消費者的各個環(huán)節(jié)的交易記錄都可以隨時查詢，牢牢把握整個鏈條的交易過程。供應(yīng)鏈金融除面臨著操作風險外還面臨著其他的系統(tǒng)性風險，主要是以存貨質(zhì)押融資為主的質(zhì)押物價格的波動、市場行情的低迷等方面。第三方物流企業(yè)作為存貨質(zhì)押的監(jiān)管方，如果其監(jiān)管能力不足，或者和其他企業(yè)相結(jié)合故意提高質(zhì)押物的價格，將導致風險的擴大，銀行將進一步增加系統(tǒng)性風險。區(qū)塊鏈的應(yīng)用有助于加強各方之間的監(jiān)管，促進各方之間的相互協(xié)作，構(gòu)建一個可信任的生態(tài)圈。在這個生態(tài)圈內(nèi)所有的信息以及流程都可以被各個參與方所看到，真正地做到了流程可視化，進而把風險控制在合理的區(qū)域內(nèi)，盡可能地降低損失的出現(xiàn)。

3 供應(yīng)鏈金融+區(qū)塊鏈的發(fā)展預測

通過區(qū)塊鏈應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融之中可以有效地解決供應(yīng)鏈金融中存在的監(jiān)管力度缺乏、風險不可控、賬戶數(shù)據(jù)造假等問題。區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融之中的應(yīng)用還可以更好地使稀缺的資源得到合理地安排與應(yīng)用，更大地降低交易的成本。除此之外，還可以更好地保護參與者的利益，讓彼此之間的合作關(guān)系更加的長遠。

目前，我國對于區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融當中的應(yīng)用還有許多不成熟之處，還處于探索階段，但并不影響區(qū)塊鏈的快速發(fā)展，尤其是隨著互聯(lián)網(wǎng)的大力發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用越來越受到各個領(lǐng)域研究的重視。當然，區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融當中的應(yīng)用還存在許多問題。①隨著參與主體的增多，供應(yīng)鏈金融將呈現(xiàn)出復雜、多樣化的網(wǎng)鏈式結(jié)構(gòu)，這將會增大了區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)存儲的困難性。②由于區(qū)塊鏈具有去中心化的特點，而金融機構(gòu)是以中心化為重要的機制，這將導致金融機構(gòu)在供應(yīng)鏈上權(quán)利的弱化。③如果供應(yīng)鏈上超過51%的企業(yè)為了惡意套取銀行資金，而共同進行數(shù)據(jù)的造假，全方位偽造交易數(shù)據(jù)，這種欺詐行為將不能被識別，仍存在信用風險。但相對來說，區(qū)塊鏈的應(yīng)用還是在很大程度上保證了數(shù)據(jù)信息的真實性，相信在不遠的將來隨著信息技術(shù)的不斷進步，這些問題會進一步地得到很好的解決。