馬玉秀

（青海民族大學(xué)，青海 西寧 810007）

伊斯蘭金融是指以遵從伊斯蘭為前提而從事的金融交易。［1］伊斯蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和積極參與生活持肯定的態(tài)度，其經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)的核心是將社會(huì)公正視為個(gè)人和國(guó)家行為的目標(biāo)和衡量尺度。 伊斯蘭經(jīng)訓(xùn)包涵著廣泛的倫理關(guān)照，由此建構(gòu)的沙里亞①是一種神圣律法。 經(jīng)濟(jì)律法作為沙里亞的重要內(nèi)涵之一，也充盈著倫理關(guān)照。 個(gè)體與社會(huì)機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)行為的道德性需要與經(jīng)訓(xùn)主旨相一致，其金融思想亦復(fù)如此。 對(duì)伊斯蘭金融思想及其實(shí)踐的研究，能對(duì)伊斯蘭文化框架下的中東地區(qū)商貿(mào)特質(zhì)有一體悟，有效規(guī)避“一帶一路”合作中對(duì)阿貿(mào)易的禁區(qū)與風(fēng)險(xiǎn)，深化互利互惠的經(jīng)貿(mào)往來(lái)。

一、伊斯蘭金融思想之內(nèi)涵

（一）禁止利息（里巴）

里巴（Riba），系阿拉伯語(yǔ)音譯，本義為增長(zhǎng)和超過(guò)，泛指資本的增值。 禁止里巴是伊斯蘭經(jīng)濟(jì)思想的核心信條， 與本金相關(guān)的任何非自然增長(zhǎng)的、固定的、事先確定的利息均被視為里巴，予以禁止。

伊斯蘭經(jīng)訓(xùn)中，里巴不僅指高利貸，亦指普通利息，經(jīng)訓(xùn)明文以嚴(yán)厲的口吻予以禁止。 依據(jù)伊斯蘭經(jīng)訓(xùn)規(guī)約，里巴有兩種形式。

其一，“里巴·法德勒”（Riba al-Fadl)。 系存在于銷(xiāo)售行為中的利息，意為在同種商品的交易中要求多余的數(shù)量。 禁止“里巴·法德勒”亦即交換數(shù)量要相等，但允許近似值的交換，其目的在于禁止一切基于不誠(chéng)實(shí)和不公正貿(mào)易基礎(chǔ)上的盈余。 “里巴·法德勒”是次優(yōu)貨品交換為優(yōu)質(zhì)貨品時(shí)必須支付的酬金， 因而它指向兩種等價(jià)物交易時(shí)的不正當(dāng)盈余，這種盈余可以通過(guò)尺寸或分量進(jìn)行計(jì)量。 一個(gè)人要求多償還或償還者多支付均意味著包含了里巴，諸如購(gòu)買(mǎi)2 沙阿的大麥最終卻得到2.5 沙阿。

其二，“里巴·奈希?！保≧iba al-Nasiah)。 在借貸行為中因延期償還或交易而支付的利息。 “里巴·奈希?！笔莻€(gè)體通過(guò)借貸行為從其債務(wù)人那里獲得的多余資財(cái)，這種收益與常規(guī)的銀行業(yè)務(wù)一樣都是對(duì)約定還款時(shí)限的一種補(bǔ)償。 時(shí)限本身并非一種含有價(jià)值的資財(cái)，相應(yīng)地，從中產(chǎn)生的盈余不被許可。

（二）禁止不確定性（格萊爾）

格萊爾（Gharar），系阿拉伯語(yǔ)音譯，本義為欺騙。它包含兩個(gè)涵義：不確定性和欺騙。格萊爾交易指靠猜測(cè)和高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)進(jìn)行的貿(mào)易活動(dòng)。 穆罕默德禁止帶有欺騙性質(zhì)的交易，也禁止買(mǎi)賣(mài)未成熟的果實(shí)莊稼。

教法學(xué)家一致認(rèn)為，造成直接損失或不確定貿(mào)易結(jié)果的交易無(wú)效，特別是由于忽略交易的基本要素或缺乏條件而造成直接風(fēng)險(xiǎn)的交易， 這種風(fēng)險(xiǎn)理應(yīng)避免，因?yàn)榻灰字械牟淮_定因素容易導(dǎo)致高風(fēng)險(xiǎn)，伊斯蘭禁止帶有這種性質(zhì)的一切交易。沙里亞禁止高風(fēng)險(xiǎn)交易，但高風(fēng)險(xiǎn)往往伴之以高利潤(rùn)。 對(duì)此，伊本·艾希爾強(qiáng)調(diào)，務(wù)必明晰格萊爾的含義，格萊爾指交易有雙面性，表面上利潤(rùn)豐厚誘人，背后隱藏著風(fēng)險(xiǎn)。 買(mǎi)主容易受交易表面利潤(rùn)的誘惑忽略隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。［2］

為了對(duì)不確定性這一概念作進(jìn)一步的細(xì)化，哈佛的兩位教授福格爾和哈耶斯將這一概念分為了幾個(gè)不同的范疇。 這幾大范疇是：純粹的投機(jī)行為、不確定的結(jié)果、未知的未來(lái)收益和不確定性。［3］如果契約的一方損害另一方的利益而使自己獲利，該契約同樣被視為要約上的不確定性。

有別于利息， 伊斯蘭并非絕對(duì)禁止不確定性。如若不是異乎尋常的高風(fēng)險(xiǎn)要約上的不確定性，一定程度上的要約不確定性是完全允許的。 此外，不像利息，要約不確定性這一概念本身也不易清晰地界定，不同教法學(xué)派對(duì)此并未有過(guò)統(tǒng)一的定義。

（三）禁止賭博（麥希爾和給瑪爾）

麥希爾（Maysir）和給瑪爾（Qimar），均為阿拉伯語(yǔ)音譯，意為賭博。 就伊斯蘭金融實(shí)踐而言，若締約時(shí)并未注明何方獲利，何方受損，但在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中一方明顯獲利，另一方明顯受損，不論動(dòng)機(jī)如何，此種業(yè)務(wù)不被許可。 沙里亞明確表達(dá)了對(duì)賭博的禁絕。

從保險(xiǎn)的角度看，麥希爾是格萊爾（不確定性）的產(chǎn)物，這也成為人壽保險(xiǎn)在穆斯林社會(huì)幾乎沒(méi)有市場(chǎng)的原因所在。

二、伊斯蘭金融實(shí)踐

除了伊斯蘭銀行和伊斯蘭保險(xiǎn)這兩種重要的金融實(shí)踐，伊斯蘭金融產(chǎn)品還有伊斯蘭債券、股票、伊斯蘭基金、金融衍生品、私人股本等。 本文僅擇伊斯蘭銀行和伊斯蘭保險(xiǎn)這兩種重要的金融產(chǎn)品而述之。

（一）伊斯蘭銀行

伊斯蘭銀行是伊斯蘭金融理念的重要產(chǎn)物，系阿拉伯—伊斯蘭國(guó)家依據(jù)經(jīng)訓(xùn)禁息原則建立的金融信貸機(jī)構(gòu)的統(tǒng)稱(chēng)。 有學(xué)者認(rèn)為，“伊斯蘭銀行是在伊斯蘭公正框架下收集資金，有責(zé)任性的為伊斯蘭社會(huì)服務(wù)，實(shí)施公平分配，并沿著伊斯蘭路線(xiàn)分配資金的銀行。 ”［4］

伊斯蘭銀行出現(xiàn)于20 世紀(jì)50 年代末， 最早在巴基斯坦和印度北部的穆斯林中出現(xiàn)了一種沒(méi)有利息金融往來(lái)，客戶(hù)與銀行分?jǐn)傆澋你y行機(jī)構(gòu)，很快傳到了阿拉伯世界。1963 年，埃及出現(xiàn)了第一家無(wú)息銀行，即米特賈姆斯儲(chǔ)蓄銀行。 當(dāng)時(shí)，這類(lèi)銀行資金少，規(guī)模小，僅屬于實(shí)驗(yàn)性質(zhì)。 20 世紀(jì)70 年代，泛伊斯蘭主義興起，歐佩克組織大幅提高油價(jià)，石油美元滾滾流入中東伊斯蘭世界， 成為建立伊斯蘭銀行體系的催化劑，伊斯蘭銀行業(yè)大規(guī)模興起，尤其在沙特和利比亞兩國(guó)最為著名。 為加強(qiáng)和促進(jìn)各國(guó)伊斯蘭銀行的合作和協(xié)調(diào)，1981 年成立了“伊斯蘭銀行國(guó)際聯(lián)盟”，總部設(shè)在埃及開(kāi)羅市郊的米斯?fàn)枴べZ底達(dá)。

伊斯蘭銀行的基本職能與西方商業(yè)銀行類(lèi)似，但其具體的操作方式自成體系。 伊斯蘭銀行信貸不計(jì)利息，即貸款不收取利息，存款不支付利息；與客戶(hù)實(shí)行盈虧共擔(dān)模式，即銀行與客戶(hù)建立融資伙伴關(guān)系，雙方共擔(dān)盈虧，共同關(guān)注投資項(xiàng)目；相較于西方商業(yè)銀行，伊斯蘭銀行的貸款額趨于“保守”，但其儲(chǔ)蓄額較高；類(lèi)同于世俗商業(yè)銀行，伊斯蘭銀行也以貿(mào)易融資、投資服務(wù)、購(gòu)房融資、產(chǎn)權(quán)投資、貨幣兌換等方式開(kāi)展業(yè)務(wù)。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。 在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)下，全球金融業(yè)也呈現(xiàn)出更加開(kāi)放、多樣的格局。 當(dāng)前，以伊斯蘭銀行為主體的伊斯蘭金融方興未艾，呈現(xiàn)出旺盛的生命力，目前全球已有近80 個(gè)國(guó)家開(kāi)辦了伊斯蘭銀行及相關(guān)業(yè)務(wù)。 在中東、東南亞、北非、中亞的伊斯蘭國(guó)家， 伊斯蘭銀行體系已頗具規(guī)模。 美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家也瞄準(zhǔn)了全球16 億穆斯林人口的潛在市場(chǎng)，開(kāi)設(shè)了伊斯蘭銀行。 倫敦、新加坡、迪拜、吉隆坡、香港等全球各大金融中心都推出了打造全球伊斯蘭金融中心的戰(zhàn)略規(guī)劃。 據(jù)英國(guó)的《銀行家》雜志統(tǒng)計(jì)，全球伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)的伊斯蘭教相適性資產(chǎn)（SCAs）②的規(guī)模在2010 年超過(guò)1 萬(wàn)億美元。 伊斯蘭金融業(yè)的快速發(fā)展，特別是伊斯蘭銀行在全球金融危機(jī)中的良好表現(xiàn)， 引起了國(guó)際銀行業(yè)的廣泛關(guān)注， 一個(gè)全球性的伊斯蘭銀行體系日趨發(fā)展。

（二）伊斯蘭保險(xiǎn)

亦稱(chēng)穆斯林保險(xiǎn)， 阿拉伯語(yǔ)稱(chēng)之泰卡夫勒（takaful），意為“互相擔(dān)?！?。伊斯蘭保險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)在教法學(xué)家發(fā)布的法特瓦（教令）的基礎(chǔ)上依據(jù)沙里亞經(jīng)濟(jì)思想研發(fā)出的保險(xiǎn)種類(lèi)，可被視為常規(guī)保險(xiǎn)的替代品。

在沙里亞經(jīng)濟(jì)思想框架下，伊斯蘭保險(xiǎn)建立在幾大原則之上：商業(yè)運(yùn)營(yíng)（al-Tijiarah/提賈萊）、利潤(rùn)分享（Mudharabah/穆達(dá) 拉 白）、代 理（Wakalah/威 卡萊）和捐助（Tabarru/泰班魯爾）。相應(yīng)地，其操作模式有：1.利潤(rùn)分享協(xié)議模式；2.代理模式；3.混合模式，即前兩種基本模式中派生出來(lái)的多種模式，它包括多種具體的擴(kuò)展模式；4.其他模式：泰卡夫勒·泰阿吾尼（Takaful Taawuni）和非盈利模式，在實(shí)踐中所占比例很小且二者非常類(lèi)似。

保險(xiǎn)進(jìn)入伊斯蘭世界伊始，遇到了諸多阻滯，亦有很多支持者。 伊斯蘭世界遍布按西方模式運(yùn)作的保險(xiǎn)公司， 但穆斯林學(xué)者繼續(xù)在爭(zhēng)論伊斯蘭能否與保險(xiǎn)同時(shí)存在，很多人力圖通過(guò)訴諸保險(xiǎn)與“麥斯拉哈”（公共利益） 的關(guān)聯(lián)從而使保險(xiǎn)合法化。 20 世紀(jì)70 年代末80 年代初伊斯蘭保險(xiǎn)產(chǎn)生伊始，至少有四家伊斯蘭保險(xiǎn)公司投入實(shí)踐。 時(shí)至今日，伊斯蘭保險(xiǎn)公司幾乎很難提供人壽保險(xiǎn)， 但接受大部分的社會(huì)保險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)僅用于大型商業(yè)和政府項(xiàng)目，對(duì)個(gè)體戶(hù)亦極具吸引力。 當(dāng)然，在伊斯蘭世界占主流的依然是普通的商業(yè)保險(xiǎn)模式。 保險(xiǎn)雖然被許多虔誠(chéng)的穆斯林視為非法，認(rèn)為其包含利息、投機(jī)、賭博因素，不符合沙里亞法，但依然有更多的穆斯林會(huì)選擇保險(xiǎn)，當(dāng)今伊斯蘭世界的保險(xiǎn)市場(chǎng)一派盛況。

世界文明史上，所有的文明均設(shè)計(jì)了合法的方式確保其財(cái)產(chǎn)和交易的安全性， 一旦發(fā)生意外，力圖將損失降至最低，伊斯蘭保險(xiǎn)亦復(fù)如此。 伊斯蘭保險(xiǎn)理論復(fù)雜但亦可行， 它在實(shí)踐中是否贏得民心，有賴(lài)于特定國(guó)家、特定時(shí)間的宗教氛圍。 即使伊斯蘭保險(xiǎn)公司擁有良好的經(jīng)驗(yàn)和口碑，依然很難預(yù)測(cè)能有多大比例的穆斯林會(huì)從常規(guī)保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移到伊斯蘭保險(xiǎn)公司，亦很難評(píng)估有多少穆斯林出于宗教考量加入伊斯蘭保險(xiǎn)公司。 例如，依據(jù)蘇丹喀土穆的伊斯蘭保險(xiǎn)公司的資本增長(zhǎng)，伊斯蘭保險(xiǎn)業(yè)的初始成功是超乎尋常的，但正如巴基斯坦免息銀行的初始吸引力，蘇丹的伊斯蘭保險(xiǎn)公司起初的巨大發(fā)展在很大程度上是緣于政府人為的為公司擔(dān)保的高回報(bào)等因素。［5］其間，宗教情感在吸引穆斯林客戶(hù)方面發(fā)揮了多大作用，尚難定論。

保險(xiǎn)總體上被視為一種積極的制度。 依據(jù)艾布·哈尼法的觀點(diǎn)，如若大多數(shù)的元素是合法的，只有少數(shù)是非法的，則整個(gè)交易為合法。 伊斯蘭保險(xiǎn)公司能夠運(yùn)營(yíng)，但很難與商業(yè)保險(xiǎn)相提并論，因其畢竟為新生事物，且數(shù)量較少。 雖然中東世界的伊斯蘭保險(xiǎn)公司規(guī)模有所壯大， 甚至很有可能某一中東國(guó)家僅以伊斯蘭模式的保險(xiǎn)作為合法的保險(xiǎn)體系，但在大多數(shù)中東國(guó)家，伊斯蘭保險(xiǎn)僅為備選項(xiàng)之一。 依靠再保險(xiǎn)與外國(guó)市場(chǎng)，大部分中東國(guó)家已經(jīng)通過(guò)世俗立法辦理保險(xiǎn)，伊斯蘭保險(xiǎn)在將來(lái)雖有所保留，但可能不會(huì)有大的發(fā)展。［6］但不容忽視伊斯蘭保險(xiǎn)公司的開(kāi)設(shè)對(duì)虔誠(chéng)的穆斯林給予的宗教慰藉。

在與異質(zhì)文明的交往中，伊斯蘭法必須表現(xiàn)出靈活性和務(wù)實(shí)精神，伊斯蘭保險(xiǎn)的構(gòu)想者和創(chuàng)始人的步伐新穎且富有膽略。 新形勢(shì)下，慮及異質(zhì)的價(jià)值理念，伊斯蘭法若要保持其完整性，必須不斷創(chuàng)制自身的價(jià)值體系， 以便更好地服務(wù)穆斯林社會(huì)，伊斯蘭保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展亦是如此。［7］

三、伊斯蘭金融的緣起

伊斯蘭金融機(jī)制的原型可以上溯到第二次世界大戰(zhàn)之后的巴基斯坦和埃及，現(xiàn)代伊斯蘭金融則源于1975 年成立的迪拜伊斯蘭銀行（Dubai Islamic Bank）。 1990 年代后， 伊斯蘭金融開(kāi)始正式發(fā)展，2000 年以來(lái)更是快速崛起。 這有多種原因。

（一） 沙里亞經(jīng)濟(jì)原理是伊斯蘭金融產(chǎn)生的根本原因

沙里亞作為阿拉伯—伊斯蘭國(guó)家的根本大法，是其立憲的根本依據(jù)。 對(duì)伊斯蘭金融商而言，他們不僅要遵從當(dāng)?shù)氐纳谭?，還須兼顧沙里亞對(duì)于商業(yè)模式和商業(yè)運(yùn)營(yíng)的要求。 伊斯蘭金融超出了純粹的金融和經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)域，伊斯蘭教作為其重要的精神支柱， 不僅為伊斯蘭金融產(chǎn)業(yè)規(guī)定了宗教的框架，也為其穿上了倫理的外衣。 伊斯蘭金融思想的重要特質(zhì)，不管是禁息、禁絕不確定性抑或禁止賭博，無(wú)一例外均源自沙里亞，是沙里亞規(guī)約在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的倫理化再現(xiàn)。 經(jīng)訓(xùn)對(duì)經(jīng)濟(jì)思想和行為的明確規(guī)定成為伊斯蘭金融思想和實(shí)踐的重要依據(jù)。 換言之，沒(méi)有沙里亞對(duì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的明文闡發(fā)，就不會(huì)產(chǎn)生自成體系的伊斯蘭金融體系，沙里亞對(duì)經(jīng)濟(jì)思想的規(guī)約是伊斯蘭金融產(chǎn)生的根源。

伊斯蘭金融體系的前景如何， 對(duì)此見(jiàn)仁見(jiàn)智。伊斯蘭金融體系的可持續(xù)發(fā)展有賴(lài)于一系列條件，必要條件之一為遵循沙里亞經(jīng)濟(jì)原理。 換言之，伊斯蘭金融體系有賴(lài)于穆斯林民眾對(duì)伊斯蘭理念的遵奉程度。 如果同一市場(chǎng)伊斯蘭金融體系和普通金融體系并存，如若客戶(hù)不信奉沙里亞，就不大可能接受這一金融模式， 也很難打造伊斯蘭金融機(jī)制。如果客戶(hù)不愿以沙里亞指導(dǎo)其經(jīng)濟(jì)生活，伊斯蘭金融模式便會(huì)缺少可持續(xù)發(fā)展性。

（二） 伊斯蘭復(fù)興思潮是伊斯蘭金融產(chǎn)生的原動(dòng)力

今人談及伊斯蘭復(fù)興， 基本專(zhuān)指源于18 世紀(jì)中葉至20 世紀(jì)中葉的阿拉伯—伊斯蘭國(guó)家近現(xiàn)代伊斯蘭復(fù)興思潮。 實(shí)際上，伊斯蘭復(fù)興思潮是個(gè)古老的話(huà)題，在漫長(zhǎng)的伊斯蘭社會(huì)發(fā)展史上，每每遇及經(jīng)濟(jì)萎靡、政治腐黯、外敵入侵等多事之秋，穆斯林民眾都會(huì)有慣性思維，即要想消解現(xiàn)實(shí)的多舛困頓，根本法寶就是回歸《古蘭經(jīng)》和圣訓(xùn)，正本清源，通過(guò)托古以求改制。 沙里亞在穆斯林心目中的完美無(wú)缺、先知的人格魅力、四大哈里發(fā)時(shí)期伊斯蘭拓展的恢弘氣勢(shì)都成為穆斯林心中永恒的緬懷情愫，成為后世穆斯林不舍的精神追求，也成為伊斯蘭復(fù)興思潮循環(huán)往復(fù)的根本動(dòng)力。

近現(xiàn)代伊斯蘭復(fù)興思潮幾乎對(duì)伊斯蘭社會(huì)的方方面面都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。 哲馬魯丁·阿富汗尼、毛杜迪、哈?！ぐ嗉{等近現(xiàn)代伊斯蘭復(fù)興思潮的領(lǐng)銜人物，都對(duì)沙里亞規(guī)約下的伊斯蘭經(jīng)濟(jì)制度有所闡述。 近現(xiàn)代伊斯蘭復(fù)興思潮對(duì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的影響，漸次促成了伊斯蘭金融體系的產(chǎn)生。

（三）9·11 事件是伊斯蘭金融快速發(fā)展的催化劑

9·11 事件后，國(guó)際輿論對(duì)這一事件的高度關(guān)注及其影響在一定程度上促進(jìn)了伊斯蘭國(guó)家和穆斯林身份認(rèn)同的危機(jī)感，進(jìn)而推動(dòng)了伊斯蘭金融體系的發(fā)展。 身份認(rèn)同感加深的影響之一即為有效回流了資金，增強(qiáng)了伊斯蘭社會(huì)的資本實(shí)力。 9·11 事件之前，中東產(chǎn)油國(guó)將龐大的石油美元投入到歐美國(guó)家，這一事件之后，由于擔(dān)心與美國(guó)關(guān)系交惡會(huì)導(dǎo)致對(duì)伊斯蘭資金的掣肘，加之中東社會(huì)加大了大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和工農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，許多中東國(guó)家逐步從西方銀行撤離了資金。 9·11 之后的幾年，約有8000億美元從歐美國(guó)家回流。 與此同時(shí)，阿拉伯國(guó)家石油收入的60～70%都被存儲(chǔ)于伊斯蘭銀行， 增強(qiáng)了伊斯蘭金融業(yè)的資本實(shí)力，客觀上促進(jìn)了阿拉伯社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。［8］

（四） 伊斯蘭國(guó)家的政策支持是伊斯蘭金融發(fā)展的助推力

許多阿拉伯—伊斯蘭國(guó)家為照顧民眾要求復(fù)興伊斯蘭的宗教情懷和贏取民心， 從國(guó)家層面對(duì)伊斯蘭金融給予政策傾斜和扶持， 政府對(duì)建立伊斯蘭金融市場(chǎng)體系表現(xiàn)出極大的熱情， 并為這一目標(biāo)付出了許多努力。 例如，馬來(lái)西亞伊斯蘭保險(xiǎn)體系的快速發(fā)展和進(jìn)步在很大程度上受到了政府參與的影響，為提升本國(guó)伊斯蘭保險(xiǎn)業(yè)的信譽(yù)， 使其成為眾多伊斯蘭國(guó)家金融體系之翹楚， 馬來(lái)西亞政府通過(guò)央行制定了詳盡的發(fā)展方略， 為伊斯蘭保險(xiǎn)體系給予高度投入。 巴基斯坦政府也從國(guó)家層面對(duì)伊斯蘭金融機(jī)制予以政策扶持，尤其是齊亞·哈克時(shí)期，政府全面實(shí)行巴基斯坦經(jīng)濟(jì)的伊斯蘭化。 這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：征收天課和什一稅；取消所有銀行業(yè)務(wù)中的利息，全面實(shí)施具有伊斯蘭金融特質(zhì)的運(yùn)營(yíng)模式，從而使伊斯蘭金融機(jī)制在巴基斯坦取得了迅猛發(fā)展。

（五） 穆斯林人口的增長(zhǎng)是伊斯蘭金融持續(xù)發(fā)展的后續(xù)保障

近年來(lái)，履行伊斯蘭金融機(jī)制的載體——穆斯林人口增長(zhǎng)迅速。 除了中東、中亞、南亞、東南亞這些穆斯林生活的傳統(tǒng)區(qū)域， 伊斯蘭教也成為歐洲、北美地區(qū)的第二大宗教，藉由移民、出生率、通婚、皈依等途徑， 穆斯林人數(shù)在歐美地區(qū)增長(zhǎng)較快，且人口結(jié)構(gòu)整體趨于年輕化，這為伊斯蘭金融的持續(xù)發(fā)展提供了載體保證。

要了解一個(gè)國(guó)家的伊斯蘭金融發(fā)展?jié)摿τ卸啻?，該?guó)的穆斯林人口是重要的判斷標(biāo)準(zhǔn)之一。 因?yàn)殡S著穆斯林人口的增長(zhǎng)，伊斯蘭金融市場(chǎng)也自然擴(kuò)大。 馬來(lái)西亞是穆斯林人口眾多的國(guó)家之一，在政府推動(dòng)伊斯蘭金融的舉措之下它已是全球最大的伊斯蘭金融市場(chǎng)。 印尼、巴基斯坦、印度三國(guó)擁有龐大的穆斯林人口，在伊斯蘭金融的消費(fèi)領(lǐng)域?qū)⒂袠O大的發(fā)展?jié)摿Α?中東產(chǎn)油國(guó)多為信奉伊斯蘭教的國(guó)家，有意投資中東的投資人考量資金運(yùn)營(yíng)時(shí)也會(huì)考慮選擇伊斯蘭金融模式。 慮及伊斯蘭世界對(duì)其傳統(tǒng)文化的濃郁情節(jié)和伊斯蘭教在其非傳統(tǒng)區(qū)域的發(fā)展態(tài)勢(shì)，伊斯蘭金融體系應(yīng)該有其良好的發(fā)展?jié)摿途薮蟮纳婵臻g。

四、沙里亞經(jīng)濟(jì)原理對(duì)伊斯蘭金融機(jī)制的影響

（一） 沙里亞經(jīng)濟(jì)原理是伊斯蘭金融機(jī)制的根本統(tǒng)攝力量

伊斯蘭金融機(jī)制問(wèn)世的根本點(diǎn)是源于沙里亞對(duì)經(jīng)濟(jì)思想和經(jīng)濟(jì)制度的一系列規(guī)約。 如若沒(méi)有沙里亞對(duì)經(jīng)濟(jì)的規(guī)約，穆斯林世界就不會(huì)產(chǎn)生有別于常規(guī)金融體系的伊斯蘭金融機(jī)制。 不僅如此，伊斯蘭金融產(chǎn)生后其經(jīng)營(yíng)理念、運(yùn)營(yíng)模式、金融產(chǎn)品的研發(fā)等均受到了沙里亞的約束。 伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)沙里亞董事會(huì)的主要職責(zé)就是從沙里亞視域監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)是否符合沙里亞基本經(jīng)濟(jì)原理。 董事會(huì)的烏里瑪發(fā)布的法特瓦是伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)和產(chǎn)品是否合法（Halal)的權(quán)威認(rèn)證，而烏里瑪發(fā)布法特瓦的唯一依據(jù)就是沙里亞。 換言之，任何伊斯蘭機(jī)構(gòu)要想運(yùn)營(yíng)并且取得長(zhǎng)效發(fā)展，其根本前提是要符合沙里亞的經(jīng)濟(jì)倫理，沙里亞經(jīng)濟(jì)原理成為統(tǒng)攝伊斯蘭金融機(jī)制的根本框架。

（二） 伊斯蘭金融機(jī)制能較好地規(guī)避金融危機(jī)的影響

伊斯蘭金融對(duì)利息和投機(jī)賭博行為的禁絕有效降低了金融工具杠桿比率。 伊斯蘭金融嚴(yán)禁利息，對(duì)投資行為亦有嚴(yán)格規(guī)定。 伊斯蘭金融體系遵循沙里亞經(jīng)濟(jì)原理，不涉獵不確定風(fēng)險(xiǎn)及轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的交易。由于伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有參與諸如債務(wù)抵押證券、信用違約互換等金融衍生產(chǎn)品交易， 一直保持較低金融杠桿比率，所以對(duì)金融危機(jī)具有“免疫”能力。［9］此外，伊斯蘭金融基于傳統(tǒng)的投融資模式，有效抵制了虛假繁榮和泡沫經(jīng)濟(jì)。 伊斯蘭銀行的資金主要來(lái)源于吸收存款，而不是從資金拆借市場(chǎng)借款，從而在信貸危機(jī)導(dǎo)致的拆借市場(chǎng)失靈時(shí)， 規(guī)避了市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 而且，根據(jù)沙里亞，伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)吸納的資金要用于實(shí)業(yè)投資， 投資要有實(shí)實(shí)在在的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，這對(duì)虛假繁榮和泡沫經(jīng)濟(jì)實(shí)行了有效抵制。［10］

源于西方社會(huì)的金融危機(jī)曾對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成了強(qiáng)力沖擊，伊斯蘭金融成為國(guó)際社會(huì)應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)思想庫(kù)的有力補(bǔ)充。 倫敦國(guó)際金融服務(wù)局發(fā)表了一份研究報(bào)告，該報(bào)告表示，伊斯蘭金融業(yè)在全球性金融危機(jī)中損失有限，甚至可以說(shuō)幾乎沒(méi)有受到影響。 當(dāng)美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)愈演愈烈之際，以往在國(guó)際金融界并不引人注目的伊斯蘭金融展現(xiàn)了它的優(yōu)勢(shì)，特別是位于海灣地區(qū)的迪拜，受到投資者的追捧。 國(guó)際貨幣基金組織在一份題為《不收利息的伊斯蘭銀行的理論分析》中指出，“伊斯蘭金融體系， 能更容易地解決金融危機(jī)，它比西方金融體系更加穩(wěn)固。 在穆斯林國(guó)家實(shí)施這種金融體系，顯示了經(jīng)濟(jì)理論重要的優(yōu)越性。 至于傳統(tǒng)的金融體系， 在負(fù)債的負(fù)面值不變的情況下，產(chǎn)生資產(chǎn)損失，將導(dǎo)致資產(chǎn)的真實(shí)值同負(fù)債值之間的不平衡，從而動(dòng)搖了整個(gè)金融體系。 ”［11］伊斯蘭金融涉足實(shí)體經(jīng)濟(jì)，所有的產(chǎn)品和服務(wù)均以實(shí)實(shí)在在的資產(chǎn)為基礎(chǔ)， 禁止諸如期貨等金融衍生工具，能較好地規(guī)避金融危機(jī)的影響。

（三） 伊斯蘭金融對(duì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的影響更多地取決于如何適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)

伊斯蘭文化盡管對(duì)中東地區(qū)的經(jīng)濟(jì)生活具有深遠(yuǎn)影響，但由于世俗化、西化的沖擊以及西方金融體系在國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序中的壓倒性?xún)?yōu)勢(shì)， 我們不宜高估伊斯蘭金融對(duì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的實(shí)際影響。 因?yàn)楝F(xiàn)代民族國(guó)家一直將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化進(jìn)而實(shí)現(xiàn)整個(gè)社會(huì)發(fā)展機(jī)制的現(xiàn)代化奉為圭臬， 鑒于西方經(jīng)濟(jì)體系在世界范圍內(nèi)的深厚影響和強(qiáng)勁發(fā)展態(tài)勢(shì)， 中東國(guó)家必須采納西方模式的經(jīng)濟(jì)體制和運(yùn)作模式。 出于對(duì)民眾宗教情感的考量， 政府的經(jīng)濟(jì)舉措雖然強(qiáng)調(diào)以沙里亞經(jīng)濟(jì)原理為基礎(chǔ)， 但同時(shí)更在意民族國(guó)家利益至上。 當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)一體化程度日益加深，各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式必須與國(guó)際社會(huì)接軌， 如果過(guò)于強(qiáng)調(diào)遵奉沙里亞經(jīng)濟(jì)原則， 勢(shì)必與已占主導(dǎo)地位的西方經(jīng)濟(jì)體系格格不入， 因此沙里亞經(jīng)濟(jì)原理對(duì)中東地區(qū)經(jīng)濟(jì)生活的影響只是一個(gè)相對(duì)概念， 中東國(guó)家依然是西方經(jīng)濟(jì)體系占據(jù)主流地位， 伊斯蘭金融體系只是一種補(bǔ)充和為民眾提供的選擇項(xiàng)。

截至目前，伊斯蘭金融產(chǎn)品的類(lèi)型都是效仿常規(guī)金融產(chǎn)品，且多方借鑒常規(guī)金融產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)模式和類(lèi)別，在創(chuàng)制自有的符合沙里亞標(biāo)準(zhǔn)的金融產(chǎn)品方面表現(xiàn)略顯貧乏。 然而，正是對(duì)常規(guī)金融產(chǎn)品的復(fù)制受到了批評(píng)。 現(xiàn)有的常規(guī)產(chǎn)品被強(qiáng)行壓縮進(jìn)沙里亞框架，常規(guī)的技術(shù)被整合起來(lái)，直至它們?cè)诜ɡ砩戏仙忱飦啞?雖然從沙里亞視域看，這些產(chǎn)品都不附帶利息，然而從經(jīng)濟(jì)的角度看，它們都含有與常規(guī)金融產(chǎn)品一樣的利息成分。 出于這個(gè)原因，出現(xiàn)了一些要求對(duì)伊斯蘭金融行業(yè)進(jìn)行真正革新的呼聲。未來(lái)的伊斯蘭金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)還有很大的商機(jī)和空間。

五、伊斯蘭金融機(jī)制面臨的挑戰(zhàn)及其發(fā)展前景

就伊斯蘭金融機(jī)制面臨的挑戰(zhàn)而言，很多人將目光集中于伊斯蘭金融市場(chǎng)自身的一些缺憾。 目前， 伊斯蘭金融面臨的問(wèn)題主要表現(xiàn)在調(diào)控和監(jiān)管、結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)、流動(dòng)資金的管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理、工具和產(chǎn)品、資本市場(chǎng)效益等方面。 此外，伊斯蘭金融還面臨著與沙里亞框架相關(guān)的困境。

第一，沙里亞框架的標(biāo)準(zhǔn)化和統(tǒng)一化。 伊斯蘭金融體系缺少一個(gè)統(tǒng)攝所有沙里亞董事會(huì)的中心機(jī)構(gòu)，缺少基本的共識(shí)，導(dǎo)致實(shí)踐者和客戶(hù)之間不確定性的增大，從而妨礙先進(jìn)的金融服務(wù)概念獲得進(jìn)一步的認(rèn)可。針對(duì)這一不足，建立一個(gè)國(guó)家范圍的或者超越國(guó)家范疇的國(guó)際性沙里亞董事會(huì)顯得尤為迫切。 然而要建立一個(gè)統(tǒng)一的沙里亞董事會(huì)中心機(jī)構(gòu)，更大的挑戰(zhàn)在于如何兼顧四大教法學(xué)派的核心理念。

第二，人力資源。 近年來(lái)，隨著伊斯蘭金融服務(wù)門(mén)類(lèi)的迅猛增長(zhǎng)，對(duì)合格人力資源的需求也與日俱增。 除了金融知識(shí)，金融人才對(duì)沙里亞的了解也必不可少。 但目前不管是在伊斯蘭經(jīng)濟(jì)理論研究界，抑或是伊斯蘭金融實(shí)踐領(lǐng)域，了解沙里亞的學(xué)者不了解金融知識(shí)，反之亦然，二者兼通的通識(shí)型人才較為短缺。 大部分伊斯蘭社會(huì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家接受的是西方經(jīng)濟(jì)體系教育， 很少有人了解伊斯蘭經(jīng)濟(jì)體系，伴隨伊斯蘭金融的迅速發(fā)展，人力資源的不足更加明顯。 馬來(lái)西亞、巴林等國(guó)已涌現(xiàn)出了專(zhuān)業(yè)化的研究和培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，不少大學(xué)和商業(yè)院校也設(shè)置了相應(yīng)的課程。 此外，沙里亞學(xué)者即烏里瑪?shù)亩倘币彩怯写鉀Q的人力資源難題，目前擁有伊斯蘭經(jīng)濟(jì)和金融兩大領(lǐng)域知識(shí)結(jié)構(gòu)的沙里亞學(xué)者數(shù)量無(wú)法與迅速發(fā)展的商業(yè)步伐相匹配。

除了以上原因，中東國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)不夠獨(dú)立自主以及彼此團(tuán)結(jié)合作有限恐怕是伊斯蘭金融面臨諸多挑戰(zhàn)的真正癥結(jié)所在。 中東國(guó)家自身強(qiáng)大才是帶動(dòng)伊斯蘭金融持續(xù)發(fā)展的強(qiáng)勁支撐。 當(dāng)然，面對(duì)這些挑戰(zhàn)， 伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)也在不懈的努力和嘗試， 在很多方面創(chuàng)制出了相應(yīng)的金融產(chǎn)品和模式，但它們是否經(jīng)得起沙里亞和可行性的檢驗(yàn)尚在進(jìn)一步的調(diào)試和磨合中。

現(xiàn)在來(lái)看，伊斯蘭金融有良好的發(fā)展前景。 伊斯蘭金融市場(chǎng)的增長(zhǎng)勢(shì)頭在未來(lái)10 年還會(huì)繼續(xù)受到世人矚目，伊斯蘭銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都會(huì)保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)率。［12］許多國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)了數(shù)量龐大的穆斯林客戶(hù)群，紛紛提出了拓展伊斯蘭金融體系抑或在本國(guó)打造伊斯蘭金融中心的方略。 當(dāng)然，伊斯蘭金融的迅猛發(fā)展也只是個(gè)相對(duì)的概念，對(duì)它在當(dāng)今世界金融格局中的影響以及未來(lái)的發(fā)展前景，不宜過(guò)于夸大。

注釋?zhuān)?/p>

①沙里亞（Shariah），阿拉伯語(yǔ)音譯，原意為“通往水源之路”，引申為伊斯蘭經(jīng)訓(xùn)所倡導(dǎo)的“真主的正道和常道“，亦即經(jīng)訓(xùn)中的所有命令和訓(xùn)誡。

②也稱(chēng)為符合伊斯蘭教法的資產(chǎn)。 從資產(chǎn)面上講，根據(jù)伊斯蘭教法，伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和運(yùn)用有著嚴(yán)格的限制，比如不得向從事軍火、煙酒、賭博、豬肉等行業(yè)和涉及動(dòng)物，特別是人類(lèi)基因的生物科技或生命工程等領(lǐng)域的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供資金支持和金融服務(wù)。 如果銀行直接或間接地獲得來(lái)自上述行業(yè)或領(lǐng)域的投資利潤(rùn)，則必須將該筆收入捐獻(xiàn)給慈善機(jī)構(gòu)或者有關(guān)的伊斯蘭宗教組織， 并且終止合作，盡快退出上述行業(yè)和領(lǐng)域的投資。